1、 4 This study shows that green credit in our country have a large space to development. Protection of the environment has become to the time delay. A key point in the work of environmental protection is to guide funds flow through credit means. Commercial banks and enterprises can enhance their own
2、strength in the green wave. Commercial banks, enterprises, research institutions, non-governmental organizations and the public should be action to protect the environment and support the implementation of green credit. 【 Key Words】 environmental issues economic means green finance green credit 1 山西
3、财经大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究所做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本申明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名： 日期： 年 月 日 2 山西财经大学 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保管、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权山西财经大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行
4、检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于保密，不保密。在 年解密后适用本授权书。 （请在以上方框内打“”） 学位论文作者签名： 指导教师签名： 日期： 年 月 日 日期： 年 月 日 关于我国银行业实施绿色信贷政策的研究 1 1 导论 1.1 选题依据 随着经济发展和社会的进步，环境保护问题越来越引起各国人民的广泛关注，环保已成为全球性的热门课题。由于从前没能充分认识到可持续发展的重要性，各国在实现国民经济快速发展和生产力极大进步的同时，都产生了环境污染、生态破坏等问题，片面追求经济发展而忽视了环境与资源的保护，震惊世界的八大公害 1 便是全人类的惨痛教训
5、。自从 1992 年联合国环境与发展大 会把可持续发 展作为全球的基本发展战略和行动指南，各国纷纷认识到，经济发展与环境保护要共同提高，相互促进，以牺牲环境为代价而实现的经济增长是没有意义的，也是不可持续的，相反，环保工作做好了，反过来会使经济社会在更高的水平上发展。当今的 2l 世纪，全世界都将可持续发展作为不断追求的目标，各国面临着经济社会的发展和实现人与自然和谐相处的共同任务，因此，保护和改善生态环境、发展清洁生产技术，提高能源利用效率等理念和工作就被摆在尤为重要的位置。 我国在环保方面的工作一直在不断努力，也取得了较大效果，已经在实施的环境保护 手段有行政手段，法律手段，这些手段有一定
6、的成效，但是还不全面或者说停留在表面阶段，用经济手段保护环境是环境保护工作的重要内容，利用相应的环境经济政策来解决环保领域的问题既可以完善环境保护手段，又可以将环境成本内化于企业，从根本上解决和减轻环境问题。 目前，全球经济发展已经开始进入相对缓慢阶段，世界经济历经工业化、信息化之后，全球经济有待新技术的出现，引领新一轮的经济增长，低碳经济是一个值得期待的方向。低碳经济逐渐成为当今经济社会发展的主流，金融业在现代经济中处于核心领域，引导和控制着全社会的资金流向，金融行 业在环保工作中是非常重要的当事一方，如果金融机构在发放贷款的时候能够严格的审查贷款企业或者项目可能造成的环境影响，对不符合国家
