1、佛山照明 20102012 年度分析报告西南财经大学 财务管理 胡蝶目录1 公司基本情况介绍 .11.1 公司基本信息 .11.1.1 公司信息 .11.1.2 公司历史沿革 .11.1.3 公司经营范围 .21.1.4 公司治理结构 .21.2 行业背景及行业地位 .41.2.1 行业背景 .41.2.2 行业地位 .41.3 公司主要产品及业务状况 .51.4 主要会计和业务数据分析 .51.5 股本变动及股东情况分析 .81.6 公司近三年董、监、高及员工情况分析 .92 公司治理结构分析 .112.1 公司治理的目的、核心 .112.2 公司三会制度及运行情况 .112.3 公司近三年
2、开展的治理活动及其运行情况 .122.4 公司董事长、总经理两职设置情况 .132.5 公司及董监高近三年被证监会、交易所行政处罚情况 .142.6 违规担保、关联方非经营性资金占用情况 .152.7 内部控制制度的自我评价报告及鉴证报告 .152.8 履行社会责任报告情况 .152.9 公司独立性分析 .163 宏观经济运行情况及经济政策对公司的影响分析 .163.1 宏观经济运行状况的影响分析 .163.2 宏观经济政策的影响 .163.3 产业政策的影响分析 .173.4 法律法规的影响分析 .173.5 科学进步的影响分析 .184 公司的行业地位分析 .194.1 公司行业市场排名
3、.194.2 市场占有率 .205 公司竞争能力及成长能力分析 .205.1 竞争能力分析 .205.1.1 SWOT 分析 .205.1.2 PEST 分析 .225.1.3 五力模型分析 .245.2 成长能力分析 .255.2.1 总资产增长率 .255.2.2 净资产收益增长率 .265.2.3 营业收入增长率 .275.2.4 营业利润增长率 .275.2.5 净利润增长率 .286 财务分析 .306.1 审计报告解读 .306.2 财务指标计算、分析 .316.2.1 偿债能力指标、 .316.2.2 营运能力指标 .356.2.3 盈利能力分析 .396.2.4 现金流量指标
4、.426.2.5 股东获利能力 .436.3 财务报表及附注的分析 .466.3.1 资产负债表 .466.3.2 利润表 .546.3.3 现金流量表 .597 专题分析 .627.1 重大事项分析 .627.1.1 重大诉讼仲裁事项 .627.1.2 重大收购、出售资产事项 .637.2 关联交易及其分析 .657.2.1 年报中披露的关联交易情况及分析 .657.2.2 以前年度年报未披露的关联交易情况及分析 .657.3 同业竞争问题分析 .677.4 募集资金项目及其效益分析 .687.5 应收账款项目分析 .687.6 存货项目分析 .707.7 股东与管理人员分析 .738 结论
5、及建议 .748.1 存在的问题 .748.2 建议措施 .758.3 结论性意见 .761 公司基本情况介绍1.1 公司基本信息1.1.1 公司信息股票简称 佛山照明/粤照明 B 股票代码 000541/200541 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 佛山电器照明股份有限公司 公司的中文简称 佛山照明 公司的外文名称(如有) FOSHAN ELECTRICAL AND LIGHTING CO.,LTD 公司的外文名称缩写(如有) FSL 公司的法定代表人 潘杰 注册地址 广东省佛山市禅城区汾江北路 64 号 注册地址的邮政编码 528000 办公地址 广东省佛山市禅城区汾江
6、北路 64 号 办公地址的邮政编码 528000 公司网址 电子信箱 1.1.2 公司历史沿革佛山电器照明股份有限公司(以下简称公司)是由佛山市电器照明公司、南海市务庄彩釉砖厂、佛山市鄱阳印刷实业公司共同发起,经广东省企业股份制试点联审小组、广东省经济体制改革委员会以粤股审 1992)63 号文批准,通过定向募集方式设立的由法人与自然人混合持股的股份有限公司,成立于1992 年 10 月 20 日。1993 年 10 月,经中国证监会(1993)33 号文批准,公司公开发行社会公众股(A 股)1,930 万股,并于 1993 年 11 月 23 日在深圳证券交易所挂牌交易;1995 年 7
