1、1 公司代 码：600320、900947 公司简 称：振华 重工、振 华 B 股 上 海 振 华 重 工（集 团）股 份 有 限公 司 2015 年 年 度 报 告摘 要 一 重 要提 示 1.1 为全面 了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券 交易所网站等中 国证 监会 指定 网站 上仔细 阅读 年度 报告 全文。1.2 本公司 董事 会、监事 会及 董事、监事、高 级管 理人 员保证 年度 报告 内容 的真 实、准 确、完整，不存在 虚假 记载、误 导性 陈述或 重大 遗漏，并 承担 个别和 连带 的法 律责 任。1.3 公司全 体董 事出 席董 事会 会议。
2、1.4 普华永 道中 天会 计师 事务 所（特 殊普 通合 伙）为本 公司出 具了 标准 无保 留意 见的审 计报 告。1.5 公司简 介 公司股 票简 况 股票种 类 股票上 市交 易所 股票简 称 股票代 码 变更前 股票 简称 A股 上海证 券交 易所 振华重 工 600320 振华港 机 B股 上海证 券交 易所 振华B 股 900947-联系人 和联 系方 式 董事会 秘书 证券事 务代 表 姓名 王珏 李敏 电话 021-50390727 021-50390727 传真 021-31193316 021-31193316 电子信 箱 IR IR 1.6 利润分 配方 案：不分 配，
3、不转增。二 报 告期 主要业 务或 产品简 介 公 司是 重型 装备 制造 行业的 知名 企业，为 国有 控股 A、B 股上 市公 司，总部设 于上 海，并 在上海本 地及 南通、江 阴、张 家港等 地设 有八 个生 产基 地。自 1998 年以 来一直 占 据全球 集装 箱起 重机订单排 名的 第一位，为 谋求公司 更好 的发展，公 司在巩固 港口 机械市 场的 同时，积 极开 拓大型钢结构及 海上 重型装 备等 市场。目 前公 司经营 范围 为：设计、建 造、安 装和 承包大型 港口 装卸系统和设备、海 上重型 装备、工程机 械、工程船 舶和 大型金属 结构 件及其 部件、配件；船舶 修理
4、；自产起重 机租 赁业务，销 售公司自 产 产 品；可 用整 机运输专 用船 从事国 际海 运；钢结 构工 程专业承包（涉及 许可 经营 的凭 证经营）。2 三 会 计数 据和财 务指 标摘要 单位：元 币种：人 民币 2015年 2014 年 本年比上年 增减(%)2013年 调整后 调整前 调整后 调整前 总资产 59,020,752,259 58,024,869,184 56,145,227,254 1.72 50,946,979,065 49,154,736,687 营业收 入 23,272,394,677 25,477,011,081 25,069,421,487-8.65 23,4
5、53,747,413 23,201,555,800 归 属 于 上市 公 司股东的 净利 润 212,411,967 202,223,273 199,386,986 5.04 145,905,039 139,836,320 归 属 于 上市 公 司股 东 的 扣除 非 经常 性 损 益的 净 利润-214,409,604-79,581,135-79,581,135 不适用-1,009,219,217-1,009,219,217 归 属 于 上市 公 司股东的 净资 产 14,869,572,883 14,990,495,511 14,780,603,810-0.81 14,717,660,24
6、5 14,510,604,831 经 营 活 动产 生 的现金流 量净 额-1,831,961,473-863,628,925-873,383,052 不适用 1,064,167,754 965,483,749 期末总 股本 4,390,294,584 4,390,294,584 4,390,294,584 0 4,390,294,584 4,390,294,584 基 本 每 股收 益（元股）0.05 0.05 0.05 0.00 0.03 0.03 稀 释 每 股收 益（元股）0.05 0.05 0.05 0.00 0.03 0.03 加 权 平 均净 资 产收益率（%）1.41 1.36
