1、公司代码：600305 公司 简称：恒顺醋业 江 苏 恒顺 醋 业股 份 有限 公 司 2015 年半 年 度报 告 摘要 一 重要提示 1.1 本 半 年 度 报 告 摘 要 来 自 半 年 度 报 告 全 文，投 资 者 欲 了 解 详 细 内 容，应 当 仔 细 阅 读 同 时 刊 载 于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。1.2 公司简介 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A 股 上海证券交易所 恒顺醋业 600305 联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 魏陈云 电话 0511-85226003 传真 0511-85230
2、209 电子信箱 二 主 要 财 务 数据 和 股 东 情况 2.1 公司主要财务数据 单位：元 币种：人民币 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减(%)总资产 2,193,507,804.71 2,246,697,145.06-2.37 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的净资产 1,419,646,496.34 1,269,733,586.55 11.81 本报告期（1-6 月）上年同期 本报告期比上年同期增减(%)经营活 动 产 生 的 现 金 流量净额 124,462,583.47 101,759,197.75 22.31 营业收入 648,262,744.71 588,9
3、75,995.14 10.07 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的净利润 181,062,447.01 37,147,559.15 387.41 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的扣 除 非 经 常 性 损 益 的 净利润 57,047,728.96 35,382,745.65 61.23 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率（%）13.36 4.77 增加8.59 个 百分点 基本每股收益（元股）0.6008 0.1376 336.63 稀释每股收益（元股）0.6008 0.1376 336.63 2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情
4、况表 单位:股 截止报告期末股东总数（户）15,332 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）不适用 前 10 名股东 持股情况 股东名称 股东性质 持股比例(%)持股 数量 持有有限售条件的股份数量 质押或冻结的股份数量 江苏恒顺集团有限公司 国有法人 43.83 132,085,260 0 质押 18,350,000 全国社保基金一一二组合 未知 3.15 9,500,562 0 未知 通乾证券投资基金 未知 2.77 8,358,822 0 未知 中国工商银行股份有限公司诺安灵活配置混合型证券投资基金 未知 2.14 6,446,769 0 未知 中国工商银行汇添富均衡增长股票型证
5、券投资基金 未知 1.66 5,000,000 0 未知 融通新蓝筹证券投 资基金 未知 1.49 4,500,011 0 未知 杨燕灵 未知 1.02 3,069,945 0 未知 中国工商银行博时第三产业成长股票证券投资基金 未知 1.00 3,000,000 0 未知 中国工商银行中银收益混合型证券投资基金 未知 0.99 2,975,818 0 未知 中国农业银行股份有限公司汇添富逆向投资股票型证券投资基金 未知 0.96 2,880,000 0 未知 上述股东关联关系或一致行动的说明 公司控股股东江苏恒顺集团有限公司与其余股东不存在关联关系，也不存在一致行动的情况。公司未知其它流通股
