1、期股计划方案一、期股计划宗旨SJS 电脑图像开发有限责任公司（以下简称“SJS 公司”）创建于 1996 年，主要经营电脑图像的技术开发，计算机软件销售，模型开发及技术培训等业务。经过 4 年的艰苦奋斗，公司已度过创业期，注册资本从最初的 10 万元增加到目前的 100 万元，年营业额超过 1000 万元人民币。出于公司二次创业的需要，也为更好地调动公司员工的积极性，决定实施职工期股计划。公司的中长期战略目标，充分利用 SJS 公司的优良品牌，大力提升公司的技术水平，使 SJS 成为行业内占绝对优势的最大规模的专业团休，争取在 2003 年以前达到公司上市的目标。二、改制方针为实现上述目标，根
2、据北京和外地企业改制的经验，结合 SJS 公司的自身情况，期股计划依据以下方针进行：1、公司大股东方（出让方）同公司员工（受让方）商定的在一定的期艰内（3 年内）员工按某个既定价格购买一定数量的 SJS 公司股份并相应享有其权利和履行相应的义务；2、员工可以以期股红利、实股红利以及现金方式每年购买由期股转让协议书规定的期股数量；3、各股东同股同权，利益同享，风险同担；4、受让方从协议书生效时起，即对其受让的期股拥有表决权和收益权，但无所有权；5、此次期股授予对象限在 SJS 公司内部。三、公司股权处置1、SJS 公司现有注册资本 100 万元，折算成股票为 100 万股。目前公司的股权结构为：
3、股东 股票数量（万股） 比例（%）自然人 A 60 60自然人 B 40 402、在不考虑公司外部股权变动的情况下，期股计划完成后公司的股权结构为：股东 股票数量（万股） 比例（%）A 42 42B 28 28职工持股 24 24员工股权留存股票 6 63、在公司总股份 30%的员工股权比例中拿出 20%即 6 万股用作留存股票，作为公司将来每年业绩评定后有资格获得期股分配的员工授予期股的股票来源，留存帐户不足时可再通过增资扩股的方式增加。四、职工股权结构1、根据职工在企业中的岗位分工和工作绩效，职工股分为两个层次，即核心层（部门经理和高级技术人员） 、中层（部门副经理和中级技术人员） 。2、
4、SJS 公司作为民营企业，总经理和副总经理拥有公司的所有权，因此期股计划的关键对象是核心层和中层。结合 SJS 公司的具体情况，目前可以确定核心层为公司重要部门（业务部、建筑一部、建筑二部、室内部和视频部）的经理，而中层主要为部门副经理、技术人员和外地办事处的负责人（根据工资表，20 人为宜） 。对于期股分配比例，一般来说，核心层为中层的两倍。当然，今后可以根据公司业务和经营状况逐步扩大持股员工的人数和持股数量。3、员工股内部结构：对象 人数 股份（万股） 人均（万股/人） 比例（%）核心层 5 8 1.6 33.33中层 20 16 0.8 66.67总计 25 24 1004、公司留存帐户
5、中的留存股份用于公司员工薪酬结构中长期激励制度期股计划的期股来源。公司可结合每年的业绩综合评定，给予部分员工期股奖励。5、由于员工期股计划的实施，公司的股权结构会发生变化，通过留存股票（蓄水池）的方式可以保持大股东的相对稳定股权比例，又能满足员工期股计划实施的灵活性要求。五、操作细则1 、 SJS 公司聘请具有评估资格的专业资产评估公司对公司资产进行评估，期股的每股原始价格按照公式计算：P=V/1 000 000（注：P 为期股原始价格，V 为公司资产评估净值，1000000 为公司总的股数。 ）2、期股是 SJS 公司的原股东（A 和 B）与公司员工（指核心层和中层的员工）约定在一定的期限（
6、3 年）内按原始价格转让的股份。在按约定价格转让完毕后，期股即转就为实股，在此之前期股所有者享有表决权和收益权，但无所有权，期股收益权不能得到现金分红，其所得的红利只能购买期股。具体运作由期股管理规则规范管理。3、公司董事会从公司股东中产生，在期股运作期间，董事会由董事长、副董事长及3 名董事（ 2 人来自核心层，2 个来自中层）组成。3 名董事由持股员工推选产生。4、董事会下设立“员工薪酬委员会 ”，负责管理员工薪酬发放及员工股权运作。5、公司此次改制设立公司留存股票帐户，作为期股奖励的来源。在员工期股未全部转为实股之前，统一由留存帐户管理。同时留存帐户中预留一部分股份作为员工持续性期股激励
