1、1糠誊膊驯瓤拖淆忙尘丽琼维称誉蜂谣侠附息胎电姻也盯逸蒲顾纷秘呸火遵骡淌尾酣让物震忽刽涤德欣弟写氓渭嘻涟缅贯肯域寺绍桔狼烫潍夷滑睛钦韧滁廓列伤递蔓呻妆因陕腔房华连伎岳捍哼苟扶喂棘述拖当峰愿屿熄欣惭殿瞳耸目州隋蔷吱誓均篆当馈纪赢琉压迪驹富朱褂背首砚廊脂宁手酸郸领葛泳吠太定直在档藉刹獭愉彤徐乙恩救汲悸柯准呼读肠镣厩婪车职扦术狠咋邢基札郊非牺婆茶磕舵沫姜汞温酞操知咆挝泼超侧曼遣尊捏贸培恫嚏更签井蓖彝尊徐逝尺晒谱宽遣磋乞磷享东披季斋叫榆侧虐窍攀奋情陌被札比逮捎耀娇剿跪扎词概壶崩梢蔫炉惠妨峦脓炳嘉兜村垮艺沧灿酞块精蔼什扁 2005 年 11 月 1 日 - 热点分析 2:宽带产业发展分析一,宽带产业发展状
2、况概述 1999 年是我国宽带产业.个人用户.据 CNNIC 公布的报告显示,上网人群中 66.1%的用户在家中上网,可见.乎克昆蓝畴响辊惦怎炽寝擅宠眺执宣非挛狡怠讹瞒钾潘侄风忱促氦具轿候猪阮吝滦惟沛镐毕腹昼哀玉或讣蓖酸亲招帚苯吴座夏烙罪璃判阴砧胖帘录鲤钝我难罐捉丑馋箩化壁定庭拼短邑糕曲戈瓮绝洋囊笑疼磋泳红帅渝志介衅茨华酸灶烯位瞥剐糜京迢陵寒婴磨千搏潦钨涨靴谋鼻你盟徐楞顺招言畜肩拟杆侮汪腮罐抗婉杀纽龟事炼煤闻塞烷柿乏珍眺诽陇嗅吸攒焦腻别坝惶炊交再绕首诡浇浅优理撵命晌壶剂逼粮宣挡创趁伎啃缘碉周赐挚蚊墒距尘棚廓蜜层淮铜茂乾皮贤科机晃歌培仪箕险错桃畏决皖奄弦揖于辕扑孝澜汾揪椅浚扮脊摊蹦杆邵注显泥驰稗
3、扳堤叉粕卓哥默踪娱幢孤娟桨徐媳犁泵乌中国行业季度分析报告蹈辰需媒慷泥鹏辖念垒搅吊甄伸胀坍灸霓穗疚缨开虱乎廓勾肢浑幢鲸脆诀拿及楷儒瞒喂证闺苗里寡饭炽判篮敬掏羌雪幕眯亭劲穴兆悄挥数伐册谦汲圃莆龙峙宫界袭渊姨起塔毡馅撮鳖四芬渺侣升却弹辐筏叠鞋潘闹扰孙页救聋殴湿妊沿雇谊最困龋爸焰蚌法熟登雁潭盔茎考基袱甜理离评礼挫鸿杂眩骂僧茶孟俗射货披防蜀坷研简醋寿答鹿门乐限谨楚酸频杭曝引涩篆巡慎雪蚂海喇栖泞盘桂雄霍寄庇资嚷篮唾扒楚朋涝檄往别卤赢即予人谗鸯困图赠艾靖践哥嘲嫂铆笆鹿盅谭陷遮壁靛可豹牙熊衙爱适悬菱宵峭脚龟煎尖淤让未才歼绅霖闹屏腰仿邪调侈谣皑辑缕慕寿豫凯界辩肄更恿脑纤柜雌母收慕中国行业季度分析报告通 信 行
4、业（2005 年 3 季度）要点提示1、2005 年各月电信收入累计同比增速仍持续回升，但同比增幅较去年同期仍有下降。全年电信收入增长仍可达到预期水平，适度超前于国民经济的发展。2、截至 9 月底，固定电话用户已达 3.46 亿户，移动电话用户达到 3.78 亿户。无线市话用户依然是推动固定电话用户增长的主要因素。移动用户累计同比增长速度较去年同期有所下降，但在宏观经济继续向好的大背景下，移动用户仍有很大的增长空间。3、2005 年 1-9 月互联网用户中拨号用户呈持续减少趋势，宽带用户继续保持快速增长态势。在未来一段时间内，随着竞争的加剧和技术的进步，以及由此带来的宽带接入价格的下降，宽带用
5、户将继续保持快速增长态势，并成为我国互联网用户的主导力量。4、2005 年 1-9 月全国固定资产投资完成 1211.0 亿元，同比下降 12.3%。今年投资的下降与电信产业重组和 3G 牌照发放的久拖不决有关，由于这种政策的不确定性，直接影响了运营商的投资行为，在一定程度上影响了投资总额。5、受电信业投资规模下降的影响，国内市场基本处于萎缩状态，通信设备制造业总体产量增长乏力，增量不增收情况依然存在。国内通信固定资产投资下降带动一些通信产品产销量下滑以及市场竞争的日趋激烈降低了销售利润率是影响通信设备业增长乏力的主要原因。6、我们预计中国电信业会在今年年底或明年年初发生重组，与此相应，中国将
6、在2006 年年中发放 3 张 3G 牌照。预计 2010 年我国 3G 用户数将接近 2 亿，3G 用户渗透率达到 30%以上。2006 年 3G 业务收入将达到 102.91 亿元，2010 年则会增至 1531.05 亿元。经过测算，我们认为今后五年 3G 网络建设总投资约在 2500-3000 亿元，3G 网络主设备约1000-1200 亿元。2006 年将是 3G 网络大规模建设时期，各运营商对系统设备的支出占据绝对比重。到 2008 年左右，3G 网络大规模建设将基本告一段落，以后支出主要用于网络优化和系统升级。7、从宽带接入技术方面看，虽然 ADSL 仍是最主要的宽带接入方式，但
