1、我国西部地区碳金融的发展水平探究摘 要我国西部地区由西南区、西北区和内蒙古、广西共 12 个省级行政区组成，该区地域辽阔、自然资源丰富，战略位置重要。对比我国东、中部地区，西部地区经济发展相对落后，迫切需要推动经济快速发展。2014 年西部地区共实现生产总值 138073.5 亿元，比上年净增加 11465.7 亿元，增长 9.06%，占全国GDP 的比重达到 20.18%，与 2011 年相比提高了 0.17 个百分点，进一步缩小了与东部地区的经济落差。但是，西部地区明显具有高碳经济发展特征，相当一部分地区的经济增长是依靠开采资源拉动，这使西部成为了全国减排的重点地区。西部地区是我国的生态脆
2、弱区，大部分区域属于国家限制开发区与禁止开发区，也是全球气候变化的“敏感区” ，保护西部地区生态环境，减少西部地区经济发展碳排放，提升西部地区应对气候变化能力，实现西部地区从高能耗、高污染传统经济模式向低碳经济模式的转变，成为未来西部大开发的工作重心之一。此外，本文还通过构建面板模型研究了碳金融发展的影响因素。实证结果表明：2007-2009 年，产业结构的调整、创新能力、清洁技术和政策激励对碳金融的发展有积极的影响，但不显著影响能源强度的变化对碳金融的发展，中国目前的碳金融发展通过影响产业结构的调整和政策影响很大。基于碳金融的发展在不同区域的面板，使东中西部碳金融发展水平不均衡：东部地区的碳
3、金融发展水平的影响因素是产业结构调整的主要功能、技术创新激励政策，产业结构调整和政策激励是碳金融的发展东部地区高水平的主要因素。影响中部地区碳金融发展的主要因素是能源强度和清洁技术水平，而能源强度的变化是中部地区碳金融发展的主要驱动力。影响西部地区碳金融发展的主要因素是产业结构调整、科技创新能力和清洁技术水平。关键词：碳金融；低碳经济；层次分析法（AHP） ；面板模型 AbstractThe western region of China is composed of 12 provincial administrative regions, which are southwest, nort
4、hwest and Inner Mongolia, Guangxi. Compared with the eastern and central regions of China, the economic development of the western region is relatively backward, so it is urgent to promote the rapid economic development. The western region in 2014 to achieve a total GDP of 13 trillion and 807 billio
5、n 350 million yuan over the previous year, a net increase of 1 trillion and 146 billion 570 million yuan, an increase of 9.06%, accounting for the proportion of GDP reached 20.18%, compared to 2011 increased by 0.17 percentage points, to further narrow the economic gap with the eastern region. Howev
6、er, the western region has obvious characteristics of the development of high carbon economy, a considerable part of the regions economic growth is dependent on the exploitation of resources, which makes the western region has become the focus of emission reduction. The western region is the eco fra
7、gile region in our country, most of the area belongs to the national limited development zone and prohibited development zone, and global climate change “sensitive areas“ to protect the ecological environment in the western region, the economic development of the western region to reduce the emissio
8、n of carbon, enhance the ability of regional climate change, realize the transformation from high energy consumption and high pollution of traditional economy mode to the mode of low carbon economy in the western region, the western development has become one of the focus of the work of the future.I
9、n addition, this paper also studies the factors affecting the development of carbon finance by building panel model. The empirical results show that: 2007-2009 years, the adjustment of industrial structure, innovation ability, clean technology and policy incentives have positive impacts on the devel
