1、 综合版2010年 9月 3日 星期五 网址：Http/ Http/【A 股市场大势研判】 12650点附近仍将震荡 1【市场热点】 .2市场题材热点依然活跃 2【潜力股推荐】 .2黄山旅游(600054)： 投资评级：买入：期限：中线 2国联水产（300094）：投资评级：买入：期限：中线 2海螺水泥（600585）：投资评级：买入：期限：中线 3【异动股点评】 .3上海汽车（600104） 3贵研铂业（600459） 4福耀玻璃（600660) .4粤传媒（002181） 4【荐股池】 .4【B 股市场大势研判】 5B股指数点评 .5【B 股个股点评】 6张裕 B（200869） .6小天
2、鹅 B（200418） .6伊泰 B（900948） .6【权证日评】 .7【每日债市报表】 .72010年 9月 金色梧桐（综合版）请参阅最后一页的信息披露和法律声明 0 申万研究拓展您的价值【A 股市场大势研判】2650点附近仍将震荡盘中特征：周四沪深股市高开后震荡上扬。上证指数收盘 2655.78点，上涨 32.89点，涨幅 1.25%，成交 1433.6亿元；深成指收盘 11465.15点，上涨 146.41点，涨幅1.29%，成交 1343.7亿元。两市成交量较周三放大 29.58亿元。行业方面，申万一级行业指数全线上涨，交运设备板块领涨，涨幅达 4.73%，轻工、有色、信息设备和机
3、械设备涨幅居前。个股普涨，两市有黄河旋风、鲁银投资等 46只个股涨停，个股最大跌幅 2.97%。后市研判：周四股市强劲反弹，成交放大，做多能量再度发力。但上档有压力，估计后市会有震荡，冲高时应控制仓位。多重利好刺激，A 股强劲反弹，个股重回活跃。首先，受中国和美国 8月 PMI数据回升刺激，全球股市大涨，A 股高开顺理成章；其次，中汽研发布 8月汽车产销数据及其观点，8 月汽车全行业销量 121.55万辆，环比增长 15.09%，乘用车销售 97.73万辆，环比增长 18.85%，乘用车库存周期下降，终于扭转了销量连续环比下滑的弱势，这一数据点燃了汽车板块的做多热情，申万交运设备行业指数涨幅近
4、5%，极大带动了市场人气，申万汽车组预计汽协 8月轿车销量环比增长 5-10%，好于市场预期；第三，权重股维稳，更利于题材股唱戏，周三银行股的拉升曾带来强势股回落，而周四银行、地产、石化双雄等维稳，个股的做多热情再被激活，涨停股家数在周一周二基础上再上层楼达到将近 50家，而个股跌幅极为有限，个股表现和量能放大凸显做多热情再度活跃，另外，复牌的中国平安与深发展也对指数有不少贡献。股指仍运行在以 2600-2700为主要区间的平衡格局，上档仍有压力。我们曾多次提到反弹的几个技术目标位，即自 3181点跌至 2319点，反弹 1/3、0.382、1/2和 0.618的技术目标分别是 2606、26
5、48、2750 和 2850点，从近期走势看，0.382的位置上方多空分歧明显增大，除超跌外，本轮反弹的两大动力都有所减弱，一方面是投资者对政策松动的朦胧预期，从近期高层对房地产的表态看，至少楼市调控还不会放松；另一方面，8 月份以来流动性状况明显不如 2319点起步时宽裕，来自流动性的推动力也在减弱。另外，周四午后出现放量滞涨现象，2650 点附近徘徊许久，上档 2680点阻力仍较大，预计后市仍有震荡，不建议盲目追涨。操作策略：控制仓位，可在回调中适当逢低吸纳。（主持人：，李筱璇 A0230210070004）2010年 9月 金色梧桐（综合版）请参阅最后一页的信息披露和法律声明 1 申万研
6、究拓展您的价值【市场热点】市场题材热点依然活跃经历了周三的调整后，周四沪深两市个股再次走强，部分超跌的中小市值公司涨幅居前，从申万行业板块来看，汽车、轻工、有色等板块涨幅居前，而银行、房地产等权重板块依然表现的差强人意。从近期市场热点来看，切换速度依然较快，从锂电池、通胀到周四的汽车板块，令投资者目不暇接，但操作上的难度却逐步加大，盘中热点缺乏持续投资性机会，特别是对于前期大幅上行的中小板品种，虽然短线仍将有所反复，但依然建议投资者考虑逢高降低其持仓比重，耐心等待回调后的投资机会。（主持人：于洋 A0230209090479）【潜力股推荐】黄山旅游(600054)： 投资评级：买入：期限：中线