7、的来源，即畜水池。6、员工薪酬委员会的运作及主要职责：（1）薪酬委员会由公司董事长领导，公司办公室负责其日常事务；（2）每年计提一定比例（如 3%）的公积金和公益金作为薪酬委员会的运作资金，以发挥股权“ 畜水池 ”的作用；（3）薪酬委员会负责期股的发行和各年度转换实股的工作；负责通过公司留存帐户回购离职员工的股权及向新股东出售公司股权等工作。7、此次改制期股计划实施完毕后（3 年后） ，SJS 公司将向有关工商管理部门申请公司股权结构变更。8、公司每年度对员工进行综合评定（评定办法公司另外制定） ，对于级别在 A 和 S 级以上的员工给予其分配公司期股的权利。具体操作可将其根据评定办法确定的年
8、终奖金的一定比例（30%）不以现金的方式兑付，而是根据公司当年的净资产给 予相应数量的期股的方式兑现，而期股的运作办法参见本次期股办法。9、公司董事会每年定期向持股员工公布企业的经营状况和财务状况（包括每股盈利） 。10、对于公司上市后，企业职工股的处置，将按证监会的有关规定执行。11、如公司在期股计划期限内（3 年内）上市，期股就是职工股，只不过在未完全转化为实股之前，持股职工对其无处置权，而如果期股已经全部兑现，就应当作发起人股。企业兼并重组的一般程序一、企业兼并重组的主要形式：（一）承担债务式：兼并方承担被兼并方的全部债权债务，接收被兼并方全部资产，安置被兼并方全部职工，从而成为被兼并企
9、业的出资者；（二）出资购买式：兼并方出资购买被兼并方的全部资产；（三）控股式：兼并方通过收购或资产转换等方式，取得被兼并企业的控股权；（四）授权经营式：被兼并方的出资者将被兼并企业全部资产授权给兼并方经营；（五）合并式：两个或两个以上企业通过签订协议实现合并，组成一个新的企业。二、企业兼并重组的一般原则：（一）坚持企业相互自愿协商的原则，不受地区所有制行业隶属关系限制；（二）符合国家有关法律法规及产业政策，立足优势互补，有利于优化结构，提高经济效益；（三）兼并方有承担被兼并企业的债务和向被兼并企业增加资金投入，盘活存量资产，搞活企业的能力；（四）不得损害社会公共利益，不得损害债权人和职工的权益
10、，不得形成垄断和妨碍公平竞争；（五）符合建立现代企业制度的方向，按照新的企业经营机制运行，促进国有企业的改革改组改造，加强企业管理。三、企业兼并重组的一般程序：（一）被兼并企业进行清产核资，清理债权债务，搞好产权界定；（二）兼并双方共同提出可行性报告，征求被兼并企业债权银行意见并征得主要债权人同意。股份制公司必须通过董事会或股东会形成决议；（三）就兼并的有关事宜，通过召开职代会征求双方企业职工的意见；（四）兼并双方就兼并的形式和资产债权债务担保的处置办法及职工的安置方案等兼并基本内容进行协商，达成兼并意向性协议；（五）需要企业所在地地方政府提供优惠政策的，应由地方政府提出审查意见；（六）同级人
11、民政府或授权能代表兼并企业双方出资者的机构部门对兼并作出决定；（七）对涉及特殊行业的兼并，对大中型国有和国有控股企业上市公司的兼并以及省属企业的兼并，应分别由地方政府省属企业的主管部门报省经贸委会同银行财政劳动等有关部门提出审核意见后，报省政府审批；涉及上市公司的兼并重组还应征求证券监管机构的意见；其他国有小型及国有控股小型企业兼并重组的审批由各市（地州）人民政府行政公署或授权部门审批；（八）兼并协议修改完成后，由企业双方法定代表人签署兼并协议；（九）按照兼并协议和审批文件等实施兼并，办理资产划转工商登记税务登记等有关手续；（十）由兼并双方的出资者和政府有关部门进行验收，经各方认可后完成兼并。
12、四、企业兼并重组申报材料：（一）企业兼并的可行性报告；（二）被兼并企业职工代表大会的局面意见。兼并方属股份制公司的，应有董事会决议；（三）由注册会计师事务所有资格的中介机构出具或认证的被兼并企业的基本情况以及财产债权债务等方面的材料；（四）债权银行认可企业兼并的书面意见；（五）兼并企业与被兼并企业的兼并协议。兼并协议应具备以下内容：.兼并协议各方的名称住所法定代表人；.兼并目的理由；.兼并方式；.出资购买式兼并的价格支付方式及期限，合并式兼并各方在新设企业中的股权份额；.债权人书面认可的债权债务的承继及还债办法；.资产处置和移交方式，资产变动事项；.职工安置方案；.对兼并后企业的整合措施（经营
