1、信贷产品与授信动态 北京银联信投资顾问有限责任公司http：/www.unbank.info 1 服务电话：010-63368810信贷产品与授信动态 北京银联信投资顾问有限责任公司http：/www.unbank.info 2 服务电话：010-63368810summary本期导读我国煤炭资源丰富，煤炭资源分布面积约 60 多万平方公里，占国土面积的 6%。根据第三次全国煤炭资源预测与评价，全国煤炭资源总量 5.57 万亿吨，煤炭资源潜力巨大，煤炭资源总量居世界第一。基于我国煤炭储备及消费大国的情况，使得我国煤炭行业产业链发展比较完善，在整个煤炭产业链中，形成了许多大型的煤炭采选企业。除了
2、大型煤炭采选企业以外，在煤炭行业产业链中，还有众多煤机企业、煤炭运销企业以及煤电、煤化工企业，这些企业都是银行重要的客源。因此，整个煤炭行业产业链对于银行来讲，具有极大的业务价值。有效的开发整个煤炭行业产业链，充分发挥其价值是银行方面扩大盈利的手段。结合上述情况，本期授信产品与授信动态将详细介绍目前煤炭行业的经营状况及经营特征。并且结合目前已成为银行重要授信工具的供应链融资工具的有关理论，对煤炭行业的信息流、资金流以及物流进行相应分析，依据分析结果，提出煤炭行业供应链融资服务方案。在针对煤炭行业供应链融资内容进行介绍的同时，从本期受新产品与授信动态开始，将逐步详细介绍供应链融资具体业务的理论基
3、础、业务流程、风险防控措施，让读者更加深入的了解供应链融资的相应内容。信贷产品与授信动态 北京银联信投资顾问有限责任公司http：/www.unbank.info 3 服务电话：010-63368810本期目录第一章 煤炭行业经营分析 .1一、煤炭行业产业链结构分析 .1二、煤炭行业经营政策分析 .6三、煤炭行业经营市场分析 .8第二章 煤炭行业金融服务需求 .9一、煤炭行业供应链信息流分析 .9二、煤炭行业供应链资金流分析 .9三、煤炭行业供应链物流分析 .12第三章 煤炭行业供应链金融服务方案 .14一、煤机企业供应链金融服务方案 .14二、煤炭采选企业供应链金融服务方案 .20三、煤炭运
4、销企业供应链金融服务方案 .23四、煤电、煤化工企业供应链金融服务方案 .26第四章 煤炭行业知识拓展 .28一、我国煤炭资源分布及特点 .28二、煤炭行业产业链核心企业介绍 .29第五章 供应链融资产品介绍 .33应收账款质押融资 .34信贷产品与授信动态产品简介 .41信贷产品与授信动态 北京银联信投资顾问有限责任公司http：/www.unbank.info 1 服务电话：010-63368810第一章 煤炭行业经营分析引言：煤炭是我国的主要能源，是国民经济和社会发展不可缺少的物资基础。我国煤炭资源丰富，煤炭资源分布面积约 60 多万平方公里，占国土面积的 6%。根据第三次全国煤炭资源预
5、测与评价，全国煤炭资源总量 5.57 万亿吨，煤炭资源潜力巨大，煤炭资源总量居世界第一。已查明资源中精查资源量仅占 25%，详查资源仅占 17%。探明储量达到 10202 亿吨。其中可开采储量 1891 亿吨，占 18%，人均占有量仅 145 吨，低于世界平均水平。据专家预测，国内煤炭需求持续增长，峰值可能出现在 2030 年前后，其中 2007 年-2020 年年均增长 2.4%-3.4%，2020 年-2030 年均增长 1.2%。鉴于我国“多煤、贫油、少气（天然气） ”的特点，在当长的时间内，能源结构仍然以煤炭为主。基于以上情况，我国在接下来的发展阶段，煤炭行业将得到进一步的发展。同时随
6、着夏季用电高峰的来临、以及高能耗产业的恢复，在 2011 年夏季，是煤炭行业发展的良机。随着煤炭行业的发展，对金融服务的需求也将进一步增加，相应的，这也正是银行进一步拓展业务，增加盈利的机会。一、煤炭行业产业链结构分析我国煤炭行业发展已经步入成熟阶段，产业链上下游格局稳定。简单的说，煤炭行业产业链由煤炭采选设备提供商、煤炭采选、煤炭运销、以及下游煤电、煤化工等几个产业板块构成。煤炭行业产业链较为特殊，煤炭产业链中煤炭设备供货商、煤炭采选、煤炭运销的每个环节都形成相对独立的产业板块，每个产业板块中都存在市场地位高、综合实力强的大型企业，而这些大客户的触角已经广泛的延伸到煤炭产业链的各个环节，例如