7、环保政策的企业或项目采取措施，限制或拒绝发放贷款，引导资金流向，从资金源头上控制企业污染环境。因此，随着世界经济逐渐朝着绿色经济的方向发展，金融行业也必然要朝着绿色金融的方向发展，绿色金融已成为现代金融行业发展的必然趋势也是出路。对于我国目前的情况来说，间接融资在企业融资中占的比重很大，本文重点研究绿色金融体系的一个部分 绿色信贷。商业银行实施绿色信贷政策，顺应了当今社会可持续发展发 展的潮流，不仅促进环境保护的发展，也促进了我国商业银行新的经营管理理念的产生，可以达到双赢的效果。 1 八大公害事件： 马斯河谷事件、多诺拉事件、洛杉矶光化学烟雾事件、伦敦烟雾事件、四日市哮喘事件、米糠油事件、水
8、俣病事件、骨痛病事件。 关于我国银行业实施绿色信贷政策的研究 2 商业银行实施绿色信贷政策，从源头上引导资金流向，可以加快转变经济发展方式、全社会产业结构优化升级、促进企业清洁生产以及提高能源利用效率，是可持续发展的必然要求。 商业银行的行业特性要求其必须承担社会责任，自觉将经济、环境和社会和谐发展纳入行业的发展目标中，做社会公众可信赖的、负责任的优秀银行。此外，商业银行实施绿色信贷政策可以在很大程度上避免环境信贷风险，还可以通过开发新的绿色金融产品、提供创新金融服务等方式扩 大中间业务收入来源。 1.2 国内外研究综述 发达国家的经济发展时间及水平均领先于我国，因此，环境问题的出现及治理方法
9、也早于我国，在环保工作方面积累了一定经验。 20 世纪 80 年代初美国“超级基金法案”的出台，标志着绿色信贷开始实践。该法案要求企业必须对其项目或生产经营活动产生的环境污染负责，这使得贷款银行高度重视和预防由于企业可能的环境污染所造成的环境信贷风险。 Jose Salazar(1998) 对环境金融的功能进行了分析研究，认为应当寻求保护环境的金融领域相关创新。 Eric Cowan(1999) 通过对环境 金融的界定，探讨了发展环境经济资金融通的途径。著名金融专家 Marcel Jeucken2001 年出版金融可持续发展与银行业：金融部门与地球的未来一书，书中分析了金融行业与可持续发展的相
10、互关系，强调了银行在解决环境问题上的重要作用。 Sonia Labatt 在 2002 年出版的环境金融也是环境金融领域的一个代表，该书主要探讨了环境与金融创新的关系、金融行业如何进行环境风险评价以及提供环境概念的金融产品 2 。 2002 年 10 月，世界银行集团的国际金融公司及荷兰银行等 10 家银行在伦敦召开会议，旨在讨论 建立一套适用于全球各行各业，针对项目融资过程中的环境与社会问题的指导方针。会后，由荷兰银行、巴克莱银行、西德意志银行、花旗银行联合起草了赤道原则。 2003年 6 月 4 日，包括 4 家发起银行在内的 14 家银行正式在美国华盛顿发布了这一原则 3 。 2006
11、年 7 月，赤道原则经历一次修改，至今沿用。赤道原则最初的目的是要求金融机构积极履行社会责任，对信贷资金投放进行严格审查，让信贷资金流向国家环保产业政策支持发展的领域，各大商业银行在履行自身社会责任的同时，也促进了商业银行新的经营管理理念的形成。随着绿色金融、环境 保护理论和实践的不断发展，国外的学者和专家开始研究如何完善赤道原则，改善赤道原则条款中对发展中国家的不公平待遇，如赤道原则的适用范围：只适用于总融资 1000 万美元以上的项目。国外绿色信贷开展的好的国家根据赤道原则及自身2 蔡芳：环境保护的金融手段研究 以绿色信贷为例 .中国海洋大学博士学位论文 .2008.P17 3 陈海若：绿
12、色信贷研究综述与展望 .金融理论与实践 .2010,8. 关于我国银行业实施绿色信贷政策的研究 3 实际情况，分别制定了自己的贷款指导手册，如日本的瑞穗银行在 2004 年 10 月编制了瑞穗实业银行赤道原则实施手册，并将其应用于全球的项目融资和财务顾问活动中；巴克莱银行制作了一个信贷指引，涵盖了 50 多个行业，将环境、社会、道德问题作为核心商业策略；荷兰银行通过分别分析各个行业对环境的影 响，在其内部建立了环境因素分析资料库等。赤道原则已发展成为指导各大商业银行的一个全球公认的共同性框架，引导金融业实现可持续发展。 我国绿色信贷的开展也受到了赤道原则的影响，面对强大的外资银行竞争对手以及可