7、月 23 日,公司获准发行 5,000 万股 B 股,并于1996 年 8 月 26 日经中华人民共和国对外贸易经济合作部第 466 号文批复同意转为外商投资股份有限公司;2000 年 12 月 11 日,经中国证监会证监公司字2000175 号文核准,公司增发 A 股 5,500 万股。公司经 2006、2007 及 2008 年度股东大会决议通过以资本公积金向全体股东转增股本后,公司注册资本增加至人民币 978,563,745 元。公司企业法人营业执照注册号为企股粤总字第002889 号。1.1.3 公司经营范围研究、开发、生产电光源产品、电光源设备、电光源配套器件、电光源原材料、灯具及配
8、件、电工材料、机动车配件、家用电器、电器开关、插座、消防产品、通风及换气设备、LED 产品、锂离子电池及其材料,在国内外市场上销售上述产品,有关的工程咨询服务。 (涉及行业许可管理的按国家有关规定办理)1.1.4 公司治理结构公司建立股东大会、董事会、监事会和经理层各负其责的治理结构,并分别按其职责行使决策权、执行权和监督权;建立了董事会专门委员会和独立董事制度。强化大股东及一致行为人的信息披露要求、禁止公司股东滥用股东权利,公司与大股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面做到五分开,完全具有独立性。根据最新颁布的法律、法规和中国证监会、深圳证券交易所颁布的相关规定及时修订与完善公司各项制度。
9、公司治理的实际情况基本符合有关法律法规及规范性文件的要求。至 2012 年末,公司拥有佛山禅昌电器(高明)有限公司、佛山市禅盛电子镇流器有限公司、佛山泰美时代灯具有限公司、南京佛照照明器材制造有限公司、佛山电器照明(新乡)灯光有限公司、佛山照明灯具有限公司、青海佛照锂电正极材料有限公司、佛山照明灯光器材有限公司及广东佛照融资租赁有限公司等九家子公司。佛山照明根据财政部、证监会等五部委联合发布的企业内部控制基本规范 、 企业内部控制配套指引和广东证监局关于做好辖区内主板上市公司内部控制规范实施工作的通知要求,制定并披露了内部控制规范工作计划及实施方案 。 为了确保公司内部控制规范体系实施工作顺利
10、开展,佛山照明成立了内控工作领导小组和内控项目组。公司董事长担任领导小组组长,负责组织、监督、检查、批准公司及其下属公司内控规范实施工作;公司财务部经理担任内控项目组组长,负责公司内控建设的日常工作,协调内控建设实施方案的具体落实。同时,为了确保公司内部控制规范体系能够符合监管部门的要求,公司还聘请了专业的内控咨询机构作为公司内控实施顾问,由专家对公司总部、所属子公司领导及负责内控工作的相关人员进行内控体系建设的培训,进一步推动公司内控工作的全面深入开展。报告期末,公司按照既定的内部控制规范工作计划及实施方案 ,已经形成了内控缺陷整改方案,针对整改方案发现的缺陷进行逐一整改,形成缺陷整改报告并
11、修订了内控手册 。佛山照明一直重视企业的社会价值的实现,以“为股东提供回报、为员工提供平台、为客户创造价值、为社会创造繁荣”为己任,积极保护员工和债权人的合法权益,诚信对待供应商、客户和消费者,积极推进环境保护与友好、资源节约与循环等建设,参与、捐助社会公益及慈善事业,以自身发展影响和带动地方经济的振兴,促进公司与社会、社区、自然的协调、和谐发展。 报告期内,公司加强环保、节能产品的研发、推广和销售,获得 ISO14001 环境管理体系认证,公司总部也顺利通过自愿清洁生产现场验收,为节能减排作出贡献;拟向股东分配 303,354,760.95 元现金红利(含税) ,占报告期合并报表中归属于上市
12、公司股东的净利润的 75.75,切实保护股东的权益;全年实现安全生产工作目标,为维护社会安全贡献力量。1.2 行业背景及行业地位1.2.1 行业背景中国照明市场 1999 年开始进入快速发展阶段,行业内的阳光照明与佛山照明都是在这一时间前后上市。 1999 年到 2009 年作为中国照明产业快速成长的黄金十年,产业规模得到最大化扩张。到 2009 年,照明行业企业有一万多家(照明电器生产企业 5000 多家,灯具生产企业约 3000 家,电光源企业约 1000家,其余为电器附件、灯头灯座及专用材料生产企业) ,主要产品为电光源、灯具及电器附件,年销售额达到 2300 亿人民币,其中出口达到 1
13、62 亿美元,产品销售到世界 170 多个国家;到 2010 年市场规模已经达到 2900 亿元。 截止到 2011 年,中国的节能灯、白炽灯等光源产品产量和出口已为世界第一,灯具产品的出口达到世界灯具贸易额的 1/3。全球几乎所有知名的照明公司在中国采购产品或 OEM 生产,中国成为全球照明产品生产大国。目前,逐步淘汰白炽灯,加快发展节能、环保、低成本的高效照明产品成为未来照明电器行业的发展主流。农村城镇化速度加快,传统节能照明产品由于其价格适中、技术成熟、产品质量高,在短时间内不会被淘汰,因此传统照明产品仍有非常大市场空间。但 LED 照明产品由于其光效高、能耗低的特质,使其具有传统照明产