7、总股本 47135万股，实际流通 A股为 11762万股，2009 年每股收益 0.34元，2010年二季度每股收益 0.20元。黄山风景区有望在 2010 年实现旅游人次高增长。公司掌控着国内最优质的景区旅游资源，上半年累计接待入山旅客 108万人次，预计 2010 年黄山将实现 270 万游客人次，同比增长达 15%，远远超过过去 10 年 7%的平均水平。另外，我们预计今年旺季票将进一步提升。量价齐升将是黄山旅游今年业绩增长的基础。西海大峡谷建设将打公司开景区成长空间。西海缆车将在国家环评后开工建设。根据规划，西海大峡谷地轨缆车总投资约 1.2亿元，预计 2011年正式运营。西海大峡谷的
8、建设，大大增加景区容量，也可带动北大门、西大门太平索道、轩辕大酒店、西海饭店等盈利点。房地产进入收获期，锦上添花。黄山旅游自 07 年来开拓的房地产业务将进入收获期，预计玉屏府项目将在 2010-12 年贡献 855、4469、3548 万元利润，经济开发区项目将从 2012 年起逐步贡献利润，贡献的总净利润可超过 6 亿元。预计公司 2010-11年 EPS 为 0.54元、0.65 元，“增持”评级。国联水产（300094）：投资评级：买入：期限：中线国内最大的输美对虾加工企业。公司主要从事对虾加工业务，现有对虾加工产能 6万吨，对虾加工收入占到公司收入 90%以上，其中出口美国对虾收入占
9、比 80%以上。公司是国内唯一享受输美对虾“零关税“企业，占我国出口美国对虾销量的 40%左右。核心竞争力在于卓越的品控能力。公司屡次在中美贸易摩擦中脱颖而出，关键依靠卓越的品质保证，而公司的卓越品质主要来自基于产业链的“捆绑式经营“对原料端的保证以及完善的生产监测体系对生产过程的质量管控。公司已建立起覆盖“苗种、饲料、养殖、加工及销售“各个环节的完整产业链，并推行标准化养殖模式，实现与备案养殖户的“捆绑经营“，公司现有 5.5万亩备案养殖水面，能够有效保证2010年 9月 金色梧桐（综合版）请参阅最后一页的信息披露和法律声明 2 申万研究拓展您的价值原料供给的持续性和安全性。此外，公司是国内
10、首家实现“2211“全过程电子监管体系的企业，国外大客户可以通过远程系统实时监控公司生产活动的每一个环节，实现“原料+过程“双保险。未来增长来自新市场（对虾内销）和新产品（罗非鱼）。美国对虾消费市场基本饱和，且外销市场面临绿色壁垒风险，公司未来在稳固出口市场的同时会加大国内市场开拓力度。09 年水产品内销收入 1.07亿元，同比增长372%，2010 年有望翻倍，内销市场将成为公司增长主要来源。此外，公司将对虾产业链模式复制到罗非鱼市场，并且罗非鱼可与对虾产品共享销售渠道，实现规模快速扩张。预计 10-12年全面摊薄 EPS0.46/0.62/0.79元，参照 2010年 A股主要水产养殖、加
11、工企业以及一体化养殖企业 36倍 PE水平，并考虑公司在内销市场较高的成长性，给予公司 2010年 36-40倍 PE，对应合理价值区间 16.6-18.4元。 海螺水泥（600585）：投资评级：买入：期限：中线公司 10年半年报实现收入 138.68亿元，同比增长 23.4%，实现归属上市公司净利润 17.97亿元，同比增长 38.5%，折合 EPS0.51元。其中二季度单季实现收入77.98亿元，同比增长 28%，实现归属母公司收益 10.04亿元，同比增长 13%，环比提高 26.8%，折合 EPS0.28元。公司业绩提高的原因为水泥量升利涨。公司上半年共投产 7条熟料生产线和 12条
12、粉磨站，新增熟料产能 1260万吨，水泥产能 1320万吨。随着前期投产生产线的产能陆续释放，公司上半年实现水泥和熟料销量 6280万吨，较上年同期增长 15.59%。上半年受煤价上涨影响，水泥吨成本提高约 11元/吨，但公司通过提价 14元/吨转嫁成本压力，使得综合吨毛利同比上涨了 3元，达到 55 元/吨。受益区域限电，公司核心市场浙江水泥价格暴涨 40元/吨，由于8月还将有一次限电，价格上涨势头可能会持续，涉及区域可能将延伸至江苏苏南区域。本次价格上涨主要受益企业为海螺水泥，其在浙江销量每月约在 100万吨，若上涨 40元，年化 EPS贡献为 0.1元。同时公司在浙江销售水泥的熟料来源于
