1、山西票号的创新与启示一、山西票号的概念山西票号，又称汇兑庄或票庄，是一种金融信用机构， 开始主要承揽汇兑业务，后来也进行存放款等业务。总号设于北京， 分号遍于各省市，所发庄票随处皆可汇付。因其执事者 山西人居多，故称“山西票号“，也称山西票庄。二、山西票号的创新1 在票号产生之前，异地运款的主要方式是镖运。山西票号成立之后，为汇款者提供了异地存款的方式，既安全又便捷。山西票号在发展过程中还 把存放款业务与汇兑业务相结合，从而解决了汇兑业务资金的需求，这也成为了现在银行业的雏形。2.诚信卓越，也正是因为诚信才使汇兑业务得以实现，并不断扩大业务规模。如汇兑官款，在这项汇兑业务中，票号承兑京饷、协饷
2、、海防经费、铁路经费、赈款、庚子赔款、河工经费、 “四国借款”等。除此之外，票号还经营存贷款业务。秦省如在山西票号在今昔经济上的地位中写道“票号业务其最有利益者有二：一为官金存款，一为官吏贷款。 ”此外，票号还为商户调拨资金，代办捐项和印结，从中收取汇费。从山西票号的业务可以看出，其资金雄厚、信誉卓著、规模庞大。3.分设了分布于全国各地的金融网络。从 1823 年到 1906 年的不到一百年间，平遥共设票号 22 家，形成了票号业的“平遥帮” ，在全国共设立了 400 多个分号，遍布 77 个城镇。这些分号形成了平布全国的金融网络，平遥票号也因此成为“汇通天下”的山西票号的主力军。与此同时，平
3、遥附近的祁县和太古县的一些商号也改行经营票号，被称为“祁县帮”和“太古帮” ，并与“平遥帮”一起被称为山西票号，创造了中国金融业的巅峰。4.山西票号中的激励机制是其管理制度的核心，也是山西票号之所以得以辉煌发展的根本。山西票号的 核心激励机制，就是“身股制” ，特点是身股与银股并重。陆国香在山西票号之今昔中写道“人力股系晋商特别习惯，俗称顶身股，资本家出钱，劳动者出力，均有股份，一经获利，平等分配，以是经理伙友，莫不殚心竭力，视营业盛衰为切己之厉害。 ”陈其田在山西票庄考略中有“票庄用分红制度笼络人心这种办法甚善，与近代西洋工业所推行的分润制度相似。清代票庄如此发达，分红制度是个很重要的因素。
4、 ”这种激励机制类似于现代分配给雇员股票和股票期权的做法。 “票号的股份分为银股和身股，财东为银股，出力者为身股（也称人力股或顶身股） 。票号的财东不参与票号的经济决策，全权由掌柜负责，财东出资设立票号，委托一个自己信赖的人坐掌柜，有权运用资金，调配人员，经营业务。掌柜向财东汇报经营结果，就一些重大决策请示财东，同时取得应得的红利，由财东视其业绩决定去留。这种分红制度，在把职工的利益和票号的利益结合在一起的同时大大降低了顶身股人员的风险，从而极大地调动了员工的积极性。三、山西票号的启示山西票号有着这样的创新和先进的激励机制，却在清末迅速衰败。它的兴衰史可以给当代的金融体系一些启示。1.我国监管
5、系统应从行为监管转向动机监管。在金融创新不断涌现，金融风险不断增加的当代银行业，行为监管的效果常常不尽如人意。 ”从这一点上，我们应该学习山西票号的动机监管方式，通过引导代理人的行为动机，使该动机符合委托人的利益，实现有效监管。2. 山西票号最后走向衰败，与山西票号与清政府勾结和过分依靠信义是分不开的。所以，我国的监管体制还应该进一步完善我国的监管法律系体。禁止企业像山西票号一样与政府交往过多，认真查处寻租行为，为我国经济的发展创造一个更公平的竞争环境。3. 针对山西票号内部最后的产权不明晰的状态，我国监管机构应该建立明确的产权明晰制度，最大限度的使个人努力与收益以及所担负的责任具有正相关性。山西票号创造了世界金融史上的辉煌，它在创造了一个金融奇迹之后的衰败引起我们的深思。这里有社会大经济环境的原因，有山西票号内部产权不明晰的原因，也有当时官商勾结的原因。从山西票号的发展历史中，我们不但应该总结山西票号走向失败的原因，更重要的以历史而鉴现实，汲取山西票号兴衰史中的经验和教训，以谋求更大的发展。
