对金融经济中的金融套利行为的简单思考.docx

1、对金融经济中的金融套利行为的简单思考 摘要：伴随着我国经济的发展，金融市场中金融套利行为是常常出现的，但任何行为都是具有双面性的，这就需要对其进行客观且全面地认识，只有这样，才能更好地促进我国金融市场健康发展。 关键词：金融经济；金融套利行为；思考；探讨 中图分类号：F832 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2015）011-000-02 随着市场经济的不断发展，金融套利行为也呈现多样化的发展趋势，通过分析其中的利弊不难看出，金融套利行为可以将金融市场的资源进行优化整合，从而促进资源使用率的提高，但也会导致金融市场发生巨大的波动，增加其监管工作的难度，甚至发生金融风险。 一、现象

2、和思维基础 金融套利行为对金融经济有重要的影响，它是通过金融活动中的异常状况来获利的，一般是通过不同时间和地点或者不同市场上，同一个产品的差价来获得利润的，通常以低买高卖的方式进行，在一定程度上有助于产品恢复到正常价格。不难看出，套利行为有助于稳定金融市场的经济。一般情况下，投资和套利的双方需要建立“头寸”来进行交易。“头寸”即资金，通过在不同市场上“头寸”和“头寸”间的抵消，从而完成金融交易，与此同时，投资者也可以获得丰厚的利润。 金融套利行为具有多种运行类型，在金融经济中，它是比较常见的运作方式，已经形成了一个整体性的金融套利网络。一部分的套利者或机构，通过利用金融市场中出现的不平衡因素，

3、从而获取相应的利润。金融套利行为的种类受非均衡种类直接影响，但其核心为价格套利。在整个金融市场中普遍存在金融套利行为。 金融套利行为的存在具有辨证性的意义。首先，金融套利行为有利于金融经济的正常发展和运行，它的积极作用就在于帮助金融经济定价，优化金融资源的配置，促进金融资金的流动。金融套利可加快金融市场在一体化和自由化方面的发展步伐，并促进金融经济大发展。从这两个方面能够得出结论：只有合理的设定金融套现，才能实现金融经济的快速发展。 在金融经济中，金融套利起到了积极作用，那么，投资者和管理者就需要利用辨证方法对其进行分析和讨论。合理利用金融套利行为对金融市场的稳定和发展都具有积极的作用，但也不

4、能忽视其风险性，为了避免金融套利行为产生负面影响，需要投资者和管理者对其进行密切监控，严格执行金融套利管理制度。 二、主要模式 近年来，金融套利行为得到了迅速的发展，它在金融市场中也比较常见，一般情况下，投资者不需要投入过多的成本，就可以零风险的获得利润。在金融经济市场里，投资者或机构进行套利活动时，往往是在不同的市场中进行的，金融套利分为三个类型： （一）跨期套利 跨期套利行为是在非均衡的状态下获得的利益。一种商品随着市场经济的变动，在不同时间上会出现价格差异，通过利用这一特点，套利者实行“低买高卖”的策略，从而获取高额利润。但这种商品出现的价格差异往往是在特殊情况下出现的，不能代表正常情况

5、下某种商品的价格波动。跨期套利的另一种形式就是指一些金融机构，通过利用自身的优势，使用高利房贷等手段，从而获取利润。 （二）跨市套利 在金融经济中，由于空间位置不同，也会产生不均衡的现象，通过利用这种现象进行的套利行为就是跨市套利。一般情况下，同一商品根据其位置和市场的不同，它的价格也会不同。而相关政策法规或者交易环境，都会导致商品产生价格差异。套利者通过买卖这种具有价格差异的商品，从而进行套利行为，并获取一定的利润。 （三）跨商套利 跨商套利一般是指多种相互之间有联系的商品，当在价格变动时，套利者通过判断它们之间的联系和价格差，从而获得利润的套利行为。实现跨商套利的条件就是要选取合适的商品，

6、只有这样，才能更好地实现套利行为。 以上三种套利模式的实现是需要条件的，而最必要的条件就是要在非均衡现象下进行套利活动。只有金融市场上出现非均衡状态，套利者才能利用这种状态实现套利行为。如果金融市场是在均衡的发展状态中，那么是无法实现金融套利行为的。但在实际的金融经济中，金融市场的状态很难达到绝对的均衡，这也说明，金融套利这一现象很容易出现在金融经济市场中。 三、影响 在金融经济不均衡的情况下，经常会出现金融套利行为，如果市场中的资源配置不协调，出现需求大于供应的现象，在这种情况下，部分金融投资者就会受到金融套利的干扰，在对金融市场中的资源做出不平衡性分析以后，进行市场资源的优化，在这个过程中