13、安徽，再沿江运往浙江粉磨基地，这些熟料生产线均不受限电影响，仅有建德拥有生产熟料在浙江，因此限电对其生产影响较小。按照公司项目建设情况，预计 10、11年公司产量增长均在 2500万吨左右，10-11 年销量在 1.45/1.7亿吨。我们维持公司 10-12年盈利预测 EPS 为 1.4/1.8/2.2元，具有较高安全边际，维持“增持“评级，未来催化剂包括旺季涨价幅度超预期、并购项目逐步开展。 （主持人：李念 A0230203100063）【异动股点评】上海汽车（600104）周四高开高走，触及涨停板后回落，全天在高位震荡。最后收盘涨 8.9%，成交量放大明显。公司主营汽车整车，是汽车行业中市
14、值最大的公司。上半年公司收入同比增长139.7%，归属母公司净利润同比增长 306%，每股收益 0.69元，由于 2季度盈利情况好于预期，同时我们预计公司下半年轿车需求将好于市场预期，我们上调公司 102010年 9月 金色梧桐（综合版）请参阅最后一页的信息披露和法律声明 3 申万研究拓展您的价值年、11 年 EPS分别至 1.35元、1.58 元。目前公司股价对应 10年 PE仅为 13倍，公司股价被明显低估。中国汽车技术研究中心 1日发布数据显示,8 月份全国汽车销量为 121.55万辆,环比增长 15.09%，引发了投资者对汽车股基本面改善的关注，公司股价出现大幅上涨。建议投资者重点关注
15、，继续持有。贵研铂业（600459）周四平开后震荡上扬。最后收于 32.54元，上涨 6.62%。公司是国内贵金属行业领先的高科技企业。主要从事贵金属新材料产品的研发生产销售、贵金属二次资源循环利用和贵金属贸易。公司目前业务有几个亮点，一是目前公司汽车尾气催化剂产能 150万升，09 年产能利用率仅 40%，但随着下游国内交叉型乘用车市场爆发式增长和公司销售方面的突破，这块业务有望得到大幅提升。此外，公司进军贵金属二次资源回收业务，打造贵金属资源深加工一体化产业链，并将于 2013年逐步获得利润。公司股价仍处于上升通道中，短期继续持有。福耀玻璃（600660) 周四高开震荡，最后收涨 5.67
16、%，成交量放大明显。公司主要生产汽车玻璃和装饰玻璃。公司 10年上半年收入同比增长 53%，归属母公司净利润同比增长 2.96倍，每股收益 0.44元。考虑到今年四季度轿车需求存在超预期的可能，我们略上调公司全年业绩预测，预计 10年、11 年 EPS分别为0.87元和 1.01元。公司目前股价对应 11年 PE仅为 11.6倍。近期发布的良好的汽车销售数据表明公司汽车玻璃需求上升，公司未来业绩存在超预期可能。建议投资者关注，可继续持有。粤传媒（002181） 周四高开上扬，午盘涨停。最后收于 17.14元，换手率 13.45%。公司是广州传媒公司，主营印刷、广告代理等。近期公司公告，大股东广
17、州日报社经营性资产拟注入公司，资产预估值约 42亿，上市公司以定向增发方式收购，增发价 11.24元。我们认为，本次增发收购价格较低，有利于中小股东。注资后，公司从印刷公司变身为中国最大报业上市公司，预计公司 10-12年 EPS分别为 0.42元，0.41 元和 0.42元。公司目前股价对应 11年 PE为 43倍，考虑到公司成长性欠缺，目前估值较高，建议投资者谨慎。（主持人：李念 A0230203100063，刘靖）【荐股池】代码 名称 推荐日 推荐理由 操作建议000700 模塑科技 100827 汽配龙头主业稳定地产业务添彩，关注 正酝酿有效突破年线与半年线，6.3元2010年 9月
18、金色梧桐（综合版）请参阅最后一页的信息披露和法律声明 4 申万研究拓展您的价值其所持江苏银行IPO进展 左右参与000530 大冷股份 100824产品向节能环保方向升级，受益冷链物流规划11元左右可做短差，但震荡过后中线仍看涨，中期目标13元600400 红豆股份 100820 关注连锁商业模式 6.1元买600745 中茵股份 100817二线房地产股，近期量价配合好，存交易性机会 半年线8.07元附近适量吸纳600333 长春燃气 100817 关注长春天然气注资进展情况 年线多空争夺中，适量配置600747 大连控股 100802电子龙头行业面回暖，公司拥有庞大金融资产，看好股权投资增