7、大型煤炭集团一般横跨了煤炭采选、运销、煤化工整个产业链，在产业链条的各环节都很强势。信贷产品与授信动态 北京银联信投资顾问有限责任公司http：/www.unbank.info 2 服务电话：010-63368810图表 1：煤炭行业产业链结构简图煤炭采选设备提供商 煤炭采选 煤炭运销下游行业：煤电、煤化工等资料来源：银联信1煤炭采选设备提供商在煤炭行业产业链中，煤炭采选设备提供商主要是作为上游供应商为煤炭的开采以及洗选提供相应的工具以及设备。图表 2：煤机设备分类煤矿机械露天煤矿机械连续挖掘机械井下煤矿机械皮带输送设备大型非公路矿用运输设备掘进设备：掘进机采煤设备：采煤机支护设备：液压支架、
8、单体支架、锚杆机运输设备：刮板输送机、皮带机资料来源：互联网 银联信信贷产品与授信动态 北京银联信投资顾问有限责任公司http：/www.unbank.info 3 服务电话：010-63368810在煤炭开采中，煤机行业是为煤炭开采企业提供装备的行业。广义上的煤机，按照煤矿开采的顺序，主要分为勘探设备、综合采掘设备、提升设备、洗选设备、煤炭安全设备和其他设备，以及露天矿设备等。狭义上的煤机指煤炭综合采掘设备，包括掘进机、采煤机、刮板输送机及液压支架，合称“三机一架” 。特别地，在我国90%以上的原煤是通过井工开采的，而综合机械化采煤代表了采煤方式的主流和未来发展方向，因此目前煤炭机械的研究也
9、主要集中于“三机一架” 。煤炭洗选设备一般包括破碎机、筛分机、重介质旋流器、重介质分选机、跳汰机、浮选机等设备。根据不同的洗选工艺，洗选设备也会出现较大差异。但就目前来讲，重介技术选煤占主要市场。2煤炭采选企业一般的大中型煤炭采掘企业，都是集煤炭的采、选、运集一身，进行一体化、一条龙式服务。现在煤炭的主要采掘方法有三种，分别是：爆破采煤工艺、普通机械化采煤工艺、综合机械化采煤工艺。在这三种方法中，综合机械化采煤工艺是现在最先进，同时也是在我国运用最广的采掘方法，约占所有采煤总量的 77%,其次是炮采、最后是普通机械化采煤。在这三种开采方法中，运用最多的是综合机械化采煤工艺。其主要内容是破、装、
10、运、支、处五个生产工序全部实现机械化。与其他方法相比，技术含量较高，生产效率较快，同时劳动力运用较少。信贷产品与授信动态 北京银联信投资顾问有限责任公司http：/www.unbank.info 4 服务电话：010-63368810图表 3：煤矿开采工艺流程图炮采爆破落煤普采综采机械落煤机械落煤人工装煤机械装煤机械装煤机械运煤机械运煤机械运煤原煤单体顶板支护采空区处理液压顶板支护采空区处理资料来源：银联信煤炭洗选是利用煤和杂质（矸石）的物理、化学性质的差异，通过物理、化学或微生物分选的方法使煤和杂质有效分离，并加工成质量均匀、用途不同的煤炭产品的一种加工技术。按选煤方法的不同，可分为物理选煤
11、、物理化学选煤、化学选煤及微生物选煤等。跳汰过程的实质是使不同密度的矿粒混合物，在垂直运动的水流中按密度分层。密度小的位于上层，密度大的矿粒位于下层。跳汰是古老的重选法之一。重介质选煤是用密度大于水，并介于煤和矸石之间的重液或重悬浮液作介质实现分选的一种重力选煤方法。依所用介质不同，可分为重液选煤和重悬浮液选煤两大类。重液是指某些无机盐类的水溶液和高密度的有机溶液。重悬浮液是由加重质（高密度固体微粒）与水配制成具有一定密度呈悬状的两相流体。当原煤给入充满信贷产品与授信动态 北京银联信投资顾问有限责任公司http：/www.unbank.info 5 服务电话：010-63368810这种悬浮液