10、opment of carbon finance, but not significantly affect the change of energy intensity on the development of carbon finance, China current carbon finance development is largely affected by the adjustment of industrial structure and policies. Based on the development of carbon finance in different reg
11、ions of the panel, it causes East Midwest carbon finance development level is not balanced: the influence factors of carbon financial development level of the eastern region is the main function of the adjustment of industrial structure, technological innovation and incentive policy, the industrial
12、structure adjustment and policy incentives are the main factors in eastern area of the development of carbon finance high level. The main factors that affect the development of carbon finance in the central region are the intensity of energy and the level of clean technology, and the change of energ
13、y intensity is the main driving force for the development of carbon finance in the central region. The main factors that affect the development of carbon finance in the western region are the industrial structure adjustment, the scientific and technological innovation ability and the clean technolog
14、y level.Key Words: PCarbon finance; low carbon economy; analytic hierarchy process (AHP); panel model目 录摘 要 .IIIAbstract.IV目 录 .I第 1 章 绪 论 .31.1 研究背景 .31.2 研究意义 .41.2.1 理论意义 .41.2.2 现实意义 .41.3 国内外研究现状 .41.3.1 国外研究现状 .41.3.2 国内研究现状 .71.3.3 国内外研究述评 .111.4 研究方法与创新点 .121.4.1 研究方法 .121.4.2 创新点 .12第 2 章 西
15、部地区碳金融的发展现状及 SWOT 分析 .142.1 西部地区碳金融的发展现状 .142.2 西部地区发展碳金融的 SWOT 分析 .162.2.1 优势（Strengths） .162.2.2 劣势（Weaknesses ） .182.2.3 机会（Opportunities） .192.2.4 威胁（Threats） .202.3 基于 SWTO 模型的碳金融市场分析 .21第 3 章 西部地区碳金融发展水平的实证研究 .243.1 西部地区碳金融发展指标的构建 .243.1.1 碳金融发展指标构建的原则 .243.1.2 碳金融发展指标体系 .253.2 西部地区碳金融发展指标的计算
16、.273.2.1 层次分析法介绍 .273.2.2 数据来源 .293.2.3 西部地区碳金融发展指标权重的确定 .293.3 西部地区碳金融发展的综合评价 .31第 4 章 西部地区发展碳金融的建议 .414.1 培育西部低碳产业 .414.2 优化西部能源消费结构 .424.3 提高低碳技术水平 .434.4 加大政府对碳金融的政策支持 .44致 谢 .48参考文献 .50第 1 章 绪 论1.1 研究背景工业革命多年以来，由于人类对化石燃料的无限制使用，全球人口激增，自然或者其他人为因素造成森林、湿地面积锐减等多种问题的存在，直接导致了全球大气中温室气体含量剧增。温室气体含量激增直接导致
17、全球平均气温上升，进而诱发一系列危机，包括：冰山融化，淡水资源短缺；海平面上升，造成岛屿以及近海城市面临被淹危机；南北半球降雨带分别南移、北移，洪涝灾害、干早造成农作物减产，危及粮食安全生态系统破坏；土地沙漠化，物种濒临灭绝；生存环境恶化，疾病发病率上升；极端天气和自然灾害频率、强度上升等。世界经济发展对有限能源的无限需求矛盾冲突。根据国际能源署预测，2013 年到 2030 年，能源需求量将增长三分之一。然而，按照目前的开采强度，全球探明的煤炭、石油和天然气储量只能开采 113 年、53 年和 55 年。能源需求与能源储备的缺口必将会造成能源与原料链条的中断，从而形成多米诺骨牌效应，诱发世界
18、经济危机。中国作为发展中国家，正处于社会主义初级阶段，其面临的经济增长、气候变化、能源危机三重压力尤为突出，加速低碳经济发展尤为迫切。首先，中国地域辽阔、人口众多，由于自然、历史、社会等原因，经济发展相对落后于世界其他发达国家。国家统计局数据显示，2015 年中国人均 GDP 为 5.2 万元(按 13 亿人口计 )，约合 8016 美元，距离美国、日本、德国、英国等发达国家 3.7万美元以上的水平仍有很大差距。中国迫切需要加快改革开放和现代化建设步伐，加速经济发展，提高人民生活水平；其次，中国是全球温室气体排放第一大国，减排压力巨大。世界银行数据显示，2011 年中国碳排放总量已达 90.1