19、值注意年线和半年线多空争夺战，择机吸纳600285 羚锐制药 100802芬太尼贴片项目是未来产业升级方向，关注进展情况看好中期估值拓展 中期战略持有000544 中原环保 100802 转型城市污水处理，关注环保政策导向 继续持有000151 中成股份 100727 刚果钾肥项目的进展关系其估值前景 持有000982 中银绒业 100727 鼓励消费背景下的配置标的，中报大增 持有600114 东睦股份 100712 粉末冶金零件行业前景向好，业绩回暖 持股002183 怡亚通 100712 独特物流模式，中期预增 上升通道中轨，10日线附近吸纳000523 广州浪奇 100712 厂区因广
20、州亚运搬迁，资产重组值高 止盈，暂不再追踪000790 华神集团 100706 涉肝癌治疗特药领域 持有600883 博闻科技 100624 交叉持股新疆众和，AVS产业化前景向好 持股002352 鼎泰新材 100622 新材料主题，受益电网建设 持有300069 金利华电 100622 玻璃绝缘子产品受益电网及高铁建设 持有（主持人：王晓亮 A0230200010412）【B 股市场大势研判】B股指数点评周四 B股表现较好，其中沪 B收于 255.17点，上涨 2.16%；深证 B指收于699.22点，上涨 2.01%；涨幅大于上证综指和深圳成指 1.25%和 1.29%的涨幅。与周三 B
21、股市场形成对比，今日开盘交易的 104只 B股中，仅有 2只微跌，深 B更是全线翻红。其中大流通市值的 B股股票对两市 B股有一定带动作用，如张裕 B、小天鹅 B、伊泰 B股都有较好的表现。今日 B股大幅上涨一方面因为 A股的带动，另外也受到国际板消息的影响。今日几大证券报首页刊登证监会副主席姚刚在港表示的推动国际版建设的消息，一定程度上增强了市场对 B股的信心。另外，昨日公布的 PMI数据显示，PMI 在连续 3个月环比下降后在 8月份首次转为正增长，体现经济回落的速度有所放缓，增强了境内外投资者对中国大陆股票市场的信心。我们周三提到，上周新增 B股开户数环比大增长 134%，可见市场对 B
22、股市场热度未减。2010年 9月 金色梧桐（综合版）请参阅最后一页的信息披露和法律声明 5 申万研究拓展您的价值（主持人：李念 A0230203100063，张怡）【B 股个股点评】张裕 B（200869）周四股价收于 88.30港币，上涨 3.63%。公司主营业务为：葡萄酒、蒸馏酒、药酒、果露酒、非酒精饮料、果酱等生产、加工和销售；备案范围进出口贸易。公司属国内最大的葡萄酒生产企业之一，在全国葡萄酒市场中占有较大份额。在上周 24日 B股普涨行情中，公司股价反而出现一波下跌行情，从本周开始，股价有放量反弹迹象。基本面上，我们预计张裕 2010-2012年每年净利润均增长20-30%，相对平稳
23、增长；预计 10-12年 EPS分别为 2.667元、3.313 元和 4.032元，同比分别增长 24.7%、24.2%和 21.7%。另外，短期来看，冬秋季酒类消费进入增长期，尤其中秋及之后的国庆黄金周的消费热短期对酒类公司股价形成利好。建议投资者买入。小天鹅 B（200418）周四股价收于 10.88港币，上涨 6.67%，公司今日 AB股折价为 1.86。公司属“美的系”白色家电企业，主要业务包括家用电器、工业陶瓷产品、环保型干洗设备及清洗机械设备的制造和销售。公司今日公告称与控股公司整合效益明显，美的小天鹅同步扩产。在消息的带动下，公司股价创新高。受益于控股股东美的集团冰洗产能进入扩
24、张期，公司拟在广州南沙区投资 7.4亿元建小天鹅南沙工业园，项目完成后预计公司年产值将达 60亿元。另外，美的集团也于上月 30日公布了定向增资扩产计划，主要是考虑到白色家电行业需求旺盛，为公司带来较大盈利空间。我们认为，长期来看公司股价存在较大上涨空间。技术面上，成交量比昨日有大幅上升，但资金流动上流出迹象明显。由于公司股价从 27日始处于高位，短期调整可能性较大。建议投资者谨慎。伊泰 B（900948）周四股价收于 5.526美元，上涨 4.05%。公司主营业务为：原煤生产、运输、销售铁路运输、公路运输、酒店餐饮、甘草及其中药材的种植、加工、药品生产经营。公司属内蒙古最大的煤炭生产企业。在