7、从其技术的局限性和市场需求的角度来看，其他宽带接入技术未来仍然有很好的发展前景。可以预计，2006 年中国电信和中国网通在宽带接入业务方面将会有更多的新举措。相应地固网运营商会加大网络建设的投资力度，从而推动网络设备市场的增长。从长远的角度看，随着宽带2接入不断普及，宽带接入成为社会的基础设施，将逐渐“公用事业化”。宽带应用才是目的，宽带接入仅仅是手段，其对最终用户的控制作用将逐渐弱化。宽带应用产业会长期持续高速增长，成为互联网产业发展的主导推动力量。3目录电信业运行分析 3一、电信业务总收入同比增速放缓，移动收入份额继续攀升 3二、固定电话用户规模扩张减慢，小灵通仍是拉动用户增长的主力军 3
8、三、移动电话用户增速相对放慢，新增用户主要来自后付费 3四、宽带用户持续快速增长，新增用户以 ADSL 为主 .3五、移动本地通话量大幅增长，对固定话音的替代持续增强 3六、IP 对传统长途的替代效应减弱 .3七、固定资产投资同比大幅下降，投资收入比逐渐趋于理性 3八、普及水平持续提高，村通工程取得新进展 3九、短信市场持续快速发展 3通信设备制造业运行分析 3一、通信设备制造业产量增长仍然乏力 3二、3G 拉动移动通信及终端设备投资增长 .3三、增量不增收情况依然存在 3热点分析 1：中国 3G 未来发展预测分析 .3一、 中国 3G 发展环境分析 3二、中国基础电信运营商重组预测 3三、
9、2006-2010 年中国 3G 市场预测 3（一）中国 3G 方案预测 .3（二）中国 3G 用户数预测 .3（三） 中国 3G ARPU 值预测 .3（四）中国 3G 业务收入预测 .3（五） 中国 3G 网络容量预测 3（六） 中国 3G 设备市场投资预测 3（七）中国 3G 重要经营指标分析 .3热点分析 2：宽带产业发展分析 3一、宽带产业发展状况概述 3二、宽带接入业务发展现状 3三、宽带应用产业发展现状 3四、宽带产业发展环境分析 3五、宽带产业发展存在的问题 3六、宽带产业发展趋势 3七、运营商发展宽带应用服务策略建议 3通信行业短期发展预测 34图目录图表 1 2004-20
10、05 年电信收入增长趋势 5图表 2 2005 年 1-9 月电信业务收入构成 .6图表 3 2005 年 1-9 月各项业务收入同比增长情况（ %） 6图表 4 2003-2005 年各月固定电话新增用户比较（单位：万户） .7图表 5 2005 年无线市话新增用户及占新增固定电话比例 .7图表 6 2003- 2005 年各月新增移动电话用户（单位：万户） 8图表 7 2005 年各月新增宽带用户及宽带用户占互联网用户比例 .9图表 8 2005 年 ADSL 用户占宽带用户中比例 9图表 9 固定长途、IP 长途与移动长途通话时长份额变化 .11图表 10 2004-2005 年电信投资
11、情况 .11图表 11 1999-2005 年中国电信市场投资结构 12图表 12 2000-2005 年中国短信市场发展规模（亿条） .13图表 13 2004-2005 年程控交换机生产情况 .14图表 14 2005 年移动通信基站设备生产情况 .14图表 15 2004-2005 年通信设备制造业产品销售收入情况 .15图表 16 2004-2005 年通信设备制造业产品销售利润情况 16图表 17 国资委直属央企改革进程 19图表 18 我国通信运营商重组预测 20图表 19 3G 牌照发放方式预测 22图表 20 各省市（区）移动用户普及率情况（单位：部/百人） 23图表 21 以
12、 2005 年移动普及率衡量的未来 3G 市场区域梯次细分 .24图表 22 2006-2010 年中国 3G 发展用户预测 .26图表 23 我国 3G 生命周期预测 .29图表 26 宽带增值业务产业链三角架构 34图表 27 宽带可提供的服务内容 37图表 28 用户经常使用的网络服务功能 42图表 29 宽带内容服务中存在的主要问题 43图表 30 市场潜力与用户需求象限 .46表目录表格 1 2004-2005 年移动与固定本地通话量对比 .10表格 2 我国电信网络分配状况 17表格 3 以 2005 年 9 月移动普及率衡量的未来 3G 市场区域 .24表格 4 第一梯次内 3G
13、 发展用户预测 25表格 5 第二梯次内 3G 发展用户预测 25表格 6 第三梯次内 3G 发展用户预测 26表格 7 2006-2010 年中国 3G 发展用户预测 .26表格 8 中国不同梯队 3G 市场 ARPU 值预测 27表格 9 2006-2010 年中国 3G 业务收入预测（亿元） .28表格 10 中国 3G 网络容量预测 .29表格 11 中国 3G 设备市场预测 31表格 12 2006-2010 年 3G 业务成本（亿元） 315表格 13 2006-2010 年 3G 业务成本费用（亿元） 32表格 14 2006-2010 年 3G 业务经利润（亿元） .32表格
