1、西南财经大学 硕士学位论文企业I T应用投资回报评估方法研究姓名：赵凤申请学位级别：硕士专业：技术经济及管理导教师：张宽海20050410 Compass报告估计全世界对信息技术的投资占了公司总支出的 7%，公司60%的业务运营与信息系统有关，而且对信息技术的花费和使用仍在持续、强劲地增长专家将信息技术给企业带来的回报总结为三个层次：最基本的一 层是，信息技术可以提高效率，即，加速现有流程，节省大笔开支； 在第二层，信息技术可以提高生产率，即以较少的人力物力完成较多 的工作；在第三层，利用信息技术可以改变或完善企业的经营模式， 从而取得竞争优势。大量成功的实施了信息技术的实例表明，信息技 术给
2、企业带来的好处的确是巨大的。然而，信息技术实施失败的例子也是层出不穷的，有些信息技术 的实施甚至给企业带来了极为深远的负面影响。在20世纪90年代后 期. COM公司的风暴中，. COM公司普遍受到了很大的打击，能够幸存来的公司也都失去了往日的锐气。从收益上来看，事实上对于许多 企业来说，信息技术不公但未给业带来多大的效益，反而导致了投 资的浪费，甚至是上学维护费用和工作量的增加，这一奇怪的现象已 经成为I T界不争的事实。就我国投资上千万的M RPII、 ERP软件的实 施来说， 一 般只有10%到20%的成功率。国外也存在类似的现象，一 些经济学家通过对信息技术应用的研究发现，信息技术对生
3、产率水平的提高和经济增长的影响并非像人们预期的那样乐观。在一壁主要的 工业部门，计算机技术投资和生产率水平提高之间甚至存在负相关 性。这一现象与经济学理论的预期和人们直观判断相矛盾，使人们对信息技术产生了怀疑，甚至有人提出了 “信息技术悖论”的说法。于是，企业在信息技术领域的投资开始变得谨慎了，信息技术投 资的决策也变得理性了。很自然地，在进行信息技术投资决策时，理性的决策者会提出这样一些疑问：信息技术的投资有多大的必要？ 息技术的确能给企业增加价值吗？如果能，什么时候能够增加多少价 值？应该从哪去找到技术的回报？如何定量地衡量这些回报？m在上述背景下，I T投资所面临的不是是否展幵I T价值
4、评估的问 题，而是如何去做的问题。IT价值评估在项目实施前后的评估方法 也荷所不同。在项S实施前，也就是项目批准阶段，IT企业要定出一个清楚的目标、期望和测量方法集，并确定一系列定义成功的标准。 在项目实施后，或者IT基础架构己经到位并在运行中，主要的内容 在于量化成本、价值以及投资回报，看潜在的商务收益是否已经实现。 在T heo Renkema的书 The IT Value Quest 中，他调查了欧洲的很多企业并提出了 65个不同的评价I T投资回报的因素。实际上,评估方法可以分成2个大类：定I 量分析和定性分析。定量分析，主要 是指财务方面的分析，比如：f e济价值创造能力评价法( E
5、conomic Value Added, EVA)、 整体拥有成本法（T otal Cost of Ownership, TCO)、 微软的快速经济价值评量法（M icrosoft s Rapid Economic Justification, MREJ)等，这些方法从顾客的角度来权衡成本和期望的财务收益。 定性分析方法，比如平衡记分卡方法以及根据IT行业特性而派 生的一些方法，尝试对纯粹的财务分析做一定的扩展，考虑一些主观 的因素。它不是去纯粹的测量财务收益，而是去评估顾客、雇员满意度和运作效率等其它方面的收益。本文回答了信息技术投资中的这些相关的问题。全文分为五章， 利用理论、方法和实例相
6、结合的方式,对在企业层面上进行战略型 IT应用投资回报相关的问题进行了研究。第一章对I T投资回报进行 了概括性的介绍；第二章主要是分析了信息技术棒论产生的原因和解 决方法；第三章从企业战略的角度出发，对IT 应用于企业进行了分 析、评价并提出了 一个行动规划：第四章介绍了几种常用的评价方法; 最后，建立了一个实施框架作为对全文的总结。本文的内容涉及公司信息技术投资决策的评估。我们所说的信息 技术是指企业所面临的一种解决方案。主要目的在于 使非信息技术管 理者更报评估E IAC好的理解处理业务的变化并建立一个具有说服力、令人信服、 受过严格论证的以及具有良好沟通能力的评估模式。关键词：IT投资
7、信息悼论战略规划3AbstractThe article involves the appraisal of companys information technology investment decision-making. The information technologies refer to a kind of solution that enterprises face. Main purpose is causes the administrator of non-information technology better understanding the change of
8、 processing service.The information technology is another important motive force of promoting the development of global economy. The information technology has played important role in reducing the inflation, stimulating the technological innovation. It has become new motive force of economic growth
9、.The technological innovation has not only created enormous wealth for mankind but also changed the existing enterprises competition pattern. IT not only makes such pure IT Companies as Microsoft, Intel, etc. obtain enormous success, but also makes a lot of traditional Companys fast development, Wal