6、股东之间是否存在关联关系及是否存在一致行动的情况。表 决 权 恢 复 的 优 先 股 股 东 及 持 股 数 量的说明 不适用 2.3 截止报告期末的优先股股东总数、前十名 优先股股东情况表 本报告期内公司无优先股事项。2.4 控股股东或实际控制人变更情况 适用 不 适用 三 管 理 层 讨 论与 分 析 报告期内，公司面对严 峻的经济环 境和日趋激 烈的行业竞 争，公司全 体员工 在公 司董事会 领导下积极采 取应对措施，推行了各 项营销举措，不断优化 产品结构，使公司整体 发展质量进 一 步提高，保持了调味品销售稳定增长的态势，盈利能力得到进一步提升。报告期内，公司实现营业收入 6.48
7、亿元，其中调味品实现收入 5.86 元，同比增长 9.86%；归属于母公司所有者的净利润 1.81 亿元，同比增长 387.41%；公司酱醋调味品毛利率 41.7%，同比增加 0.23 个百分点。报告期内，公司重点开展了以下几项重点工作：一、加 快 推行 了 营 销内部 机 制 建设，优 化 了 营销 资 源 配置。公司上半年重点优化产品市场布局，不断夯 实 终端管控 和人才培养 等基础工作，加快推进 现代营销管 理手段和方 法的应用。在 全面整合恒顺 营销资源的 基础上，切 实做好市场 谋划和营销 机制改革创 新，以终端 品牌建设的 标 准和产品终端 生动化了陈 列为核心，全力打造农 贸市场
8、、乡 镇市场、农 村市场的统 一形象，促 使 在市场投入效益最大化、主力产品打造、新品推广、绩效考核等方面取得了显著成效。二、加 快 推 进 了 国 家 级 研 发 中 心 建 设，提 升 了 基 础 性 研 究 和 新 品 开 发 水 平。公 司 在 建 好 高水平国家级研发中心建设的契机下，不断加大高层次人才引进和政策争取的力度，通过加快产学研合作以及科研成果转化，全面提升基 础性研究水平。同时，制定出了加快适销对路新品开发制度，切实增强公司产品市场竞争力。三、加 快 推 进 了 重 点 项 目 建 设，增 强 了 企 业 发 展 后 劲。公 司 加 快 了 对 料 酒 项 目 的 扩 建
9、 和 研发中心的建设速度，确保下半年如期完工，并投入运 行。公司在充分挖掘现有产能的基础上，适时调整相关项目建设，加快了醋产能和高端产品的配套项目建设，夯实了企业长远发展基石。四、加 快推进 了 品 牌建设，提 升了品 牌 影 响力。公司通过销售及市场部门在做好品牌和产品梳理的基础上，强化规范管理工作。通过公司 VI 形象的全面 提升、全媒体宣传计划的科学实施、产品包装的 不断改 进、新品上市流 程的逐步优 化、微博微 信等新媒体 宣传的推广，全面提升 品 牌化经营的能 力和水平，扩大了恒顺 的品牌影响 力。另外，公司一方面，通过对品 牌战略、品 牌 价值的传播对 不同消费人 群的结构上 进行
10、针对性 推广，有效 地提升了恒 顺的品牌价 值；另一方 面，加大了对各区域市场开发的投入，有效的调动了各地经销商的积极性。五、完 善 企业 内 部 机制，探 索 体 制改 革 和 机制创 新 的 新路子。公司一 方面加强了对现有各部门、各岗位 特别是营销 机构进行薪 酬考核体系 的完善，不 断深化营销 体制改革和 引进高端人 才 的机制创新，另一方面乘 新一轮国有 企业改革的 东风，着 力 研究在优化 企业股权结 构、探索建 立 中长期激励机制、建立健全按劳按资分配体系等方面做文章，努力调动公司员工积极性。(一)主 营 业 务分析 1 财 务 报 表相关 科 目 变动分 析 表 单位:元 币种
11、:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 648,262,744.71 588,975,995.14 10.07 营业成本 382,124,734.59 354,494,714.21 7.79 销售费用 101,579,442.63 78,171,826.76 29.94 管理费用 56,049,465.40 55,677,223.43 0.67 财务费用 9,493,593.67 31,005,833.99-69.38 经营活动产生的现金流量净额 124,462,583.47 101,759,197.75 22.31 投资活动产生的现金流量净额 18,230,832.84-