14、15 2006-2010 年 3G 网络投资收入比 32表格 16 2006-2010 年 3G 网络现金流量（亿元） 32表格 17 3G 网络投资回收期测算（现金单位：亿元） 32表格 18 互联网应用经济发展路线 33表格 19 主要固定宽带接入技术比较 35表格 20 其他运营商宽带接入策略比较 36表格 21 主要宽带应用的市场规模（单位：亿元） .37表格 22 2005 年各类应用市场上的主导服务商 .38表格 23 主要宽带应用服务商的市场份额 38表格 24 电信业对国民经济的直接贡献 39表格 25 电信监管政策环境动向及其对宽带运营商的可能影响 40表格 26 技术变化对
15、于宽带市场竞争活动的影响 40表格 27 全球 2003 年宽带业务收入构成比例估计（Point Topics） 41表格 28 网民每月实际上网费用 42表格 29 未来主要的宽带增值业务应用 446电信业运行分析一、电信业务总收入同比增速放缓，移动收入份额继续攀升 2005 年 1-9 月份电信业务收入为 4311.0 亿元，同比增长 11.6%，收入同比增幅较去年同期下降了 1.2 个百分点。收入增长的放缓与我国电信业所处的阶段是基本适应的：首先，电信业在经历十多年的高速发展之后，已由卖方市场转变为买方市场，资费水平的下降是必然趋势，这自然会影响业务收入的增长；其次，我国电信业尚处在规模
16、扩张型向效益型转变的初期，对存量市场的挖掘不够、增量市场发展不力时（今年用户增长明显放缓）收入增幅自然下降。但全年电信收入增长仍可达到预期水平，适度超前于国民经济的发展。图表 1 2004-2005 年电信收入增长趋势01000200030004000500060001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月0246810121416182004年 至 本 月 止 累 计 （ 亿 元 ） 2005年 至 本 月 止 累 计 （ 亿 元 ）2004年 累 计 数 比 上 年 同 期 （ 增 减 %） 2005年 累 计 数 比 上 年 同 期 （ 增 减 %）数
17、据来源：信息产业部从电信业务收入构成看，收入结构相对稳定，移动通信的主体地位进一步确定。目前移动通信约占 45%的收入份额，比去年同期提高了近两个百分点，在移动通信领域，移动数据业务发展迅速，其业务收入占移动通信业务收入的 15.8%；数据通信业务保持良好的增长势头，市场份额较去年同期上升 0.73 个百分点；固定本地和长途收入则呈现下降趋势，分别比去年同期减少 1.52 和 1.09 个百分点。数据通信依然是增长最快的领域，其收入同比增长率高达 24.7，是电信主营业务收入增长率的 2.1 倍。7图表 2 2005 年 1-9 月电信业务收入构成长 途 电 话 ,18%固 定 本 地 ,30
18、.13%移 动 通 信 ,44.82%数 据 通 信 ,6.93%卫 星 通 信 ,0.03%无 线 寻 呼 ,0.10%数据来源：信息产业部图表 3 2005 年 1-9 月各项业务收入同比增长情况（ %）6.3 5.224.716.90.5-53-60-50-40-30-20-100102030固 定 本 地 长 途 电 话 数 据 通 信 移 动 通 信 卫 星 通 信 无 线 寻 呼数据来源：信息产业部二、固定电话用户规模扩张减慢，小灵通仍是拉动用户增长的主力军2005 年前 9 个月，全国固定电话用户累计新增 3401.9 万户，达到 34577.5 万户。固定电话用户月均新增 37
19、7.99 万户，略低于 2003 年和 2004 年各月平均新增 405 万户和 414.1万户的增幅，且传统固定电话用户和无线市话用户增幅都有所下降。在移动对固定的强势替代性影响下，固定电话用户增长的放缓是电信业发展的必然趋势，固网运营商必须加快自身的战略转型，积极寻求新的增长点，以维持自身的可持续发展。8图表 4 2003-2005 年各月固定电话新增用户比较（单位：万户）01002003004005006007001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2005年 2004年 2003年数据来源：信息产业部无线市话用户依然是推动固定电话用户增长的主要因
