1、利润表的分析第三章 利润表的分析基本内容：利润表的内容和结构、收入项目的分析、成本费用项目的分析、利润项目及利润质量的分析、利润的动态分析及企业盈利能力分析重点：收入、成本费用项目的分析、利润质量的分析、利润的趋势变化分析及企业盈利能力的分析难点：利润质量分析以及各指标的计算与分析本章以课堂讲授为主，以案例分析为辅。第一节 利润表概述利润表是企业对外提供的主要会计报表之一，是反映企业在一定时期经营成果的会计报表。通过对利润表的分析，可以从总体上了解企业的收入、成本和费用，以及净利润（或亏损）的实现及构成情况；了解企业经营水平和盈利能力状况，以及经营管理中存在的问题，借以判断企业的发展趋势。因此
2、，无论投资者、经营者还是债权人，都非常关注利润表的分析。一、利润表的作用1.可以用来分析判断企业的经营成果和获利能力2.可以用来分析预测企业未来的现金流动状况3.可以用来分析预测企业的偿债能力4.可以用来分析评价经营管理人员的业绩5.可为经营成果分配提供重要依据二、利润表的内容及结构关于利润表的组成部分有两种不同的观点：本期营业观和全面收益观。本期营业观是指本期利润表只列示由本期营业活动产生的损益，即只反映本期经常性的业务收支项目，至于非经常性的项目都不列入本期利润，而是在净利润之后列示，或作为留存收益的调整。全面收益观则将经常性与非经常性的收支一并列出以便计算净损益。我国目前所编制的利润表实
3、际是这两种观念的结合，即利润包含当期经营收益和部分非经常项目的利得和损失。 （一）利润表的内容 净利润利润总额所得税利润总额营业利润营业外收支净额营业利润营业收入营业成本营业税金及附加管理费用财务费用 销售费用资产减值准备+公允价值变动收益+投资收益（二）利润表的结构单步式利润表单步式利润表是将所有的收入和收益相加然后减去所有的费用和损失，一步便可计算出本期净利润。单步式利润表一般分为收入和收益、费用和损失、净收益三部分。用收入和收益合计减费用和损失合计，即可计算出净收益。 多步式利润表多步式利润表是将利润表中的内容作多项分类，通过多个步骤完成利润的计算过程，以提供有关形成最终净利润的中间性信
4、息。在多步式利润表中，分为营业利润、利润总额和净利润三个部分。三、利润表的局限性 1.不包括未实现利润和已实现未摊销费用2.未考虑物价变动的影响3.销售成本未反映现时实际价值第二节 收入的分析一、收入项目的特点及构成 收入的特征：收入从企业的日常活动中产生，而不是从偶发的交易或事项中产生；收入可能表现为企业资产的增加，或者负债的减少，或者二者兼而有之；收入能导致企业所有者权益的增加；收入只包括本企业经济利益的流入，不包括为第三方或客户代收的款项。根据以上收入的特征，收入主要包括主营业务收入和其他业务收入，以及他人使用本企业资产而产生的利益流入。二、收入项目的分析（一）收入的确认与计量分析 1.