14、品无法比拟的优势,这正与目前各国所倡导的节能环保、营造绿色低碳生活的政策相符,因此 LED 照明成为下一代照明行业主流趋势。当前,伴随着国家巨额补贴逐步落实及其它产业政策的积极推动,加上产品价格下降、技术更新换代快,将直接拉动国内市场对 LED 照明产品的需求。1.2.2 行业地位佛山照明是我国十大照明品牌之一。十大照明品牌的照明产品在我国占半壁江山以上,其他九个照明品牌分别为飞利浦照明、欧普照明、欧司朗照明、雷士照明、弗劳士照明、阳光照明、TCL 照明、三极雄光和松下照明。根据中国照明电器协会和轻工联合会提供的资料,佛山照明公司已成为全国电光源行业中生产规模最大、创汇最高、经济效益最好的外向
15、型企业,各项指标均居全国同行业之首,在全行业中也是唯一的国内企业能与国际著名三大照明公司产品竞争的国家民族工业。1.3 公司主要产品及业务状况佛山照明的经营业务由照明器材及灯具与酒店业务组成。在照明器材及灯具方面,公司主要研究、开发、生产和经营电光源产品、电光源设备、电光源配套器件、电光源原材料、灯具及配件、可视门铃及配件、电工材料、机动车配件,在国内外市场上销售上述产品;有关的工程安装、咨询业务。 主要业务 各种灯具的生产和经营。主要产品有普通灯泡、装饰灯泡、碘钨灯、溴钨灯、单端灯、汽车灯、摩托车灯、高压汞灯、高压钠灯、金属卤化物灯、T8 及 T5 细管径高效节能荧光灯、紧凑型节能荧光灯和反
16、光碗等,以及主要与 T8、T5 节能灯配套的灯具等系列产品。佛山照明的酒店业务收入占总收入的比重很小,仅为百分之一左右。酒店业务的优良对佛山照明影响很小。1.4 主要会计和业务数据分析2010 年佛山照明主要会计和业务数据为2010 年 2009 年本年比上年增减()营业总收入(元)1,956,068,628.79 1,707,293,238.96 14.57%利润总额(元) 324,258,231.10 270,066,348.22 20.07%归属于上市公司股东的净利润(元)263,776,242.98 212,179,203.83 24.32%归属于上市公司股东的扣除非经营性损益的净利润
17、(元)254,762,928.20 207,656,371.71 22.68%经营活动产生的现金净流量(元) 210,629,139.93 488,562,140.20 -56.89%2010 年末 2009 年末 本年末比上年增减总资产(元) 3,128,547,460.46 2,995,100,164.41 4.46%归属于上市公司股东的所有者权益(元)2,766,913,027.29 2,660,099,988.21 4.02%股本(股) 978,563,745.00 978,563,745.00 0.00%2010 年,国际金融危机持续影响,欧洲国家主权债务危机频发,国际经济回暖仍充满
18、不确定性;人民币汇率不断升值,国内通货膨涨压力增大,原材料和人工成本持续上涨;国内外电光源行业竞争日趋激烈。佛山照明 2010 年全年完成灯泡总产量 11.18 亿只,比上年增加 5%;主营业务收入 19.18 亿元,比上年度增加了 14.46%;其中出口销售 7.32 亿元,增长了 34.87%;利润总额 3.24 亿元,比上年增加了 20.07%;净利润 2.64 亿元,比上年增加了 24.32 %;实现税后每股收益 0.27 元。佛山照明的主要业务(照明器材及酒店业务)2010 年毛利率为 27.5%,2009 年度毛利率为 26.5%,本期比去年度毛利率上升了 3.77%。主要是本年度公司应对原材料和人力资源成本上涨情况严格控制损耗并适时提高产品销售价格的影响。2011 年佛山照明主要会计和业务数据为2011 年 2010 年本年比上年增减()营业总收入(元) 2,260,929,873.55 1,956,068,628.79 15.59%营业利润(元) 361,615,250.59 313,748,908.96 15.26%利润总额(元) 355,146,651.21 324,258,231.10 9.53%归属于上市公司股东291,660,093.73 263,776,242.98 10.57%