1、第八期期刊目录1. 早晨之星1.1早晨之星的概念1.2早晨之星的技术意义1.3早晨之星的实例与应用2.黄昏之星2.1黄昏之星的概念2.2黄昏之星的技术意义2.3黄昏之星的实例与应用3红三兵3.1红三兵的概念3.2红三兵的技术意义3.3红三兵的实例与应用4黑三兵4.1黑三兵的概念4.2黑三兵的技术意义4.3黑三兵的实例与应用5.一周要闻6.大盘一周回顾与下周展望前言：本期我们主要介绍常见的由 3 根 K 线构成的 K 线组合的辨识与应用。早晨之星1.1早晨之星的概念早晨之星一般由3个交易日的3根K线构成： 1.在下降趋势中某一天出现一根长阴实体。2.第二天出现一根向下跳空低开的小十字线，且最高价
2、低于头一天的最低价，与第一天的阴线之间产生一个缺口。3.第三天出现一根长阳实体。1.2早晨之星的技术意义早晨之星一般出现在下降趋势的末端，是较强烈的趋势反转信号。1.3早晨之星的实例与应用当早晨之星形态出现后，可以阶段性确定股票的趋势反转，操作上应该相应做多（如下图）早晨之星形态完成之后，股价没过多久就大幅上攻黄昏之星2.1黄昏之星的概念黄昏之星一般由3个交易日的3根K线构成：1.在上升趋势中某一天出现一根长阳实体。2.第二天出现一根向上跳空高开的小十字线，且最低价高于头一天的最高价，与第一天的阳线之间产生一个缺口。3.第三天出现一根长阴实体。2.2黄昏之星的技术意义黄昏之星的情况同早晨之星正
3、好相反，是较强烈的上升趋势出现反转的信号。2.3黄昏之星的实例与应用当黄昏之星形态出现后，可以阶段性确定股票的趋势反转，操作上同早晨之星正好相反，应该相应做空（如下图）黄昏之星形态确立之后，股价便转头向下，一泻千里红三兵3.1红三兵的概念由三根没有跳空缺口的小阳K线排列组合而成；三根小阳K 线的开盘价、最高价、最低价、收盘价依次是一根K线比一根K线高。3.2红三兵的技术意义红三兵属于比较明显的看多信号：1.如果发生在下降趋势中，是市场的强烈反转信号。每天开盘价较低，收盘价却是最近的新高，多头力量推动股价向上盘升。2.如果股票在较长时间的横盘后出现红三兵的走势形态，并且伴随着成交量的逐渐放大，则
4、是股票启动的前奏，可引起密切关注。3.3红三兵的实例与应用实际的操作方法参照技术意义，实例如下：下降趋势：红三兵出现之后股价逐步走高横盘之后：黑三兵4.1黑三兵的概念由三根没有跳空缺口的小阴K线排列组合而成；三根小阴K线的开盘价、最高价、最低价、收盘价依次是一根K线比一根K线低。4.2黑三兵的技术意义黑三兵带来的预示信号并不固定：1.如果黑三兵在行情上升时，尤其是股价有了较大升幅之后出现，暗示行情要转为跌势；2.如果在下跌行情后期，当股价已有一段较大跌幅或连续急跌后出现，暗示探底行情短期内即将结束，并有可能转为一轮升势。在红三兵反复出现之后，股价出现了大幅度的上涨4.3黑三兵的实例与应用上升趋
5、势中：在股价大幅上升之后出现黑三兵的形态，预示着行情将要反转，应当及时止盈，控制风险下降趋势中：下降趋势中出现黑三兵的形态，反映出探底行情的终结，激进的投资者可以适当做多，保守型投资者可以密切关注，待行情确立反转之后再行进入股价大幅上升之后出现了黑三兵，从此股价就踏上了下跌的漫漫长路黑三兵出现之后，探底行情结束，股价开始反弹一周要闻深交所出台创业板退市制度意见征求稿11 月 28 日，深交所出台完善创业板退市制度的意见征求稿，明确创业板两个退市制度，即连续受到交易所公开谴责以及股票成交价格连续低于面值。深交所表示，根据监管实践并借鉴海外市场经验，拟增加两个反映公司规范运作情况和市场效率的退市条
6、件，以丰富创业板退市标准体系。包括连续受到交易所公开谴责以及股票成交价格连续低于面值的创业板公司。即创业板公司在最近 36 个月内累计收到交易所公开谴责三次的，其股票将终止上市；创业板公司股票出现连续 20 个交易日每日收盘价均低于每股面值的，其股票将终止上市。深交所出台的关于完善创业板退市方案 （征求意见稿）包括六方面：一丰富退市标准体系，增加两个退市条件根据监管实践并借鉴海外市场经验，拟增加两个反映公司规范运作情况和市场效率的退市条件，以丰富创业板退市标准体系。1、连续受到交易所公开谴责创业板公司在最近 36 个月内累计收到交易所公开谴责三次的，其股票将终止上市。2、股票成交价格连续低于面