7、，投资者最终获得利润，也促进了金融市场的均衡发展。一旦投资者没有受金融套利行为的引导，将会增加其理解市场状况的难度，甚至做出错误的决策，这也势必会影响市场的平衡状态。 （一）给金融制度带来了一定的影响 金融制度可以为投资者的金融套利提供一定的判断依据，如果金融制度和金融套利相分离，金融制度就起不到监督金融套利的作用，必定也会给金融市场的发展带来麻烦。 （二）加快改革步伐 我国的金融监管系统还不够完善，这也是存在金融套利行为的关键。虽然出台了相关金融监管制度，但却没有得到很好的落实，这也使得金融监管的弊端逐渐显露出来。金融套利行为和金融市场发展有着密切的关系，要有效地监控金融套利行为，才能促进金

8、融市场的健康发展。因此，这种行为的出现，也加快了金融市场改革的步伐。 四、对金融套利的思考 （一）脱离了金融管制 虽然一些主管部门扩大了对金融经济的监管，但是监管效果并不明显，而且，金融监管工作的实需要花费大量的资金。如果金融监管工作在预期时间内没有达到理想的监管效果，金融监管部门就会放弃对金融市场的监督和管理。 （二）金融市场中的套利行为 金融市场中套利行为的出现既给金融企业带来了发展机遇，也给金融企业带来了新的挑战。金融套现增加了金融企业的管理难度，金融企业的工作内容不断向多元化发展，导致国家对金融企业的监督管理失去了支撑。因此，国家必须在此基础上建立新的金融企业监管制度。 （三）促进金融

9、经济发展 投资者和管理者通过掌握金融套利的特点，预估其将带来的金融风险，从事金融套利的活动，要充分认识金融套利的优势和不足，在解决和控制金融套利的问题中，维护金融市场的秩序。 五、措施和建议 在我国金融经济市场中，金融套利行为具有两面性，而且特点非常明显，当然，金融套利行为是普遍存在于金融活动中，它对金融市场的发展有一定积极作用，但是，这种套利行为一直都是利用不合理的手段从中获得丰厚利润，如果金融监管和金融套利相分离，很有可能影响金融市场的正常运行。要尽可能的减少不利因素的影响，必须加强管理金融套利行为的管理力度，平衡好国家金融市场和社会经济之间的的关系，只有国家和相关部门积极采取对策，才能实

10、现国家金融市场的稳定发展。 （一）推行自由化理念 金融机构要努力推行自由化的理念，这样也有利于节约成本，促进金融市场的快速发展。另外，要健全和完善国家金融市场监督管理制度，增强金融企业的风险的意识，这样才能从根本上帮助金融市场向可持续的方向发展。 （二）提升金融人才素质 任何一个行业的发展，都受该行业从业人员的素质水平影响。金融行业的工作内容比较细微，对金融人员的自身素质要求也比较高。金融人员要不断提升自身的专业水平，在金融活动中多积累经验和方法，通过完善自身的知识修养，从而增强自身的工作能力，这也有利于金融市场的快速发展。 （三）强化国家金融设施建设 国家要想提高金融套利监督管理水平，就必须

11、加强金融设施建设，引进先进技术。随着国家经济的快速发展，金融企业也要做好金融硬件设备的更细维护工作。这样才能提高国家金融市场的发展水平，帮助金融交易节省出更多的时间。 （四）完善和健全监督管理制度 不断建立健全国家金融市场的监督管理制度，既有利于国家金融市场的多元化发展，也有助于协调金融资金更好的流动，充分发挥金融市场自身的机制作用，减少金融市场运行成本的投入。另外，完善的法律制度可以帮助解决金融工作中产生的问题，使金融活动在规范的指导下有序进行，有效打击违法犯罪活动，保证金融市场有一个良好的竞争环境，促进金融经济的稳步前进。 （五）控制不利影响 金融机构要结合我国经济发展特点定期调整经济结构

12、，积极整理分析金融信息，加强对金融活动的管理工作，针对短期的金融投资要有效地控制其成本，加强对其资金流动的监管工作，避免经济泡沫现象的发生。要高度重视金融经济发展中出现的不平衡状态，降低金融风险。除此之外，金融企业的工作人员要正确看待金融套利行为，不可以盲目跟随，要不断加强金融制度对金融套利的监管力度，让国家金融制度更清晰明了，减少外界的不利影响，利用规范化、科学化的手段，推动金融套利行为的发展。 六、结语 综上所述，金融套利行为普遍存在于金融市场活动中，金融套利两面性，一面有利于金融市场的快速发展，另一面也为金融市场的快速发展带来新的挑战。 参考文献： 1董红苗.金融经济中的金融套利行为研究D.浙江大学，2003. 2高景秋.关于金融经济中的金融套利行为的思考J.黑龙江科技信息，2012（16）. 3潘菁.关于金融经济中的金融套利行为的探讨J.时代金融， 2012（15）.第 7 页 共 7 页