12、分选机后，小于悬浮液密度的煤上浮，大于悬浮液密度的矸石（或中煤）下沉，实现按密度分选。重液选煤因介质腐蚀性大，回收难，成本高，工业上未能应用。目前，生产中广泛应用的是重悬浮液选煤，通称重介质选煤。图表 4：煤炭选洗工艺流程图原煤破碎筛分跳汰选煤重介选煤矸石中煤精煤脱水浮选块精煤煤泥浮选精煤资料来源：银联信信贷产品与授信动态 北京银联信投资顾问有限责任公司http：/www.unbank.info 6 服务电话：010-633688103煤炭行业产业链下游企业煤电、以及煤化工企业等企业，处于煤炭行业产业链的下游。这些企业，尽管是煤炭企业的下游企业，但是这些企业大多也作为其他产业链的上游和核心企业
13、存在。图表 5：煤炭产业链下游及产业链从向延伸煤炭企业电力企业气化企业焦化企业建材企业液化企业市场化工企业市场市场电解铝 市场市场市场市场市场资料来源：银联信二、煤炭行业经营政策分析1我国煤炭行业发展中长期政策煤炭是我国的主要能源和重要工业原料。煤炭产业是我国重要的基础产业，煤炭产业的可持续发展关系国民经济健康发展和国家能源安全。结合中华人民共和国煤炭法 、 中华人民共和国矿产资源法和国务院关于促进煤炭工业健康发展的若干意见等法律和规范性文件，以及 2011 年最新出台的“十二五”规划纲要来看，在长期的发展过程中，我国煤炭行业在长期内，将以坚持行业有序与协调，促进煤炭行业绿色生态以及与环境的和
14、谐发展为核心。煤炭行业不能单纯以扩大产能为发展目标，而是要提高生产技术，降低环境负担，减少生产事故，同时合理布局煤炭企业，加快煤炭企业体制改革以及加强准入制度等。对小煤矿关停并转，做大做强国有大煤矿，提高煤矿的产出效率。煤炭行业“十二五”规划将以减产、关停、整合为主题，今后的目标是稳定中部地区，对信贷产品与授信动态 北京银联信投资顾问有限责任公司http：/www.unbank.info 7 服务电话：010-63368810于东部地区不适合开发大型煤矿的，将不再投资。与此同时，关闭小煤矿也将在东部地区展开。同时加快煤炭企业的体制改革，推进煤炭企业的股份制改造、兼并和重组,提高产业集中度,形成
15、以大型煤炭企业集团为主体、中小型煤矿协调发展的产业组织结构。图表 6：煤炭行业长期政策导向及目标示意图加强体制改革提高管理能力提高生产技术加强大型企业发展产业布局合理化强化准入机制提高企业效益提高资源利用率减少污染解决能源供需不均加强安全生产对企业的要求行业整体要求政策导向 预期目标资料来源：银联信2我国煤炭行业发展短期政策2011 年以来，在应对周期性的煤炭供应紧张方面，国家出台了不少相关政策，用以解决特别是在电力方面的用煤紧张状况。同时，将暂停煤炭探矿权的政策延长至 2013 年 12 月 31 日，从而进一步严控煤炭的勘探与开采。早在 2011 年的 3 月 28 日，发改委就出台了关于
16、切实保障电煤供应稳定电煤价格的紧急通知 ，目的是为了在迎峰度夏期间，在不增加通货膨胀的前提下，确实保障煤电价格的稳定。同时，在 5 月 11 日，发改委联合财政部，出台了国家煤炭应急储备管理暂行办法的通知，从而通过合理的运输、储备方面的调整布局，控制煤炭的价格不合理以及供应不均衡的问题。同时，在 2 月份为保障和促进我国煤炭工业健康可持续发展，防止煤炭资源勘信贷产品与授信动态 北京银联信投资顾问有限责任公司http：/www.unbank.info 8 服务电话：010-63368810查投资过多而出现产能过剩问题，国土资源部日前发出通知，决定在 2013 年 12 月31 日前继续在全国范围
17、内暂停受理新的煤炭探矿权申请。并且为进一步规范采矿权市场秩序，维护采矿权人的合法权益，促进矿产资源合理开发利用，国土资源部同时于 2011 年 2 月份发出关于进一步完善采矿权登记管理有关问题的通知 ，对采矿权登记管理工作出新规定，明确规定六种情形采矿权不得转让。相关规定的出台，主要是为了限制对煤矿的过度与不合理的开采，加大煤炭行业的准入门槛，从而将相关精力集中在大中型煤炭企业的发展之中。总的来看，近期发布的煤炭行业的相关政策，主要是针对夏季用电高峰，连带导致煤炭需求缺口过大等问题的解决所制定。关键原因在于我国“市场煤、计划电”的制度所导致，在这样的体制没有发生根本性的变化时，用电高峰的煤炭缺