13、持续发展的客观要求，我国实施绿色信贷是必然也是唯一的选择。 2007 年 7 月 30 日，由国家环保部、银监会和人民银行联合发布了关于落实环境保护政策法规防范信贷风险的意见，首次将环境保护与信贷政策结合起来，标志着绿色信贷在我国上升为一项政策性的制度。 2008年 1 月 24 日，原国家环保总局与世界银行的国际金 融公 司共同制订了适合中国国情的“绿色信贷环保手册”， 使我国的行业环保标准得以明晰，我国商业银行在实施绿色信贷的时候能够有章可循。之后，各地方的环保局，银监局和人民银行也相继出台了各地区的绿色信贷政策。这一系列政策的出台，受到了政府及金融机构、学术科研机构、国内各大媒体的高度关
14、注。国内学者和研究人员也开始在绿色信贷研究领域活跃起来，学术成果与日俱增。如，绿色信贷的定义、实施绿色信贷的必要性、实施绿色信贷各方面博弈模型、防范环境信贷风险的方法、绿色信贷法律制度的构建、 CDM 交易机制等。随着理论与实践的不断发展， 绿色信贷终会成为完整体系。 1.3 研究方法及主要内容 1.31 研究方法 a 、文献研究法 通过查阅相关文献，确定国内外相关学者在绿色信贷领域的研究情况，尽可能全面的对绿色信贷涉及到的内容进行分析。 b 、模型分析法 本文采用 SWOT 分析法、博弈矩阵以及成本 - 收益曲线来分析商业银行实施绿色信贷的动因。 c 、案例分析法 本文对中国首家赤道银行 兴
15、业银行绿色信贷实施框架进行举例分析。 1.32 主要内容 第一部分是导论。简要介绍了本文的选题依据、国内外研究综述以及本文的主要研究方关于我国银行业实施绿色信贷政策的研究 4 法。 第二部分是绿色信贷 理论概述。从商业银行风险管理理论和企业社会责任理论论述了绿色信贷的理论基础；说明了绿色信贷的内涵、绿色信贷与绿色金融、环境经济政策的相互关系。 第三部分用三种方法分别阐述商业银行实施绿色信贷的动因，说明实施绿色信贷是商业银行在可持续发展道路上的必然选择。 第四部分是我国商业银行绿色信贷实施情况及障碍，论述了我国绿色信贷的提出及取得的初期成果，列举有代表性的绿色信贷实施银行。通过我国绿色信贷实施情
16、况的分析，得出目前我国商业银行在实践绿色信贷中遇到的障碍。 第五部分是国外绿色信贷实施经验借鉴。从法律建设、政府的 激励机制以及绿色信贷的具体操作指南等方面，借鉴国外先进经验。 第六部分是对我国绿色信贷政策实施的建议，分别从绿色信贷的相关方政府、环保部门、金融监管部门、商业银行、企业、学术科研机构、社会公众以及非政府组织 NGO 各角度提出建议，各自解决自己领域问题并做到各部门的协调配合，齐心协力完善我国绿色信贷体系。 1.4 本文的创新和不足之处 创新之处：本文没有直接论述我国商业银行实施绿色信贷的必要性，而是通过三种模型SWOT 、博弈矩阵和成本 - 收益分析法论证了我国商业银行实施绿色信
17、贷的内在动力，得出一个结论：实施绿色信 贷并不应该只是政府的一项环保领域的强制性政策，而是当今以及今后可持续发展理念指导下，金融业以及社会各界所应自觉遵守的，因为环境的好坏关乎到每个公民的切身利益。短期来看，也许商业银行转变经营管理理念是不适应或不情愿的，但在长期，绿色信贷是每个商业银行所必需的，可以为银行带来收益和竞争力的。因此，商业银行选择实施绿色信贷是必然的，是为了实现金融业以及全社会可持续发展的出路。 不足之处：由于绿色信贷理论在国内外的研究时间不长，属于新兴领域，研究体系不完善，本文虽然尽可能全面的分析与绿色信贷相关的各个方面， 但是深 度还不够，今后需继续关注本领域国内外发展状况，
18、不断加深自己的理解，深入研究。 关于我国银行业实施绿色信贷政策的研究 5 2 商业银行绿色信贷理论概述 2.1 商业银行实施绿色信贷政策的理论基础 2.11 商业银行环境风险管理理论 商业银行的环境风险是指人们环保意识的提高以及相关法律的出台，使企业生产经营活动受到更多的制约，企业经营前景不确定性风险增加，从而给作为企业资金供给者的商业银行带来的风险 4 。 当银行信贷企业或项目受到国家或地方环保政策或规章变化的影响时，由于违反了环保政策，必须承担环境责任，增加了企业成本甚至造成某些企业关停倒闭，商业银行的信 贷风险就会间接产生。 上世纪 90 年代至今，国内由于环保政策的变化而引起的银行贷款