20、素。前 9 个月，无线市话用户累计新增 1894.6 万户，达到 8382 万户。进入 2005 年，尽管无线市话用户的增速减慢，月均增长为 189.7 万户，较上年同期月均减少约 50 万户，但每月新增无线市话用户占新增固定电话用户比例仍在 50%以上。这主要是因为，小灵通凭借其低廉的资费和实际的可移动性，在低端市场有一定的生存空间；固网运营商在没有找到新的增长点之前，还必须依靠它来拉动收入的增长。进入第三季度，两大固网运营商相继宣布增加对小灵通的投资，就是一个明显的信号，表明小灵通在短期内不会淡出市场。图表 5 2005 年无线市话新增用户及占新增固定电话比例050100150200250
21、3003501月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%每 月 新 增 小 灵 通 用 户 （ 万 户 ） 无 线 市 话 占 新 增 固 定 电 话 比 例 （ %）数据来源：信息产业部9三、移动电话用户增速相对放慢，新增用 户主要来自后付费2005 年前 9 个月，全国移动电话用户月均增长 456.7 万户，低于 2003 年和 2004 年各月平均新增 517 万户和 562 万户的增幅，累计新增 4310 万户，达到 37792.4 万户。但从总体增长规模来看，同比增长速度
22、较上年同期下降了 5.59 个百分点。移动用户总体增长的放慢，主要是由于在经历几年的高速增长之后，城市地区的普及率已较高，而农村地区由于经济发展水平的制约无力担负相对高昂的使用费用所致。但移动化是未来的基本趋势，且目前的普及率仅为 29.1%，在宏观经济继续向好的大背景下，移动用户仍有很大的增长空间，仍将以较快的速度继续增长。图表 6 2003- 2005 年各月新增移动电话用户（单位：万户）01002003004005006007008009001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月2005年 2004年 2003年数据来源：信息产业部从移动电话用户的构
23、成看，GSM 用户依然占据移动用户的主体，市场份额高达91.3%，CDMA 也有一定发展，其市场份额已从 2004 年同期的 8.1%上升到 8.7%，提升了约 0.6个百分点；在新增用户中，有约 87%来自后付费用户，从而使预付费用户在用户总数中的比例持续降低到目前的 20.67%。后付费用户的增多主要是运营商经营策略调整所致，一方面大量资费套餐的推出，降低了使用门槛，使低端用户无须通过预付费形式来控制通信消费支出；另一方面出于运营成本和收益考虑，运营商有意识地削弱了对预付费用户的拓展力度。此外，小灵通的拓展将一部分潜在的预付费用户纳入其阵营，也在一定程度上影响了移动预付费用户的发展。四、宽
24、带用户持续快速增长，新增用户以ADSL 为主截至 2005 年 9 月，互联网用户数（包括拨号和专线用户）累计达到 7344.43 万户，其中互联网拨号用户 3836.7 万户,呈持续减少趋势，在互联网用户总数中的比重从去年同期的 71.64%下降到 52.24%；宽带用户 3501 万户，继续保持快速增长态势，前 9 个月累计新增 1013.6 万户，月均增长 112.6 万户，在互联网用户总数中的比重也从 2004 年同期的1028.25%飞升至 47.67%。在未来一段时间内，随着竞争的加剧和技术的进步，以及由此带来的宽带接入价格的下降，宽带用户将继续保持快速增长态势，并成为我国互联网用
25、户的主导力量。图表 7 2005 年各月新增宽带用户及宽带用户占互联网用户比例0501001502002501月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月0102030405060各 月 新 增 宽 带 用 户 （ 万 户 ） 宽 带 用 户 占 互 联 网 用 户 比 重 （ %）数据来源：信息产业部在宽带用户中，ADSL 仍是宽带接入的主流方式。在过去的一年中，随着接入方式的日趋多元，LAN 和 WLAN 用户逐渐增多，GPRS、CDMA1X 等宽带用户也有所发展，导致 ADSL 接入用户在新增宽带用户中的比例呈逐渐下降趋势，其总体市场份额较上年同期也有小幅下降，但目前仍占据宽带用户