7、 1.36 增 加0.05 个百分点 0.98 0.97 注：本年度，公司收购中交天 和公司 32.51%股权，并通过一 致行动人协议取得其控制权。由于本次收购前，中交股份为公司和中交天和公司的 控股股东，因此本次收购属于 同一控制下 企业合并。所收购 中交天和公司的资产及负债按历史成本入账并包含于 公司的合并财务报表当中，即 视同中交天和一直是 公司的一 部分并由所列报的最早期间开始 反映。据此，公司已对期初比较数据进行了重新列报。四 2015 年 分季度 的主 要财 务指 标 单位：元 币种：人 民币 第一季 度（1-3 月份）第二季 度（4-6 月份）第三季 度（7-9 月份）第四季 度
8、（10-12 月 份）营业收 入 4,305,540,016 6,018,401,385 5,854,664,693 7,093,788,583 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 净利润 45,147,040 64,846,770 54,522,285 47,895,872 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣除 非 经 常 性 损 益 后 的 净 利润-227,336,493-67,514,433 67,598,370 12,842,952 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 量净额-1,411,408,163-342,824,025-254,369,311 176,640,
9、026 3 五 股 本及 股东情 况 5.1 普通股 股东 和表 决权 恢复 的优先 股股 东数 量及 前 10 名股 东持 股情 况表 单位:股 截止报 告期 末普 通股 股东 总数（户）281,106 年度 报 告披 露日 前上 一月 末的普 通股 股东 总数（户）280,954 前 10 名股 东持 股情 况 股东名 称（全称）报告期 内增减 期末持 股数 量 比例(%)持有有限售条件的股份数量 质押或 冻结情况 股东 性质 股份 状态 数量 中国交 通建 设股 份有 限公 司 0 1,265,637,849 28.83 0 无 0 国有法人 ZHEN HUA ENGINEERING C
10、OMPANY LIMITED 0 749,677,500 17.08 0 无 0 境外法人 中央汇 金资 产管 理有 限责 任公司 74,482,200 74,482,200 1.70 未知 未知 中国证 券金 融股 份有 限公 司 56,788,474 56,788,474 1.29 未知 未知 博时基 金 农业 银行 博 时中证金 融资 产管 理计 划 16,546,600 16,546,600 0.38 未知 未知 大成基 金 农业 银行 大 成中证金 融资 产管 理计 划 16,546,600 16,546,600 0.38 未知 未知 工银瑞 信基 金 农业 银行 工银瑞 信中 证金
11、 融资 产管 理计划 16,546,600 16,546,600 0.38 未知 未知 广发基 金 农业 银行 广 发中证金 融资 产管 理计 划 16,546,600 16,546,600 0.38 未知 未知 华夏基 金 农业 银行 华 夏中证金 融资 产管 理计 划 16,546,600 16,546,600 0.38 未知 未知 嘉实基 金 农业 银行 嘉 实中证金 融资 产管 理计 划 16,546,600 16,546,600 0.38 未知 未知 南方基 金 农业 银行 南 方中证金 融资 产管 理计 划 16,546,600 16,546,600 0.38 未知 未知 易方达
12、基金 农 业银 行 易方达中 证金 融资 产管 理计 划 16,546,600 16,546,600 0.38 未知 未知 银华基 金 农业 银行 银 华中证金 融资 产管 理计 划 16,546,600 16,546,600 0.38 未知 未知 中欧基 金 农业 银行 中 欧中证金 融资 产管 理计 划 16,546,600 16,546,600 0.38 未知 未知 上述股东关联关系或一致行动的说明 1、上述前十大股东中，中国交通建设股份有限公司与 ZHEN HUA ENGINEERING COMPANY LIMITED属关联方企业，最终控股股东为中国交通建设集团有限公司。公司未知其余股