7、值创业板公司股票出现连续 20 个交易日每日收盘价均低于每股面值的，其股票将终止上市。二完善恢复上市的审核标准，不支持通过“借壳”恢复上市。三缩短现行部分退市条件的退市实践，加快退市制度。四改进创业板退市风险提示方式。五实施“退市整理期”制度，设立“退市整理板” 。六明确退市公司去向安排。点评：改革后的创业板退市制度让上市公司需要更加对股东负责，同时也会造成强者更强的效应。其中，明确了退市公司的去向，在创业板公司终止上市后将统一平移至代办股份转让系统挂牌，给投资者提供一个可以进行股份转让的渠道和平台，给投资者降低一定的投资风险。改革了退市风险提示方式，将不再实施现行的“*ST”制度，通过创业板
8、公司及时披露的退市风险提示公告以及证券公司的提醒，更加维护了中小投资者的利益。央行三年来首降存款准备金率中国人民银行 11 月 30 日晚间宣布，从 2011 年 12 月 5 日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率 0.5 个百分点。此次下调距离央行上次上调存款准备金率不到半年时间，也是央行 3 年来首次下调存款准备金率。央行上次下调存款准备金率是在 2008 年 12 月。之后从 2010 年 1 月起，央行连续 12 次上调存款准备金率，通过对金融机构准备金率共计 600 个基点 1的上调，来回收市场过多流动性以抑制物价的过快上涨。此次调整后，我国大型金融机构存款准备金率为 21%，
9、中小型金融机构存款准备金率为 17.5%。央行上一次宣布下调存款准备金率，是在 2008 年 12 月 25 日。此后，中国货币政策在2010 年由“宽松”走向“稳健” ，从去年 1 月份以来，连续 12 次上调存款准备金率，今年上半年就上调 6 次。上次调整是在今年 6 月 20 日，调整后的大型金融机构存准率达到 21.5%的历史高点。昨日，记者查询存款准备金率历次调整情况后发现，之前上调的最短间隔仅为 13 天。注释： 1基点：指万分点，即一个基点为 0.01%点评：回顾近几年来存准率调整后股市的表现，可以看到历次调整后，次日市场的涨跌并没有表现出很强的规律性。上调次日股市会上涨，下调次
10、日股市也可能会下跌。但如果存款准备金率出现趋势性的调整，往往会给股市带来显著的影响。需着重关心存准率调整背后货币政策的变化，央行是否将稳健的货币政策转为适度宽松的货币政策。一年一度的中央经济工作会议即将召开，很有可能将会对明年的货币与财政政策有所调整，会议的结果才是真正决定股市行情的风向标。大盘一周回顾与下周展望利好政策难改下跌趋势 大盘积弱走向一时难改继上两周随反弹行情结束而来的下跌之后，大盘于周一周二走出了一小段反弹调整的行情，但是在 K 线走势中可以看出，投资者依然没有信心，多方力量不振。从下图可以看到，周一指数触及 5 日线（白色）之后立刻回落，多空双方交战以平手结尾，收小十字线；周二
11、的走势略为好看，高开冲破了 5 日线的压力，成交量略微放大，虽然止步于 10 日线（黄色） ，但并未回落产生上影线，单从此时来看，若能继续放量突破阻力，后市还是可以看多的。但是天不遂人愿，周三国际板出台谣言被澄清的利空消息使得 B 股市场几乎全军覆没，当天仅 2 支股票微涨，其余皆跌得惨不忍睹；当然 A 股市场也无法独善其身，在目前走向不定、风声鹤唳的市场情绪下，这一消息瞬间产生了一边倒的情绪，使得个股由权重股带头，纷纷下挫，形成了一个非常惨烈的大阴线。受阻 5 日均线，收小十字线高开小阳线，但未能突破 10 日均线周四早盘由于央行 3 年来首次下调准备金率、释放政策放松的信号的重大利好刺激，
12、出现了高开高走的格局。但是我们可以清楚地从下图看出，就算是如此巨大的基本面利好也难以提振投资者的信心，大盘弱势的格局依然不改，最终指数依然大幅回落，最终大盘虽然上涨但还是呈现出阴线的走势。在周四走出如此格局之后，周五的下跌可以说是板上钉钉的事情了。在跌穿 5 日均线之后，可以看出大盘下方几乎是毫无支撑，接下来的行情将是一个继续震荡向下寻底的过程。下一周的看点最主要是一年一度的中央经济工作会议可能释放的货币与财政政策的调整信息，如果出台相应的利好政策，大盘的走势也许会出现一丝转机。但是从以往的经验看来，政策的底部往往先于股票指数的底部。就算政策转向，以当下大盘长期低迷的走势和资金犹豫的态度来看，大盘的底部也不一定会马上到来。因此，在操作方面建议谨慎为上，持股的投资者可以适当控制仓位，而持币的投资者建议观望为好。盘中最多下跌 3.84%，情况惨烈无比重大利好依然不改下跌格局，长上影阴线宣布了空方的获胜