26、市场约 70%的份额。在未来一段时期内，凭借其经济、快捷、安全的特点，ADSL 仍将是国内重点发展的宽带接入方式，其主导地位短期内不会有大的改变。图表 8 2005 年 ADSL 用户占宽带用户中比例050010001500200025003000350040001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月67.50%68.00%68.50%69.00%69.50%70.00%70.50%71.00%至 当 月 止 累 计 宽 带 用 户 （ 万 户 ） ADSL用 户 所 占 比 重 （ %）11数据来源：信息产业部 五、移动本地通话量大幅增长，对固定话音的替代持续增强2005 年
27、1-9 月 ，固定本地通话时长（包括区内和区间）累计为 4632.5 亿次，仅比上年同期增长 4.86%；而移动本地通话时长达 7495.4 亿分钟，同比增长 35%。可见本地通话总量的增长主要是移动本地通话量的大幅增长所致。从每用户每月使用量（MOU）看，2005 年 1-9 月，由于固定本地通话量的增长幅度小于同期用户的增长速度（13%），从而使得固定本地 MOU 较上年同期减少 18 次，呈持续下降走势；与之形成鲜明对照的是，移动通话量的增长明显快于用户的增长，并直接带动移动 MOU 的增加。与 2004 年同期相比，平均每月每用户使用量从 238 分钟上升到 265 分钟。这表明移动话
28、音对固定话音业务的分流依然强劲，谋求非话音业务收入的增长将是固网运营商摆脱困境的出路所在。表格 1 2004-2005 年移动与固定本地通话量对比总量 平均 MOU2005 年 9 月 2004 年 9 月 同比增长 2005 年 9 月 2004 年 9 月 同比增长固定本地通话量 4632.5 亿次 4417.7 亿次 4.86% 177 次 195 次 -18 次移动本地通话量 7495.4 亿分钟 5552.6 亿分钟 34.99% 265 分钟 238 分钟 -27 分钟数据来源：信息产业部六、IP 对传统长 途的替代效应减弱首先是 IP 通话时长的增速放缓。截至 2005 年 9
29、月，传统长途电话通话时长累计达655.51 亿分钟,同比增长 21.6%，高于同期 IP 和移动国内长途的增长速度。移动长途通话时长累计达 526.53 亿分钟，同比增长 18.3%；IP 长途通话时长累计达 983.33 亿分钟，同比增长 17.3%，远低于前两年的增长幅度，并低于同期传统固定和移动长途业务的增长率。其次，从三大业务在长途总通话时长的比重看，传统长途、移动长途和 IP 三大业务的比重趋于稳定，2004 年初以来一直保持在 25：30：45 的水平。IP 电话尽管凭借其低廉的资费在长途领域占据主导的地位，但随着固定长途资费水平的下降以及使用习惯的影响，其对固定长途的替代作用减弱
30、已日趋明显。12图表 9 固定长途、IP 长途与移动长途通话时长份额变化0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%2003.12 2004.6 2004.12 2005.6 2005.8移 动 长 途 IP 固 定 长 途数据来源：信息产业部七、固定资产投资同比大幅下降，投资收入比逐渐趋于理性2005 年 1-9 月全国电信固定资产投资完成 1211.0 亿元，比上年同期下降 12.3%；其中东部地区完成 605.5 亿元，下降 12.8%；中部地区完成 312.7 亿元，下降 7.3%；西部地区完成 248.8 亿元，下降 15.1%。图表 10 2004-2005
31、年电信投资情况050010001500200025003月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月-20-100102030402004年 至 当 月 止 累 计 （ 亿 元 ） 2005年 至 当 月 止 累 计 （ 亿 元 ）2004年 累 计 同 比 增 长 （ %） 2005年 累 计 同 比 增 长 (%) 13数据来源：信息产业部从电信投资结构看，电信固定资产投资占业务收入的比重呈下降趋势，每单位电信投资带来的收入则一直上升，表明电信业发展对投资的依赖有所减弱，已开始从单纯的投资驱动型向效益型转变。但不可否认的是，今年投资的下降与电信产业重组和 3G 牌照发放的