13、东之间是否存在关联关系，也未知是否属于上市公司股东持股变动信息披露管理办法规定的一致行动人。4 2、2014 年1 月8 日，公司披露 关于股东权益变动的提示性公告，香港振华工程有限公司（ZHEN HUA ENGINEERING COMPANY LIMITED）拟将持有的所有股份转 让给中交国际（香港）控股有限公司，本次股份转让后，本公司控股股东和实际控制人均未发生变更，股份转让尚需取得国务院国资委等主管部门的批准。5.2 公司与 控股 股 东 之间 的产 权及控 制关 系的 方框 图 公司与 实际 控制 人之 间的 产权及 控制 关系 的方 框图 5 六 管 理层 讨论与 分析 一、总体 讨
14、论与分析 报告期 内，面对 错综 复杂 的内外 部形 势，公司 董事 会和经 营班 子带 领全 体员 工，积 极贯 彻公 司“4321”和“1521”战略，全面落 实“固根基、恒创新、调结构、转方式、整资源、强管理、育文化、上品质”的24 字总方针,全年围绕提 升公司运营品质与核心竞 争力，推进具有国际竞争 力的世界卓越公司建设，确 保在新常 态、新改 革、新发 展中稳 步推 进公 司平 稳持 续健康 的发 展。报告期内,公司市场结构有效调整，改革工作全面深化，布局逐步优化,全球资源配置能力不断提升，各业务板块均取得了显著 成绩，利润稳步提升。在 港口机械市场优势突出，引领自动化码头建设潮流，
15、继续保持 全球 市场 份额 绝对 领先地 位，产品 进入 全球90 个国 家和 地区；受 到国 际 原油价 格持 续下 跌的 严重 影响，全球海工行业表现低 迷，海工市场新签合同额 同比大幅下滑，但高端海 工船舶亮点频现，并承接 了 一批有重要战略意义的项目；大、重、特型的钢结构 业务有较大的拓展与布局，系统集成与总承包市场 亮 点闪现，投资市场前期关注 项目效益显现，船运、安 装及海上风电市场蓄势待 发，电气市场平稳推进，一 体化服务 市 场 布局 进一 步完 善。二、报告期内主要经营情 况 报告 期内，实现 营业 收 入 232.72 亿元 人民 币，同 比下 降 8.65%，实现 归 属
16、 于母公 司的 净利 润 2.12 亿元人民 币，同比 增 长5.04%。(一)主营业务分析 利润表及现金流量表 相关 科目变动分析表 单位:币种:科目 本期数 上年同 期数 变动比 例（%）营业收 入 23,272,394,677 25,477,011,081-8.65 营业成 本 19,717,314,855 22,028,685,642-10.49 销售费 用 79,388,743 73,363,873 8.21 管理费 用 1,551,222,564 1,507,675,531 2.89 财务费 用 1,532,851,096 1,307,738,538 17.21 经营活 动产 生的
17、 现金 流量 净额-1,831,961,473-863,628,925 112.12 投资活 动产 生的 现金 流量 净额 2,565,598,510-1,856,470,193-238.20 筹资活 动产 生的 现 金 流量 净额-318,811,177 1,144,491,991-127.86 研发支 出 717,412,492 780,894,035-8.13 营业税 金及 附加 24,550,179 136,632,500-82.03 公允价 值变 动损 益-净额-21,225,034-123,542,084-82.82 投资收 益 498,236,958 370,922,986 34
18、.32 营业利 润 206,687,965 121,854,057 69.62 利润总 额 271,735,564 177,791,974 52.84 所得税 费用 77,529,876 21,205,926 265.60 6 同一控 制下 企业 合并 中被 合并方 在合并前实 现的 净利 润 42,357,907 8,537,647 396.13 少数股 东损 益-18,206,279-45,637,225-60.11 其他综 合收 益的 税后 净额-106,570,702 70,602,113-250.95 综合收 益总 额 87,634,986 227,188,161-61.43 分析：
19、1.营业收 入/营业 成本 的减 少 主要系 本 公 司南 京宁 高新“建设-移交”项 目于 上 年末基 本完 工和 海上 重型装备 订单 下降 使营 业收 入/营 业成 本减 少所 致。2.销售费 用的 增加 主要 系本 公司本 年度 加大 对全 球市 场的开 拓和 营销 力度 所致。3.管理费 用的 增加 主要 系本 年度税 金和 中介 机构 费增 加所致。4.财务费 用的 增加 主要 系本 年度人 民币 对美 元汇 率下 降引起 的汇 兑损 失所 致。5.经营活 动产 生的 现金 流量 净额的 变动 主要 系本 公司 购买原 材料 支付 货款 及工 程款增 加所 致。6.投资活 动产 生