13、层财务资金投入产品结构组织结构内部管理等） ；.违约责任；.签约日期；.兼并双方认为需要规定的其他事项。兼并协议还应附有被兼并企业的资产负债表财产清单及职工花名册；（六）能代表兼并企业和被兼并企业出资者的机构部门或当地政府的意见及申请报告。五、其他：（一）兼并重组的相关问题，兼并双方必须按期进行完善。如因重大事项不符合法律法规或因各种原因不能履行兼并协议时，各级政府有权仲裁解除兼并；（二）企业依法实施兼并重组后，任何单位和个人不得干预兼并方对兼并企业行使出资者权利。龙江电力股份吸收合并黑龙江华源电力 一、合并双方概况1、合并方：黑龙江电力股份有限公司龙电股份于 1992 年 10 月底在黑龙江
14、省内以定向募集的方式设立股份公司，并先后于 1996 年 4 月、7 月间在上海证券交易所 B 股、A 股市场挂牌交易，并于 1997 年 6 月在上交所 B 股市场增发 8000 万 B 股，截止 1998 年 12月 31 日，拥有近 25 亿元的总资产。龙电股份是黑龙江省电力行业的重点扶持企业，自上市后，通过租赁、收购、置换等一系列资本运营手段壮大企业自身规模，至 1998 年 12 月 31 日拥有总装机容量 90.6 万千瓦，占黑龙江省内年发电量的 10。2、被合并方：黑龙江华源电力(集团) 股份有限公司华源电力是经黑龙江省经济体制改革委员会“黑体改复1993 195、506 号”文
15、件批准，于 1993 年 10 月 15 日在黑龙江省工商行政管理局正式登记设立，公司设立时股本总额 10212.6 万股，其中法人股 8212.6 万股，内部职工股 2000 万股。1996 年 8 月 1 日，经黑龙江省经济体制改革委员会“黑体改复【1996】124 号”文件批复，华源电力被确认为规范化股份有限公司。截至 1998 年 12 月 31 日总资产为 24150.62 万元，拥有并经营六台火力发电机组，总装机容量 30 万千瓦，并拥有两条 110 千伏从俄罗斯购电的线路，公司主营国内外电力工程项目的投资、设计、设备订货、经营、对外贸易及经济技术合作，对独联体国家、东欧各国、东南
16、亚各国及地区进出口电力、设备、劳务输出及代理。二、合并各方的基本动因1.龙电股份的动因就短期效益而言，本次吸收合并的华源电力是一块具有高含权概念的优质资产，它的进入不仅将扩大龙电股份的资产规模和市场份额，而且将改善合并后存续公司的资产质量，提升合并后存续公司的盈利水平；就长期效益而言，对华源电力的吸收合并是龙电股份以无现金或其它资产付出的情况下实现的低成本扩张，此举作为龙电股份董事会所规划的系列资本运营的重要组成部分，将对公司的未来发展和股东的长期收益产生深远的积极影响。（1）实现公司战略目标，成为当地电力龙头企业龙电股份早在上市前就制订了公司的战略目标：力争在世纪之交成为装机容量超过 100
17、 万千瓦、资产市值达到 100 亿元、综合业绩排序位居上市公司前列的大型电力企业集团。通过本次吸收合并龙电股份总装机容量将达到 120.6 万千瓦，占黑龙江省电力系统总装机容量的 13 ，使龙电向其战略目标又迈出坚实的一步，进一步确立其在黑龙江省电力行业的龙头地位。（2）完善业务结构，实现规模效益华源电力目前主要拥有担负着向哈尔滨市区供热供电的哈尔滨热电厂和两条对俄购电线路。合并之后，龙电股份的生产能力将由原来纯供电转向热、电联产，大幅度提高资产的收益能力。而对俄购电线路的开发和运营，一方面以极低成本从俄方取得了电力资源，由此产生的供电边际收益将远远超过自行发电并供电的经营模式；另一方面，以电
18、能作为边境贸易商品是华源电力的又一优势，由此获得的现汇盈余权和经济技术合作权，为合并后存续公司的业务开展提供了广阔的空间。另外，在本次合并中，龙电股份运用定向增发新股的创新方式吸收纯经营性资产，这在一定程度上可以降低购并扩张的财务风险，同时，通过规模的扩大有助于降低单位管理费用，实现规模效益，从而为进一步扩张打下更为坚实的物质基础。（3）力保高速成长，回报广大股东被合并方华源电力 1998 年的净资产收益率高达 15.49，收益状况良好，通过吸收合并，龙电股份的净资产收益率将有所提高，同时，随着国家基础设施建设力度的加大和经济的逐步好转，电力的需求将逐步扩大，吸收合并后的龙电股份将充分利用电力