25、连续大幅下跌两日后，周四股价技术性调整，虽成交量不及前两日，但仍对股价有较大带动作用。公司股价在前几周缓慢下跌后，近期存在小幅反弹可能，建议投资者短期关注。（主持人：李念 A0230203100063，张怡）2010年 9月 金色梧桐（综合版）请参阅最后一页的信息披露和法律声明 6 申万研究拓展您的价值【权证日评】周四大盘上涨 1.25%报收于 2655.78点，认购权证全部上涨，江铜CWB1上涨 2.21%，报收于 3.463元。 江铜 CWB1将在 2010年 10月 9日到期，9 月 21日为其最后交易日,溢价率为-7.48%低估，看好江铜的稳健型投资者可关注江铜 CWB1投资机会。长虹
26、 CWB1溢价率为 30.01%，估值水平基本合理，存续时间长，交易活跃，是目前 2只权证中最稳健的交易品种。目前长虹 CWB1价格为 2.873元，看好长虹的投资者可根据正股走势择机参与。2010年 9月 2日权证估值水平比较 单位：元、元、元权证名称 涨跌幅 价格 价值 价格/价值 历史波动 率 隐含波 动率 溢价率 杠杆倍 数 价内外程 度 标的价 格 标的涨 跌幅 到期日江铜 CWB1 2.21% 3.463 4.062 0.85 43.11% 0.00% -7.48% 2.28 105.74% 31.54 0.93% 2010-10-9长虹 CWB1 1.59% 2.873 1.54
27、 1.87 39.27% 107.46% 30.01% 2.17 19.25% 4.15 0.97% 2011-8-18（主持人：杨国平 A0230203100046,徐溪）【每日债市报表】每日国债报表- - - - - - - - -09国债 21 019921 - - 1.46% 2010-9-3 1.00 0.00 -10贴债 06 020032 - - - 2010-9-13 0.25 0.03 -10贴债 03 020029 - - - 2010-10-18 0.50 0.12 -05国债(11) 010511 - - 2.14% 2010-10-20 5.00 0.13 -09国债
28、 28 019928 - - 1.44% 2010-11-12 1.00 0.19 -10贴债 04 020030 - - - 2010-11-15 0.50 0.20 -03国债(11) 010311 100.63 595.30 3.50% 2010-11-19 7.00 0.21 0.4913%10贴债 02 020028 - - - 2011-1-10 0.75 0.35 -10贴债 08 020034 - - - 2011-1-10 0.50 0.35 -10贴债 09 020035 - - - 2011-1-24 0.50 0.39 -10贴债 05 020031 - - - 201
29、1-2-14 0.75 0.45 -10贴债 11 020037 - - - 2011-2-21 0.50 0.47 -2010年 9月 金色梧桐（综合版）请参阅最后一页的信息披露和法律声明 7 申万研究拓展您的价值10国债 04 019004 - - 1.44% 2011-3-4 1.00 0.50 -10贴债 07 020033 - - - 2011-3-14 0.75 0.52 -08国债 04 019804 - - 3.56% 2011-4-14 3.00 0.61 -10国债 11 019011 - - 1.49% 2011-4-29 1.00 0.65 -10贴债 10 02003
30、6 - - - 2011-5-9 0.75 0.68 -06国债(05) 010605 - - 2.40% 2011-5-16 5.00 0.70 -04国债(4) 010404 102.40 178.80 4.89% 2011-5-25 7.00 0.72 1.5123%08国债 11 019811 - - 3.92% 2011-7-14 3.00 0.86 -10国债 21 019021 - - 1.87% 2011-7-15 1.00 0.86 -06国债(12) 010612 - - 2.72% 2011-8-15 5.00 0.95 -04国债(7) 010407 102.85 13
