主板含中小板ipo未过会汇编汇总.docx

201 1 年度主板含中小 板 I PO 未 过 会 汇 编 精品资料 概览: 被否原因 家数 占比 持续盈利能力 22 47.83% 募资金运用 14 30.43% 独立性 10 21.74% 内控 5 10.87% 董监局笠动 1 2.17% 信息披露 1 2.17% 其他（诉讼、PE腐败） 2 4.35% 被否家数 46 - 明细: 序 号 公司 名称 上会时间 被否原因 备注 1 华致 酒行 连锁 管理 2011.12.26 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 形： 你公司实际控制人控制 14家企业从事酒类 生产及销售，才跆期内你公司从 14家关联 酒类生产企业采购产品的金额分别为 1,249.27 万元、2,790.69 万元、10,498.28 万 董事高管 重大变化 独立性 《首发办 l=r 股份 有限 公司 元、8,090.40万元，占你公司同期采购金额 的比例分别为2.27%、3.48%、9.87%、 11.00%,金额与占比均呈上升趋势。 你公司共有董事11名，具中董事长吴向东 过去3年未发生变化，彭宇清在报告期内 直担任公司副总经理，2010年9月兼任董 法》第12 条、第19 条  事，其余人均为2010年9月—11月任职。 10名高管中，副总彭宇清、财务总监贺会 锋任职时间超过3年，舒曼、黄飞一直在公 司任职，2010年1月任副总经理，其余高 管均于2010年任职。申请材料及现场陈述 中未对上述董事、高管变化情况及对公司经 营决策的影响作出充分、合理的解释。 发审委认为，上述情形与《首次公开发行股 票并上市管理办法》（证监会令第 32号） 第十二条、第十九条的规定不符。 2 北京 星光 影视 设备 科技 股份 有限 公司 2011.12.23 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 形： 与2011年11月编制的招股说明书（申报 稿）比，你公司2010年3月向中国证监会 首次报送且经预披露的招股说明书存在未披 露3家关联人的情形，同时还存在1家关联 人的关联关系披露不T的情形；你公司 2011年3月向中国证监会第二次报送的招 股说明书存在未披露5家关联人的情形。在 未披露关联人中，嘉成设备、嘉成技术和山 德视讯的业务范围与你公司的业务范围相 似。报送的发行申请文件有重大遗漏情形。 发审委认为，上述情形与《首次公开发行股 票并上市管理办法》（证监会令第 32号） 信息披露 《首发办 法》第25 条  第二十五条第二项的规定不符。 3 浙江 佳力 科技 股份 有限 公司 2011.12.16 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 形： 根据国务院发布的《关于抑制部分行业产能 过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见 的通知》（国发〔2009〕38号），风电设 备为产能过剩行业，国家重点支持的是自主 研发2.5兆瓦及以上风电整机和轴承、控制 系统等关键零部件。风电行业经营环境产生 重大变化，而你公司目前主要厂品为 1.5兆 瓦、2.0兆瓦、2.1兆瓦风电设备铸件，上述 情形对你公司持续盈利能力构成重大不利影 响。 你公司本次募集资金全部用于“年产 5万吨 2.5-6兆瓦风电大型铸件关键部件项目”， 产能较2010年增长142%,而你公司2.5兆 瓦及以上风电设备铸件^艮告期仅实现少量生 产及销售；根据你公司披露的 2011年1月 1日后需要履行的合同及意向性订单情况， 2.5兆瓦及以上产品占比也不高。你公司募 投项目与现有生产经营不相适应，且新增产 能存在市场销售风险。 发审委认为，上述情形与《首次公开发行股 票并上市管理办法》（证监会令第 32号） 持续盈利 能力 募集资金 运用 《首发办 法》第37 条、第39 条、第41 条  第二十七条、第二十九条和第四十一条的规 定不符。 4 江苏 东珠 景观 股份 有限 公司 2011.12.14 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 形： 你公司报告期内营业收入、利润增幅较大， 而经营活动产生的现金流量净额彳氐于同期的 净利润水平，你公司存在一定的偿债风险。 