20、的 现金 流量 净额的 变动 主要 系本 公司 购买银 行理 财产 品到 期收 款增加 所致。7.筹资活 动产 生的 现金 流量 净额的 变动 主要 系本 年度 偿还银 行 借 款增 加所 致。8.研发支 出的 减少 主要 系 本 年度研 发项 目减 少所 致。9.营业税 金及 附加 的减 少主 要系本 年度 南京 宁高 新“建设-移 交”项目 基本 完 工所致。10.公允价 值变 动损 益-净额 的 变化主 要系 本年 度远 期外 汇合约 到期 所致。11.投资收 益的 增加 主要 系本 公司购 买银 行理 财产 品到 期取得 收益 所致。12.营业利 润的 增加 主要 系本 公司产 品毛
21、利率 上升 所致。13.利润总 额的 增加 主要 系本 公司产 品毛 利率 上升 所致。14.所得税 费用 的增 加主 要系 本年度 利润 总额 增加 所致。15.同一控 制下 企业 合并 中被 合并方 在合 并前 实现 的净 利润的 增加 主要 系本 年度 收购中 交天 和公 司在 合并日前的 净利 润 增 加所 致。16.少数股 东损 益的 变动 主要 系本公 司下 属非 全资 子公 司本年 度净 利润 总额 增加 所致。17.其他综 合收 益的 税后 净额 的减少 主要 系本 公司 购买 的银行 理财 产品 到期 转入 投资收 益所 致。18.综合收 益总 额的 减少 主要 系本公 司购
22、 买的 银行 理财 产品到 期转 入投 资收 益所 致。1.收入和成本分析(1).主营业务分行业、分 产品、分地区情况 单位:元 币种:人民 币 主营业 务分 产品 情况 分产品 营业收 入 营业成 本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率 比上 年增 减（%）集装箱 起重 机 14,994,515,929 12,039,998,425 19.70 21.96 17.21 增加3.24 个百 分点 7 重型装 备 3,985,411,881 3,950,151,042 0.88-20.04-9.97 减少11.09 个百 分点 散货机 件 2,013,370,82
23、6 1,862,388,384 7.50-44.03-45.48 增加2.46 个百 分点 建设-移交 项目 514,064,790 447,701,799 12.91-82.18-81.66 减少2.49 个百 分点 钢结构 及相 关收入 826,175,120 796,465,278 3.60-21.98-21.86 减少0.15 个百 分点 船舶运 输及 其他 680,776,778 376,525,357 44.69 45.70 15.16 增加14.67 个百 分点 合计 23,014,315,324 19,473,230,285 15.39-8.99-10.93 增加1.84 个百
24、 分点 主营业 务分 地区 情况 分地区 营业收 入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率 比上 年增 减（%）中国大 陆 8,270,356,698 6,727,867,350 18.65-14.44-21.26 增加 7.05 个百 分点 亚洲(除中 国大陆)5,854,518,426 4,778,826,831 18.37-20.86-23.75 增加 3.09 个百 分点 美洲 4,555,300,460 4,118,589,876 9.59 33.45 53.41 减少 11.76 个百 分点 欧洲 2,264,289,477 2,203,79
25、5,267 2.67-5.62-7.20 增加 1.65 个百 分点 中国大 陆(外销)1,072,367,341 858,011,937 19.99-24.78-30.92 增加 7.11 个百 分点 非洲 835,520,769 655,801,848 21.51 6.49 11.63 减少 3.61 个百 分点 大洋洲 161,962,153 130,337,176 19.53-19.82-19.62 减少 0.21 个百 分点 合计 23,014,315,324 19,473,230,285 15.39-8.99-10.93 增加 1.84 个百 分点 主营业 务分 行业、分 产品、分