31、0.60 4.71% 2011-8-25 7.00 0.97 1.7319%21国债(10) 010110 101.58 3400.70 2.95% 2011-9-25 10.00 1.06 1.4327%08国债 19 019819 - - 2.64% 2011-10-13 3.00 1.11 -06国债(18) 010618 - - 2.48% 2011-10-25 5.00 1.14 -21国债(12) 010112 101.84 6763.50 3.05% 2011-10-30 10.00 1.15 1.4279%04国债(10) 010410 103.50 30.80 4.86% 2
32、011-11-25 7.00 1.23 1.9354%10国债 01 019001 - - 2.01% 2012-1-28 2.00 1.40 -09新疆 01 130000 - - 1.61% 2012-3-30 3.00 1.57 -09安徽 01 130001 - - 1.60% 2012-4-1 3.00 1.57 -09河南 01 130002 - - 1.63% 2012-4-7 3.00 1.59 -09四川 01 130003 - - 1.65% 2012-4-8 3.00 1.59 -09重庆债 130004 - - 1.70% 2012-4-13 3.00 1.61 -09
33、辽宁 01 130005 - - 1.75% 2012-4-14 3.00 1.61 -09天津债 130006 - - 1.78% 2012-4-14 3.00 1.61 -09山东 01 130007 - - 1.80% 2012-4-16 3.00 1.61 -02国债(3) 010203 101.67 37.50 2.54% 2012-4-18 10.00 1.62 1.4849%09江苏债 130008 - - 1.82% 2012-4-20 3.00 1.63 -09青岛债 130010 - - 1.82% 2012-4-23 3.00 1.63 -09青海债 130012 - -
34、 1.82% 2012-4-23 3.00 1.63 -09吉林 01 130009 - - 1.82% 2012-4-23 3.00 1.63 -07国债(05) 010705 - - 3.18% 2012-4-23 5.00 1.63 -09湖北 01 130011 - - 1.82% 2012-4-23 3.00 1.63 -09河北 01 130013 - - 1.80% 2012-4-30 3.00 1.65 -09陕西 01 130015 - - 1.80% 2012-4-30 3.00 1.65 -09内蒙 01 130014 - - 1.80% 2012-4-30 3.00 1
35、.65 -09龙江 01 130016 - - 1.77% 2012-5-11 3.00 1.68 -09浙江 01 130018 - - 1.77% 2012-5-11 3.00 1.68 -09云南债 130017 - - 1.77% 2012-5-11 3.00 1.68 -09大连债 130019 - - 1.71% 2012-5-14 3.00 1.69 -09湖北 02 130021 - - 1.71% 2012-5-14 3.00 1.69 -09四川 02 130020 - - 1.71% 2012-5-14 3.00 1.69 -09国债 09 019909 - - 1.55
36、% 2012-5-21 3.00 1.71 -09河南 02 130025 - - 1.67% 2012-5-25 3.00 1.72 -2010年 9月 金色梧桐（综合版）请参阅最后一页的信息披露和法律声明 8 申万研究拓展您的价值09上海 01 130024 - - 1.67% 2012-5-25 3.00 1.72 -05国债(5) 010505 - - 3.37% 2012-5-25 7.00 1.72 -09广西 01 130022 - - 1.67% 2012-5-25 3.00 1.72 -09北京债 130023 - - 1.67% 2012-5-25 3.00 1.72 -0