大型园林绿化工程项目对你公司 2010年及 2011年上半年业绩增长贡献较大，其中宛 山湖湿地公园工程项目和镇江新区核心区湖 面工程项目2010年分别确认收入10,415万 元和1,650万元，占当年营业收入的 34.22%和5.42%、营业毛利的42.89%和 6.68% ; 2011年上半年分别确认收入 5,770.99万元和6,156.11万元，占当期营业 收入的21.08%和22.49%、营业毛利的 24.08%和24.19%。客户的相对集中可能对 你公司持续经营能力产生一定的不利影响。 另外，你公司大部分项目属于政府投资项 目，竣工决算时间较长且无明确期限，存在 可能因工程款项无法及时结算和回收而对你 公司资金周转和利润水平产生不利影响的风 险。上述情况将可能导致你公司未来持续盈 利能力的不确定性。 持续盈利 能力 《首发办 法》第37 条  发审委认为，上述情形与《首次公开发行股 票并上市管理办法》（证监会令第 32号） 第二十七条的规定不符。 5 上海 龙韵 广告 传播 股份 有限 公司 2011.11.25 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 形： 你公司才艮告期内的广告业务以电视媒体代理 即媒体资源的购销为主，而体现行业专业技 术的全案服务业务占比较小，分别为 2.61%、4.69%、9.82%和 9.11%,与国内外 竞争力较强广告公司业务模式相比存在一定 差异。 你公司代理的媒体资源销售给 4A广告公司 和直接客户，其中4A广告公司销售占比分 别为 58.7%、66.87%、81.99%和 81.8%,直 接客户占比呈下降趋势。你公司以代理方式 获得媒体资源，而4A买断模式的媒体采购 占比为 0、14.1%、34.2%和 47.83%,与自 有媒体资源相比，在稳定性和可持续性方面 存在一定差异。 鉴于上述情况，4A公司的客户资源是否稳 定以及独家买断电视媒体资源是否可持续， 都将可能导致你公司未来持续盈利能力的不 确定性。 发审委认为，上述情形与《首次公开发行股 持续盈利 能力 《首发办 法》第37 条 仅供学习与交流，如有侵权请联系网站删除 谢谢5 精品资料 票并上市管理办法》（证监会令第 32号） 第二十七条的规定不符。 6 无锡 瑞尔 精密 机械 股份 有限 公司 2011.11.23 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 形： 根据申报材料，截至2011年6月30日，你 公司的固定资产原值为 9,209万元，净值为 6,966万元，原值在30万元以上的主要机器 设备52台；共有员工193人，其中生产和 供应人员121人，研发人员22人，销售人 员5人。本次募集资金投资项目拟购置设备 57台（套），建成后将增加固定资产 20,171万元，新增定减径机架年产能 1,800 架，需配备生产和辅助人员135人，技术、 销售和管理人员20人。你公司2010年度和 2011年上半年的定减机架产品分别为 2,284 架和1,193架。结合你公司代表和保荐代表 人的现场陈述，难以判断本次募集资金数额 和投资项目是否与你公司现有生产经营规 模、财务状况和管理能力等相适应。 发审委认为，上述情形与《首次公开发行股 票并上市管理办法》（证监会令第 32号） 第二十九条的规定不符。 募集资金 运用 《首发办 法》第39 条 7 苏州 通润 驱动 2011.11.16 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 形： 独立性 《首发办  设备 股份 有限 公司 你公司报告期内与关联方常熟千斤顶铸造厂 （以下简称铸造厂）存在持续的关联采购。 2010年5月起，你公司终止铸造厂的合格 供应商资格，不再向其采购铸件产品，并改 向非关联方永辉铸造采购铸件产品。但保荐 机构核查后发现，永辉铸造销售给你公司的 产品中，合计约426万元的产品系通过向铸 造厂采购获得。为避免关联交易对独立性的 影响，你公司控股股东向第三方转让了铸造 厂的股权。你公司于2011年6月向铸件供 应商发出通知，要求他们自 2011年8月1 日起不得向铸造厂采购铸件销售给你公司。 但由于上述措施实施的时间较短，无法判断 是否得以有效执行。 