19、经营能力的提高给股东更大的回报。高科技领域的一次流产收购在世人对旅行者集团和花旗集团奔驰和克萊斯勒等的成功聯姻案例發出惊嘆時失敗的并購卻成為歷史鮮有人提本文在此介紹 1998 年初計算机合伙人公司(ComputerAssociates下稱 CA)對計算机科學股份公司(ComputerSciencesCorp.下稱 CSC)的收購失敗案例 通過對其研究希望能像一個成功的案例一樣 給我們帶來經驗和借鑒。收購方 CA 和被收購方 CSC 均為紐約交易所挂牌的上市公司由著名美藉華裔王嘉廉領導的 CA 是美國第三大獨立軟件制造商它主要為大公司提供數据管理商業軟件 全球“財富500”家大企業中有 95%采
20、用它的网絡化管理軟件。位于加州的被收購方 CSC 是美國著名電腦咨詢服務公司它的服務項目包括程序設計管理咨詢系統結合及產品尋購業務等它的主要客戶是政府及政府附屬机构 占其總業務量的25左右。交購目的面對計算机業的激烈競爭20 年前才成立的 CA能躋身美國軟件業前茅除了靠發展自身的技術外通過不斷收購其他企業來擴大服務項目 增添產品种類來壯大企業規模在其高速發展中起了十分重要的作用在短短的 20 年里CA 收購企業多達 50 余家這次對 CSC 收購CA希望能通過合并讓 CSC 為 CA 軟件提供支持 使 CA 變成像 IBM 一樣可以為客戶提供一套從硬件到軟件更全面更完整的服務 并可以向 CSC
21、 客戶推銷它的系統軟件產品 將 CA 的客戶層從大公司推至政府部門。并購過程CA 在 1997 年 12 月中旬開始同 CSC 接触洽談并購事宜在經過兩個多月的“友好”談判后雙方在价格和收購條款上均未能達成協議1998 年 2 月中旬 CA 決定采取行動公開發出以高出當時 CSC 市价的 30%每股 108 美元的价格收購 CSC 公司的收購要約整個收購金額涉及 90 億美元( 如果收購成功將成為當代高科技領域第三大并購交易)CA 總裁和首席執行官申杰?庫馬先生在寫給 CSC 董事長梵?漢尼卡特的正式書面信中提出對兩家公司至今未能達成協議感到遺憾但 CA 決心不遺余力采用所有合适的方法來促使并
22、購交易成功。在 CA 收購要約中 CA 提出以下几個收購條件(1) 留住 CSC 公司主要管理人員和主要員工(2) 向 CSC 公司主要管理人員和員工提供員工購股權(3)保証在合并后公司中CSC 和CA 組織地位相等 (4)除非万不得已原 CSC 組織框架不變 (5)合并后公司使 CA 和 CSC 在技術和市場開拓上能互相幫助共同發展 (6)沒有裁員計划。CA 這种做法帶有很強的敵意第一 CA 原來打算 如果 CSC 同意同 CA 以“友好”方式合并CA 愿以每股 114 美元的价格向 CSC 股東購買 CSC 股權 但現將收購价調低顯然是對CSC 不合作的懲罰第二從“友好 ”協議轉向以正式要
23、約收購迫使 CSC 在十天內作出反應 除此之外CA 還向內華達地方法院提出要求 希望法院裁定 CSC 在 1998 年 8 月份召開股東大會之前將 CA 收購要約提前交給股東討論。并購談判從“友好 ”轉向“敵意” 使原本有意尋找合并伙伴的 CSC 改變對整個兼并活動的立場CSC 董事會和高級管理層決定不遺余力進行反收購CSC 通過采取以下行動來回應 CA的敵意收購(1)修改公司章程取消擁有 20%股權的股東提出提前召開股東大會的權利(2)為公司最高層 17 位管理人員訂立丰厚离職補償金 (3)將股東大會決議通過比率要求從 50%提高到 90%(4)揚言計划向优先股股東發放普通股認股權的股息為公
24、司毒丸防御計划鋪平道路因為一旦發生兼并优先股可轉換為收購者普通股以增加收購成本(5)向洛杉磯最高法院提出 5000 万美元的訴訟起訴 CA 收購行為違反了加洲不公平商業競爭法(6)向美國洛杉磯地方法院起訴 CA 和它的并購顧問貝爾?思登斯控制被告方通過 CSC 以前的商業伙伴一家信譽評級机构中非法獲取 CSC 机密信息。3 月 2 號 CSC 正式拒絕了 CA 收購要約3 月 6 號 CA 在經過各种努力后終于宣布當 3 月16 日收購要約期結束后不考慮延長要約期這也意味著 CA 徹底放棄了對 CSC 收購從而使美國高科技史上第三大兼并案以流產告終。并購失敗的原因CA 在兼并之前未對目標公司作
25、深入全面了解CA 認為向 CSC 股東發出收購价已高于其市場价 30%收購价格應屬合理但這是其實對 CSC 股東心理缺乏了解 CSC 是高成長性公司有一半以上 CSC 股東屬長期投資者 持有 CSC 股票至少五年了并且 CSC 是他們投資組合中最主要的組成部分每股 108 元 即以高于市場价 30%得出的收購价格對其他被并購公司也許合理但對 CSC 股東卻偏低一位高科技行業的分析家認為每股 130 元才是吸引股東放棄股權的合理价位CA 及它的并購顧問貝爾?思登斯因為沒有充分了解目標公司股東情況在收購的最關鍵問題造成失誤。CA 未考慮被兼并企業的行業特性選用了錯誤的并購方案。對于高科技企業來講最