12、49,702,099.80 不适用 筹资活动产生的现金流量净额-222,713,101.18-13,372,039.08 不适用 研发支出 17,818,604.06 17,182,999.12 3.70 财务费用变动原 因说明:财务费用同比下降 69.38%,主要系本 期银行借款减少所致 2 其他(1)经 营 计 划进展 说 明 报告期内，公司按照年 度经营计划，董事会积 极开展了各 项工作，使 公司销售稳 步增长，毛利率逐步提 升，盈利水 平较快增长。下半年，公司在面临 复杂多变的 市场竞争环 境下，董事 会 将继续调整营 销政策体制 建设，以充 分调动营销 人员及经销 商积极性；同时，公
13、司 还将在优化 产 品结构、提升 品牌影响力 上下功夫，扩大公司品 牌在市场上 的认知度，进一步提升 公司盈利水 平，努力达成年度经营目标。下半年，公司上下将把握机遇、迎接挑战，着力从以下几方面入手推进相 关工作：一 是 要 继续加 快 完 善营销 机 制 建设、优 化营 销资 源 配 置。不断夯实终端管控和人才培养等基础工作，提升产品市场占有率及盈利率。二 是继 续 加 快项目 建 设 进度，提 升企 业行 业 地 位。下半年确保完成 料酒扩建、研发中心等 重点建设项 目的如期完 工并投入运 行，并加快 醋产能和高 端 醋配套项目建设，巩固公司醋业领导地位。三 是 继 续 推 进品牌 提 升
14、，扩大 品 牌 影响力。公司将 进 一步通过公司 VI 形象的全面 提升、全媒体宣传计划的科学实施、产品包装的不断改进、新品上市流程的逐步优化，全面提升品牌化经营的能力和水平。四 是 继 续强 化 成 本控制，提 升 公司 盈 利 水平。公司将继续 在加强成本 管控，优化 产品结构的 基础上，通 过对产品生 产全过程精 细化管理，增 强全员降本增效意识，提高设备使用效能，通过管理出效益，推动公司整体毛利率水平再上新台阶，努力提升公司盈利水平。五 是 完 善企 业 机 制创新，推动 企业 体 制 改革。公司将着 力在优化企业股权结构、探 索建立中长 期激励机制 等方面做文 章，积极研 究“符合公
15、 司实际的董 监高及员工 持 股方案”，激活企业动力，实现企业快速发展。下半年公司 上下将继续 围绕“做中 国醋业领跑 者”的美好 愿景，全力 以赴做强做 优以食醋 为核心主业的 调味品板块，大力培植 恒顺营养保 健和恒顺健 康饮品两大 新增长点，通过五大转 型 升级的工作举措，推动企业发展再上新台阶，努力回报广大投资者。(2)其他 公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因 单位：元 项目 期末余额/本 期发生额 期初余额/同 期发生额 增减幅度 增减变动原因 应收利息 1,379,580.12 355,605.56 287.95%主 要 系 期 末 应 收 定 期存款利息增加所致
16、划 分 为 持 有 待 售的资产-24,199,609.59-100.00%主 要 系 本 期 转 让 百 盛商城股权所致 其他流动资产 101,459,332.30 50,768,028.09 99.85%主 要 系 本 期 购 买 银 行理财产品所致 其他非流动资产 36,239,559.91 17,477,387.08 107.35%主 要 系 本 期 购 买 长 期资产所致 在建工程 104,800,688.01 67,815,404.70 54.54%主 要 系 本 期 自 建 项 目增加所致 递延所得税资产 19,873,471.93 15,280,019.76 30.06%主 要
17、 系 恒 顺 商 城 开 发商 品 账 面 价 值 和 计 税基础差异影响 短期借款 294,500,000.00 493,500,000.00-40.32%主 要 系 本 期 偿 还 银行借款所致 应付股利 1,700,885.13 3,805,720.04-55.31%主 要 系 本 期 支 付 股 东股利所致 资产减值损失 18,955,473.55 3,474,744.67 445.52%主 要 系 计 提 开 发 产 品减值准备所致 财务费用 9,493,593.67 31,005,833.99-69.38%主 要 系 本 期 银 行 借 款减少所致 营业外收入 6,311,863.