18、口是不会改变的。三、煤炭行业经营市场分析6 月 20 日，秦皇岛大同优混和山西优混平仓价环比上涨 0.6%，为 905 元/吨和845 元/吨；大同南郊动力煤坑口价周环比下跌 1.9%，为 520 元/吨。6 月 20 日，秦皇岛库存周环比增加 3.9%至 595 万吨。认为港口价格上涨是因为需求旺盛，坑口价格下跌是由于煤炭产量迅速释放后，运力不足导致地销增加。目前为电煤旺季，国内的电煤价格短期内仍有可能上涨，但上涨的空间受到诸多因素限制：如电价上调、水泥钢铁行业处于淡季、水力发电明显增加、国内外价差逐渐缩小、紧缩的货币政策。焦煤价格稳定，部分焦炭价格下跌。全国大部分地区的焦煤焦炭价格不变，湖
19、南安徽山东等地的二级冶金焦价格下跌 1%。目前为钢铁淡季，预计未来数周的焦炭焦煤价格存在下行压力。5 月，全国发电量同比增长 12%。受长江中下游干旱影响，水电同比下降 3%。5月，全国发电设备利用小时同比增长 10%。其中水电同比下降 58%。1-5 月，全国铁路煤炭发送量为 9.23 亿吨，同比增长 13%；其中电煤发送量为6.56 亿吨，同比增加 17%。前五个月的铁路运力明显向电煤倾斜。1-5 月份，内蒙古生产原煤 3.7 亿吨，同比增加 37%。其中，5 月份生产原煤 8,269 万吨，同比增加 50%。考虑到内蒙古 6 月份全月的煤矿安全整顿，预计内蒙古 6 月份的产量增速将会大幅
20、下滑。信贷产品与授信动态 北京银联信投资顾问有限责任公司http：/www.unbank.info 9 服务电话：010-63368810第二章 煤炭行业金融服务需求煤炭行业的信息流、资金流以及物流作为整个煤炭行业供应链的核心内容，在其运作的过程中，将会产生许多的资金问题，从而使得整个供应链运行受阻。而所产生的资金需求问题，也将会是银行方面为整个供应链提供金融服务的着手点。一、煤炭行业供应链信息流分析在市场机制下，由于处于在整个煤炭行业供应链的价值链的延伸上的终端市场的需求的扩大，进而导致供应链下游企业的产品需求增加，从而一步一步将整个市场的供求关系从供应链下游传导至核心企业以及供应链上游。图
21、表 7：煤炭行业需求信息传导示意图延伸的价值链上的终端用户下游煤电、煤化工企业煤炭运销企业煤炭采选企业煤炭采选设备制造企业供需信息资料来源：银联信二、煤炭行业供应链资金流分析在通过分析掌握市场的供需形势为供给不足的情况时，相关企业将会进行生产以及进一步的扩大再生产。而在这个过程之中，整个供应链将会产业大量的资金流动。1煤炭采选设备制造企业资金流煤炭采选设备，一般都为大型设备。在相关企业生产设备时，企业首先需要大量的原材料的采购。信贷产品与授信动态 北京银联信投资顾问有限责任公司http：/www.unbank.info 10 服务电话：010-63368810同时，在设备制造完成，进行销售时，
22、企业将会产生大量的应收账款业务。而在售后安装维修时，煤炭采选设备制造企业将会产生许多票据以及应收账款业务。以郑煤机为例，通过对作为煤机行业的龙头企业之一的郑煤机的2010 年年报进行分析后，我们可以看到：图表 8：郑煤机 2010 年年报资产负债表部分科目会计科目 金额（元） 占流动资产 比重 会计科目 金额（元） 占流动负债 比重应收票据 388,386,529.68 5.71% 应付票据 559,296,504.40 17.69%应收账款 1,301,741,110.97 19.15% 应付账款 666,961,878.95 21.10%预付账款 263,877,692.98 3.88%
23、预收款项 1,542,025,004.16 48.78%其他应收款 35,637,705.26 0.52% 其他应付款 83,319,596.47 2.64%存货 908,936,439.27 13.37% - - -资料来源：郑煤机 2010 年年报 银联信应收账款以及存货，是在郑煤机的流动资产项目中占比比较多；而相应的应付票据、应付账款、预收账款占流动负债比重较大，特别是预收账款，几乎占到了流动负债的 50%。由于煤炭机械受开采条件限制，产品标准化程度低，往往需要定制生产，业内一般遵循“三三三一”的付款方式。即：合同签订预付款 30%，过程款 30%，测试合格提货款 30%，质量保证金半年