26、重要的資產是人才 如果被兼并企業的人才對兼并公司不滿 兼并后紛紛离開公司也就喪失了兼并的意義 因此對高科技企業的兼并人們极不推崇采用敵意收購因為它往往造成被兼并方管理層和員工對兼并方的敵對情緒使兼并結果不能達到預期效果CA 在這場兼并戰中不顧及 CSC 的反對我行我素 按美林証券分析師的說法 采用對 CSC敵意收購從一開始就是個錯誤因為即使敵意收購成功 也勢必造成 CSC 員工和忠誠客戶的流失不可能有好的商業經濟效果。對我國并購業務的思考在 CA 對 CSC 的兼并案例中除了可以從以上失敗原因中吸取經驗教訓外 我們可以看出并購雙方都借助法律工具來維護自己利益縱觀我國資產重組案例 大部分資產重組
27、均以法人股或國家股的協議轉讓方式進行在二級市場以要約方式收購企業的案例還未出現 新頒布的証券法中明确指出上市公司的收購可以采取要約收購和協議收購兩种方式隨著証券市場的發展証券法的實施市場杠杆作用對我國股市的影響將不斷增大 而行政干預作用將逐步減弱相信在發達國家采用的多种多樣的資產重組 企業并購的方式也會逐漸引入我國在這种情況下我國現有的法律將不能适應并購業務發展的需要 因此制訂更多法律來保護并購雙方合法權益將成為必然。产权交易知识-产权交易的形式现阶段我国企业产权交易呈现出多样化的特点，可以从不同角度加以分类。这里重点介绍两种分类形式： 第一种，按交易方式分，产权交易有以下几种形式：购买式，即
28、一企业法人通过议价或竞价方式出资购买另一企业的全部或部分产权；承担债务式，即在被转让企业的资产与债务等价的情况下，另一企业以承担被转让企业债务为条件接收其资产；吸收入股式，即被转让企业的资产所有者将被转让企业的净资产作为股金投入另一企业，成为另一企业的股东；控股式，即一企业通过购买其他企业的股权，达到控股，成为被控股企业的产权法人代表；承担安排全部职工等其他条件，即一个企业以承担安排另一企业全部职工生产与生活为条件，接收其全部资产；第二种，按交易主体之间的组织形式分，有以下几种：兼并。企业兼并是指一个企业购买其他企业的产权，被兼并企业失去法人资格或改变法人实体，兼并者通常作为存续企业仍然保留原
29、有企业的名称，而被兼并企业则不复存在。租赁。租赁是一方向另一方支付租金，以取得在一定时间内对另一方资产的使用权，租赁又分为副资性租赁、服务性租赁和经营性租赁三大类。拍卖。产权拍卖是产权拥有者和需要者双方通过竞买方式，使产权从拥有者向出价最高的需要者转移的一种产权转让形式。企业拍卖又可分为两种形式：一种是经营权的拍卖，另一种是所有权的拍卖。股份转让。股东一旦取得股份，便失去了对入股资金的经济支配权，拥有的只是股权以及与股权相关的公益权和收益权。股份转让，是股东根据自身利益和预期心理决定对持有股份转让与否的权利。资产转让。资产转让是指实物资产所有者与需求者之间的一种有偿交换关系。有偿转让是指资产拥
30、有者与需求者之间按照等价的原则用资产的实物价值与货币价值进行交换的一种方式。 产权交易主要审查项目一、转让方企业全称（审查该企业性质和是否对转让标的拥有处置权） ；二、受让方企业全称（审查该企业 性质和资信情况） ；三、转让标的（审查该项目的转让是否合法，转让标的产权权属及历次产权变更情况，审查出让方的产权转让申请及有关部门的批复，该申请及批复与合同、营业执照、转让标的是否一致等)；四、产权交易合同（审查合同是否规范，合同签章及日期正确否和签订时间） ；五、成交金额(审查资产评估报告中主要几项数据：评估资产总值、评估资产净值和负债情况等，判断成交价款是否合理)；六、剥离后资产的处理（如产权转让
31、时有其它资产剥离出来，审查剥离后资产的处理情况及有关部门的确认） ；七、付款方式（审查付款方式是否符合产权交易规定，要求首期款项占总交易额 70%以上，验证付款凭证及收款收据原件） ；八、债权债务处理方式（审查债权人对债权债务的处理意见是否合理，有关资料是否齐全） ；九、人员安置方案（审查该方案是否合理和是否经过市劳动局认可） ；十、审核人提出自己的审核意见。国家国有资产管理局关于国有资产产权纠纷调处工作有关政策问题的通知国资法规发 1998 1 号各省、自治区、直辖市、计划单列市国有资产管理局（办公室） ，新疆生产建设兵团国有资产管理局：调处国有资产产权纠纷是国有资产管理部门的重要职责之一。