10、-Mart Company depends on IT technical application, changed commercial operation rule. It has become the largest enterprise in the world. Many corporations make input to the information technology the company important strategy. Chairman of Ford Motor Company little William,Ford says: “ obviously com
11、pany and individual achieving success in the 21st century must be those who use relevant technology ”. The economist believes, organizing will play a role in promoting the growth of global economy by inputting the informationtechnology.The expert summarizes the repayment of the information technolog
12、y as three levels: The most basic one is，the information technology can raise the efficiency; The second layer，information technology can boost productivity; The third layer, utilize the management mode that theinformation technology can change or improve enterprises, thus make the competition advan
13、tage. The instances of a large number of successfulimplementation information technologies indicate that the advantage thatthe information technology brings to enterprise is really enormous.But there are many failing examples. Some information technological investment has even brought the gieat nega
14、tive effect to enterprise. Companies have generally received very great blow in the storm of .COM, the surviving have all lost vigor too, This phenomenon makes people suspect the information technology; even someone has proposed the statement of “ information technology paradoxIn this case, the inve
15、stment in the field of information technology begins to be prudent. The decision of IT investment makes reason too. Naturally, the rational policymaker will propose some such queries while carrying on the investment decision;Is the investment of the information technology necessary? Can the informat
16、ion technology increase enterprises value? If Yes, when and How much?The information technological investment needs a good assessment mode.Keyword: IT investment Information ParadoxStrategically planning Repayment Assessment西南财经大学 学位论文原创性及知识产权声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，
17、本论文不含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。因本学位论文引起的法律结果完全由本人承担本学位论文成果归西南财经大学所有特此声明学位论文作者签名：赵凤2005年4月15日m s企业的任何投资都希望得到画报，信息技术投资也不例外。遗憾 的是，当被问及IT投资的效益时，操作者只能 笼统地以提高企业效 率、扩大客户群、加强对分公司的管理等来回答，只有少数人能以一 些简单的计算数字来证明n 的价值。如何计算IT 投资的画报？如何 测算I T的投资回报率（R OI) ？这暴个不能回避的问题。企业信息系统投资的回报大多是难以用数字计算
18、的“软回报”，有的回报是可以量化的，有的是难以量化的；有的是短期的，有的是 长期的；有的是财务回报，有的是非财务固报，还有的是社会回报。 由于受到多方面因素的影响和制约，衡量企业IT投入与回报的 问题相当繁杂， 远不是几张财务报表所能涵盖的。 IT投资的回报可 以分为短期回报和长期回报，可以用量化的和非量化的指标进行衡 Q本文的内容涉及企业信息技术投资决策的评估。我们所说的信息 技术是指企业所面临的一种解决方案。主要目的在于使非信息技术管 理者更好的理解处理业务的变化。并建立一个具有说服力、令人信服、 受过严格论证的以及具有良好沟通能力的评估模式。报评估概述企业在IT方面的投资历来是人们争议的