发审委认为，上述情形与《首次公开发行股 票并上市管理办法》（证监会令第 32号） 第二十条的规定不符。 法》第20 条 8 广西 绿城 水务 股份 有限 公司 2011.11.14 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 形： 根据申报材料，你公司本次募投项目投资总 额为10.33亿元，其中8.77亿元用于污水处 理项目，以提高污水处理能力。但因目前你 公司污水处理收入是根据自来水用水量及物 价部门核定的污水处理费单价确定，因此该 募集资金 运用 《首发办 法》第41 条  部分募投项目的达产不能直接导致你公司收 入及利润的增加，反而因折旧及运营成本的 提高，可能导致短期内经营业绩卜滑。 发审委认为，上述情形与《首次公开发行股 票并上市管理办法》（证监会令第 32号） 第四十一条的规定不符。 9 千禧 之星 珠宝 股份 有限 公司 2011.11.14 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 形： 你公司在招股说明书（申报稿）中详细披露 了加盟店管理的各项内容，并认为“经过多 年发展，针对自营店和加盟店制定了一系列 的制度和流程，并在实际管理中严格执 行”。 你公司和保荐机构在反馈意见回复中对申报 期的收入构成进行了调整，将前次申报材料 中的部分加盟店收入调整至批发收入。其 中，2008年N010年的加盟店收入分别调减 2.45亿元、2.24亿元和2.59亿元，相应金 额调整至批发收入。你公司和保荐机构解释 原因时称，系部分加盟店未使用你公司品牌 开展经营或者同时经营其他品牌。 上述重大调整和解释说明导致无法判断你公 司加盟店的内部控制制度在报告期内是否得 以有效执行。 内部控制 《首发办 法》第24 条  发审委认为，上述情形与《首次公开发行股 票并上市管理办法》（证监会令第 32号） 第二十四条的规定不符。 10 温州 瑞明 工业 股份 有限 公司 2011.11.9 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 形： 你公司在具备年产77万件汽车发动机气缸 盖生产能力的基础上，本次募集资金拟投资 新增年产150万件汽车发动机气缸盖项目。 根据招股说明书（申报稿）披露，你公司已 与 General Mortors India Pvt.Ltd、 GM Daewoo Auto&Tech Company、神龙汽车有 限公司等客户达成合作意向，并根据这些客 户下发给你公司的产能规划文件及签订的供 货合同来规划上述产能。 但你公司在申报材料和现场陈述中均未对上 述客户的产能规划文件和供货合同进行适当 说明和分析，无法判断这些文件和合同与你 公司新增产能之间的匹配关系，也无法判断 你公司消化募投新增产能的可行性及未来的 盈利前景。 发审委认为，上述情形与《首次公开发行股 票并上市管理办法》（证监会令第 32号） 第四十一条的规定不符。 募集资金 运用 《首发办 法》第41 条 11 濮阳 蔚林 2011.11.2 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 独立性 仅供学习与交流，如有侵权请联系网站删除 谢谢9 精品资料 仅供学习与交流，如有侵权请联系网站删除谢谢11 化 工 形： 股 有 份 限 1 ^艮告期内，你公司境外销售占比较大，且对 公亘 前两大客户日本大内和明成商会销售较为集 中，该两大客户是你公司控股子公司蔚林大 内的日方股东。你公司向该两大客户销售的 产品主要为曝噪类和次磺酰胺类促进剂，由 蔚林大内生产并销售，而蔚林大内产品的生 产技术由日方股东提供，向日系企业和日本 市场的销售需通过日方股东并使用日方股东 商标，蔚林大内合资期限至 2015年9月届 满，你公司存在对日本大内和明成商会的依 赖。你公司前述产品的毛利率从 2009年开 始出现大阐下降且均低于股份公司向类别产 品的毛利率。你公司申报材料和现场聆讯未 就上述事项作出充分、合理解释，无法判断 上述事项对你公司独立性及持续盈利能力的 影响。 发审委认为，上述情形与《首次公开发行股 票并上市管理办法》（证监会令第 32号） 第十五条、第二十七条的规定不符。 