26、地 区情 况的 说明 注：地区分部报表中 2015 和 2014 年度中国大陆(外销)项下列 示金额为本公司出口外销至本公司之境外子公司或关联方，再由其销售至国内客户相关项目的主营业务收入及成本。(2).产销量情况分析表 产销量 情况 说明 本公司主要制造销售大 型港口设备，重型装备及钢结构制作，适用会计准则-建造合同按照完工 百分比法 确认 收入，故 本表 不适用。(3).成本分析表 单位:元 币种:人民 币 分产品 情况 分产品 成本构 成项 目 本期金 额 本期占 总成本比 例(%)上年同 期金 额 上年同期占总成本比例(%)本期金 额较上年 同期变动 比例(%)集 装 箱 起重机 原材
27、料、人 工费、制 造费 用 12,039,998,425 61.83 10,271,871,264 46.98 17.21 重型装 备 原材料、人 工 3,950,151,042 20.29 4,387,726,757 20.07-9.97 8 费、制 造费 用 散货机 件 原材料、人 工费、制 造费 用 1,862,388,384 9.56 3,415,989,051 15.62-45.48 建设-移交项目 分包费 用、原材料 447,701,799 2.30 2,441,043,673 11.17-81.66 钢 结 构 及相关收 入 原材料、人 工费、制 造费 用 796,465,278
28、 4.09 1,019,229,739 4.66-21.86 船 舶 运 输及其他 人工费、油 费、折旧等 376,525,357 1.93 326,965,634 1.50 15.16 合计-19,473,230,285 100.00 21,862,826,118 100.00-10.93 2.研发投入 研发 投入 情况表 单位:元 币种:人民 币 本期费 用化 研发 投入 717,412,492 本期资 本化 研发 投入 0 研发投入 合计 717,412,492 研发投入 总 额占 营业 收入 比例（%）3.08 公司研 发人 员的 数量 1,650 研发人 员数 量占 公司 总人 数的
29、比 例（%）21.79 研发投 入资 本化 的比 重（%）0 情况说明 报告期内，公司科技水平取得全面进步，港机产品大量创新技术投产，自动化码头技术成功成功得到市场青睐，参与的国家科 技支撑计划课题“大功率 港口起重专用变频器的关 键技 术开发与应用”获得 国 家科技部正式批准，成功入 选科技部组织的“国家火 炬计划重点高新技术企业”，“大型自升式平台升降系 统关键技 术研 发与 应用”荣 获上海 市科 技进 步一 等奖。3.现金流 经营活动产生的现 金流量 净额-18.32 亿元，主要系 公司订单增加，购 买原材 料支付货款增加及 支付工程款所 致，投资 活动 产生 的现金 流量 净 额 2
30、5.66 亿 元，主 要系 本年 度购 买银 行理财 产品 到期 收款 增加 所致；筹资活 动产 生的 现金 流量 净额-3.19 亿元，主 要系 本年度 偿还 银行 借款 增加 所致。(二)非主营业务导致利润 重大 变化的说明 适用 不适 用(三)资产、负债情况分析 资产及负债 状况 单位:元 币种:人民 币 9 项目名 称 本期期 末数 本期期 末数占总资 产的比例（%）上期期 末数 上期期 末数占总资 产的比例（%）本期期 末金额较上 期期末变动 比例（%）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资 产 676,082 0.001 25,735,001 0.04-97.37 应收利 息
31、 0 0 51,859,503 0.09-100 已完工 尚未 结算 款 11,217,591,856 19.01 8,052,408,424 13.88 39.31 一年内到期的非流动资产 2,625,135,212 4.45 2,302,500 0.004 113,912.39 其他流 动资 产 553,205,272 0.94 5,976,300,841 10.3-90.74 可供出 售金 融资 产 1,212,177,180 2.05 455,820,453 0.79 165.93 长期应 收款 3,558,501,537 6.03 5,339,170,148 9.2-33.35 长期