32、为规范国有资产产权纠纷调处工作，理顺国有资产所有权内部的产权关系，盘活有争议的国有资产，维护国有资产占有、使用单位的正常经营管理秩序，现就国有资产产权纠纷调处工作的有关政策问题作如下通知，请各级国有资产管理部门结合本地区实际情况，认真贯彻执行。一、明确国有资产产权纠纷调处工作的适用范围，严格区分两类不同性质的产权纠纷国有资产产权纠纷调处适用于国有资产所有权内部不同主体之间的产权争议。国有资产管理部门在受理产权纠纷调处申请时，应首先审查是否属于国有资产产权纠纷。对发生在国有资产占有、使用单位之间，因标的国有资产的管辖权、经营权或使用权等权属争议而引起的纠纷案件，由同级国有资产管理部门立案受理，并
33、向当事人书面下达受理通知书，进入调处程序。国有单位与其他所有制单位之间发生资产权属争议时，由国有单位提出处理意见，经同级国有资产管理部门或其授权机构同意后，与对方协商解决。不能协商解决的，争议任何一方均可向国有资产管理部门提出产权界定申请或依司法、仲裁程序处理。二、正确把握产权纠纷调处工作原则(一)确认产权要坚持“ 谁投资，谁拥有产权”的原则。在明确投资关系时，要查清争议各方的实际投资，包括有形资产投资和无形资产投资，不能只注重有形资产投资而忽略无形资产投资；在确认投资额时，要查清争议各方的全部投资，包括原始投资和后续投资，不能只注重原始投资而忽略后续投资。(二)明确权属要遵循“ 依法划转”的
34、原则。国有单位因行政划转行为取得的产权，不适用“谁投资，谁拥有产权”的原则，而应根据划转后的实际情况确认产权归属，依法划转必须具备两个条件，一是要有政府发出的合法有效的划转文件；二是要有健全的财产转移手续。1990 年国资工字第 17 号文关于国有资产办理无偿划转手续的通知 下发以后发生的无偿划转产权的行政行为必须经国有资产管理部门办理产权划转手续，并进行相应的产权登记。末办理上述手续的应当认定为无效。(三)调处工作要坚持“ 调解为主，慎用裁决”的原则。产权纠纷调处的目的是争议各方在自愿的基础上达成和解协议。国有资产管理部门要站在客观、公正立场上，认真分析具体案情，通过争议各方之间的意见交换，
35、适时提出合理的解决方案，帮助争议各方达成协议，解决纠纷。因争议各方利益要求差距过大，难以调解，必须作出行政裁决时，国有资产管理部门要按规定格式下发国有资产产权纠纷裁决书 ，注明申诉人与被诉人的名称、法定代表人、委托代理人，写清案由及裁决的有关法律依据，并指明当事人对行政裁决意见不服可以在规定期限内向上一级国有资产管理部门申请行政复议的权利。三、调处历史遗留问题引发的产权纠纷的政策界限历史遗留问题引发的产权纠纷，在调处时要遵循“尊重历史、照顾现实、处理历史遗留问题宜粗不宜细”的工作原则，如有争议，则要重点审查以下事实：(一)确认当时作出的行政行为的性质与内容，认定该行政行为是机构单位的合并、撤消
36、、分离还是财产的行政划转；(二)审查以上行政行为的文件依据，手续是否健全、行为是否完成，涉及财产划转的，其财务手续是否清楚、完备，且符合当时的财务会计规定；(三)审查该决定是一个行政行为还是多个行政行为，如果前后行政行为不一致，一般应以后一行政行为的内容为难。四、国有资产产权纠纷的行政建议当事人对本级国有资产管理部门作出的产权纠纷裁决不服的，应首先向上一级国有资产管理部门申请行政复议。上一级国有资产管理部门作出行政复议决定后，当事人一般不得再向更高一级的国有资产管理部门申请复议。为充分尊重当事人的权利，加强对行政复仪的监督，当事人对行政复议决定不服的，可直接向国家国有资产管理局提出申诉。这种申
37、诉不影响该行政复议决定的执行。上一级国有资产管理部门经行政复议责成下一级国有资产管理部门重新作出具体行政行为时，下一级国有资产管理部门在没有新的事实和理由出现的情况下，不得就同一事实和理由作出与原具体行政行为内容相同的具体行政行为。五、国有资产产权纠纷调处结果的执行各级国有资产管理部门依法作出的国有资产产权纠纷调解书及裁决书是否可以向人民法院申请强制执行问题，目前尚无明确的文件规定。国家国有资产管理局正与最高人民法院就此进行协商。有关文件出台之前，仍应按国家国有资产管理局 1 号令第 23 条规定进行，即：一方当事人拒不执行已经发生法律效力的调解协议或裁决书的，除由政府部门及国有资产管理部门追