5、收入的确认分析：对收入的确认要判断每项交易中所有权上的主要风险和报酬实质上是否已转移，是否仍保留与所有权相关的继续管理权，是否仍对售出的商品实施控制，相关的经济利益能否流入企业，收入和相关成本能否可靠计量等重要条件，同时满足以上条件，才能确认收入。2.收入的计量分析：对收入的计量分析要注意销售退回、折扣与折让的计量是否准确。销售退回与折让的计量比较简单，而销售折扣问题相对复杂一些，应作为分析的重点。分析时应根据商业折扣与现金折扣的特点，分别分析折扣的合理性以及对企业收入的影响。(二)销售数量与销售价格分析 （1）计算营业收入增长额和增长率营业收入增长额=本期实际营业收入基期营业收入计算销售量变
6、动对收入的影响销售量变动对营业收入的影响=基期营业收入销售量增长率（3）计算价格变动对收入的影响价格变动对收入的影响营业收入增长额销售量变动对营业收入的影响（三）企业收入构成分析1.收入与利得的分析收入属于企业主要的、经常性的业务收入，是企业赖以生存和发展的根本源泉。利得是偶发性的收益，因此是不长久的，在分析时不能将这部分作为企业收入的主流加以关注。2.主营业务收入与其他收入分析企业收入包括主营业务收入、其他业务收入、投资收入和营业外收入等。通过对主营业务收入与其他收入的构成情况分析，可以了解与判断企业的经营方针、方向及效果，进而可分析预测企业的持续发展能力。如果一个企业的主营业务收入结构较低
7、或不断下降，其发展潜力和前景显然是值得怀疑的。3.现销收入与赊销收入分析企业收入中的现销收入与赊销收入构成受企业的产品适销程度、企业竞争战略、会计政策选择等多个因素影响。通过对二者结构及其变动情况分析，可了解与掌握企业产品销售情况及其战略选择，分析判断其合理性。第三节 成本费用的分析一、成本费用项目的构成 （一）直接费用直接费用是与主营业务收入的取得存在直接因果关系，基本上随主营业务收入的增加而等比例增加的费用，即主营业务成本。它主要是制造企业由产品生产成本直接转化而来的销售成本，以及商业企业由商品进货成本直接转换而来的销售成本，或因提供劳务或让渡资产使用权等日常活动而发生的实际成本。（二）期
8、间费用期间费用即企业主要经营活动中必定要发生，但与主营业务收入的取得并不存在明显的直接因果关系，而且无法或没有必要用系统的方法加以摊销的费用，如企业发生的销售费用、管理费用和财务费用等，这类费用作为某一会计期间的费用，直接与本年利润配比。 二、成本费用项目的分析（一）主营业务成本分析1.全部销售成本分析第一，计算销售成本的增减额和增减率。第二，计算主要产品和非主要产品的销售成本降低额和降低率，以及对全部销售成本降低率的影响。第三，计算各主要产品销售成本降低额和降低率，以及它们对全部产品销售总成本降低率的影响。2.单位销售成本分析对单位销售成本的分析可借助于主要产品单位成本表的资料，用单位生产成
9、本分析来替代。(二)各项费用完成情况的分析与财务成果直接相关的费用有销售费用、管理费用和财务费用等。对各项费用进行分析可采用水平分析法和垂直分析法。运用水平分析法可将各费用项目的实际数与上期数或计划数进行对比，以揭示各项费用的完成情况及产生差异的原因。运用垂直分析法则可揭示各项费用的构成变动，说明费用构成变动的特点。第四节 利润的分析一、利润的项目分析 （二）营业利润：企业营业利润的多少代表了企业的总体经营管理水平和效果。通常营业利润越大的企业，效益越好。当营业利润较小时，应着重分析主营业务利润的大小、多种经营和投资的发展情况以及期间费用的多少。（一）主营业务利润：影响主营业务利润总额的因素有
10、销售数量、销售产品品种结构、单价、主营业务税金及附加、主营业务成本等五项。任何一个因素变动，都会影响主营业务利润。五个因素变动有内在联系，应联系起来进行分析。（三） 利润总额和净 利润：在正常情况下，企业的非营业利润都是较少的，所得税也是相对稳定的，因此，只要营业利润较大，利润总额和净利润也会较高，在分析时注意盈利的质量高低，即盈利是否具有可持续性。二、利润的质量分析（一）利润的结构质量分析根据利润表的四项重要指标的不同组合，我们将它们归并为两类 12种。B86B5B4B3B2B1A6A5A4A3A2A1类别编号亏损亏损盈利亏损亏损盈利亏损亏损盈利亏损亏损盈利净利润亏损盈利亏损盈利亏损盈利亏损