19、的呆账、坏账现象屡见不鲜。尤其是国家多次对那些破坏能源资源、产品质量低劣、污染环境严重、不具备安全生产条件的“五小”企业 ( 小火电、小造纸、小化肥、小化工、小煤矿等 ) 的整治过程中，使得很多给这些污染企业提供贷款的商业银行遭受不小的损失。特别是近几年，国家对资源、环境问题的日益重视和治理力度的不断加大，一旦一个企业或工程项目出现严重的环境问题，就可能被依法勒令停产、停建或关停取缔，这样就会间接引起发放贷款的商业银行的损失。 有的国家还规 定，如果银行贷款给某企业或项目，这个企业或项目出现了环境问题，贷款者要承担消除污染的责任。 商业银行还要为其提供贷款的企业造成的污染环境的行为承担声誉风险
20、。 银行属于服务行业，声誉对银行的形象十分重要，在环境问题受到社会各界高度重视的今天，如果银行在贷款项目环境影响审查上有失谨慎，导致了环境污染及消极的社会影响，会极大的影响银行的社会声誉。一个没有良好的环境责任意识的企业不会获得其已有客户，潜在客户乃至全社会的尊重与信赖。因此，银行的社会声誉极大的影响其客户的壮大和业务的开展。 综合以上商业银行可能面临的环境 风险，商业银行必须对自己 信贷方面的潜在环境风险进行全面管理，运用相应的管理方法，不断完善与加强信贷环境风险管理，建立环境风险管理系统，降低商业银行环境风险，提高银行盈利性。 2.12 企业社会责任理论 a. 企业社会责任思想的提出与发展
21、 企业社会责任概念最早是由美国学者奥立弗谢尔顿提出，他把企业社会责任与企业经4 苏雯：商业银行环境风险分析与对策研究 . 铜陵学院学报 .2010,1 关于我国银行业实施绿色信贷政策的研究 6 营者满足产业内外各种人类需要的责任联系起来，并认为企业社会责任含有道德因素在内 5 。经过半个世纪的发展和推广，企业社会责任已经由纯粹的理念发展为实际行动，并且正在形成全球范围的企业社会责任运动。企业社会责 任（ CSR ）的定义是：企业在创造利润、对股东承担法律责任的同时，还要承担对员工、消费者、社区和环境的责任。企业的社会责任要求企业必须超越把利润作为唯一目标的传统理念，强调要在生产过程中对人的价值
22、的关注，强调对消费者、对环境、对社会的贡献 6 。 企业社会责任思想在 21 世纪进入了“公司公民”时代，维多克提出了“三重底线”，概括起来就是“股东责任”、“社会责任”和“环境责任”，他将企业的环境目标与社会目标和财务目标置于同等重要的位置 7 。 企业的环境责任是企业社会责任的一个方面，是指企业在生产经营过程中，不仅要追求自身经济利益最大化，还应该合理高效利用资源、采取污染防治措施，使企业自身的生产过程及产品符合环境保护的要求，从而为全社会实现良好的环境目标贡献自己的一份力量，这是企业社会责任的一个重要方面和组成部分。 b. 商业银行的企业社会责任 企业社会责任理论的发展深入到了各个行业，
23、商业银行作为全社会资金融通的枢纽，其企业社会责任也开始受到世人的广泛关注。商业银行的企业社会责任与其他企业的社会责任相比，是具有一定特殊性、并且尤为重要的。因为商业银行是以货币为经营对象的企业，是现代社会经济活动的枢纽，引导着资源分配的流向， 控制着资金的源头，是国家宏观调控政策的主要参与者和执行者，所以他的社会责任不仅牵涉到自身，更重要的是其社会责任的履行情况会影响到国家的产业政策的执行乃至整个社会可持续发展目标的实现。目前，国际大型金融机构都以“赤道原则”为依据，积极履行其社会责任。赤道原则是一套对行业项目融资的审查、评估和管理的基准，要求加入的商业银行在发放贷款前，要对企业或项目的环境和
24、社会影响进行评估，降低可能发生社会和环境的风险的可能性 8 ，认真履行其社会责任。 2.2 绿色信贷的基本原理 2.21 绿色信贷的内涵 绿色信贷指的是商业银行和 政策性银行等金融机构依据国家的环境经济政策和产业、环保政策，对研发清洁生产设施，从事生态保护与建设，开发、利用新能源，从事循环经济生5李淼，王永茂：我国商业银行的企业社会责任与绿色信贷 .江苏商论 .2009,1 6 刘兆峰：企业社会责任与企业形象塑造 .山西财经大学中青年学者文库 .中国 财政经济出版社 .2008， 12.（ 1） 7李淼，王永茂：我国商业银行的企业社会责任与绿色信贷 .江苏商论 .2009,1 8李淼，王永茂：
25、我国商业银行的企业社会责任与绿色信贷 .江苏商论 .2009,1 关于我国银行业实施绿色信贷政策的研究 7 产、绿色制造和生态农业的企业或机构提供贷款扶持并实施优惠性的低利率，而对污染生产和污染企业的新建项目投资贷款和流动资金进行贷款额度限制并实施惩罚性高利率的政策手段。目的是引导资金和贷款流入促进国家环保发展的企业和项目，并从对环境不利的企业和项目中适当抽离，从源头上控制资金流向，从而实现资金的“绿色配置” 9 。国际上普遍认同的绿色信贷规范是 2006 年 7 月重新修订的赤道原则，该原则适 用于总融资成本超过 1000 万美元( 含 l000 万美元 ) 的项目 10 ，这也将是我国银行