18、15 3,013,491.27 109.45%主 要 系 政 府 补 助 增 加所致 所得税费用 35,801,742.39 14,192,502.71 152.26%转 让 百 盛 商 城 交 纳 所得税所致(二)行 业、产品或 地 区 经营情 况 分 析 1、主营业务 分行业、分 产品 情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）酱醋调味品 586,095,868.46 341,674,173.22 41.70 9.86%9.42 增加 0.23 个百分点 房地产 2,864
19、,685.00 2,634,501.43 8.04-81.71-77.87 减少15.95 个百分点 其他 39,858,501.07 33,283,511.02 16.50 13.86 14.25 减少 0.29 个百分点(三)核 心 竞 争力分 析 报告期内，公司核心竞 争力与前一 报告期相比 未发生重要 变化，亦无 对公司产生 重大影响 的情形发生。(四)投 资 状 况分析 1、对 外 股 权投资 总 体 分析(1)持 有 金 融企业 股 权 情况 适用 不 适用 所持对象名称 最初投资金额（元）期初持股比例（%）期末持股比例（%）期末账面价值（元）报告期损益（元）报告期所有者权益变动（
20、元）会计核算科目 股份来源 江苏镇江农村商业银行股份有限公司 13,689,000.00 2.81 2.81 13,689,000.00 可供出售金融资产 设立时认购 镇江市丹徒区国金农村小额贷款有限公司 16,200,000.00 9.00 9.00 16,200,000.00 可供出售金融资产 设立时认购 合计 29,889,000.00/29,889,000.00/2、非 金 融 类公司 委 托 理财及 衍 生 品投资 的 情 况(1)委 托 理 财情况 适用 不 适用 单位:万元 币种:人民币 合作方名称 委托理财产品类型 委托理财金额 委托理财起始日期 委托理财终止日期 报酬确定方式
21、 预计收益 实际收回本金金额 实际获得收益 是否经过法定程序 计提减值准备金额 是否关联交易 是否涉诉 资金来源并说明是否为募集资金 关联关系 中国银行镇江分行润州支行 保证收益型 5,000 2014 年10月28 日 2015 年10月28日 到期一次性付息 4.05%是 否 否 募集资金现金管理 中国银行镇江分行润州支行 保证收益型 5,000 2015 年 1月27 日 2015 年 7月27日 到期一次性付息 4.05%是 否 否 募集资金现金管理 合计/10000/-/逾期未收回的本金和收益累计金额（元）不适用 委托理财的情况说明 于2014 年10 月24 日 召 开 的 公 司
22、 第 五 届 董 事 会 第 二 十 五 次 会 议 审 议 通 过 关 于 使 用部分闲置募集资金购买银行理财产品的议案，为提高募集资金使用效率，同意公司在确 保 不 影 响 公 司 募 集 资 金 投 资 计 划 正 常 进 行 和 募 集 资 金 安 全 的 前 提 下，对 最 高 额 度 不超过5,000.00 万 元 的 闲 置 募 集 资 金 进 行 现 金 管 理，用 于 购 买 保 本 型 银 行 理 财 产 品，单项理财产品期限最长不超过一年。于2015 年1 月24日召开的 公司第六届董事会第四次会议审议通过 关于使用部分闲置募集资金购买银行理财产品的议案，为提高募集资金使
23、用效率，同意公司在确保不影 响 公 司 募 集 资 金 投 资 计 划 正 常 进 行 和 募 集 资 金 安 全 的 前 提 下，对 最 高 额 度 不 超 过5,000.00 万 元 的 闲 置 募 集 资 金 进 行 现 金 管 理，用 于 购 买 保 本 型 银 行 理 财 产 品，单 项 理财产品期限最长不超过六个月。3、募 集 资 金使用 情 况(1)募 集 资 金总体 使 用 情况 适用 不 适用 单位:元 币种:人民币 募集年份 募集方式 募集资金总额 本报告期已使用募集资金总额 已累计使用募集资金总额 尚未使用募集资金总额 尚未使用募集资金用途及去向 2014 年 增发 64
24、9,988,345.00 44,759,181.75 326,884,688.15 323,103,656.85 专户存储和暂时补充流动资金 合计/649,988,345.00 44,759,181.75 326,884,688.15 323,103,656.85/募集资金总体使用情况说明 具体内容详见刊登于 上 海证券报 及上海证券交易所网站（）江苏恒顺醋业股份有限公司关于 2015年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告。募 集 资 金承诺 项 目 情况 适用 不 适用 单位:元 币种:人民币 承 诺 项 目 名称 是否变更项目 募集资 金拟 投入金额 募 集 资 金 本 报告期 投入