深 圳 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 市 淑 形： 据招股说明书（申报稿）披露，你公司本次 12 女 时 屋 装 2011.11.2 股 有 份 限 募投项目中195万件服装家纺生产项目预计 持续盈利 能力 《首发办 法》第15 条、第37 条 募集资金 运用 《首发办 法》第41 精品资料 公司 建设期为两年，达产后比目前产能 170万件 翻一番。两年后你公司自主产能共 365万 件，自主产能满足率为 52.09%,产能消化 以直营店为主。 另外，本次募投项目中建设322家直营店项 目建设期为两年，每年建设 161个销售终 端。同期，你公司计划自主扩展 180家店 铺。两年后建成的新增店铺占比 63%。而 从报告期平均单店销售收入看，新开店铺第 一年与其他店铺相比有较大的差距，第一年 才达到其他店铺的 70%到90%。因此，新 开店铺在1-2年内是否能达到预期销售水 平而消化新增产能，以及自主扩展的 180家 店铺是否口」以如期建成存在不确定性。 发审委认为，你公司本次募投项目的市场前 景和盈利能力存在不确定性，上述情形与 《首次公开发行股票并上市管理办法》（证 监会令第32号）第四十一条的规定不符。 条 13 安徽 广信 农化 股份 有限 公司 2011.11.2 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 形： 根据招股说明书披露，2010年1月9日， 你公司甲基硫菌灵车间反应釜发生底阀堵料 故障，因处置不当导致3名人员死亡；安徽 省环保厅出具的《污染环境问题调查处理情 内部控制 制度 《首发办 法》第24 条  况》中提到你公司的东川岭、蔡家山厂区曾 不同程度存在环境管理制度不完善、卫生防 护距离内尚有部分居民未搬离等环境问题。 根据上述情况，无法判断你公司在安全生产 管理和环境保护方面的内部控制制度是否健 全并且有效执行。 发审委认为，上述情形与《首次公开发行股 票并上市管理办法》（证监会令第 32号） 第二十四条的规定不符。 14 福建 诺奇 股份 有限 公司 2011.10.24 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 形： 你公司2004年创立诺奇服装品牌且产品销 售主要集中在福建省，^艮告期内你公司品牌 推广费和研发费用低于同行业上市公司。你 公司销售模式由直营销售为主转变为加盟销 售为主，销售模式转变期间较短且新开加盟 店盈利情况低于原有加盟店，本次募投项目 以建设加盟店为主，你公司未来向全国扩张 终端门店存在销售效率降低的风险。你公司 申报材料和现场聆讯未就上述事项作出充 分、合理解释，无法判断上述事项对你公司 持续盈利能力的影响和募投项目能否具有较 好的市场前景及盈利能力。 发审委认为，上述情形与《首次公开发行股 持续盈利 能力 募集资金 运用 《首发办 法》第37 条、第41 条  票并上市管理办法》（证监会令第 32号） 第二十七条、第四十一条的规定不符。 15 北京 京客 隆商 业集 团股 份有 限公 司 2011.10.14 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 形： 根据申报材料，你公司租赁控股股东朝副公 司的房产自2004年1月1日起租赁期限20 年，第一年租金 990万元，每 5年递增 5%,上述租赁价格低于市场价格。2011年 6月，你公司实际控制人将上述租赁资产无 偿划拨给弘朝伟业，弘朝伟业与你公司为同 一实际控制人控制，上述租赁资产划拨后租 金未变。你公司未就上述事项作出充分合理 解释。 止匕外，你公司在申报材料中未按照有关规定 披露与实际控制人控制的其他企业之间是否 存在同业竞争，在现场聆讯中也未就上述事 项作出合理解释，保荐机构未就上述事项按 照有关要求予以核查，无法判断你公司与实 际控制人控制的其他企业之间是否存在同业 竞争，情形及其对你公司业务独立性的影响。 发审委认为，上述情形与《首次公开发行股 票并上市管理办法》（证监会令第 32号） 第十五条、第十九条的规定不符。 独立性 同业竞争 《首发办 法》第15 条、第19 条 16 烟台 招金 2011.10.12 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 持续盈利  励福 贵金 属股 份有 限公 司 形： 根据申报材料，你公司本次募集资金将用于 异地搬迁扩建项目，新厂区的主要设备全部 为新购，投产成功后，你公司（招远本部） 现有生产厂房将全部拆除、主要设备将全部 报废。