24、（一年）付清。由于以上原因，造成了煤机行业的预收账款科目比较多。同时由于进行融资租赁业务，致使资金不能快速回笼，使得煤机生产行业在资金方面存在一定的问题。通过对郑煤机 2010 年的资产负债表进行简单的分析，也可以看出，其在应收账款以及预付账款方面存在着许多的业务。2煤炭采选企业资金流煤矿采选企业属于典型的资金密集型企业，在日常的工作中，通常产生大量的票据。通过对兖州煤业股份有限公司、内蒙古霍林河露天煤业股份有限公司等国内知名煤矿洗选企业 2010 年年报进行分析之后，发现，在这些大型煤炭采选行业的会计信贷产品与授信动态 北京银联信投资顾问有限责任公司http：/www.unbank.info
25、 11 服务电话：010-63368810科目中，货币资金、应收票据或应收账款科目占流动资产的比重较大；而在负债类科目中，长期借款、预收账款以及应付账款占负债类科目比重较大。除此之外，在整个煤炭行业的供应链中，煤炭的采选企业有着雄厚的实力，一般作为整个供应链的核心企业，与上下游企业关系不对等，一般会采用赊购等发放向上游企业进行采购，同时会要求下游的煤炭运销企业或者煤电、煤化工企业预先支付资金，从而通过供应链中的上下游企业进行供应链内部融资。煤炭采选业在进行类似操作时，势必增加上下游企业的资金压力。同时根据政策，煤炭行业中的小煤矿需要进行整合。在此过程中，小煤矿的所有权收购，会使大型煤炭洗选企业
26、花费大量资金。3煤炭运销企业资金流煤炭运销商在交易中，票据使用频繁，票源丰富，同时，对敞口银行承兑汇票的需求量较大。同时，部分运销商需要囤积存储煤炭，淡储旺销。这种方式又往往会造成企业资金以存货形势被占用，甚至有时会出现短时间难以变现的情况。4煤电、煤化工企业资金流依据具体企业不同，煤电和煤化工企业的资金运作流程不同，但是煤电、煤化工企业在向上游企业购买煤炭时有着共同的特性，就是批量购买并进行存储。在进行采购时，一般其上游企业会要求支付一定量的预付款项；同时，原材料在存储时，无法变现，以存货形式占用企业资金。5煤炭行业供应链资金流向煤炭行业之中，资金流往往会以现金、应收账款、预付账款的形式存在
27、，因此在煤炭行业产业链中，资金流一般会形成以下情形：信贷产品与授信动态 北京银联信投资顾问有限责任公司http：/www.unbank.info 12 服务电话：010-63368810图表 9：煤炭行业产业链资金流示意图下游煤电、煤化工企业煤炭运销企业煤炭采选企业煤炭采选设备制造企业现金形式形成的资金流应收账款形式形成的资金流预付账款形式形成的资金流资料来源：银联信而由资金流的形成方式的区别，造成了产业链中各个企业的流动资金的组成不尽相同。而总的来说，由于煤炭采选企业一般规模较大，在商业往来之中相应的地位比较高，因此总是以赊购、融资租赁等方式向上游企业购买产品、而且经常通过要求下游企业在交易
28、时缴纳预付款，因此这种供应链内部融资的方式会使得采选企业的资金比较充足，而处于上下游的煤机企业以及运销企业往往会存在较大的资金问题。三、煤炭行业供应链物流分析在煤炭行业产业链中，其物流主要存在于煤炭的采选、运销以及到下游煤电、煤化工企业之中。简单来讲，煤炭行业最主要的物流流向就是从煤炭的开采洗选运销煤电、煤化工企业。细化来分，在不断深化煤炭资源综合利用程度,大力发展非煤产业,大力开发煤矸石电力、生产建材、煤化工产品等技术的思想指导下,结合国内外的经验,目前构成了以原煤的精加工、深加工,加大煤炭洗选比例,用精煤炼焦,煤焦油深加工生产煤化工产品及有机化工原料产品为主的第一条产品链;以煤炭气化、液化
29、及开发煤化工产品为主的第二条产品链;第三条产品链是建设大型坑口电站,用动力煤或洗选加工生产过程中产生的煤矸石等低热值产品作为发电机组的燃料,实现煤的就地转化和利用,变输煤为送电,并用坑口电厂生产的电力发展高能耗产品,同时利用废渣及其他原料生产水泥、烧结砖等建筑材料。信贷产品与授信动态 北京银联信投资顾问有限责任公司http：/www.unbank.info 13 服务电话：010-63368810图表 10：煤炭行业产业链产品结构图原煤煤炭液化煤炭汽化洗精煤电厂发电石油化工产品煤气煤气精苯焦油粉煤灰高能耗企业洗选配比焦化资料来源：煤炭行业产业链结构重构 银联信同时，由于煤炭运销企业往往会在煤炭
