1、2010 基建钢铁 需求 回顾 及下 半年 用钢 预测 . 基础建 设是 由许 许多 多个 子行业 组成 ，其 中主 要包 括房地 产建 设、 铁路 建设 、公路 道 路建设 、 电 网建 设、 机场 建设、 水库 建设 等众 多建 设项目 ， 故 基础 建设 向来 是钢材 需求 的重 中之重 。 由于今 年上 半年 楼市 调控 以及各 地对 于基 础建 设项 目的控 制， 我国 基础 建设 行业上 半 年发展 增速 有所 减缓 ， 不过各地 仍有 较高 投资 建设 热情 。 今年上 半年 ， 我国城镇固 定资 产投 资总额 达到 114187 亿元 ，较去年 同期 上涨 25% 。 从城镇
2、固定 资产 投资 可以 看出， 今年 上半 年我 国基 建运行 仍旧 维持 高位 ，但 增速有 所 放缓 。 由 此可 以预见 基建 用钢量 仍将 较去 年同 期小 幅上涨 。 在此 ， 笔 者将 分 别分析 部分 基建 重要行 业的 运行 及用 钢状 况。 由 于房 地产 行业 将会 作为一 个单 独行 业进 行分 析， 故 本文 中不 涉及到 房地 产行 业。 铁路建设运行及用钢 分析 铁路行 业历 来都 是钢 材需 求的重 要组 成部 分， 铁轨 、桥梁 、配 套基 础设 施等 都将用 到 大量的 钢材 。让 我们 先来 看看今 年上 半年 铁路 建设 的运行 态势 。 2010 年上
3、半年， 铁路 建设 行业运 行态 势良 好， 1-6 月铁路固 定资 产投 资累 计完 成 2713.74 亿元 ， 较去年 同期 上涨 17% ， 其中 基础 设施 建设 投资 2348.87 亿元 ， 较去 年同 期上 涨 16.6% 。 图 1、铁路 固定 资产 投资 来源： 统计 局 2010 年上 半年 铁路 新线 开 建情况 也十 分喜 人， 据铁 道部统 计， 上半 年， 我国 共新建 铁 路 11 条， 总里 程达 到了 3601.2 公 里。 车站 方面 ，上半 年 共新建 6 座、 改扩 建设 车站 2 座。 表 1、上半 年新 开建 铁路 日期 开建铁路 里程（公 里）
4、2010 年 3 月 17 日 沈阳至丹 东铁路 客运专 线 207 2010 年 3 月 17 日 丹东至大 连铁路 295.9 2010 年 3 月 17 日 青岛至荣 成城际 铁路 299 2010 年 3 月 17 日 海天至青 岛铁路 90.3 2010 年 3 月 17 日 临沂至临 沭铁路 20 2010 年 3 月 21 日 天津至保 定铁路 158 2010 年 3 月 21 日 张家口至 唐山铁 路 528 2010 年 3 月 22 日 成都至重 庆铁路 客运专 线 308 2010 年 3 月 26 日 沪昆铁路 客运专 线长沙 至 昆明段 1167 2010 年 4
5、月 25 日 邯郸（邢 台）至 黄骅港 铁 路 432.5 2010 年 6 月 30 日 长沙至株 洲、湘 潭城际 铁 路 95.5 来源： 铁道 部网 站 表 2、 上半 年新 建、 改（ 扩）建 车站 时间 项目 2010 年 3 月 17 日 新建沈阳 南站和 大连站 、 沈阳站和 沈阳北 站改造 建 设 2010 年 3 月 17 日 青岛北客 站建设 工程 2010 年 3 月 21 日 新建石家 庄站、 保定站 来源： 铁道 部网 站 同时 ， 我国上 半年 高铁 建设也进 行的 如火 如荼 ， 目前我国 已有 6920 营业公 里高速铁 路 投入运 营 。 正 在建设 的高 速
6、铁路 有 1 万多 公里 。 我国已成 为世 界上 高速 铁路 发展最 快、 系统 技术最 全、 集成 能力 最强 、运营 里程 最长 、运 营速 度最高 、在 建规 模最 大的 国家。 由上文 一些 数据 可以 看出 ，今年 仍将 是一 个铁 路建 设高潮 年， 各地 新建 及正 在建设 中 的铁路 、 车站 将产生 众多 的用钢 需求 ， 那上半 年我 国铁路 建设 用钢 量大 概是 多少呢 ， 在此 笔 者作一 个简 单的 推算 。 我国铁 路固 定资 产投 资包 括了基 础建 设投 资、 更新 改造及 机车 车辆 购置 费用 ，其中 关 系到钢 材需 求的 主要 为基 础建设 投资 。
