1、公司代 码：600177 公 司简 称：雅戈尔 雅 戈 尔 集 团 股 份有 限 公 司 2018 年 半 年 度 报告 摘 要 一 重 要提 示 1 本 半 年 度 报 告 摘 要 来 自 半 年 度 报 告 全 文，为 全 面 了 解 本 公 司 的 经 营 成 果、财 务 状 况 及 未 来 发 展规 划，投资 者 应当 到 上海 证券 交 易 所网 站 等中 国 证监 会指 定 媒 体上 仔 细阅 读 半年 度报 告 全 文。2 本 公 司 董 事 会、监 事 会 及 董 事、监 事、高 级 管 理 人 员 保 证 半 年 度 报 告 内 容 的 真 实、准 确、完整，不 存在 虚 假
2、记 载、误 导性 陈 述 或重 大 遗漏，并承 担个 别 和 连带 的 法律 责 任。3 未 出 席 董事 情 况 未出席 董事 职务 未出席 董事 姓名 未出席 董事 的原 因说 明 被委托 人姓 名 董事 胡纲高 工作原 因 钱平 独立董 事 包季鸣 个人原 因 邱妘 4 本 半 年 度报 告 未经 审 计。5 经 董 事 会审 议 的报 告 期利 润分 配 预 案或 公 积金 转 增股 本预 案 无 二 公司 基本 情况 2.1 公司简介 公司股 票简 况 股票种 类 股票上 市交 易所 股票简 称 股票代 码 变更前 股票 简称 A股 上海证 券交 易所 雅戈尔 600177 联系人
3、和联 系方 式 董事会 秘书 证券事 务代 表 姓名 刘新宇 冯隽 电话 0574-87425136 0574-87425136 办公地 址 浙江省 宁波 市海 曙区 鄞县 大道西段2 号公 司证 券部 浙江省 宁波 市海 曙区 鄞县 大道西段2 号公 司证 券部 电子信 箱 2.2 公 司 主 要财 务 数据 单位：元 币种：人 民币 本报告 期末 上年度 末 本报告 期末 比上 年度 末增减(%)总资产 70,906,350,720.32 66,918,835,825.74 5.96 归属于上市公司股东的净 资产 24,335,005,146.23 24,373,800,414.24-0.
4、16 本报告 期（1-6 月）上年同 期 本报告 期比 上年 同期增减(%)经营活 动产 生的 现金 流量 净额 1,330,357,160.05 2,279,688,513.63-41.64 营业收 入 3,585,550,799.38 5,399,274,739.82-33.59 归属于 上市 公司 股东 的净 利润 1,488,759,205.08 2,047,130,251.77-27.28 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的 净利 润 1,257,653,216.60 1,607,871,420.60-21.78 加权 平 均净 资产 收益 率（%）6.00 8.65 减少2.
5、65 个 百分 点 基本每 股收 益（元 股）0.42 0.57-27.28 稀释每 股收 益（元 股）0.42 0.57-27.28 2.3 前 十 名 股东 持股 情况表 单位:股 截止报告期末股东总数（户）132,311 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）0 前10 名股东持股情况 股东名称 股东性质 持股比例(%)持股 数量 持有有限售条件的股份数量 质押或冻结的股份数量 宁波雅戈尔控股有限公司 境内非国有法人 30.50 1,092,184,698 0 质押 82,000,000 昆仑信托有限责任公司昆仑信托 添盈投资一号集合资金信托计划 其他 12.33 441,589,
6、980 0 未知 中国证券金融股份有限公司 其他 5.01 179,379,851 0 未知 李如成 境内自然人 2.52 90,311,663 0 无 深圳市博睿财智控股有限公司 境内非国有法人 1.95 70,000,000 0 未知 深圳市恩情投资发展有限公司 境内非国有法人 0.96 34,493,020 0 未知 香港中央结算有限公司 其他 0.87 31,035,082 0 未知 宁波盛达发展有限公司 境内非国有法人 0.79 28,290,676 0 无 中央汇金资产管理有限责任公司 其他 0.64 23,089,780 0 未知 姚建华 境内自然人 0.64 22,750,00