30、需求淡季囤积煤炭、而在销售旺季大量出售，因此使得在煤炭销售淡季时，运销企业的存货比较多，而在旺季时，存货大量减少。信贷产品与授信动态 北京银联信投资顾问有限责任公司http：/www.unbank.info 14 服务电话：010-63368810第三章 煤炭行业供应链金融服务方案一、煤机企业供应链金融服务方案通过第二章对煤机行业的信息流、资金流、物流的分析，可以看到，煤机行业中，应收账款以及存货占。针对这种情况，究其原因主要是以下几点：1应收账款：主要是由于煤矿采选企业赊购所造成的。2存货：半成品的留存以及煤矿采选企业以融资租赁的形式购买所导致的。针对煤机企业的这些情形，在对其进行相关金融服
31、务时银行可采用下列供应链融资方案：（一）应收账款质押由于煤机企业存在大量的应收账款业务，同时，由于是大型机械设备的买卖交易，因此单笔的应收账款额度比较大，对煤机企业采取应收账款质押的业务是银行对煤机企业开展供应链融资的不错方案。在业务开展过程中，由于在交易过程中，煤机行业的应收账款往往单笔数额较大，而且交易次数较少，因此不适用于应收账款质押循环授信的方式，反倒是由于和煤机企业进行贸易的，通常是大中型煤炭采选企业，信誉良好，因此采用应收账款质押单笔授信的方式比较好。信贷产品与授信动态 北京银联信投资顾问有限责任公司http：/www.unbank.info 15 服务电话：010-6336881
32、0业务流程：图表 11：应收账款质押流程图卖方 买方银行 资料来源：银联信：卖方向买方供货，同时形成应收账款；：卖方向银行进行申请、办理相关手续，同时银行核定买方交易额度；：卖方在相应额度内支用，同时银行发放融资款项；：买方在应收账款到期时支付应收账款；产品优势：对于卖方（煤机生产企业）通过应收账款质押融资让未来的现金流提前变现，加速流动资金周转，改善经营状况，缓解由于应收账款积压而造成的流动资金不足状况。满足了企业尤其是中小企业传统抵（质）押担保资源不足情况下的融资需求。由于银行对用以质押的应收账款有较高的要求，因此侧面督促了企业加强应收账款的管理，提高了企业整体的管理水平。操作手续简便，融
33、资效率高。对于买方（煤炭采选企业）卖方将应收账款质押给银行获得融资后，将降低对应收账款账期的敏感性，信贷产品与授信动态 北京银联信投资顾问有限责任公司http：/www.unbank.info 16 服务电话：010-63368810能为买方提供更有竞争力的远期付款条件，提高其资金使用效率。稳定了上游供应渠道，且不用付出额外成本。对于银行创造了向供应链上游延伸业务的渠道，扩大了客户群体，拓展了业务范围，提高了综合收益。锁定核心企业的上游供应渠道，进一步深化与核心企业的合作关系。（二）应收账款池融资由于部分规模较大的煤机企业，业务量较多，应收账款来源较多，从而导致资金占用较大同时还会出现操作相对
34、繁琐的情况。针对这种情况，银行应对企业提供应收账款池融资服务。与应收账款质押融资的服务模式类似，只是将多笔应收账款质押融资业务统一合并管理，进而增加银行业务量，同时为煤机企业提供了更高额度的融资贷款。（三）国内保理在除使用应收账款质押或应收账款池融资的业务手段之后，对煤机企业的大量的应收账款所导致的资金占压，银行方面还可以为企业提供国内保理的供应链融资服务。国内保理的供应链融资服务具体来讲，可以细分为三种：有追索权的国内保理、无追索权的国内保理、信用保险下的国内保理。1有追索权的国内保理适用于买方在还款过程中存在一定的风险，因此保理银行保留在买方拒绝还款时向供应商进行追索的权利。信贷产品与授信