26、业绿色信贷标准的依据。 2.22 绿色信贷与环境经济政策 环境经济政策，是指按照市场经济规律的要求，运用财政、信贷、收费、保险、价格、税收、等经济手段，调节或影响市场主体的行为，以实现经济建设和环境保护协调发展的政策手段。通过市场中介，把传统的由政府保护、改善环境的责任交给了环境责任者，大大降低了政府的政策执行成本，提高了环境管理灵活度，有效配置环保资金。环境经济政策充分借助市场机制的作用，使外部不经济的环境费用内部化，改变生产者 和消费者原有的经济发展模式，是社会公众都能够自觉保护环境。环境经济政策有九大手段：明晰产权、建立市场、税收手段、收费制度、罚款制度、金融手段、财政手段、责任赔偿、证
27、券与押金制度。绿色信贷便是环境经济政策金融手段的一种，努力使银行业在信贷投放时做到绿色化。 2.23 绿色信贷与绿色金融的关系 绿色金融是指金融部门把环境保护作为一项基本政策纳入日常的工作 , 在投融资的决策过程中要考虑潜在的环境影响 , 把与环境条件相关的潜在的回报、风险和成本都要融合到金融企业的日常业务中 , 在金融经营活动中注重对生态环境的保护及环境污 染的治理 , 通过对社会资金流向的引导 , 促进经济社会的可持续发展 11 。绿色金融具体包括绿色信贷，绿色投资，绿色证券，绿色保险等方面。即整个金融行业，包括银行，证券公司，保险公司，信托公司等，在进行自身各自的业务时，要充分考虑其环境
28、影响，实施绿色经营，履行社会责任。由此可见，绿色信贷是绿色金融的一个方面和组成部分，是银行业在信贷业务中的规范，绿色信贷会与绿色投资，绿色证券，绿色保险相互促进、相互影响，绿色金融包括了绿色信贷。 9蔡芳：环境保护的金融手段研究 以绿色信贷为例 . 中国海洋大学博士学位论文， 2008. 10张长龙 : 金融机构的企业社会责任的基准 : 赤道原则 . 国际金融研究， 2006,6 11 孙琼，王静：绿色金融与金融可持续发展 .经营管理者 .2009,2 关于我国银行业实施绿色信贷政策的研究 8 3 用三种方法来说明商业银行实施绿色信贷的动因 3.1 SWOT 分析法 SWOT 分析法是 1 9
29、56 年由美国学者安德鲁斯提出的，是企业内部战略分析和决策的常用经典方法。 SWOT 分别代表优势 (Strength) 、劣势 (Weakness) 、机会 (Opportunity) 与威胁(Threat) 。其中，优势、劣势是内部因素，机会、威胁是外部因素。根据企业竞争战略的完整概念，战略应当是一个企业“能够做的”（企业内部的优势和劣势）和“可能做的”（外部环境的机会和威胁）之间的有机组合。 我国商业银行制定绿色信贷实施战略，必须认真分析内部优势、劣势和外部环境的机会与威胁。下面表 1 应用 SWOT 分析方法，对我国商业银行 的内部条件及外部环境进行分析： 表 1 我国商业银行实施绿色
30、信贷的 SWOT 分析 内 部 因 素 优势（ Strengths ） 1. 与外资银行相比，具有本土优势 2. 自身管理水平不断提高，实力增强 3. 较丰富的风险管理经验 4. 较完善的机构布局和较稳定的客户群体 劣势（ Weaknesses ） 1. 缺乏具体的绿色信贷指导目录和环境风险评级标准 2. 缺乏绿色信贷领域相关的技术、产品和服务 3. 过分追求盈利性，绿色信贷实施停留在表面 4. 缺乏绿色信贷专员 外 部 因 素 机会（ Opportunities ） 1. 绿色 信贷理念在全球盛行，为国内商业银行提供了良好的学习、合作平台 2. 绿色信贷发展前景广阔，可以促进商业银行经营战略
31、转型 威胁（ Threats ） 1. 强大的国际金融同业竞争 2. 国家环保政策愈加的严格，增加了银行贷款的环境风险 3. 地方政府片面追求 GDP 指标，较少注重环境指标 下面对表 1 进行具体分析： 3.11 内部因素 a. 我国商业银行发展绿色信贷的优势 （ 1 ）与外资银行相比，具有本土优势 与外资银行相比，我国客户对国内商业银行更加信任，更倾向于选择国内商业银行为其关于我国银行业实施绿色信贷政策的研究 9 服务，对于相同功能的金融产品，更容易选择国内 商业银行所提供的。此外，国内商业银行对国内相关的环保法规更加了解，且易于与地方政府沟通，在很大程度上避免了自身利益可能受到的损害。