7、0 0 未知 上述股东关联关系或一致行动的说明 宁波雅戈尔控股有限公司、宁波盛达发展有限公司、李如成系一致行动人；深圳市博睿财智控股有限公司、深圳市恩情投资发展有限公司、姚建华系一致行动人；其他股东未知其有无关联关系或其是否属于一致行动人。2.4 截 止 报 告期 末 的优先股 股 东总 数、前十 名 优先 股 股东 情况 表 适用 不适 用 2.5 控 股 股 东或 实 际控 制 人变 更情 况 适用 不适 用 2.6 未 到 期 及逾 期 未兑 付 公司 债情 况 适用 不 适用 三 经 营情 况讨论 与分 析 3.1 经营情况的讨论与分 析 报 告 期 内，雅 戈 尔 完 成 营 业 收
8、 入 358,555.08 万 元，实 现 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净 利 润148,875.92 万 元，主 要受 地产项 目集 中在 下半 年交 付和计 提中 信股 份资 产减 值准 备 29,759.38 万元的影 响，分别 较上 年同 期降 低 33.59%、27.28%。分板块 看：纺 织服 装板 块完 成营 业收 入 282,157.65 万元，较 上年同 期增 长 13.03%；实 现归属 于上 市公司股东 的净 利 润60,605.08 万元，较 上年 同期 增长35.73%；地产板 块完 成营 业收 入 76,374.21 万 元，较 上年 同期 降低 73.
9、70%；实 现归属 于 上市公 司股 东的净利 润13,024.61 万元，较上 年同 期降 低 71.44%；投资业 务实 现归 属于 上市 公司股 东的 净利 润75,246.23 万 元，较上 年同 期降 低 34.26%。一、纺织服装 2018 年 上半 年，雅 戈尔 品牌 服装实 施智 能制 造+智慧 营 销，营 业收 入增长11.24%至266,454.42万元，归 属于 上市 公司 股 东的净 利润 增 长33.74%至59,608.58 万元，各大 类 产品、品 牌、渠道 和地区均 保持 了良 性发 展。单位：万元 营 业收入 营 业成本 毛 利率 营 业收入比上 年增减 营
10、业成本比上 年增减 毛 利率比上 年增减 分 产品 品牌衬衫 84,540.21 25,651.44 69.66%7.56%8.16%-0.17%品牌西服 56,357.37 22,607.14 59.89%19.58%21.69%-0.69%品牌裤子 40,141.70 12,430.75 69.03%7.46%3.34%1.23%品牌上衣 80,345.20 28,585.47 64.42%11.69%2.99%3.01%品牌其他 5,069.95 1,973.12 61.08%12.40%9.95%0.87%分 品牌 YOUNGOR 225,061.94 74,889.04 66.73%
11、10.10%5.98%1.30%Hart Schaffner Marx 21,040.84 7,021.71 66.63%27.43%26.82%0.16%MAYOR 14,582.26 4,618.74 68.33%121.71%116.12%0.82%GY 3,113.66 3,386.29-8.76%-67.25%-22.57%-62.75%HANP 2,655.73 1,332.15 49.84%5.40%14.57%-4.01%分 渠道 自营网点 94,340.77 27,000.15 71.38%4.69%-1.40%1.77%购物中心网点 20,112.74 5,038.38 7
12、4.95%65.03%65.93%-0.14%商场网点 109,887.97 38,110.79 65.32%3.58%-3.13%2.40%特许网点 6,054.92 1,852.08 69.41%-4.06%-3.58%-0.15%团购业务 29,007.81 16,780.31 42.15%56.96%71.33%-4.85%线上销售 7,050.21 2,466.21 65.02%11.02%3.03%2.71%分 地区 品牌服装华东 134,618.24 44,878.63 66.66%7.62%2.40%1.70%品牌服装华南 17,153.65 5,559.40 67.59%16
13、.14%18.38%-0.61%品牌服装华北 32,055.63 13,245.31 58.68%34.59%40.31%-1.68%品牌服装华中 26,158.75 7,973.03 69.52%5.88%3.70%0.64%品牌服装东北 15,165.40 5,814.31 61.66%17.96%17.11%0.28%品牌服装西北 12,164.68 4,283.03 64.79%9.76%0.43%3.27%品牌服装西南 29,138.07 9,494.21 67.42%7.09%5.59%0.46%合计 266,454.42 91,247.92 65.75%11.24%8.80%0.