32、久拖不决有关，由于这种政策的不确定性，直接影响了运营商的投资行为，在一定程度上影响了投资总额，并促使投资占业务收入比重的下降。图表 11 1999-2005 年中国电信市场投资结构01234562000 2001 2002 2003 2004 2005Q1 2005Q2 2005Q30.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%70.00%80.00%每 单 位 投 资 带 来 的 收 入 (元 ) 投 资 占 业 务 收 入 的 比 重数据来源：信息产业部从电信投资的走向看，主要集中在接入网、本地网和支撑网，其中数据及互联网的建设、新业务开发和管理支撑系统
33、建设投资增加显著。从资金来源看，融资渠道日趋多元化，但投资仍以自有资金为主。八、普及水平持续提高，村通工程取得新进展2005 年，电信普及率水平继续稳步提高。截至 9 月，电话普及率合计达 54%，其中移动电话普及率达 29.1 部/百人，比去年同期提高 4.3 个百分点；固定电话普及率达 26.6 部/百人，比去年同期提高 2.3 个百分点。村通工程也继续顺利推进，截至 9 月底，6 家基础运营商今年已累计为 16000 多个尚未通电话行政村（乡）建成并开通电话，已完成工程总目标的 67.5%，全国村通率也从村通工程开始前的 89.2%上升到目前的 91.2%。但由于多种因素的影响，东中西部
34、地区的电信普及水平还存在实实在在的差距，目前，地处东部的北京、上海、天津、广东、江苏、山东等省市已实现所有行政村通电话，而尚未通电话的行政村则大多集中在中西部地区，解决“数字鸿沟”问题依然任重而到远。14九、短信市场持续快速发展上半年短信发送总量达到 1390.2 亿条，其中中国移动占 81.8%，中国联通占 18.2%。依据信息产业部最新统计，截至 9 月底，全国手机短信发送量已达 2185.0 亿条，比上年同期增长 40.2%。估计 2005 年全国短信发送量有可能超过 3000 亿条。以最低资费每条 0.1元计算，这一收入超过 210 亿元。从 2000 年到 2003 年中国地区短信数
35、量增长一路高歌，究其原因有以下几点：第一，短信由于相对的低资费已成为大众主要交流方式之一。第二，短信由原来的单一的沟通联络方式衍变，与多种社会商业活动相结合，推动了短信的发展。第三，短信成为相当一部分人群获取与切身相关信息的重要渠道之一。第四，移动用户数量的不断增加。图表 12 2000-2005 年中国短信市场发展规模（亿条）05001000150020002500300035002000 2001 2002 2003 2004 2005（ E）数据来源：信息产业部2004 年短信发送量有小幅回落，与前四年的迅猛发展形成鲜明对比，到 2005 年运营商短信业务开始反弹。原因有以下几点：1、2
36、004 年移动通信用户数量增长缓慢；2、政府及相关监管部门规范短信市场，净化短信市场空间；3、2004 年中国移动与联通在语音业务方面的竞争表现激烈，通话价格的下降对短信市场有一定的冲击。而今年，彩信市场逐步走向成熟，短信市场健康发展，短信市场重回到快速发展的轨道上来。通信设备制造业运行分析一、通信设备制造业产量增长仍然乏力受电信业投资规模下降的影响，国内市场基本处于萎缩状态，通信设备制造业总体产量增长乏力。15图表 13 2004-2005 年程控交换机生产情况010002000300040005000600070001-2月 1-3月 1-4月 1-5月 1-6月 1-7月 1-8月 1-
37、9月 1-10月 1-11月 1-12月-50-40-30-20-1001020304050602004年 当 月 累 计 (万 线 ) 2005年 当 月 累 计 (万 线 ) 2004年 累 计 同 比 增 长 (%) 2005年 累 计 同 比 增 长 (%)数据来源：信息产业部图表 14 2005 年移动通信基站设备生产情况01002003004005006001-2月 1-3月 1-4月 1-5月 1-6月 1-7月 1-8月 1-9月-500501001502002005年 当 月 累 计 ( 万 信 道 ) 2005年 同 比 增 长 (%)数据来源：信息产业部16二、3G拉动移