7、 2009 年， 铁路基础 建设 投资 6005.64 亿元 ， 用钢量 约为 1900 万吨， 以此来 推算 ， 铁路 建设 每万 元投 资带 动钢材 消费 约为 0.32 吨。 以此标 准推 算 的话，2010 年上半 年铁 路基础建 设投 资 2348.87 亿元，拉 动钢 材消 费约 为 751.64 万吨。 上半年 铁路 建设 情况 良好 ，那下 半年 会继 续延 续良 好运行 吗？ 又会 拉动 多少 用钢量 呢？ 2010 年， 我国 铁路 全年 投资计划 为 8235 亿元 ，而 上半年只 完成 了 2713.7 亿元，也就 是说， 下半 年我 国铁 路投 资还需 完 成 552
8、1.3 亿元 ，投资额 是上 半年 的 2.03 倍。故我 们现 在 面对的 主要 问题 便是 ， 下半 年我国 铁路 建设 能不 能完 成如此 巨大 的一 个投 资额 ？今年 铁路 用 钢需求 能不 能得 到保 证？ 从目前 状况 来看 ，我 国下 半年铁 路发 展投 资还 是有 一定保 障的 ，主 要有 以下 几个方 面 因素支 撑。 首先是 今年 各地 区铁 路建 设热情 高涨 ，多 个省 市地 区已经 公布 了今 年以 及未 来几年 内 的铁路 建设 投资 规划 ， 从 投资规 划来 看 ， 各地 计划 铁路投 资额 都较 为巨 大， 并且有 良好 的 延 续性， 能够 保持 几年 内
9、投 资额的 不回 落甚 至是 稳步 提升。 并且 在国 家铁 路“十一五” 规划 中提 到， 到 2010 年底， 我国 铁路运营 里程 将达 到 92000 公里， 这也 给了 铁路 建设 一个来 良好 支 撑。 表 3、部分 省市 铁路 投资 建设规 划 地区 规划内容 湖北 省 “十二五 ”期间 ，投资 规 模 2789 亿 元，铁 路建设 项目30 个 云南 省 年内完成 铁路投 资 160 亿元，1-5 月已完 成30 余亿元 新疆 2010-2020 年， 铁道部 将 投资 3100 多亿元 ，新增 铁路运营 里程8000 多公 里 安徽 省 今年计划 投资300 亿元 以上， 续
10、建 的 14 个 项目外， 新开工铁 路项目3 条、323.2 公里，电 气化改 造铁路1 条、200 公里。 山东 省 到 2015 年， 山东省 将新 建改建铁 路 4360 公里， 投资 2200 多亿元， 通车 里程由 目前的3300 公里 增加 到6100 公里 浙江 省 2010 年计 划投资480 亿 元， 同 时建设 “七 线一桥 两枢纽 ”10 个铁路项 目， 总投 资 1853 亿元，总 里程 达 1200 公里 四川 省 到 2020 年 ，全省 铁路运 营里程力 争达到8000 公里 陕西 省 2010 年全 年计划 安排铁 路建设项 目 16 个 ，在建 规模约260
11、0 公里 ，年度 投资约 250 亿元 内蒙 古 2010 年， 内蒙 古将投 资 335 亿元用 于建设 铁路 ， 全 年可新增 铁路里 程 690 公里。 江苏 省 2010 年这 个省铁 路投资 规模将达 到 400 亿元， 创 历史新高 ，力争 新开工 建 设沪 通铁路、 连盐铁 路、郑 徐 客运专线 等项目 ，建设 总 里程约 700 公里 。 来源： 铁道 部网 站 其次， 政策 推动 也是 下半 年铁路 建设 投资 的重 大利 好。今 年上 半年 国家 发改 委公布 了 西部大 开发 新开 23 项重 点 工程， 其中 包括 了沪 昆客 运专线 长沙 至昆 明段 、成 都至贵 阳
12、铁 路 乐山至 贵阳 段 、 西安 至成 都客运 专线 西安 至江 油段 、 宝 鸡至 兰州 客运专 线 、 成都至 重庆 客运 专线 5 条铁 路线 路投 资， 总投资 额高 达 4061.4 亿元。另外 各地 区域 规格 、国 家鼓励 民资 进 入垄断 行业 等政 策都 能够 对铁路 投资 起到 一定 的利 好。 表 4、西部 大开 发铁 路项 目 铁路 开工状态 开工日期 投资额 建设周期 沪昆客运 专线长 沙至 昆明段 已开工 2010-3-27 1601.4 2010-2016 成都至贵 阳铁路 乐山 至贵阳段 未开工 2010 年内 动 工建设 620.6 2010-2014 西安
13、至成 都客运 专线 西安至江 油段 未开工 2010 年内 动 工建设 688 2010-2014 宝鸡至兰 州客运 专线 未开工 2010 年内 动 工建设 564.5 2010-2014 成都至重 庆客运 专线 已开工 2010-3-20 398.9 2010-2016 云南大理 至丽江 公路 已开工 2009-12-22 188 2010-2014 来源： 铁道 部 最后， 从铁 路投 资周 期来 看，下 半年 铁路 投资 业将 冲到一 个新 高。 从 图 1 中我们可 以 发现，2009 年铁路 固定 资产投资 前 11 个月均 在缓 慢上涨阶 段， 到了 12 月， 出 现了爆 发性