14、76%报告期内，雅 戈尔明 确了“以智能 制造 和智慧 营销 为载体，做中 国服装 行业 工业互联 网探 索者”的 战略 目标，并 逐级 分解到 六个 支撑 要素 予以 推 进：（一）产品：强 调有 品牌 力的产 品。雅戈 尔 自 2010 年实施 品牌 多元 化战 略，搭建了 多品 牌、多档次、多品 类、系 列化 的产品结 构体 系，并 持续 加强各品 牌的 维护和 建设。未来，雅戈 尔的品牌矩阵将 在全 局性、差异 性、协同 性等 方面逐 步完 善，打造 以大 数据驱 动为 基础的营 销体 系、以消费者审 美为 导向的 产品 设计体系，以 及集成 产业 链优势，以新 材料、新面 料、新技
15、术为 核心的产品创 新体 系，夯实 品牌 竞争力 的基 座。报告期 内，主品 牌 YOUNGOR 全面 推行智 慧营 销建 设，Hart Schaffner Marx 在纯正 美式 休闲 风格的基 础上，拓 展了 城市 户外 系 列产 品，MAYOR 开 发了棉 天 丝 DP 衬 衫和 棉 弹 DP 衬 衫，并与LORO PIANA、ALBINI、ALUMO 共 同研发 汉麻 系列，HANP 品 牌重新 梳理 定位，划 分为 家居和 时尚 事业 部，着力创 新研 发拳 头产 品,GY 品牌 进入 品牌 重塑 培育 期。（二）价格：强 调有 竞争 力的成 本。报 告期 内，宁 波智能 工厂 第一
16、 期建 设完 工，西服 车间 全流程吊挂 流水 线于 5 月 份开 始试 运 行，将技 术标 准、工艺标 准、流水 标准 与信 息化相 结合，最 大 可能地实 现了 硬件 自动 化，使得生 产效 率提 高20%，订 单反应 速度、批 量生 产周 期缩 短 30%，有 效降低了生产 成本；以标 准化 为基础，雅戈 尔珲春 服装 生产基地 实现 产能全 面转 移，云南 瑞丽 工厂高效筹建 试生 产，有利 于未 来进一 步压 缩成 本空 间。下半年，雅戈 尔将启动衬 衫、时装车间 智能化改造，进一步深化 成本优势，实现“同样 的 产品，成 本更 低；同 样的 成 本，价 格更 优”，并着 手通 过信
17、息 化完 成全 流程 的数 据采集，为 全面 智能化奠定 基础。（三）平台：强 调三 个中 心，即 VIP 的服 务中 心、O2O 的 体验 中心、时 尚文 化 的传播 中心。截至2018 年 6 月30 日，雅戈尔 营销 网点 合计 2,218 个，较 年初 减少138 个（若以 细分 到品 牌的口径，各类 网点 合计2,902 个，较年 初减 少123 个），营业 面积38.92 万 平方 米；新 开自 营网 点基本以品 牌集 合店 为主，平 均面积 约 600 平 方米；而 未来的 目标 则是 向平 台转 型，探 索通 过买 手店、异业联 盟、兼并 收购 等方 式，打 造“1000 家
18、年销 售 额 1000 万 元”的复 合店、概念店、流 量店。网点类型 2017 年末 数量(家)2018 年6 月末数量(家)2018 年新开(家)新开面积(平方米)2018 年关闭(家)关闭面积(平方米)自营网点 538 500 18 10,631 36 4,599 购物中心网点 161 191 17 2,891 7 1,356 商场网点 1,364 1,327 35 4,976 72 8,219 加盟网点 293 200 4 549 97 10,198 合计 2,356 2,218 74 19,047 212 24,372（四）快速：即快 速反 应 体系，包括 智能 制造体 系、产销 反
19、应 体系 和智能 物 流体系。报 告期内，雅戈 尔与 用友合 作打 造智能中 台，该系统 旨在 打通前台 消费 需求和 后台 柔性供给，全 渠道实现商品、会员、渠道、订单 的全生 命周 期管 理，并 全 局管控 库存，以实 现“线 上推广+线 下体 验”、“线上 销售+线 下服 务”的 双联动 效应。（五）科技：即高 科技 的 营销手 段。报告 期内，雅 戈尔 依 托与 顺丰、用友 等 合作对 接的 大数据分析，通过 筛选忠 实客 户、目标 客户 的位置、行 为数据，规划 店铺选 址，实施精准 营销；与三体科技 共同 研发 的人 体扫 描设备、试 衣屏 已研 发完 成，未 来将 通过 植入 3