你公司新建项目投产并产生经济效益 存在一定的不确定性，无法判断上述事项对 你公司持续盈利能力是否构成不利影响。 发审委认为，上述情形与《首次公开发行股 票并上市管理办法》（证监会令第 32号） 第二十七条、第四十一条的规定不符。 能力 募集资金 运用 《首发办 法》第37 条、第41 条 17 陕西 红旗 民爆 集团 股份 有限 公司 2011.10.12 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 形： 根据申报材料，榆林正泰系纳入榆林巾商务 局管理的国有控股企业，为你公司第一大客 户，你公司在申报期对其销售占比分别为 56.27%、48%、51.41%和 54.49%。榆林正 泰有19名职工为你公司股东，合计持有你 公司1.73%的股份，该19名职工中：闫志 远、韩增秀、周润合3人合计持有榆林正泰 34.97%的股权；景强、马志东、周润合 3 人分别担任榆林正泰的监事、副总经理和董 事。你公司与榆林正泰职工存在利害关系， 在独立性方面存在缺陷。 独立性 《首发办 法》第20 条  发审委认为，上述情形与《首次公开发行股 票并上市管理办法》（证监会令第 32号） 第二十条的规定不符。 18 河南 蓝天 燃气 股份 有限 公司 2011.9.28 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 形： 你公司2008年至2011年上半年的关联销售 分别为 60,387.72万元、26,419.60万元、 32,326.18万元和25,535.16万元，占各期营 业收入比例 分别为64.87%、30.37%、 28.35%和33.35%,你公司业务独立性存在 严重缺陷。 发审委认为，上述情形与《首次公开发行股 票并上市管理办法》（证监会令第 32号） 第二十条的规定不符。 独立性 《首发办 法》第20 条 19 云南 文山 斗南 镒业 股份 有限 公司 2011.9.5 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 形： 根据申报材料，你公司报告期内主要产品镒 铁合金销量2008年至2010年分别为11.05 万吨、10.63万吨和10.74万吨，镒矿石的 销量分别为8.16万吨、13.69万吨和16.30 万吨，在销售数量未有大幅变化的情况下， 你公司销售费用逐年卜降，管理费用 2009 年和2010年均低于2008年；你公司报告期 内存货在销售数量变化不大的情况下大幅增 持续盈利 能力 募集资金 运用 《首发办 法》第37 条、第40 条、第41 条  长，2008年末、2009年末、2010年末及 2011年6月末存货账面价值分别为 15,874.29 万元、27,490.39 万元、42,358.39 万元和67,528.44万元；你公司经营活动净 现金流量2009年、2010年及2011年上半 年分别为-5,275.58万元、-16,815.17万元和- 12,651.52万元,远低于同期净利润；你公 司主要产品镒铁合金及高镒酸钾 2008年至 2010年毛利率逐年卜降，仅在 2011年上半 年有所上升。你公司未就上述事项作出合理 说明，无法判断上述事项是否对你公司持续 盈利能力构成重大不利影响。 国家发改委意见（发改办财金〔2011〕1537 号）认为“在该公司确保产能总量不增加的 前提下，对其募集资金投向无不同意见”。 根据申报材料，你公司现有铁合金产能 13 万吨/年，本次发行募集资金投资项目建成 后将提供节能减排及环保水平较高的镒铁合 金生产能力20万吨/年，扣除按承诺关闭的 6台6300KVA、1台12500KVA电炉对应的 产能后，你公司将新增镒铁合金约 14万吨/ 年的产能，镒铁合金总产能将扩大到约 27 万吨/年。你公司未就募投项目实施与国家 发改委意见不符的原因和募投项目是否具备  良好的市场前景和盈利能力作出合理说明。 发审委认为，上述情形与《首次公开发 行股票并上市管理办法》（证监会令第 32 号）第三十七条、第四十条和第四十一条的 规定不符。 