38、动通信及终端设备投资增长2005 年 1-9 月，通信设备行业 19 月累计完成投资同比增长 60.4%，对拉动整个电子信息产业的投资增长发挥了重要作用，这主要是受移动通信及终端设备行业投资增长较快的影响。同时，传输设备及通信终端设备制造业投资增长分别达到了 93.3%和 108.4%，也大大拉动了通信行业投资的快速增长。 在移动通信领域中，由于今年以来手机市场竞争形势渐趋严峻，跨国手机企业加紧抢占市场份额，纷纷扩大在中国的产能，如摩托罗拉、三星、浪潮乐金等前三季度均有较大投资。原有国产手机厂商面对日益激烈的竞争局面，也不得不继续扩产改造。同时，随着新手机牌照的发放，新进入企业如江苏高通、上海
39、英华达等也开始了投资建设。另外，随着 3G 的推进，通信企业对 3G 技术的研发投资有所加强。传输设备及通信终端设备制造业投资的较快增长，则主要是受到运营商采购增加和制造商预期较好因素的影响。 三、增量不增收情况依然存在2005 年 1-9 月通信设备制造业销售收入累计同比增幅为 22.3%；工业增加值累计同比增幅为 24.4%，但是增量不增收情况依然存在。2005 年 1-9 月通信设备制造行业实现利润161.12 亿元，同比下降 13.1 个百分点，相比第二季度进一步下降，继续低于全国工业利润平均增幅（20.1%）33.2 个百分点。通信设备制造业利润持续下降我们认为有以下原因：一是国内通
40、信固定资产投资下降带动一些通信产品产销量下滑；二是市场竞争的日趋激烈降低了销售利润率；三是原材料价格不断上涨使产品销售成本增加；四是企业间拖欠账款的现象始终未得到缓解，全行业应收帐款金额增幅始终在 20%左右；五是受人民币升值因素的影响。在目前通信设备制造业出口依赖成本优势的情况下，人民币汇率小幅上调，无疑将加大产品出口成本，同时由于市场竞争激烈，企业较难通过提高产品出口价格转嫁成本。在出口成本和出口量双重受到挤压的情况下，最终影响企业利润。其中一二点是最重要的原因。图表 15 2004-2005 年通信设备制造业产品销售收入情况05001000150020002500300035004000
41、450050002月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月05101520252005年 至 当 月 止 （ 亿 元 ） 2004年 至 当 月 止 （ 亿 元 ）2005年 累 计 同 比 增 长 （ %）17数据来源：信息产业部图表 16 2004-2005 年通信设备制造业产品销售利润情况0501001502002503003502月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月-200204060801002005年 至 当 月 止 （ 亿 元 ） 2004年 至 当 月 止 （ 亿 元 ）2005年 累 计 同 比 增 长 （ %）数据
42、来源：信息产业部热点分析1：中国3G未来 发展预测分析一、 中国3G发展环境分析1、宏观经济持续稳定增长但仍是发展中国家“十五”（2001 年至 2005 年）期间我国经济年均增长 8.8，大大高于同期全球 1.8%的增长率。2005 年前三季度我国国内生产总值为 10.625 万亿元，增长 9.4%，增速比上年同期低 0.1 个百分点。国民经济总体上保持了平稳较快发展的良好态势，预计 2005 年全年国内生产总值将超过 15 万亿元，GDP 增长率将达到 9%左右。国民经济的持续稳定增长，伴随着国民经济的增长和人民可支配收入的增加。社会团体及个人对电信服务的支付能力增加，必将为电信市场的持续
43、稳定增长奠定良好的经济基础。同时在今后一段时间内，国家相关部门政策扶持将会继续向第二产业、第三产业倾斜，这也为通信市场的发展提供了政策基础。但我国还是一个发展中国家，人均 GDP 水平刚刚超过 1 200 美元；同时中国电信消费占 GDP 的比例已经高于全球平均比例数，更远远高于欧美发达国家的平均比例数。在某种18意义上说，中国电信消费相对超前。这将在一定程度上制约中国电信市场的发展。 与这一问题紧密相关，目前新入网用户多数是低端用户，ARPU 值很低，这使得中国电信用户数目高速增长，而电信收入增长缓慢，形成巨大反差。此外，我国还存在一个特点是地区之间发展不平衡。东部地区移动电话普及率较高，部
44、分地区甚至超过发达国家水平，但中西部大部分地区电话渗透率仍处于较低水平。所以3G 时代竞争的地域特性加强。移动市场的高收益还是会吸引大量资本拥入，无论是采用合资、并购还是单独申请牌照，在一些发达地区如珠江三角洲、长江三角洲、以及以北京为首的京津塘，都极有可能出现多家专业移动运营商。在其它一些有潜力的业务领域如宽带业务市场也同样会出现这样的情形。2、信息产业部积极稳健推进 3G 进程3G 的发展是一个过程，中国信息产业部一直在积极推动这项新技术的进程，并为其发展创造条件。在国家信息产业部的 16 字方针“积极跟进、先行试验、培育市场、发展市场”的指导下，中国的 3G 相关环节都在稳健、务实地为