37、9湖南债 130026 - - 1.70% 2012-6-9 3.00 1.76 -09福建债 130027 - - 1.70% 2012-6-9 3.00 1.76 -09宁夏债 130028 - - 1.70% 2012-6-9 3.00 1.76 -09安徽 02 130031 - - 1.72% 2012-6-15 3.00 1.78 -09贵州债 130030 - - 1.72% 2012-6-15 3.00 1.78 -09江西债 130029 - - 1.72% 2012-6-15 3.00 1.78 -09海南债 130034 - - 1.75% 2012-6-23 3.00
38、1.80 -09厦门债 130033 - - 1.75% 2012-6-23 3.00 1.80 -09广东债 130032 - - 1.75% 2012-6-23 3.00 1.80 -09甘肃债 130036 - - 1.76% 2012-6-29 3.00 1.82 -09山西债 130035 - - 1.76% 2012-6-29 3.00 1.82 -09深圳债 130038 - - 1.79% 2012-7-7 3.00 1.84 -09山东 02 130040 - - 1.79% 2012-7-7 3.00 1.84 -09辽宁 02 130041 - - 1.79% 2012-
39、7-7 3.00 1.84 -09新疆 02 130039 - - 1.79% 2012-7-7 3.00 1.84 -09宁波债 130037 - - 1.79% 2012-7-7 3.00 1.84 -09国债 15 019915 - - 2.22% 2012-7-16 3.00 1.86 -05国债(9) 010509 - - 2.83% 2012-8-25 7.00 1.97 -09内蒙 02 130045 - - 2.36% 2012-8-31 3.00 1.99 -09龙江 02 130044 - - 2.36% 2012-8-31 3.00 1.99 -09吉林 02 13004
40、2 - - 2.36% 2012-8-31 3.00 1.99 -09广西 02 130043 - - 2.36% 2012-8-31 3.00 1.99 -09陕西 02 130049 - - 2.24% 2012-9-7 3.00 2.01 -09上海 02 130047 - - 2.24% 2012-9-7 3.00 2.01 -09河北 02 130046 - - 2.24% 2012-9-7 3.00 2.01 -09浙江 02 130048 - - 2.24% 2012-9-7 3.00 2.01 -09国债 22 019922 - - 2.18% 2012-9-10 3.00 2
41、.02 -07国债 17 019717 - - 4.00% 2012-10-22 5.00 2.13 -09国债 29 019929 - - 2.42% 2012-11-19 3.00 2.21 -05国债(13) 010513 - - 3.01% 2012-11-25 7.00 2.23 -06国债(01) 010601 - - 2.51% 2013-2-27 7.00 2.48 -10国债 06 019006 - - 2.23% 2013-3-18 3.00 2.53 -08国债 05 019805 - - 3.69% 2013-4-21 5.00 2.63 -06国债(06) 01060
42、6 - - 2.62% 2013-5-25 7.00 2.72 -10国债 16 019016 - - 2.33% 2013-6-3 3.00 2.75 -10地债 01 130050 - - 2.77% 2013-6-21 3.00 2.80 -10地债 03 130052 - - 2.33% 2013-7-19 3.00 2.87 -10地债 04 130053 - - 2.37% 2013-8-10 3.00 2.93 -10国债 25 019025 - - 2.30% 2013-8-12 3.00 2.94 -2010年 9月 金色梧桐（综合版）请参阅最后一页的信息披露和法律声明 9