20 福建 龙马 环卫 装备 股份 有限 公司 2011.8.26 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 形： 你公司与同行业上市公司相比，收入、净利 润规模较小，主要产品为环卫专用车辆和垃 圾中转设备，该类产品存在销售对象变化较 大的特点，你公司报告期内的前五大客户基 本没有重合。你公司2011年1月至6月新 增客户收入占当期 主营业务收入比 重为 42.15%, 2010年和2009年,该比重分别为 44.69%^口 40.28%。 在此情况下，你公司本次募投新增产能合计 2800台/套，较目前产能1630台/套增加约 1.72倍。今后是否有足够新增客户用以消化 该产能存在较大的不确定性。 发审委认为，上述情形与《首次公开发行股 票并上市管理办法》（证监会令第 32号） 第四十一条的规定不符。 募集资金 运用 《首发办 法》第41 条 21 青岛 亨达 股份 2011.8.17 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 形： 内部控制 制度  有限 公司 根据申报材料及你公司和保荐代表人的现场 陈述，你公司的内部控制制度存在缺陷或者 未能得到有效执行。例如，你公司在申报期 存在未签署《房屋买卖合同》即向自然人预 付购房款的情形。截至2011年6月底累计 预付购房款12,175.56万元，而你公司向自 然人所购房产全部处于出租状态，你公司尚 未取得房产租赁人放弃在同等条件下优先购 买所租房产的书面声明。你公司能否取得该 等房产的权属存在不确定性，该等情形将可 能导致你公司的经营计划调整。 发审委认为，上述情形与《首次公开发行股 票并上市管理办法》（证监会令第 32号） 第二十四条的规定不符。 《首发办 法》第24 条 22 宁波 乐歌 视讯 股份 有限 公司 2011.8.17 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 形： 根据申报材料，你公司 2010年营业收入较 2009年增长66.96%,增长幅度远高于同行 业规模相近公司水平；2008年至2011年1 月-6月的综合毛利率分别为36.23%、 39.65%、38.65%和38.30%,高于同行业上 市公司水平。你公司在招股说明书中未作出 充分解释，无法判断上述事项的合理性及对 你公司持续盈利能力是否构成不利影响。 持续盈利 能力 《首发办 法》第37 条 仅供学习与交流，如有侵权请联系网站删除 谢谢19 精品资料 发审委认为，上述情形与《首次公开发行股 票并上市管理办法》（证监会令第 32号） 第二十七条的规定不符。 23 大连 冶金 轴承 股份 有限 公司 2011.7.25 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 形： 你公司的实际控制人为周喜玉、周发城、周 晓艳、周晓华，其中周发毅直接持有你公司 25%的股份，并担任你公司董事。报告期 内，周发毅控制的企业周氏国际是你公司产 品在南部非洲的独家代埋商，你公司存在向 周氏国际持续销售产品事项。申报会计师对 ^艮告期内周氏国际相关财务报表进行了审 计，并出具了保留意见的审计才艮告。你公司 未将周氏国际纳入上市范围，独立性存在缺 陷。 发审委认为，上述情形与《首次公开发行股 票并上市管理办法》（证监会令第 32号） 第二十条的规定不符。 独立性 《首发办 法》第20 条 24 维格 娜丝 时装 股份 有限 公司 2011.7.18 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 形： 你公司2008年至2010年营业收入分别为 1.41亿元、2.01亿元和3.13亿元。虽然营 业收入大幅增长，但服装销售数量却在店铺 数量由2008年143家增至2010年272家的 持续盈利 能力 《首发办 法》第37 条  情况下未见增长，2008年至2010年服装销 售数量分别为 58.18万件、60.34万件和 58.67万件。另外，你公司2010年末存货大 幅增长，由 2009年末的3,816万元增至 2010年末的10,097万元，存货主要为库存 商品，2010年存货周转率仅为1.36,你公 司未计提存货跌价准备。你公司本次募集资 金拟投资27,707万元新开设85家自营店 铺，而2010年你公司关店家数为46家。