35、动态 北京银联信投资顾问有限责任公司http：/www.unbank.info 17 服务电话：010-63368810业务流程：图表 12：有追索权的国内保理流程图卖方 买方银行 资料来源：银联信：申请融资服务，审批后签署相关合同及协议；：通知债权转让；：额度支用，发放融资；：应收账款到期，买方向专用账户中拨款；：到期未获拨款，银行向卖方回购；2无追索权的国内保理对于买方信用良好，在还款中几乎没有风险的贸易中，银行对供货商采用无追索权的国内保理业务，有利于与企业保持良好的合作关系。信贷产品与授信动态 北京银联信投资顾问有限责任公司http：/www.unbank.info 18 服务电话：0
36、10-63368810业务流程：图表 13：无追索权的国内保理流程图卖方 买方买方保理银行卖方保理银行 资料来源：银联信：卖方提出融资申请，通过审批后签订保理合同和相关协议；：通知债务转让；：卖方进行额度支用，银行提供融资服务；：发出应收账款管理指令；：应收账款到期向专用账户拨款；：特定情况下要求卖方回购应收账款；：承担买方信用风险，支付代偿款；3信用保险下的国内保理企业在投保信用保险的前提下，将国内贸易中形成的应收账款转让给银行，由银行为企业提供应收账款融资、账务管理、账款催收、承担坏账风险等一项或多项的综合金融服务。信贷产品与授信动态 北京银联信投资顾问有限责任公司http：/www.un
37、bank.info 19 服务电话：010-63368810业务流程：图表 14：信用险下的国内保理流程图买方银行卖方 保险公司资料来源：银联信：买卖双方签订赊销合同；：卖方向银行申请信用保险下国内保理业务；：卖方向买方发货；：卖方向银行方面转让应收账款，并书面通知买方；：银行方面审核发票，待审核完毕后向卖方放款；：买方到期付款；：如逾期未能付款，则银行方面向买方催款；：如果超过保险公司规定的等待期买方仍未付款，则进入保险公司理赔阶段；：银行划拨余款或者担保付款产品优势：尽管上述三种保理方式，略有不同，但是其本质都是将应收账款转让给银行，让煤机生产企业可在没有抵押或担保的情况下获得银行的融资支
38、持，加快现金回笼，提高资金周转速度。同时可将应收账款卖断给银行，规避到期无法收款的风险。除信贷产品与授信动态 北京银联信投资顾问有限责任公司http：/www.unbank.info 20 服务电话：010-63368810此之外，企业可将应收账款管理和催收外包给银行，避免影响与下游客户的关系。二、煤炭采选企业供应链金融服务方案煤炭采选行业的会计科目中，货币资金、应收票据或应收账款科目占流动资产的比重较大针对上述情况，银行除了可以对其提供应收账款质押或应收账款池融资以外，还可以向其提供有关票据方面的供应链融资服务产品。（一）买方付息票据贴现在煤炭采选企业与下游的运销商之间的贸易中，经常会收到大
39、量的商业承兑汇票。而买方付息票据是在商业汇票到期日前，为了取得资金而将票据权利转让给银行并由商品交易中的运销商贴付利息的票据行为。买方付息贴现的票据可以是买方第一手签发的，也可以是买方收到的已经背书转让的票据。业务流程：图表 15：买方付息票据贴现流程图买方 卖方银行资料来源：银联信买方企业向开户的银行提交买方付息票据付息承诺函 ，承诺凡卖方企业持买方企业交付的银行承兑汇票或商业承兑汇票到银行办理贴现，由此产生的利息费用由买方企业承担。买方企业将足额贴现息存入付息专户或由银行为其应付贴现息核定授信额度；买方将承兑汇票并承诺函交卖方；信贷产品与授信动态 北京银联信投资顾问有限责任公司http：/
40、www.unbank.info 21 服务电话：010-63368810卖方持承兑汇票及承诺函向开户的银行申请办理贴现，待审核完毕后卖方开户的银行按照规定程序审查后，办理贴现，将票面金额全额支付给卖方；买方开户的银行从买方企业指定的付息账户扣收贴现息，向买方出具扣息回单（记账凭证） 。产品优势：1对于买方买方付款的效果同现金付款一样，可以获得较好的商业折扣。可以有效降低买方的融资成本，相对于贷款融资，买方筹资成本低得多。远期支付现金，节约现金流，提高资金使用效率。会计处理更加规范。传统的卖方付息票据贴现方式下，企业之间结算，往往贴现利息仍由买方承担，买方私下将贴现利息转给卖方，而买方付息票据贴