20、D 量 体、魔 镜、人 脸识 别、智能橱窗 等黑 科技，以虚 拟试衣、场景 走秀等 方式，为店铺 引流，提升 消费 者购物体 验；与此同时，人 体大 数据 将直 接连 通智能 工厂，为 雅戈 尔的 版型改 进提 供数 据分 析。（六）服务：强调 会员 的 分级精 准服 务和 品牌红 利 共享。在会 员管 理上，雅 戈尔强 化了 营销工具的使 用，通过一 对一 的专属导 购服 务 提高 会员 复购率，通过 互动、分享、回馈、公益 等活动增加会员 粘性，并在 后台 集成为大 数据，尝试 会员 画像和行 为分 析，为 精准 投放、精 准营 销奠定基础。截 至2018 年6 月 30 日，雅 戈尔 全
21、品 牌会 员增 加至408.13 万 人，会员 消 费金 额 184,172.60万元，会员 消费 比 例59.39%。报告期内，雅 戈尔以 增资 的方式，将新 疆雅戈 尔农 业科技股 份有 限公司 纳入 合并范围，并 加大投入生 态科 技研发，通 过汉麻纤 维科 技、阳 绒棉 产业科技 等应 用提升 核心 竞争力，进一 步强化了从种 子培 育到 销售 渠道 的全产 业链 优势。二、地产业务 报告期 内，雅戈 尔置 业新 开工项 目 1 个（宁波 江上 花园一 期），新 开工 面积28.07 万平 方米；竣工项 目1 个(宁波 明洲 二 期 E2 地块)，竣 工面 积1.20 万平 方米；期
22、末在 建项 目 10 个，在建 面积118.31 万 平方 米（合作 项 目按权 益比 例折 算，以下 同）。注：1、“总 投资 额”是指 计划 总投 资 额；2、“报 告期 实际 投资 额”是指 截 至报告 期末，该 项目 累计 投资 额。单 位：平方 米；万元 序号 地区 项目 经营业 态 项目状 态 项目用 地面 积 项目规 划计容建筑面 积 总建筑 面积 在建建 筑 面积 已竣工 面积 总投资 额 报告期 实际 投资额 1 宁波 新东城 住宅、商业、车 位 竣工项 目 61,177 91,766 120,233 120,233 62,074 57,362 2 宁波 都市南 山 住宅、商
23、业、车 位 竣工项 目 38,555 69,399 93,389 93,389 62,241 58,289 3 宁波 明洲一 期 住宅、商业、车 位 竣工项 目 56,295 109,778 149,765 149,765 175,860 175,860 4 宁波 明洲二 期 住宅、商业、车 位 竣工项 目 27,521 32,475 58,645 58,645 91,960 91,960 5 苏州 太阳城 超高 层（北）住宅、商业、车 位 在建项 目 11,800 45,002 52,006 52,006 37,900 22,644 6 苏州 太阳城 四期 住宅、商业、车 位 竣工项 目 9
24、6,800 200,550 257,650 257,650 140,063 93,823 7 苏州 太阳城 超高 层（南）住宅、商业、车 位 竣工项 目 11,914 45,134 52,172 52,172 37,896 37,896 8 苏州 紫玉花 园 住宅、商业、车 位 竣工项 目 62,650 93,975 129,140 129,140 114,652 79,442 9 苏州 苏州织 金华 庭 住宅、商业、车 位 在建项 目 31,536 82,214 100,446 100,446 168,304 136,158 10 宁波 九唐（茶亭 地块）住宅、商业 在建项 目 521,02