11、盈利利润总额亏损盈利亏损盈利营业利润亏损盈利主营业务利润BA种类项目A1、A2、A3 为正常企业的经营状况。A1 的利润质量最高，是企业利润结构的理想状态。A2 的亏损状况是暂时现象，但要注意限制各种赞助费和业务招待费的开支。A3 的出现，表明企业发生了投资损失或出现过多的营业外支出。A4、A5、A6 表明企业毛利率偏低、投资收益少，不足以弥补各项期间费用。A4 出现的盈利主要是由于投资收益和营业外收入形成的。A5 的出现，说明本期存在着应税所得大于会计收益现象，无论是何种差异造成的，均可视同为 A6 看待 。A6 是因毛利率低而产生亏损的代表。B1、B2、B3 的共同点在于主营业务利润为负，
12、而营业利润为正。表明企业其他业务突出或者拥有较多的对外投资，能够产生足够的其他业务收益、利息收入或者投资收益来弥补主营业务的不足。作为管理者要考虑产业结构的调整，或寻求好的项目，以此来形成企业利润的新增长点。 B1、B2 拥有一定的营业外收入。而 B3 则要考虑减少营业外支出的金额。B4、B5、B6 表明企业要考虑进行深层次的变革或转产，否则会面临破产的危险。B4 出现的盈利，是由于过多的营业外收入的结果，其利润质量不高，而 B6 则已显示企业陷入危机之中。 （二）利润的内涵质量分析利润质量的因素分析将影响利润质量的个别因素单独列示或剔取出来，之后再对企业的利润进行分析。这些因素包括：不良资产
13、、关联交易、异常利润。利润质量低下表现在以下几个方面：无形资产等项目非正常上升；一次性的收入突升；期间费用中广告费用占销售收入额的比率相对下降； 对各项准备金不提或少提；归入税收费用的递延税款增加；毛利率下降；存货周转率变低；会计政策、会计估计发生了变化；应收账款增长与过去经验不相一致；企业的业绩过分依赖非主营业务。第五节 利润表的综合分析一、利润动态分析利润的动态分析实际上就是对多个时期的数据进行对比，分析有关指标的运动轨迹，据此预测其发展趋势。动态分析根据对比的时期不同又可以分为对比分析和趋势分析。对比分析对比分析即是以某一年作为报告期，再以某一年作为基期，通过计算，得出这一年度的各项目增
14、减差异及变动百分比，再通过比较分析得出企业的盈利水平及企业发展的各种能力比较。趋势分析进行趋势分析所需时间长度至少应是三年，一般以五年左右为宜。比较计算各年相同项目的增减差异和变化幅度时，既可以采用环比方法（各年均与相邻的前一年对比） ，也可以采用定基方法（各年都直接与基年对比） 。二、企业盈利能力分析（一）主营业务盈利能力的分析1.主营业务收入利润率主营业务收入利润率是指企业利润与主营业务收入的百分比。通过对主营业务收入利润率的分析，可以发现企业经营理财状况的稳定性，发现企业面临的危险或可能出现的转机。2.成本利润率成本利润率是指利润与成本的比率。该比率可以通过主营业务成本毛利率、主营业务成
15、本率、成本费用利润率、税前成本利润率、税后成本净利率等指标进行分解计算。（二）资产盈利能力的分析（1）总资产净利率该指标是企业的净利润与全部资产平均额的比率，它全面反映了企业资产的运营能力和盈利水平。该指标越大说明企业资产运作能力越强，资产周转速度越快，资产的盈利水平越高。但如果总资产净利率太高，那么可能企业存在一定的财务风险。(2)各类资产盈利能力分析流动资产利润率流动资产利润率是企业一定时期的利润总额与流动资产平均余额之间的比率，它是反映流动资产利用效果的一个综合性指标。该指标越大，说明流动资产利用水平越高，流动资产周转越快。固定资产利润率固定资产利润率是企业一定时期利润总额与固定资产平均
16、占用额之间的比率，是一个反映固定资产综合利用水平和盈利能力的重要指标。该指标越大，说明企业固定资产的利用水平越高，固定资产盈利能力较好，固定资产周转较快。（三）企业净资产盈利能力的分析 1.股东权益利润率股东权益利润率即企业净利与股东权益平均余额的比率，该指标体现了企业投资者拥有的权益获得净利的能力，反映了投入资本及其积累与报酬的关系，是评价企业资本经营效率的重要指标。股东权益利润率越高，企业资本运营效果越好，投资者和债权人利益保障程度也越大。2.普通股权益利润率普通股权益利润率 即净利润减去优先股股利后的余额与普通股股东权益的比率。该指标越大对普通股股东越有利。3.普通股每股收益普通股盈利能力还可以用反映普通股每股盈利能力即普通股每股收益指标来表示。每股收益越大，说明公司的盈利能力越强，公司经营状况和财务状况越好，公司发放较高股利的可能性越大，公司股票价格上升的可能性越强。