19、对象。一方面，有些管理者认为企业在信息技术方面的投资过多而得到的收益却不大。另一方面，企业通常要求根据财务价值衡量信息技术投资的收益，例如： 信息技术投资节省的费用和获得的额外收益。然而有些信息信息技术 投资的收益无法通过货币形态恰当地表示出来。但是，它们的确是企 业的现实收益，在任何投资估价形式中确实要考虑进去。多年来,IT投资收益的评估和管理一直是困扰企业界的艰巨的 商业挑战。第 I T投资及企业IT投资概述企业信息技术投资是指企业利用计算机技术、网络技术等一系列 现代化技术，通过对信息资源的深度幵发和广泛利用，不断提高生产、 经营、管理、决策的效率和水平，从而提高企业经济效益和企业竞争
20、力的过程。IT投资的概述 镩IT投资在任何一家现代化企业都是非常流行的概念，所有的管 理者都无法忽略它的存在。总体来讲，信息技术可以分成四种类别：工具型、流程型、平台型、战略型。工具型很容易理解，诸如：e AD/CAM,账务软件等等。 流程型是宣传 的最多的内容，像M RPII、 ERP、 进销存这些都是 依靠流程运作的系统。平台型也很容易理解，如OA系统、知识仓库，它们都是应用某 一个环节的使用工具，用于链接整个的流程，用于支撑某一个环节的511I 口战略型比较难以理解，它是企业战略的一个支撑体系，如供应链3的管理、客户链管理、市场链管理等。企业与企业的, 联系的，联系的过程就需要将规则完整
21、地纳入其中。在以前，大多数IT被用来实现基本流程自动化，那时，收益相 对容易确认和计算。例如，用一台小型商用计算机取代三个负责票据 业务的员工。但是，由于更多行业基本流程已经自动化，新信息技术 投资不断增加的目的在于，改进现有的应用系统，为管理层提供支持， 而不仅仅改进基本操作，旨在使业务流程信息化。因此，本文将从战 略应用的角度出发探讨企业IT投资回报的衡量 问题。 1 .1.2 IT的作用无论在哪类企业，信息技术己经在很大程度上改变了商业模式和 市场竞争法则，它对于降低成本和产品差异化的竞争优势，都产生了 强大的效果。信息技术能影响价值活动，或者允许企业以较小的竞争 F游是如何4规模获得竞
22、争优势。从n应用的性质和特点，可以将IT 的价值创造 作用分为5 种：克服成长障碍，创新商业模式，以弱胜强，创造差别 化，以及集成价值链。 一、克服成长障碍企业的成长过程不会一帆风顺；会遇到各种各样的障碍、各种危 机，如领导和内部秩序危机、专制危机、控制危机、活力危机、未知危机。在成长过程中，企业面临的不只是这壁危机的威胁，还有 很多其他问题，如成长缓慢、乏力、早衰等。为了克服这些成长障碍，很多组织釆取了不同的做法。其中，利 用I T技术手段，加强企业管理控制是一项重要措施。1 996 1998年， 联想集团的业务飞速发展，但信息系统已经跟不上业务的发展，甚至 5对业务起到严重的制约作用。如果
23、只是凭借管理者的感觉来把握市场 需求，制定业务决策，将是非常危险的。在这种情况下，联想集团耗资3000万元，用了 13个月的时间，引进了全球领先的企业资源计戈丨 系统S APR/3系统，将内部散乱的信息系统进行了有效整合。新 的信息系輝不仅能支撑公司的业务发展，而且对提高企业的竞争力起 到了极大的促进作用。 联想集团通过IT应用，达到了 “活血通络， 健体强身”的目的，克服了业务进一步发展的障碍。、创新商业模式信息技术的广泛应用，在很大程度上甚至可以改变行业或产业的 竞争规则。当今时代，很多产业正在发生着巨大而剧烈的变化。这种 变化往往是悄无声息的，以至于很多企业惘然不知。凡是不能感受到 这些
24、变化并且及时进行调整的公司，都可能遭受灭顶之灾。而那些能 够及时应变、锐意创新、利用IT手段改变和 创造市场竞争规则的企 亚，则可以实现超越式的巨大发展。亚马逊网上书店在这方面表现突出，成为一个成功利用IT创新 商业模式的典范企业。由于充分利用了信息技术，亚马逊网站不仅具 备分类灵活、检索方便、产品丰富、信息充分以及大量读者书评等优 点，而且具有智能分析客户购买行为并推荐产品的功能。此外，它在 后端的库存管理、配送等方面也做得非常出色。仅用了短短4年，它 就从一个小小的网站起家，一举成为全球最大的网上书店，成功地摘 取了图书、玩具、CD等产品的零售皇冠。 三、以弱胜强在一个成熟的产业中，弱小的
25、企业如何超越强大的竞争对手？对 于传统行业而言，I T也能成为企业以弱胜强的战略性武器。2 0世纪80年代以来，沃尔玛运用先进的信息技术手段 培育起了非同凡响 的经营能力，从而超越了折扣商店王国的老大凯马特公司（K raart)。 四、创造差别化在竞争异常激烈的市场中，对于后来者而言，最优先的战略选择 往往是推出有特色、差别化的产品或服务，找到自己生存的空间。信 息技术对差异化战略的影响同样巨大。差i 化的关 键因素在于企业与 产品在客户价值链中的角色。新的信息技术使得接受客户定制新产品 的可能性大大增加。譬如，在使用自动化作业方面，就是如此。通过将信息与产品实体相结合并卖给客户，新科技也对公
26、司提升 差异化的能力产生了影响。杂志经销商如果利用信息系统处理待售的 书刊，将比竞争对手能更有效地控制零售渠道的信用。这样，在实体 &品的处理上，信息系统也是让企业与竞争对手产生差异化的一种日益有力的方式f利用信息技术，美国运通已发展岀一套区别于同行业的企业客户 旅游服务。这项服务包括安排旅游与密切监控个人开支。电脑会自动 找出最便宜的机票价格并自动追踪每位持卡人的旅游幵支，而且每个 月会自动列帐一次。同样，数字设备公司（D igital Equipment)的人工智能系统X CON 运用决策原理开发客户电脑的设计，大大缩短了填写订单所需要的时 间，并且提高了准确性，如此一来，数字设备公司的品
27、质形象大为提0五、集成价值链公司之间的竞争，归根到底是价值链的竞争。在价值链日益集成 的今天，谁能控制价值链，谁就能在激烈的竞争中保持优势。事实上， 企业之间的联系除了业务、资本、物流之外，还有信息。IT日益成 为连接价值链、创造价值的纽带，在日益复杂的虚拟企业网络中起到 关键性的协调作用。IT的广泛应用，不仅可以降低交易成本，提高 运营效率，而且可以加强和改善企业与合作伙伴之间的关系，帮助企 业确立在价值链中的领导地位。安富利依赖在企业的IT基础平台及信息化上的巨大投资，通过 运用S APR/3系统，实现了从供应商到客户整个价僮链的集成，大大 加快了供应链的运作效率。并且通过信息系统，安富利实时掌握和汇 总客户的需求，并指导供应商生产和运输，从而确立了其在价值链中 的领导地位。