38、究行政责任外，另一方当事人可依法向人民法院提起侵权诉讼，请求人民法院判决执行。六、经营处理涉讼产权纠纷问题根据最高人民法院法复19964 号文件作出的司法解释，因政府及其所属主管部门在对企业国有资产调整、划转过程中引起相关国有企业之间的纠纷，应由政府或所属国有资产管理部门处理。国有企业作为当事人向人民法院提起民事诉讼的，人民法院不予受理。若人民法院已经立案受理的，国有资产管理部门应及时与人民法院协调，建议人民法院予以撤案。产权纠纷当事人对国有资产管理部门作出的行政裁决不服的，应按本通知第四条的规定办理。如向人民法院提起行政诉讼而法院又受理的，国有资产管理部门应积极应诉，主动向人民法院阐明国家有
39、关规定及作出裁决的依据，接受人民法院的监督。七、加强国有资产产权纠纷调处机构队伍建设各级国有资产管理部门要继续抓好产权纠纷调处机构的建设。省、自治区、直辖市及计划单列市，凡未成立国有资产产权纠纷调处委员会的，今年内都要成立起来，已经成立的，要健全办事机构，充实力量，配备专职或兼职工作人员，积极开展产权纠纷调处工作。有限责任公司变更为股份有限责任公司、股份公司变更注册资本及为改制设立有限责任公司相关法律程序关于有限责任公司变更为股份有限公司的条件与审理程序为了规范和完善有限责任公司变更为股份有限公司的运作,根据中华人民共和国公司法(以下简称公司法 ) 的有关规定 ,特就公司变更条件和程序规范如下
40、:一、有限责任公司变更为股份有限公司,应在符合公司法规定的基本条件的同时,符合以下具体要求:(一)公司股份总额的确定以具有资格的会计师事务所审计后的净资产额为依据,其折合的股份总额应当相等于有限公司净资产额;因关联交易和非正常因素引起的利润变化导致的净资产变动,原则上准予变更,但需出具相应的有效证明;涉及国有资产的,须按照国有资产管理的有关规定办理相关手续。(二)申请变更的公司与母公司或并行子公司之间在人员、财务和资产方面应当达到独立运作,未达到“ 人员独立、财务独立、资产完整” 的,必须进行调整和完善。(三)申请变更的公司无重大违法记录。(四)已办理原有限公司的债权、债务与变更后的股份公司承
41、继手续。(五)有限责任公司变更为股份有限公司且有上市请求的,还需符合以下要求:(1)有限公司设立后最近一年进行过合并、分立、股权转让、资产置换、资产剥离等重大资产重组行为,其股本总额、总资产、净资产及股东人数发生变化超过 70%的,原则上需工商变更登记后满六个月。(2)因吸收新股东增资扩股使股本发生变化超过 50%的,应依法进行评估,以评估值作为参考依据;评估后的净资产与帐面审计净资产差距超过 30%的 ,原则上不予变更;(3)申请变更的有限公司,主营业务利润占总额的比例不得低于 70%。(4)公司法人治理结构健全。董事长和总经理原则上不得由一人兼任,董事会与经理层要减少交叉任职。二、变更程序
42、:(一)有限公司向市体改办递交公司变更的可行性研究报告及董事会决议和股东会议决议等文件。(二)市体改办经研究论证,对达到变更条件的有限公司同意其报送变更材料。(三)有限公司向市体改办报送关于有限公司变更为股份公司的请示。(四)市体改办接到有限公司变更为股份公司请示后,在十日内对于具备条件的按程序代市政府办理有关审批事项。三、申报材料:(一)企业申请变更报告,县(市)、区政府转报文件或有限公司报送的请示文件;(二)有限公司变更股份公司的可行性研究报告,拟变更股份公司章程草案;(三)有限公司董事会和股东会同意变更的决议;(四)有限公司各股东的法人营业执照或其他合法证件的有效复印件;(五)有限公司申
43、请变更前一年又一期的审计报告;(六)有限公司变更设立时的有关评估报告,涉及国有资产的,需出具国有资产管理部门的相关文件;(七)有限公司变更设立的验资报告;(八)未来一年的盈利预测及审核报告;(九)有限公司变更设立的法律意见书;(十)工商部门出具的股份公司名称核准书;(十一) 有关关联交易合同;(十二) 商标、专利、专有技术等的处置方案;(十三) 有限公司最初设立时的原始申报材料和工商登记证明,进行过股本和股东变动的,需出具工商登记的历史沿革材料;(十四) 自然人股东增资金额超过 200 万元人民币的,出具相应的资金来源证明;(十五) 有关中介机构具有股份制改制业务资格证书复印件。申报材料使用