由 于店铺从开业到盈利需要一个过程，你公司 报告期内在店铺数呈增长的情况下服装销售 数量却有所下降，2010年末库存商品又大 幅增长，你公司未来盈利能力存在较大不确 定性。 发审委认为，上述情形与《首次公开发行股 票并上市管理办法》（证监会令第 32号） 第二十七条的规定不符。 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 上海 形： 诉讼等 保隆 你公司控股子公司美国 DILL于2008年12 启事项 汽车 25 科技 2011.7.6 月对你公司生产，并由其在美国销售的可能 «首发 股份 存在安全隐患的气门嘴实施召回。截至招股 法》第 有限 公司 说明书签署日，共有9起针对你公司问题气 条 门嘴产品的责任诉讼案件。除去和解结案的 或 办 35  两起外，你公司仍然存在产品责任诉讼风 险。2008年4月，你公司实际控制人控制 的加拿大威乐对其在美国销售的问题卡箍实 施召回。该问题卡箍系你公司对外采购后直 接与你公司产品共同包装，通过加拿大威乐 对外销售。上述召回事件显示你公司产品质 量控制环节、外部供应商管理环节存在不稳 定性。有关产品责任诉讼可能对你公司未来 持续经营构成不利影响。 发审委认为，上述情形与《首次公开发行股 票并上市管理办法》（证监会令第 32号） 第二十五条的规定不符。 26 深圳 中航 信息 科技 产业 股份 有限 公司 2011.7.4 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 形： 根据招股说明书披露，你公司 2008 W010年 主要产品存折票据打印机的产能分别为 6万 台、6万台和7万台。才跆期各年末，你公 司固定资产项卜的机器设备余额分别为 6.38 万兀、137.86万儿和118.24万兀。本次主 要募投项目是在惠州建设存折票据打印机产 业化基地。该项目总投资为 1.28亿元，其 中设备购置费为4,301万元。项目建成后， 正常年份年产15万台存折票据打印机。但 你公司未对^艮告期产能变化、机器设备期末 募集资金 运用 《首发办 法》第41 条  余额以及本次募投新增产能与设备购置之间 的匹配关系进行充分合理说明。 发审委认为，上述情形与《首次公开发行股 票并上市管理办法》（证监会令第 32号） 第四十一条的规定不符。 27 深圳 市名 雕装 饰股 份有 限公 司 2011.7.4 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 形： 你公司报告期内从事住宅装饰业务，主要涉 及深圳、东莞、中山等地区。 2010年，你 公司在深圳地区的17家经营网点收入占比 超过71%,广东省内其他地区的12家经营 网点收入占比约 29%。本次募集资金投资 项目将在深圳地区新增6家直营分公司，广 东省内其他地区新增18家直营分公司。截 至2010年末，你公司固定资产、无形资产 合计4,957.9万元。本次募集资金投资项目 实施后可新增固定资产和无形资产合计 12,063.04万元，每年新增固定资产折旧及 无形资产摊销合计1,584.07万元。目前，住 宅装饰行业准入条件较低，竞争较为激烈。 你公司今后能否有效地开拓异地市场，提高 盈利能力存在不确定性。 发审委认为，上述情形与《首次公开发行股 票并上市管理办法》（证监会令第 32号） 募集资金 运用 《首发办 法》第41 条  第四十一条的规定不符。 28 佛山 市燃 气集 团股 份有 限公 司 2011.6.20 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 形： 港华燃气持有你公司 43%的股权，其实际 控制人为中华煤气。中华煤气持有顺德港华 60%的股权。你公司现任董事黄维义、何汉 明同时兼任顺德港华的董事。你公司已于 2009年启动收购顺德港华 60%股权的计 划，但截至招股说明书签署日尚未签署正式 协议。该收购计划的执行存在一定的不确定 性。 福能发电公司为你公司间接控股股东公控公 司的全资子公司，主营业务为电力生产销 售，以天然气、重油为发电燃料。 2008年 — 2010年，你公司对其实现销售收入分别 为 3,921.17万元、5,960.17万元及 44,293.83 万元，占你公司销售收入总额的比例分别为 4.46%、6.47%及 23.16%。 