41、现业务则是通过银行扣划贴现利息并出具利息凭证，会计手续规范。买方获得扣息凭证后，可以入账，合理规避所得税 。操作手续便捷。办理贴现的手续与卖方付息贴现业务一样便捷。2对于卖方卖方在持票后，可以迅速、便捷地从银行办理贴现，获得票面全款，加快资金周转。由买方支付利息，减少利息支出成本。（二）商业承兑汇票保贴在进行煤炭买卖时，煤炭采选企业往往会受到大量的商业承兑汇票，基于此种情况，银行也应该为煤炭采选企业提供商业承兑汇票保贴业务。申请商业承兑汇票保贴额度的企业既可以是票据承兑人，也可以是票据持票人。业务种类可分为给予贴现人的商业承兑汇票保贴额度和给予承兑人商业承兑汇票保贴额度两种。信贷产品与授信动态
42、 北京银联信投资顾问有限责任公司http：/www.unbank.info 22 服务电话：010-63368810业务流程：图表 16：商业承兑汇票保贴（模式一）-对出票人授信流程图银行客户（付款人） 收款人 资料来源：银联信：客户向收款方出具商业承兑汇票；：银行在额度内为该票出具保贴函；：收款人持票凭保贴函向银行贴现；：票据到期前银行向付款人收款，所收款项偿还贴现款。图表 17：商票保贴融资（模式二）-对持票人授信流程图银行 被背书人付款方 客户（收款人） 深发展银行仓储监管方资料来源：银联信：客户在银行取得商票贴现额度；：客户收受付款方出具的商业承兑汇票；信贷产品与授信动态 北京银联信投
43、资顾问有限责任公司http：/www.unbank.info 23 服务电话：010-63368810：收款人持票向银行贴现，或者持票人将商票背书转让，被背书人持票向银行申请贴现；：票据到期前银行向付款人收款，所收款项偿还贴现款。产品优势：1对于交易双方提高商业承兑汇票的信用，加强商业票据的变现能力和流通性，从而使得商业承兑汇票更易于被买方接受。对承兑人来说，以商业信誉购买商品，节约营运资金和资金成本；同时，省去了开立银票需缴纳的费用和保证金，节约成本。保贴额度循环使用，且出票无需在银行柜台办理，操作简便。对于持票人来说，以买方的信用获得资金融通，贴现无需另外的担保，手续比普通商票贴现简便快捷
44、。2对于银行项目封闭运作，可以控制资金流向，提高了风险控制能力。票据责任形成的隐形连带责任担保，降低了操作风险和操作成本。通过票据业务，充分借助核心企业的结算链条，便利银行营销核心企业的上游企业，实现链式营销。三、煤炭运销企业供应链金融服务方案在煤炭行业产业链中，运销企业往往规模相对较小，同时由于煤炭运销企业经常需要淡季囤积煤炭、旺季销售，这就导致了煤炭运销企业经常有大量的资金以存货的形式被占用。同时，在运销企业与下游进行贸易时往往也会产生大量的商业票据。对于此种情况，除了对煤炭运销企业进行商业票据相关的供应链授信业务以外，银行还应对煤炭运销企业提供现货质押、未来货权质押融资服务。信贷产品与授
45、信动态 北京银联信投资顾问有限责任公司http：/www.unbank.info 24 服务电话：010-63368810（一）现货质押企业以煤炭作为质押申请融资。企业将自有或第三人合法拥有的煤炭存货交付银行认定的仓储监管公司监管，不转移所有权，银行方面据此给予一定比例的融资。此项业务有静态或动态质押两种操作方式。静态方式下客户提货时必须打款赎货，不能以货换货；动态方式下客户可以用以货易货的方式，用符合银行要求的、新的等值货物替代打算提取的货物。业务流程：仓储监管方客户银行：银行与客户、仓储监管方签订仓储监管协议 ；：客户将存货质押给银行；：银行为客户提供授信；：客户补交保证金或补充同类质押物；：银行向仓储监管方仓库发出放货指令；：客户向仓储监管方提取货物。产品优势：煤炭运销企业可以在没有其他抵质押品或第三人保证担保的情况下即可获取银行融资，从而可以扩大生产销售。进而将原本占压在存货上的资金加以盘活，加速信贷产品与授信动态 北京银联信投资顾问有限责任公司http：/www.unbank.info 25 服务电话：010-63368810资金周转。同时企业还可采用逐批质押、逐批融资、逐批提取的方式，企业需要销售时可以交付保证金提取货物，也可以采用以货换