32、（ 2 ）自身管理水平不断提高，实力增强 我国商业银行经过多年的不懈发展，业务水平大幅度提升，现代化的经营管理水平不断提高，风险管理能力也在逐步加强。目前，我国管理水平较高、效益较好的商业银行已经分别在境内外上市，使我国商业银行的综合实力得到进一步提高。 （ 3 ）较丰富的风险管理经验 在长期的发展过程中，我国商业银行根据我国实际情况，不断完善风险管理体系，具备了较丰富的风险管理经验 ，这些宝贵经验可以作为我国商业银行开展绿色信贷，控制环境风险的路标。 （ 4 ）较完善的机构布局和较稳定的客户群体 在多年以来的业务发展过程中，我国商业银行形成了较为完善的机构布局和比较稳定的客户群体，以市场为导
33、向、以客户为中心的经营管理理念深入各行企业文化。这种积极的企业文化有助于我国商业银行更好的了解相应的市场和客户，根据市场和客户的实际需求来开发绿色金融产品和服务。 b. 我国商业银行发展绿色信贷的劣势 （ 1 ）缺乏具体的绿色信贷指导目录和环境风险评级标准 目前国内大多数商业银行只是在被动执行国家绿色信贷政策 ，难以制定具体的绿色信贷指导目录，相关的风险控制措施及内部实施细则。在客户信用风险评级体系中没有将环境风险考虑在内，贷款审查没有重视环境风险而变的不完善，一旦借款客户发生环境风险，商业银行将遭受损失。 （ 2 ）缺乏与绿色信贷相关的技术、产品和服务 我国商业银行在绿色信贷相关技术研发、绿
34、色金融相关产品和服务的开发方面能力较弱，对节能行业的相关政策了解不够全面细致。 （ 3 ）过分追求盈利性，绿色信贷实施停留在表面 受传统思想的影响，商业银行经营管理过分追求盈利性，而忽略了社会环境责任，况且，实施绿色信贷从传统思路来 看，只是一项外部负担，会降低银行的盈利性。在可持续发展作为全球理念的今天，全世界都开始重视金融业经营的环保性及其应当承担的社会责任，即绿色金融。我国银行业也逐渐开始接受并实施绿色信贷政策，但是绿色信贷政策能真正被各商关于我国银行业实施绿色信贷政策的研究 10 业银行接受并形成良好的运行机制，需要一个长期的实践过程。 （ 4 ）缺乏绿色信贷专员 我国商业银行目前的信
35、贷工作人员对环保领域的法律法规，国家和地方环保政策的了解很少，对涉及到绿色信贷的环保技术不熟悉，现有信贷人员无法满足环境风险评价的要求，这都导致绿色信贷政策无法畅通的展开。 3.12 外部因素 a. 我国商业银行发展绿色信贷的机会 （ 1 ）绿色信贷理念在全球盛行，为国内商业银行提供了良好的学习、合作平台 发达国家许多优秀的大银行在实施绿色信贷过程中已经具备了很多相关经验，我国商业银行可以根据国内金融实际发展状况，借鉴国际绿色信贷优秀的经验和技术，不断实践，不断探索，逐渐形成自己的一整套绿色信贷体系。 （ 2 ）绿色信贷发展前景广阔，可以促进银行经营战略转型 由于国内外绿色信贷实施时间都不长，
36、是一个新兴的领域，可持续发展的理念要求经济社会的发展要做到各方面的可持续发展，加之当下低碳经济的热潮，实行绿色信贷是 我国商业银行必须要做到的。借助可持续发展理念和低碳经济的国际大趋势，国内商业银行应该积极加入到绿色浪潮中来，努力开发绿色领域相关金融产品，积极参与全球低碳市场，借此良机促使商业银行完成经营战略转型，既要保持传统业务的稳定和发展，又要积极努力拓展新的绿色业务领域，扩大中间业务来源，增加中间业务收入，这将是商业银行今后发展的大方向。 b. 我国商业银行发展绿色信贷的威胁 （ 1 ）强大的国际金融同业竞争 我国商业银行面对的竞争对手不仅是国内的商业银行以及非银行金融机构，在全球对外开
37、放程度如此之大的今天，面对的竞争对手 还有强大的国际金融机构，发达国家金融机构的综合实力和各方面业务基础原本就大大领先于我国金融机构的实力水平，加上其在绿色信贷理论及实践方面已经率先开展并积累了相关的经验，我国商业银行必须下大力气发展绿色信贷，并在这个领域中不断努力，否则就会在强大的国际金融同业竞争中落后。 （ 2 ）国家环保政策愈加的严格，增加了银行贷款的环境风险 对于商业银行原来已有的对污染企业贷款，必须根据国家环保政策并采取相关措施加快收回，否则，一旦污染企业发生环境风险，被强制停止生产或关停，造成贷款不能归还或不能按时归还，就会间接给银行带 来经济损失。银行在发放贷款前的贷款审查过程中