44、A4 规格的纸张,申请材料一式两份报送市体改办。市体改办对全部申报材料审核后,对符合条件的在十日内下达批准文件。公司按照公司法规定召开股份有限公司创立大会,并按规定向登记机关办理有关变更登记手续。关于股份有限公司增加或减少注册资本的条件与审理程序规范股份有限公司增加或减少注册资本的运作,根据中华人民共和国公司法和相关规定,特提出以下要求和审理程序。一、公司增加或减少注册资本的条件(一)公司增加股本应具备以下条件:1.公司前一次发行的股份已募足,且间隔时间在一年以上;2.公司最近前三年盈利, 并可向股东支付股利 ;3.公司在最近三年内财务会计文件无虚假记载;4.公司预期利润率可达到同期银行存款利
45、率。公司以当年利润分派新股,不受前款第 2 项限制。(二)公司为减少注册资本而注销股份或者与持有本公司股票的其他公司合并时,可以减少注册资本。二、公司增加或减少注册资本的形式(一)公司增加注册资本一般采用送股和增发新股两种形式。1.送股包括送红股和转增股本。送红股:是公司将当年的利润留在公司里,发放股票作为红利,从而将利润转化为股本。送红股后,公司的资产、负债、股东权益及结构并没有发生变化,但股本总额增大,每股净资产降低。转增股本:是公司将资本公积金转为增加公司股本,并按股东原有股份比例派送新股或者增加每股面值。但法定公积金转为股本时,所留存的该项公积金不得少于注册资本的 25%。2.增发新股
46、:是公司在原股本的基础上,按照确定的价格和数额 ,通过发行新的股份增大股本。每股发行价格原则上不低于每股净资产价格。(二)公司减少股本一般采用回购股份并注销这一形式。三、公司增加或减少股本的审理程序(一)公司向市体改办提出增加或减少注册资本的申请,并提供以下材料:1.公司股东大会关于公司增加或减少注册资本的决议;2.公司董事会关于增加或减少注册资本的方案;3.公司董事会关于公司章程的修正案(草案);4.经具有相关从业资格的会计师事务所出具的最近一年的财务审计报告;5.公司若向新股东增发新股的,应提供新股东的出资证明及法人营业执照复印件(自然人出具有效身份证件),新募集资金的投向说明及预期效益分
47、析 ;6.有国有股权的, 应提供国有资产管理部门对增加或减少国有股本的审核意见。涉及公司回购其他股东股本的,应提供国有资产管理部门单方面回购非国有股的审核意见。7.公司前一次增加或减少注册资本的批准文件;8.公司的法人营业执照复印件。(二)体改办对上述材料审核后,对符合条件的, 在十日内下达批准文件。(三)公司接到核准文件后,按规定到登记机关办理相关变更登记手续。关于设立股份有限公司改制方案的内容与格式一、发起人介绍主发起人和其他发起人的基本情况,出资方式。二、改制遵循的基本原则三、改制重组方案(一 )主发起人投入股份有限公司的相关资产情况,非相关资产的处置情况,其他发起人投入股份公司的资产形
48、式和数量;(二 )进入股份有限公司的职工、离(退)休人员安置情况 ;(三 )改制前公司组织结构情况;(四 )公司前一年资产负债情况(表格);(五 )公司前一年经营状况(主营收入、利润总额、所得税、净利润、净资产收益率)。四、拟设立股份有限公司基本情况(一 )公司概况 :名称、法定代表人、公司住所、注册资本、经营范围;(二 )股本总额和股本结构;(三 )股份公司的组织结构情况;(四 )股份公司募集资金投向。五、其他有关问题(一 )同业竞争 :主发起人与股份有限公司之间 ,以及与其他发起人之间是否存在同业竞争,如何解决这一问题;(二 )关联交易 :股份有限公司与主发起人以及其他发起人之间是否存在关
49、联交易,应如何解决;(三 )股份有限公司对于主发起人无形资产(商标、工业产权、非专利技术、土地使用权等)的使用方式与支出凭证;(四 )改制前公司非经营性资产处置情况;(五 )股份有限公司对于改制前重大经济合同履行及债权债务的处置和对外贷款担保情况。六、产品市场及盈利预测 关于设立股份有限公司可行性研究报告的内容与格式引言:为了建立现代企业制度,转换企业经营机制,提高企业的资产运营效果,不断拓宽企业融资渠道,提高企业的经济和社会效益,加快企业发展步伐,按照公司法和有关规定,经发起人充分协商,采取发起设立方式组建股份有限公司。一、公司概要(一 )公司名称、住所、注册资本、经营范围、经营方式;(二 )公司规模 (包括生产能力、人员配置、营业面积等)。二、公司发起人情况(一 )主发起人的基本情况;(二 )其他发起人情况。三、