32、股 权投 资 1,597,134,817 2.71 925,350,083 1.59 72.6 预收款 项 423,603,129 0.72 318,636,126 0.55 32.94 应付利 息 289,590,733 0.49 602,520,456 1.04-51.94 应付股 利 32,237,912 0.05 854,881 0.001 3,671.04 其他应 付款 1,604,523,386 2.72 451,394,650 0.78 255.46 一年内到期的非流动负债 6,837,115,692 11.58 2,636,660,000 4.54 159.31 长期借 款 1
33、,761,904,000 2.99 2,550,090,000 4.39-30.91 应付债 券 0 0 3,799,615,401 6.55-100 非流动 负债 合计 3,177,376,053 5.38 6,965,094,683 12-54.38 其他综 合收 益 207,660,237 0.35 319,540,042 0.55-35.01 少数股 东权 益 917,076,421 1.55 618,105,524 1.07 48.37 分析：1.以公允 价值 计量 且其 变动 计入当 期损 益的 金融 资产 的减少 主要 系本 公司 购买 的远期 外汇 合约 到期 及公允价值 下降
34、 所致。2.应收利 息的 减少 主要 系本 公司本 年度 定期 存款 到期 所致。3.已完工 尚未 结算 款的 增加 主要系 本公 司本 年度 新开 工项目 建造 进度 增加 所致。4.一年内 到期 的非 流动 资产 的增加 主要 系本 公司 南京 宁高新“建 设-移 交”项 目的长 期应 收款 中于 一 年内到期 的应 收款 项。5.其他流 动资 产的 减少 主要 系本公 司购 买的 银行 理财 产品到 期所 致。6.可供出 售金 融资 产的 增加 主要系 本公 司购 买 的 可供 出售权 益工 具增 加所 致。7.长期应 收款 的减 少主 要系 本年度 南京 宁高 新“建设-移交”项 目中
35、 于 一 年内 到期的 应收 款重 分类 列示于一年 内到 期的 非流 动资 产所致。8.长期股 权投 资的 增加 主要 系本公 司新 增对 外企 业投 资及按 权益 法调 整的 合营 及联营 公司 收益 增加 所致。10 9.预收款 项的 增加 主要 系本 公司本 年度 备件 销售 增加，预收 合同 款增 多所 致。10.应付利 息的 减少 主要 系本 公司本 年度 支付 借款 利息 所致。11.应付股 利的 增加 主要 系本 年度新 增同 一控 制下 合并 中交天 和公 司分 配的 股利 增加所 致。12.其他应 付款 的增 加主 要系 本公司 本年 度收 到的 资金 借款增 加所 致。1
36、3.一年内 到 期 的非 流动 负债 的增加 主要 系本 公司 长期 借款和 应付 债券 将于 一年 内到期 而重 分类 列示 于一年内到 期的 非流 动负 债所 致。14.长期借 款的 减少 主要 系本 公司长 期借 款于 一年 内到 期而重 分类 列示 于一 年内 到期的 非流 动负 债所 致。15.应付债 券的 减少 主要 系本 公司本 年度 应付 债券 将于 一年内 到期 而重 分类 列示 于一年 内到 期的 非流 动负债中所 致。16.其他综 合收 益的 减少 主要 系本公 司购 买的 银行 理财 产品到 期转 入投 资 收 益所 致。17.少数股 东权 益的 增加 主要 系本年 度
37、少 数股 东资 本投 入增加 所致。(四)行业经营性信息分析 2015 年公司 港 口机 械 新 签 订单 32.9 亿美 元，同比 增 长 19.46%，港 机产 品继 续 保持全 球领 先地 位，海工和钢 构新 签订 单8.27 亿 美元，同比 减 少 55%，公 司产品 进入 全 球 90 个国 家 和地区。2015 年度 国内 经济 增长 形 势放缓，国 际市 场再 度调 整，但 港机 市场 形势 总体 趋缓又 有所 突破，主 要是依靠国 内青 岛、洋山 等自 动化码 头项 目的 崛起，以 及 PSA、DPW 和 马士 基几 大 重要客 户的 主要 订单。近几年 显示 贸易 增长 乏力