43、申万研究拓展您的价值10地债 06 130055 - - 2.37% 2013-8-24 3.00 2.97 -06国债(13) 010613 - - 2.89% 2013-8-31 7.00 2.99 -08国债 17 019817 - - 3.69% 2013-9-16 5.00 3.03 -03国债(8) 010308 102.80 24.90 3.02% 2013-9-17 10.00 3.04 2.0574%06国债(20) 010620 - - 2.91% 2013-11-27 7.00 3.23 -08国债 26 019826 - - 1.77% 2013-12-18 5.00
44、3.29 -07国债(01) 010701 - - 2.93% 2014-2-6 7.00 3.43 -09国债 04 019904 - - 2.29% 2014-4-2 5.00 3.58 -07国债(07) 010707 - - 3.74% 2014-5-24 7.00 3.72 -09国债 10 019910 - - 2.26% 2014-6-4 5.00 3.75 -09国债 18 019918 - - 2.97% 2014-8-6 5.00 3.92 -07国债 14 019714 - - 3.90% 2014-8-23 7.00 3.97 -09国债 24 019924 - - 2
45、.90% 2014-9-24 5.00 4.06 -07国债 18 019718 - - 4.35% 2014-11-26 7.00 4.23 -09国债 31 019931 - - 2.90% 2014-12-3 5.00 4.25 -08国债 01 019801 - - 3.95% 2015-2-13 7.00 4.44 -05国债(1) 010501 107.40 23.80 4.44% 2015-2-28 10.00 4.49 2.6909%10国债 08 019008 - - 2.70% 2015-4-8 5.00 4.59 -08国债 07 019807 - - 4.01% 201
46、5-5-19 7.00 4.70 -10国债 13 019013 - - 2.38% 2015-5-20 5.00 4.71 -10国债 17 019017 - - 2.53% 2015-6-10 5.00 4.76 -10地债 02 130051 - - 2.90% 2015-6-21 5.00 4.80 -10国债 20 019020 - - 2.52% 2015-7-8 5.00 4.84 -10地债 05 130054 - - 2.67% 2015-8-10 5.00 4.93 -08国债 14 019814 - - 4.23% 2015-8-18 7.00 4.95 -10国债 28
47、 019028 - - 2.58% 2015-8-26 5.00 4.98 -08国债 22 019822 - - 2.71% 2015-11-24 7.00 5.22 -09国债 01 019901 - - 2.76% 2016-2-12 7.00 5.44 -06国债(03) 010603 - - 2.80% 2016-3-27 10.00 5.56 -09国债 06 019906 - - 2.82% 2016-4-16 7.00 5.61 -09国债 13 019913 - - 2.82% 2016-6-25 7.00 5.81 -09国债 17 019917 - - 3.15% 2016-7-30 7.00 5.90 -09国债 19 019919 - - 3.17% 2016-8-20 7.00 5.96 -06国债(16) 010616 - - 2.92% 2016-9-26 10.00 6.06 -09国债 26 019926 - - 3.40% 2016-10-22 7.00 6.13 -09国债 32 019932 - - 3.22% 2016-12-17 7.00 6.29 -10国债 05 019005 - - 2.92% 2017-3-11 7.00 6.52