25、2 273,503 273,503 182,924 166,995 112,592 11 宁波 水岸枫 情二 期 住宅、商业、车 位 竣工项 目 93,577 229,321 229,321 229,321 228,691 198,740 12 宁波 新外滩 一号 住宅、商业、车 位 竣工项 目 59,088 193,155 193,155 193,155 185,029 162,670 13 宁波 大悦雅 园（中基 地块）住宅、商业、车 位 在建项 目 64,987 108,439 149,499 149,499 89,713 50,055 14 宁波 雅明花 苑 住宅、商业、车 位 在建项
26、 目 53,012 103,994 138,460 138,460 202,181 158,840 15 宁波 紫玉台 二期 住宅、商业、车 位 在建项 目 33,671 94,279 94,279 94,279 150,515 99,401 16 宁波 都市阳 光（小星 星地 块）住宅、商业、车 位 在建项 目 94,422 220,333 220,333 220,333 145,417 114,746 17 宁波 雅明花 苑二 期（E2324 地块）住宅、商业、车 位 在建项 目 34,049 61,288 82,240 82,240 127,007 89,516 18 宁波 新长岛 花园
27、 住宅、商业、车 位 在建项 目 77,791 155,582 222,679 222,679 292,462 217,778 19 宁波 江上花 园（纺织 城地 块）住宅、商业、车 位 新开工 项目 234,204 351,306 576,306 280,675 487,993 193,450 20 宁波 老鹰山 地块 住宅、商业、车 位 储备项 目 109,571 127,263 127,263 71,000 6,966 21 宁波 钟公庙 地块 住宅、商业、车 位 储备项 目 34,340 68,680 68,680 190,498 66,972 22 宁波 舟山海 港城 住宅、商业、车
28、 位 储备项 目 89,460 148,609 223,649 223,649 259,766 45,713 23 宁波 北仑档 案馆 项目 住宅、商业、车 位 储备项 目 45,108 88,577 109,568 109,568 185,507 128,884 2018 年上 半年，雅戈 尔新 增可售 面 积 11.90 万 平方 米，累 计完 成预 售面 积 19.91 万 平方 米（订单口径），较上 年同 期降 低 18.07%，实现 预售 金额 530,712.55 万元，较 上年 同期降 低 3.24%。截至报告 期末，尚 余可 售面 积 16.71 万 平方 米，预计 下半年 新
29、增 可售 面 积13 万 平方米。单位：平方米；元/平方米 序号 地区 项目 经营业态 可供出售面积 已预售面积 平均售价 1 宁波 比华利二期 住宅 26,028 26,028 32,301 2 宁波 东海府别墅 住宅 96,230 95,506 16,908 3 宁波 东海府高层 住宅 160,283 152,359 13,304 4 宁波 紫玉花园 住宅 76,066 75,166 24,985 5 宁波 新东城 住宅 93,256 90,508 7,242 6 宁波 都市南山 住宅 74,134 71,306 9,067 7 宁波 明洲 住宅 164,083 154,934 23,81
30、1 8 宁波 都市阳光(50%)住宅 84,684 84,332 11,612 9 宁波 雅明花苑 住宅 103,616 93,231 34,115 10 宁波 紫玉台花苑二期 住宅 96,325 87,232 25,143 11 宁波 大悦雅园 住宅 108,447 103,880 21,148 12 宁波 海晏府（雅明花苑二期）住宅、商业用房 30,352 29,715 38,411 13 宁波 九里江湾（新长岛花园 50%）住宅、商业用房 46,195 33,466 26,335 14 宁波 其他余房 住宅 2,129 174 15 杭州 西溪晴雪 住宅 82,673 82,673 17