38、，信贷工关于我国银行业实施绿色信贷政策的研究 11 作人员必须充分了解国家环保政策及环保法律法规并熟悉环境领域相关技术方法，否则一旦与国家环保政策不一致而发放了贷款，将会给银行埋下潜在的环境风险。 （ 3 ）地方政府片面追求 GDP 指标，较少注重环境指标 由于我国是发展中国家，发展经济是第一要务，因此，长期以来形成了过分注重 GDP 数字的社会风气，认为 GDP 增长率代表一切。受这种错误思想的影响，各行业各部门都在追逐自己的 GDP 增长率，甚至地方的 GDP 增长对全国 GDP 增长的贡献率还被作为对地方政府政绩考核的一种重要方 法。随着环境保护这一工作被国家提上议事日程，中央政府开始把
39、环境保护提到重要的位置上来，但是，长期以来形成的地方政府片面注重 GDP 指标，较少关注环境指标这一错误思想在短期内还难以扭转。 3.13 根据以上 SWOT 分析，确定我国商业银行实施绿色信贷的战略选择 以上分析了对我国商业银行实施绿色信贷的优势、劣势、机会与威胁，下面图 1 将 SWOT中各个要素绘制在 SWOT 矩阵中，据此来分析我国商业银行实施绿色信贷的战略选择。 优势 S OS 发扬优势，努力发展 发扬优势，避 开或消除威胁 TS 机会 O 威胁 T OW 扭转劣势，抓住机会 扭转劣势，慎重加入绿色信贷 TW 劣势 W 图 1 以上 SWOT 矩阵分析如下：（ 1 ）机会 优势（ O
40、S ）：充分发挥商业银行内部优势，同时抓住外部发展机遇，借此良机加快发展落实本行的绿色信贷体系。（ 2 ）机会 劣势（ OW ）：商业银行应该 充分借助外部机遇，尽力克服自身弱点，努力变劣势为优势：把绿色信贷真正作为银行业务的一个部分，在贷款过程中得到落实；在绿色信贷实践中，不断总结，并借鉴国际金融机构可用的绿色信贷相关技术，形成适合我国商业银行的环境风险评级体系，加大关于我国银行业实施绿色信贷政策的研究 12 绿色产品创新，提高银行中间业务收入；培养懂得金融知识与环保知识的复合型人才，建立专业的绿色信贷专业人才队伍。（ 3 ）威胁 优势（ TS ）：发扬商业银行内部优势，避免或采取对策减轻外
41、部威胁对我国商业银行实施绿色信贷的影响；只要我国商业银行能够变劣势为优势，努力提高与完善其实施绿色信贷的水平 ，那么国内威胁也就不能算作是威胁了，而且可以转变为优势。（ 4 ）威胁 劣势（ TW ）：克服自身劣势，同时回避外部环境威胁，有选择地慎重进入绿色信贷市场，逐步积累绿色信贷的执行经验。 从 SWOT 矩阵内部各要素来看，我国商业银行在位于本土、管理水平、风险控制水平、客户资源和机构布局等方面具有优势，但是在绿色信贷方面，我国从 2007 年才开始出台相关的法律法规及政策，发展状况和速度明显落后于绿色信贷做的好的发达国家。从我国实施绿色信贷的劣势来看，由于刚起步时间短，国家对商业银行实施
42、绿色信贷的相关法律法规、激励机制不完善 ，实施绿色信贷的技术、产品和服务上相对落后，缺乏主动研发创新和绿色信贷的专门人员，绿色信贷的标准不够具体化。因此，我国商业银行实施绿色信贷，与外资银行相比，除具有本土化的优势外，其他的优势在强大的国际金融机构面前，也算不上是优势。我国商业银行才刚开始尝试了解和实施绿色信贷，技术、产品和服务等各方面都不成熟，国内只有兴业银行正式加入了赤道原则，而很多外资银行在绿色信贷的实施上都是依据赤道原则，并且积累了丰富的实践经验。可见，我国商业银行实施绿色信贷的劣势大于优势，属于劣势的内部条件。 从 SWOT 矩阵外部各要素 来看，在以可持续发展为理念的社会，绿色信贷
43、已经成为并将长期作为国内外信贷业务的趋势。从国内来看，经济发展相对平稳，国家十分重视环境保护，支持商业银行实施绿色信贷政策，我国商业银行此时实施绿色信贷政策，会得到国家政府以及世界优秀金融机构的帮助和扶持，提高其在国内外的声誉，努力发展成为负责任的大银行，还可能进一步增加商业银行的市场占有率，提高盈利性。这些都是我国商业银行实施绿色信贷的机会。从另一个侧面来说，我国商业银行面临强大的外资银行同业竞争，地方政府片面追求 GDP 数字增长而没有充分考虑到环保因素，国家政府对 环保工作的重视，银行客户对清洁环境的需求加大，这是我国商业银行面临的外部威胁。综合以上，我国商业银行实施绿色信贷政策是顺应社