38、，直 接影 响到 对码 头的 投 资。展 望2016，发达 经济 体增速 继续 回升，但回 升势头减缓。新兴市场与发 展中经济体增速持续下滑，且下滑幅度继续扩大。尽管我国经济增速处于“换挡期”和下行压力的“调整 期”，但中国经济发展长 期向好的基本面没有变，经济韧性好、潜力足、回 旋 余地大的 基本 特征 没有 变，经济持 续增 长的 良好 支撑 和条件 没有 变，经济 结构 调整优 化的 前进 态势 没有 变。总体的国际和国内经济形势缺乏对港口投资的有利支撑，国内港口总体趋于饱和，局部过剩严重，同时行业形势受大宗商品如 矿石、石油等价格低迷影 响，航运业能力严重过剩，一些港口连续多年增长 的
39、 贸易量出 现下 滑，抑制 港机 设备的 购买 需要 量，预计 国内的 总体 订单 与 2015 年 相比可 能呈 下降 趋势。2015 年以 来油 价的 持续 下 跌导致 整个 海工 产业 链均 面临下 行压 力，2016 年公 司 海工 市场 开发 工作 将面临更加大的挑战。展望未 来，上游市场容量将跟随 油价暴跌出现较大缩减。油气开发总投资的削减导 致 了勘探、钻 井、采 油、油 服 等细分 市场 的低 迷。每 个 细分市 场都 涉及 了有 关装 备的订 单变 化。2015 年 各 类海工装备 成交 数量 及金 额同 比分别 下跌 近65%及70%左 右。其中，钻井 平台、OSV（海 工
40、支 持船）、OCV（海 工作业船）等装备最为低迷。钻井市场的萎缩导致船 东放弃增加订单的选择权，同时撤回大部分投资计 划，以应对 市场 寒冬。采 油平 台 EPCI 领 域，若干 高成 本 油田开 发项 目受 到推 迟，总承包 商业 务量 急剧 减小。油服市场则中止 了大量的 PSV,OSV，铺管船市场也受到 影响。船队利用率下滑、日租金疲软、海工 船舶资产价值降 低等 问题 未来 将一 直困扰 着海 工船 东，海工 市场的 低迷 可能 将持 续 至2017 年。钢构板块虽然欧美等发达国家大型投资项目放缓，但国内市场因政府投资拉动经济，以及启动“一带一路”协助周边国家经济 建设等国家战略，对公
41、司 发展大、重、特型钢结构，却是一个重大机遇期，一 定11 程度缓 解了 国际 市场 不景 气对钢 构业 务的 冲击。三、公司 关于公司未来发 展的 讨论与分析(一)行业竞争格局和发展 趋势 世界经济发展仍处于后金融危机的深度调整期、复苏疲软态势将延续相当 长一段时间，且充满不确定性。从 国内 看，2016 年 作 为“十 三五“规 划的 开局 之年，宏观 总基 调仍 将是 平稳运 行，稳中 有好。行业与 市场 分析 1.交通基础设施领域较快增长 的发展趋势有利于公司投资、船运、总承包、钢结构、轨道交通装备等市场的 开拓 和发 展。2.装备 制造 领域 处于 行业 调整重 整和 转型 升级 阶
42、段，市场、产品、产业 链分 布 将发生 巨大 变化。中 国制造虽面临诸多挑战，但 中国具有全球最为完备的 工业体系和产业配套能力，这是实现中国由制造业 大 国向制造 业强 国发 展的 难得 坚实基 础。3.能源领域处于行业调整期，石油能源以高产和低价格持 续挤压以页岩油、风电为代表的新能源，这一调整 预计 要持 续到“十 三五”中期，石 油产 量和 价格会 回归 到理 性平 衡点。4.航运领域的经济周期性波动处于缓慢复苏阶段，但受到国际经济平衡和局部政治因素影响，复苏的基础并 不牢 固。5.金融 领域仍 然处 在后 国 际金融 危机 的大 调整 期，严格管 控是 金融 领域 的常 态，美元、欧
43、 元、日元 和人民币 之间 充满 博弈 和变 量。(二)公司发展战略 董事会经系统科学地研判公司面临的国内外基本形势及国内改革形势分析、主要竞争对手分析，自身优劣势，明确了 2016 年 工作思路、重点 任务和保 障措施，创 新驱动、转型升级、提质增效、防范 风险，确保在新常态、新改 革、新发展中稳步推进公 司发 展。1、公司战略定位：建成具 有国际竞争力的世界 卓越 公司。构建产业纵向一体 化、横向相关与有限多元化的产 业布局，运营专 业集团化 的运营格局。打造 全球第一的港口 机械制造 与自动化码头系 统总承包 商；国际知 名、国内 领先 的海 洋工程 装备 集成 商；国际 知名，亚洲 第
44、一 的海 洋工 程服务 及新 能源 工程 总承 包商；国际知名，国内领先的电 气系统总承包商；国际知 名的特色海外发展商；行 业知名的装备制造及交通 基 础设施投 资运 营商。2、2016 年总体工作思路：树立创 新、协 调、绿 色、开 放、共享 发展 理念，围绕“一个中 心”，推进“三化”目标，突 出“四条 主 线”，构建“六种 驱动 力”，提 升“六种 能力”，坚 持改革 发展 稳定“24 字”总方针，持 续做 强做 优做 大公 司，为 建成 具有 国际 竞争 力的世 界卓 越公 司奠 定基 础。12 3、2016 年重点工作：（1）聚焦改 革创 新，深化 公司 组织结 构调 整；（2）聚