31、,540 16 杭州 御西湖 住宅、商业用房 96,975 96,975 40,019 17 苏州 未来城一至五期 住宅、商业用房 541,923 538,633 8,727 18 苏州 太阳城一至四期 住宅、商业用房 915,140 900,659 11,008 19 苏州 太阳城超高层 住宅、商业用房 93,340 92,791 16,283 20 苏州 苏州紫玉花园 住宅、商业用房 99,477 98,101 17,861 21 苏州 相城织金华庭 住宅、商业用房 69,214 10,478 25,779 22 上海 长风 8 号 住宅 171,319 159,763 46,820 23
32、 宁波 中海雅戈尔篁外(50%)住宅 106,271 106,271 13,729 24 宁波 九唐华府(35%)住宅 41,061 30,646 28,152 25 宁波 东方一品(40%)住宅、商业用房 67,322 67,322 23,230 26 宁波 铂翠湾(50%)住宅 41,078 41,078 17,613 27 宁波 新外滩一号(50%)住宅、商业用房 80,307 79,205 14,458 28 宁波 水岸枫情二期(30%)住宅、商业用房 68,139 67,097 13,199 29 宁波 千江月园(25%)住宅 21,124 20,581 13,294 报告期 内，雅
33、戈 尔投入 133,926.00 万 元竞 得钟 公庙 地段 YZ07-03-b3b4b5、b6 地块，新增 土地面 积3.43 万 平方 米；截至 2018 年6 月 末，雅戈 尔 土地储 备 共4 个，土 地面 积 20.37 万 平方 米，拟开发 计容 建筑 面 积33.49 万平 方米。单位：万平方米 序号 持有待开发土地 区域 项目 面积 规划计容建筑面积 是/否涉及合作开发项目 合作开发项目的权益占比 1 宁波 老鹰山地块（香湖半岛）10.96 12.73 否 2 舟山 舟山市新城商业中心 LKc-4-11 地块 8.95 22.36 是 50.00%3 宁波 宁波北仑新碶 档案馆
34、北侧地块 4.51 8.12 是 33.33%4 宁波 钟公庙地段 YZ07-03-b3b4b5、b6 地块 3.43 6.87 否 报告期内，雅 戈尔 持 续推 进地产业 务向 养生、养老、健康小 镇等 新兴关 联产 业的转型 探索，以7,509.64 万 元竞 得宁波市 海曙 区集士港 CX06-05-02g 地 块，计 划投 资170,000 万 元，筹建 一所三级甲 等标 准的 大型 综合 性智能 医院，打 造医 养结 合的健 康小 镇。三、投资业务 报告期 内，雅戈 尔投 资业 务实现 投资 收 益182,020.24 万 元，较上 年同 期降 低3.25%；其 中：(1)以 权益
35、法核 算宁 波银 行、浙商 财险 等长 期股 权投 资资产，产 生投 资收 益 75,376.43 万 元，较上年 同期 增 加26,174.90 万元；(2)持 有 金 融 资 产 获 得 分 红 及 购 买 理 财 产 品 等 获 得 收 益 64,539.87 万 元，较 上 年 同 期 增 加6,850.70 万元；(3)处 置浦 发银 行、宁波 银 行可转 债、中信 股份 等金 融资产，产 生投 资收 益 42,104.55 万 元，较上年 同期 减少 39,138.21 万元。报告期 内，雅戈 尔投 入 111,993.37 万元 增持 宁波 银 行 6,591.41 万股，投入 92,501.25 万元参与中 诚信 征信 有限 公司、北京 智象 信息 管理 咨询 有限公 司等 9 个 新项 目；截至报 告期 末，公 司累计投 入2,902,554.22 万 元，期 末账 面价 值2,966,638.13 万 元，市值3,161,255.19 万 元。3.2 与上一会计期间相比，会 计政策、会计估计和 核算 方法发生变化的情况、原 因及其影响 适用 不适 用 3.3 报告期内发生重大会 计差 错 更正需追溯重述的 情况、更正金额、原因及 其影 响。适用 不适 用