44、会发展趋势、实现可持续发展的必经之路，实施绿色信贷政策是有利的。从外部因素来看，机会大于威胁。 由以上内部因素与外部因素对比分析可以得出矩阵选择：我国商业银行实施绿色信贷政策是劣势与机会并存的状况，在 SWOT 矩阵中位于 OW 象限，战略选择是：扭转劣势，抓住机会。因此，我国商业银行应该抓住全球实行低碳经济的良机，着力提高我国商业银行绿色信关于我国银行业实施绿色信贷政策的研究 13 贷水平，将绿色信贷纳入商业银行传统的信贷程序，在现有 的风险管理系统中加入环境风险管理，借鉴国外先进经验开发我国自主的绿色信贷产品和绿色金融产品。如果我国商业银行不实施绿色信贷政策，那么银行发展就会落后，而且与发
45、达国家银行的差距会不断加大，社会声誉也会下降，进而造成客户流失，不符合商业银行可持续发展的大趋势。基于当今国际国内社会的经济环境、金融环境与环保环境，我国商业银行只有选择实施绿色信贷政策，不断使自身的发展符合绿色金融的要求，紧跟时代形势，才能在激烈的金融同业竞争中处于不败之地。 3.2 博弈分析法 3.21 绿色信贷刚提出的阶段 绿色信贷这个概念新出现 的时候，商业银行是否选择实施绿色信贷，取决于银行收益。在银行没有充分重视到自身社会责任的实施情况会影响到其社会声誉，进而影响其收益；当风险计算指标不明确，实施绿色信贷带来的环境风险降低对银行的益处没有被银行意识到的时候，银行是没有动力实施绿色信
46、贷的。两家银行都选择实施绿色信贷，各自的收益都是 2（社会声誉收益 + 风险降低收益 - 实施绿色信贷的成本）；一家银行实施绿色信贷，另一家银行不实施，不实施绿色信贷的银行就会争取到实施绿色信贷的银行流失的业务和客户。实施绿色信贷 的银行收益为 1 ，不实施绿色信贷的银行收益为 8 ； 两家银行都不实施绿色信贷，在其自身看来，保住了客户和业务，各自收益为 5 ，高于两家银行都实施绿色信贷的收益 2 。以上描述如表 2 的得益矩阵： 表 2 银行选择的得益矩阵 银行 A 实施 不实施 实施 银行 B 不实施 由以上得益矩阵可知，银行 A 与银行 B 都存在自己的上策：不实施。此得益矩阵存在上策均
47、衡，即两家银行都选择不实施绿色信贷政策，各 自的收益都是 5 。 3.22 绿色信贷经过长时期的发展，走向成熟 总会优先行者尝试实施绿色信贷，经过长时期的发展，国外优秀的银行实施绿色信贷有了一定经验与成效，绿色信贷相应的具体指标不断推出和完善，社会公众对清洁环境的要求2,2 1,8 8,1 5,5 关于我国银行业实施绿色信贷政策的研究 14 增加，银行开始认识到绿色信贷的重要性：如果银行很好的履行了社会环境责任，会受到公众的认可与信任，不仅赢得了良好的社会声誉，还可能获得更多的客户支持，扩大市场份额；随着银行风险管理指标体系的完善，环境风险被作为一个必不可少的要素加入银行对企业的信用风险评级体
48、系，银行可以明确的监控环境风险。此种 绿色信贷发展较成熟状态下的得益矩阵见表 3 ： 表 3 银行选择的得益矩阵 银行 A 实施 不实施 实施 银行 B 不实施 由以上得益矩阵可见，银行 A 与银行 B 都存在自己的上策：实施。此得益矩阵存在上策均衡，即两家银行都选择实施绿色信贷政策，各自的收益都是 5 。 3.23 加入政府的引导行为 以上两种情况都是比较极端的情况，前者是绿色信贷起步 阶段，后者是绿色信贷发展较成熟的阶段。而目前的状态是，绿色信贷出现并已经进过一段时间的发展，各商业银行已经认识到实施重要性，但认识又不是很深入，这个理论体系还没有发展成熟，那么，在这种状态下，商业银行究竟怎么
49、选择，还要依靠政府部门给予引导。政府对实施绿色信贷的银行给予激励措施，对不实施绿色信贷的银行实施惩罚措施。在银行没有动力实施绿色信贷的基础上（图 3 ），加入政府引导：设政府实施激励措施，银行增加的收益为 2 ，政府实行惩罚措施，银行减少的收益为 5 。此种情况下的得益矩阵如表 4 ： 表 4 银行选择的得益矩阵 银行 A 实施 不实施 实施 银行 B 不实施 由以上得益矩阵可见，本得益矩阵依旧存在上策均衡，即两个银行都实施绿色信贷政策，5,5 8,1 1,8 2,2 4,4 3,3 3,3 0,0 关于我国银行业实施绿色信贷政策的研究 15 获得的收益都为 4 。政府采取激励或惩罚措施以后，使得原本对绿色信贷认识不深，没有动力实施绿色信贷的银行选择实施绿色信贷了，并且，政府激励或惩罚的力度越大，银行选择实施绿色信贷的动力越强。 3.3 曲线分析法 在金融市 场上，存在着很多金融机构，他们的特点类似于微观经济学中讲的垄断竞争厂商：每家银行的产品是不同质的，但是差别不是很大，使得他们相互之间具有较高的替代性