45、焦降 本增 效，夯实 公司 基础管 理；（3）聚焦固 本强 基，提升 公司 运营品 质；（4）聚焦队 伍建 设，提高 人力 资源管 理能 力。(三)经营计划 2016 年度 公司 计划 实现 营 业收入 稳定 增长，新签 订 单持续 增长，贯彻 落实“坚持创 新发 展、坚 持协 调发展、坚 持绿 色发 展、坚 持开放 发展、坚持 共享 发 展”五大 发展 理念，加快 培育创新、兼 并重 组、数 字化、国际化 四大发展动力，聚 焦改革创新，深化组织结 构调整，降本增效，固本 强基，提升运营品质，加 快 资源整合 步伐，提 高毛 利率 水平，确保 在新 常态、新 改革、新发 展中 稳步 推进 公司
46、发 展。(四)可能面对的风险 市场风险：主要表现为世 界经济依旧十分低迷，增 长动力有限，经济增速下 降或成为国内经济的“新常态”，行业 形势受大 宗商 品如矿石、石油等价格 低 迷影响，航运业能力严 重 过剩，港口机械市场方 面 增量不大，海洋重工市场低位 徘徊，海上油气服务市场 方面，重大件运输及搬迁 运输市场货源 数量明显下 降，运能呈过剩状态，港 机市 场仍处在规模和利润 贡献 的主要位置，其他市 场还 处在培育期。对策：面对 国内 外严 峻的 市场挑 战，公司 将深 化改 革，夯 实基 础管 理，增强 风险抵 抗力，围 绕1.5.2.1 优化调整市场 与业 务结构，推 动四个转 型-
47、从卖产品转 向 卖精品（技术）；从 卖设备 转向卖 系统；从卖硬 件转 向卖软件（服 务）；从 2.0 时 代的生 产模 式、管理 模式、商业 模式 转变 为 4.0 时 代的新 模式，创 新盈 利模 式，推进结 构调 整与 资源 整合，通过 转型 升级，推 动企 业可持 续发 展。财务风险：主要表现 为信 贷风险和汇率风险，有息 负债规模较大，人 民 币汇 率双向波动幅度增加。对策：对于信贷风险，公 司通过减少原材料储备，压缩基建开支，通过多种 方式（如中期票据、短期 融 资券、永续债等）调整公司 债务结构，强化应收账款 催收，逐步减少银行负债 数额，降低企业经营风险。合理规划好远期汇率锁定
48、，控制汇率风险，重视对外 汇风险管理政策和策略的 研究，密切关注汇率变化，定期编制汇率走势分析，严 格执行金融衍生品交易相 关的审批程序，做好产品 币种汇率统计，进一步夯 实 外汇管理基础工作，降低公 司汇率风险。通过在合同 中安排有利的结算条款（如签订与人民币汇率挂钩 的 合同，预 付款 比例 加大 尽早 结 汇等），或在 国家 金融 外 汇政策 许可 的范 围内，运 用套期 保值、外 汇保 理等 适当的金融 工具 或手 段，控制 和锁定 汇率 风险。13 七 涉 及财 务报告 的相 关事项 7.1 报 告期 内，公司 无重 大前 期差错 更正 事项。7.2 与上年 度财 务报 告相 比，对
49、财务 报表 合并 范围 发生 变化的，公 司应 当作 出具 体说明。名称 期末净 资产 本期净 利润 ZPMC NA East Coast Inc.5,057,341-4,480,746 ZPMC NA Huston Inc.659,312-301,131 ZPMC-OTL Marine Contractor USA Limited 1,102,711-2,163,361 ZPMC Limited Liability Company 4,737,166 191,153 ZPMC Brazil Holdings Ltda.1,672,366-880,866 加华海 运有 限公 司 322,819,905 10,923,706 振华普 丰风 能(香港)有限 公司-23,393,418-35,858,936 振华深 德海 上工 程安 装有 限公司 1,566,428-2,235,949 中交投 资开 发启 东有 限公 司 100,017,944 17,944 中交溧 阳城 市投 资建 设有 限公司 304,500,000-中交天 和机 械设 备制 造有 限公司 746,797,799 42,357,907 董事长：宋 海良 上海振 华重 工(集团)股份 有限公 司 2016 年3 月29 日