19、95亿吨，人均碳排放达到 6.7 吨。为应对全球气候变化，中国必须积极承担适当的国际减排责任，加快经济转型速度，取得未来经济竞争的致胜点。2014 年 9月，国务院印发了关于国家应对气候变化规划（20142020 年）的批复。根据规划，到 2020 年，我国单位国内生产总值二氧化碳排放比 2005 年下降40% 45%，这将作为约束性指标纳入国民经济和社会发展中长期规划中。我国西部地区由西南区、西北区和内蒙古、广西共 12 个省级行政区组成，该区地域辽阔、自然资源丰富，战略位置重要。对比我国东、中部地区，西部地区经济发展相对落后，迫切需要推动经济快速发展。2014 年西部地区共实现生产总值 1
20、38073.5 亿元，比上年净增加 11465.7 亿元，增长 9.06%，占全国GDP 的比重达到 20.18%，与 2011 年相比提高了 0.17 个百分点，进一步缩小了与东部地区的经济落差。但是，西部地区明显具有高碳经济发展特征，相当一部分地区的经济增长是依靠开采资源拉动，这使西部成为了全国减排的重点地区。西部地区是我国的生态脆弱区，大部分区域属于国家限制开发区与禁止开发区，也是全球气候变化的“敏感区”，保护西部地区生态环境，减少西部地区经济发展碳排放，提升西部地区应对气候变化能力，实现西部地区从高能耗、高污染传统经济模式向低碳经济模式的转变，成为未来西部大开发的工作重心之一。1.2
21、研究意义1.2.1 理论意义我国碳金融出现比较晚，碳金融有关理论与国外相比存在较大差距，而有关我国西部地区碳金融发展水平的研究几乎没有，是一个比较新的研究领域。因而，对西部地区碳金融发展水平进行实证研究，能进一步丰富我国碳金融的有关理论，促进碳金融理论的发展。1.2.2 现实意义西部地区作为我国生态脆弱区，其生态保护压力和经济发展压力尤为突出。研究西部地区碳金融发展对于促进西部地区传统经济发展模式转型，提升西部地区气候变化应对能力，建设资源节约型和环境友好型社会具有重大的实践指导意义。1.3 国内外研究现状1.3.1 国外研究现状（1）碳金融的定义世界银行组织金融部给出的“碳金融”的定义是，通
22、过购买减排量的途径，对可以造成温室气体减排量的活动，能够提供的资金来源；罗伯茨和加西亚(2008)1对碳金融的定义是 :以碳配额以及与之相关的类似产品作为交易、与风险投资与清洁能源的投资相关、是评估企业生产能力的新型标准之一；环境金融刊物(Environmental Finance Magazine)定义碳金融的包含 :气候风险管理、可再生能源证书、碳排放市场和“绿色”投资等部分。罗得尼怀特(R.R.White)和索尼亚拉巴特(Sonia Labatt) (2007)2认为碳金融是构成环境金融的一个旁系，它能碳抵制经济相关的风险和收益，它能够产生对应的衍生品，通过碳金融衍生产品能够转嫁气候风险
23、和实现环境成果。2011 年世界银行出版的碳金融十年中对碳金融做了如下定义，既碳金融为出售基于项目的温室气体减排量或者交易碳排放许可证所获得的一系列现金流的统称。世界银行的这一定义使得其碳金融的概念范围限定在京都议定书规定的清洁发展机制(CDM)和联合履行机制(Joint Implementation,简称 JI)的范围，因为只有在这两个机制框架下的减排项目才能获得联合国签发的核证减排量(Certification Emission Reduction, 简称 CER)。（2）关于碳金融与社会发展的关系研究Proost & Regemorter(2001)3的研究报告认为，可把拥堵、事故、非绿
24、色气体排放等作为产生的交通流量的投入要素，构建模型能准确地测量交通部门对减排的贡献度，他们的研究结论是:对于有效成本的减排，交通部门减排能力是有限的。而 John(2008)认为应该将市场手段作为碳减排导向。Julien & Benoit(2009)指出 :应用动力学模型可预测气候期货交易的波动率。Toke(2005)也提出建立环保相关的数理模型，数理模型包括一个国家在政治、贸易方面、跨国环境方面的影响因素，这些因素是该国在发展过程中可能遭遇的障碍。此外，一些国外学者也利用经济计量方法分析了碳金融对于实体经济产业及政府机构实现低碳经济的影响。Joakim(2008)则从 1870 年至 200
25、2 年各年间人均的排放量，分析出了发达国家、发展中国家的弹排放增减情况。Gregoriou(2009)则分析了英、美两碳金融对货币政策和证券的收益率的影响。还有国外学者分析了碳金融与家庭能源市场的关系，Fiona Lambe（2015）等指出碳金融可以改变家庭能源市场，通过调研肯尼亚的碳融资炉灶项目文件与采访 26 个灶具行业相关部门，表明碳金融可以帮助建立炉灶市场，完善监督标准，提供更好的售后支持。从以上研究可以看出，碳金融与社会发展的关系密切，尽管许多学者从不同的角度出发，但学者们普遍认为碳金融对经济社会的发展做出了积极和正向的贡献。（3）关于碳金融的风险研究Larson. D.F.& P
26、arks.P(1999)发表了他们的关于碳金融交易风险的研究，报告指出碳金融的交易风险存在于项目准备、项目实施、评估、认可、二级市场、目标市场的整个过程中，他们把依照影响因素把碳金融的交易风险分为：履约风险、价格风险和政策风险。Dutschkea. M(2004)等则将 CDM(Clean Development Mechanism)风险归类分为基准线估计风险、商业风险和机构风险三类。其中，基准线估计风险是指在没有 CDM(Clean Development Mechanism)项目的状况下，为了提供相同的服务，最有可能建设的其它项目即为基准线项目，基准线项目能够带来温室气体排放量；商业风险是
27、指项目开发商可能遭受的如在东道国经营公司失败的风险、中期中断的风险等；机构风险则是指公司可能遭受的破产风险、项目质量风险、持久性风险和东道国计划外事件风险等。索尼娅拉巴特，罗德尼环特(2010)指出，监管风险、实体风险和商业风险是气候风险的三分类。监管风险是指不遵守碳金融相关政策的风险，该类风险暴露则企业财务业绩可能受到的实质性影响；实体风险是指如旱灾、水灾及咫风等，给农业、渔业、林业、房地产业、保险业等行业带来的的可能损失，这种损失引起的直接影响；商业风险则是指从企业层面其遭受的法律、声誉及竞争三方面的风险。世界银行 2011 年推出了关于碳市场现状和趋势的分析报告，这个报告指出了碳交易的系统性风险可能会发生，如在 CDM（Clean Development Mechanism）林业碳汇项目中 ，如果由于自然风险和人为风险，可能会导致碳逆转的的情况出现，如果这一情况出现，那么，碳逆转则将直接会导致碳交易发生系统性风险。