才艮告期内你公司向福能发电公司收取的管输 费为0.15元/立方米（含税），低于向非关 联方销售的价格。2008年—2010年，你公 司向福能发电公司天然气销售毛利率分别为 -0.01%、5.37%和3.73%,远低于你公司同 期天然气销售毛利率 26.54%、32.92%和 独立性 《首发办 法》第20 条  22.24%。根据披露，你公司与福能发电公 司的关联交易将持续进行。 发审委认为，你公司业务独立性存在严重缺 陷。上述情形与《首次公开发行股票并上市 管理办法》（证监会令第 32号）第二十条 的规定不符。 29 浙江 九洲 药业 股份 有限 公司 2011.6.13 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 形： 根据招股说明书披露，你公司本次发行的主 要募集资金投资项目是川南原材料药生产基 地一期工程建设项目。该项目包括年产 250 吨酮洛芬、年产200吨奥卡西平原料药生产 线及其他产品生产线和辅助设施。 酮洛芬产品在募投项目建成后替代原产能 150吨、新增产能100吨。你公司酮洛芬原 料药及中间体2009年销量为245.10吨，占 全球市场份额的73.12%;该产品2010年自 用早为 145.06吨、销量为 181.20吨，与 2009年自用量126.98吨、销量 245.10吨的 情况相比，未见较大增长。 奥卡西平产品在募投项目建成后替代原产能 为20吨、新增产能为180吨。报告期内， 2008年一2010年产能分别为 14吨、20吨 和20吨。该产品2009年全球销量为105.10 募集资金 运用 《首发办 法》第41 条  吨，你公司产品销售量占全球市场份额的 24.08%。 你公司本次发行募投项目中部分产品可能面 1而产能过剩风险，投资项目的市场前景和盈 利能力具后不确定性。 发审委认为，上述情形与《首次公开发行股 票并上市管理办法》（证监会令第 32号） 第四十一条的规定不符。 30 山东 金创 股份 有限 公司 2011.5.25 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 形： 根据现场询问情况，你公司对蓬莱市大柳行 金矿的实际托管状况与2008年9月21日签 订的《蓬莱市大柳行金W、经营性资产托管协 议》存在较大差异，无法确定你公司能否对 大柳行金矿进行有效控制。由于收购大柳行 金矿的采矿权及相关经营性资产项目是本次 募集资金投资项目，因此该募投项目的实施 存在不确定性。 发审委认为，上述情形与《首次公开发行股 票并上市管理办法》（证监会令第 32号） 第四十一条的规定不符。 募集资金 运用 《首发办 法》第41 条 31 大庆 油田 井泰 石油 工程 2011.5.18 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 形： 你公司主要客户为隶属中石油的大庆油田公 持续盈利 能力 《首发办 仅供学习与交流，如有侵权请联系网站删除谢谢27 精品资料 技术 股份 有限 公司 司和吉林油田公司的下属企业，主要竞争对 手亦为中石油下属专业技术服务企业，才跆 期内你公司业务在大庆油田公司和吉林油田 公司同类业务中占比较低，综合竞争能力较 弱。综上，你公司持续盈利能力存在/、确定 性。 发审委认为，上述情形与《首次公开发行股 票并上市管理办法》（证监会令第 32号） 第二十七条的规定不符。 法》第37 条 32 利民 化工 股份 有限 公司 2011.5.16 发审委在审核中关注到，你公司存在以下情 形： 据招股说明书披露，目前，全球霜月尿富产能 约为5000t/a,国内总产能约为2400t/a总产品 约为1700t/a你公司本次募投项目之一的霜 月尿象项目达产后，原药实际产能将达 2000t/a,其中新增 1000t/a。全球嘴霉胺产 能约为5000t/a,国内总产能约为700t/a,总产 量约为350t/a,本次募投喀霉胺项目达产后原 药生产能力将达500t/a其中新增300t/a。国 外曝虫咻仅有拜耳一家企业生产，产量 2000吨左右，国内总产品 325t/a,本次募投 嚷虫咻项目产量为 500t/a。 虽然你公司就上述募投项目产能消化披露了 若干销售意向，但是未进步披露其合同主 募集资金 运用 《首发办 法》第41 条  体、价格和法律效力