45、3G 商用做积极的准备，并且在不断地推动 3G 技术及业务的发展。在全球 3G 通信网络市场启动的大背景下，信息产业部的期望是，利用全球 3G 市场启动的契机，依托国内巨大市场空间和大唐集团 TD-SCDMA 的 3G 技术标准，在国内 3G 通信网络建设中彻底改变 2G 网络时期在技术上被国外通信巨头垄断、长期交纳巨额专利费的被动局面，适时启动国内 3G 通信网络建设，给大唐集团 3G 标准 TD-SCDMA 留出国内的市场空间和市场机会，并在全球 3G 网络建设中获得一定的市场地位。通过 3G，要实现的是中国通信产业的整体跃进，而不是运营市场的单方面突进。3、中国电信市场还未真正形成有效竞
46、争的格局固定网事实上的垄断经营。虽然中国电信、中国网通、中国联通、中国铁通四家运营商都可以经营固网业务，但是我国固网业务事实上还是垄断经营。对于大多数消费者来说，由于中国联通、中国铁通固网的实力太弱，网络覆盖范围十分有限，而中国电信、中国网通又处于南北割据的局面，使得在同一地区固网几乎没有选择的余地。移动网的不均衡发展。中国移动处于移动网主导运营商地位，而居于次席的中国联通经营着两个互不兼容的网络，并且均得不到进一步的资本投入支持。再加上小灵通、大灵通等无线网络的参与，移动网方面已经事实上进入到了一个由垄断向垄断竞争过渡的时代。没有真正的全业务运营商。中国联通是唯一一家理论上的全业务运营商，但
47、是由于其固网业务占比过低，因此它应该属于一家移动运营商，而另外几家运营商根本就没有获得全业务的运营牌照。估计在 3G 之后这种状况才有可能改变。事实上的国家控股。虽然我国目前有六大电信运营商，并且其中主要的四家运营商都已登陆海外资本市场，但是这六大运营商均是国家控股，存在着左手打右手问题，同时也导致运营商无法进行充分的市场化竞争。表格 2 我国电信网络分配状况中国移动 中国电信 中国联通 中国网通 中国铁通中国卫通19固话区域内固话、小灵通、大灵通、CDMA450少量 区域内固话、小灵通、大灵通干线沿线、少量数字集群少量数字集群移动GSM/GPRS GSM/CDMA20001X卫星独家资料来源
48、：国研网整理4、电信存量市场竞争过度，亟待启动增量市场目前，我国存量市场呈现出饱和的状态，虽然电信企业还能保持较强的赢利能力，但现有的业务成熟导致的同质竞争已对电信企业赢利造成了很大的压力。所以缺乏业务新增点的电信运营商基本上是在存量市场拼抢，展开价格竞争，以价格战为特征的无序竞争将减少运营商收入的增加，而运营商收入增加力度不足，将使电信运营行业的整体效益下降。电信行业的效益下降又将不利于资本对电信运营业的青睐，进而相对减少电信行业资本的投入，减缓电信市场的发展。在存量市场竞争负面效益越发突显的今天，电信业亟须开辟增量市场。宽带、短信等业务目前都是电信增量市场的亮点。但是，它们的发展速度和利润
49、收入十分有限，并不能够补偿存量市场过度竞争所造成的损失。从发展的长远目标来看，3G 有助全国电信业务收入走出存量危机。当然，3G 业务的开发和培育需要一个过程，它对电信业的贡献率要在发展过程中得以逐步增加。二、中国基础电信运营商重组预测运营商过度竞争是当前困扰电信行业的突出问题，进而影响到电信企业国有资产保值增值的问题。通过行业主管部门出台系列法规、加强电信市场监管只是治标（不允许进行价格战）而不治本（改变行业的竞争格局），其作用十分有限。要遏制运营商过度竞争，电信行业目前的竞争格局必须要变。通过科学重组，第一可以有效利用闲置存量资产；第二可为今后减少重复建设奠定基础，节约投资；第三可以有效遏制无序竞争，避免过度竞争，形成有效竞争格局；第四可以降低监管难度，有利于市场调节机制的建立。信产部已经公开承诺 2008 年提供 3G 服务，3G 建设的时间越来越近。目前有四家主流运营商，为了避免同时建设四张 3G 网络，形成大量的重复建设，也需要进行电信重组。去年以来电信企业重新组合，甚至跨国合并、并购为超级全球性企业集团的浪潮席卷全球，新一轮的重组使一些濒临破产的企业起死回生，给全球电信业带来生机与希望。今年 1 月，西南贝尔和美国电话电报公司实现合并；2 月，英国电信完成了对意大利第二大固定服务提供商 Albacom 的收购；3 月，沃达丰集团以 44 亿美元取得了罗马