25、金额 募集资金累计实际投入金额 是否符合计划进度 项目进度 预计收益 产生收益情况 是否符合预计收益 未 达 到 计 划 进 度 和 收 益说明 变更原因及募集资金变更程序说明 10 万 吨 高 端醋 产 品 灌 装生产线建设 否 300,000,000.00 22,151,652.85 61,792,495.39-公 司 未 对 募 集 资 金 的 各 期 末的 投 入 金 额 等 作 出 规 定，因此 无 法 计 算 截 至 期 末 累 计 投入 金 额 与 承 诺 投 入 金 额 的 差额、截 至 期 末 投 入 进 度，公司 上 述 募 集 资 金 投 资 项 目 处于建设期，未产生项
26、目效益。不适用 品牌建设 否 160,000,000.00 22,607,528.90 75,092,192.76-不适用 偿还贷款 否 190,000,000.00 190,000,000.00-不适用 合计/650,000,000.00 44,759,181.75 326,884,688.15/-/募集资金承诺项目使用情况说明 具体内容详见刊登于 上海证券报 及上海证券交易所网站（）江苏恒 顺醋业股份有限公司关于2015 年半年 度募集资金存放与实际使用情况的专项报告。(2)募 集 资 金变更 项 目 情况 适用 不 适用 4、主 要 子 公司、参 股 公司分 析 报 告 期 内 主要 子
27、 公 司 的经 营 情 况 及业 绩 单位:万元 币种:人 民币 公司名称 持股比例(%)业务性质 主营业务范围 注册资本 总资产 净资产 净利润 徐 州 恒 顺 万 通 食品酿造有限公司 86 制造业 调味品生产、销售 2000 5,725.54 4,743.07 68.10 镇 江 恒 顺 酒 业 有限公司 82.52 制造业 酒类生产、销售 3000 11,412.14 2,512.04 725.98 山 西 恒 顺 老 陈 醋有限公司 65 制造业 生 产 销 售 老 陈 醋 等调味品 2000 3,228.21 1,799.55 151.65 镇 江 恒 华 彩 印 包装有限公司 6
28、0 制造业 彩 印、制 版；包 装物的制造 500 3,565.76 54.84 10.49 镇 江 恒 达 塑 料 包装有限公司 45.95 制造业 塑 料 制 品 的 生 产、销售 55.50 3,926.51 1,471.34 225.37 5、非 募 集 资金项 目 情 况 适用 不 适用（五）利 润 分 配或资 本 公 积金转 增 预 案 1、报告 期 实施 的 利 润分配 方 案 的执行 或 调 整情况 报 告 期 内，于 2015 年 6 月 实 施 了 2014 年 度 利 润 分 配 方 案。2014 年 度 利 润 分 配 方 案 已 经 于2015 年 5 月 28 日
29、召 开 的 2014 年 年 度 股 东 大 会 审 议 通 过，2014 年 度 利 润 分 配 方 案 以 2014 年末总股本 30,136.90 万 股 为 基 数，每 10 股 派 发 现 金 股 利 0.75 元（含 税），共 计 分 配 现 金 股 利22,602,675.00 元。报告期内现金分红政策的制定与执行符合公司章程和股东大会决议的规定，分红标准 比例明确清晰，相关的决 策程序和机 制完备。独 立董事尽职 履责并发挥 了应有的作 用，对 2014 年度利润分配 出具了独立 意见。中小 股东有充分 表达意见和 诉求的机会，利润分配 方案经股东 大 会网络投票表决决定，中小
30、股东的合法权益得到充分维护。2、半 年 度 拟定的 利 润 分配预 案、公积金 转 增 股本预 案 是否分配或转增 每 10 股送红 股数（股）不适用 每 10 股派息 数(元)（含 税）不适用 每 10 股转增 数（股）不适用 利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明（六）其 他 披 露事项 1、预 测 年 初 至 下 一 报 告 期 期 末 的 累 计 净 利 润 可 能 为 亏 损 或 者 与 上 年 同 期 相 比 发 生 大 幅 度 变 动 的警 示 及 说明 适用 不 适用 2、董 事 会、监事 会 对 会计师 事 务 所“非 标 准 审计报 告”的说明 适用 不 适用 四 涉
31、及 财 务 报告 的 相 关 事项 4.1 与上年度财 务报告相比，会计政策、会计估计 发生变化的，公司应当 说明情况、原因及其 影响。不适用 4.2 报告期内发 生重大会计 差错更正需 追溯重述的，公司应当 说明情况、更正金额、原因及其 影响。不适用 4.3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。本公司 2015 年 1-6 月 纳入合并范围的子公司共 28 户，详见本附注七“在其他主体中的权益”。本公司本年度合并范围比上年度增加 1 户，减少 0 户，详见本附注六“合并范围的变更”。4.4 半年度财务 报告已经审 计，并被出 具非标准审 计报告的，董事会、监 事会应当对 涉及事项 作出说明。不适用 董事长：张玉宏 董事会批准报送日期：2015 年8 月25 日