14、 的上涨 ， 12 月投资 额比 09 年 1-5 月总投资 额还 要多。 为什么 会出 现这 种情 况呢 ？原因 在于 ， 铁路建 设的 周期 长， 在不 同阶段 所需 投资 往往 会相 差许多 。 上 半年 我国 虽然 新建许 多条 铁路 项目， 但是 那些 铁路 正处 在计划 、准 备、 备料 的阶 段，所 需投 资额 有限 ，随 着建设 的进行 ， 进入真 正建 设阶 段， 将大 大带动 铁路 投资 额。 故笔 者预计 ，今 年下 半年 铁路 建设投 资将 与 09 年 相仿 ，出 现一 个爆 发 性增长 的阶 段， 大大 带动 铁路用 钢需 求。 综上所 述， 笔者 认为 ，下 半年
15、铁 路建 设应 该能 够完 成计划 的投 资额 ，并 且极 有可能 超 额投资 。 从 历来 的铁 路固 定资产 投资 与基 础建 设投 资来计 算， 铁路 基础 建设 投资约 占固 定资 产投资 总额 的 87% 。 而今 年下半 年铁 路投 资至 少会 完成计 划投 资 5521.3 亿元，那基 础建 设 投资将 完成 约 4803.5 亿元， 能够 带动 铁路 用钢 约 1537.13 万 吨。 即今 年全 年铁 路用钢 量约 为 2288.77 万吨。 公路建设及用钢分析 公路建 设也 是用 钢大 户， 公路建 设中 ，提 供主 要需 求的分 别为 高速 公路 建设 、一级 公 路建设
16、 和二 级公 路建 设以 及其它 路网 建设 ，其 中高 速公路 建设 用钢 是主 要的 用钢需 求。 今年， 我国 公路 建设 投资 继续维 持在 一个 高位 水平 ，比去 年同 期水 平继 续有 所增长 。 今年上 半年 ，我 国交 通固 定资产 投资 共完 成 5066.7 亿元， 同比 增长 21.4%。其中公 路投 资 4522.9 亿元 ，较 去年 同期 上涨 24.7% ；高 速公 路投 资 2773.7 亿元 ，同 比增 长 41.6% 。 图 2、 交通 固定 资产 投资 及公路 投资 来源：Mysteel 整理 对于下 半年 的公 路建 设， 笔者认 为投 资额 应该 保持
17、 继续增 长。 目前， 全国 各地 建设 公路 的热情 仍旧 较高 ，并 且， 国务院 重申 西部 大开 发战 略，也 将 给西部 公路 建设 注入 新的 活力。 另外， 今年 上半 年， 我国国 内各 类自 然灾 害不 断， 玉 树地 震， 南方地 区遭 遇洪 涝灾 害， 舟曲地 区遭 遇特 大泥 石流 等。 天灾 在在 带来哀 痛的 同时 ， 也 带动 了 灾后重 建的 用钢 需求 ， 特 别是公 路建 设的 用钢 需求 。 在多 方面 因素 的支 撑下 ， 笔者 认为 ， 今 年下半 年公 路建 设投 资至 少将会 保持 上半 年的 增长 速度稳 步提 升。 2010 年一 季度全 社会
18、 完成 公路水 路交 通固 定资 产投 资 1664 亿元， 同比增 长 25.0% ； 2010 年上半 年全 社会 完成 公路 水路交 通固 定资 产投 资 5066.7 亿元， 同比 增长 21.4% ；2010 年 7 月全社 会完 成公 路水 路交 通固定 资产 投 资 1171.3 亿元，同 比增 长 13.8% 。可 以发现 ，今 年 我国上 半年 完成 公路 水路 交通固 定资 产投 资增 幅处 于逐步 递减 状态 。 笔者 假设 今年全 年全 社 会公路 水路 交通 固定 资产 投资增 幅都 处于 一个 递减 状态， 那预 计 2010 年全 年公路水 路交 通 固定资 产投
19、 资较 2009 年全年或将 增长 15% 左右 。 2009 年， 全国完 成公 路水 路交 通固定 资产投资 11142.80 亿元 ，以 此推算， 预计 2010 年全国 完成公路 水路 交通 固定 资产 投资约 为 12814.22 亿 元。 而高 速公 路投资 预计 占到 总投 资的 45%，约为 5766.399 亿元 。 再看高 速公 路投 资状 况，2008 年， 我国新 建高 速公 路里程 1.4 万公里 ， 总投资 3330 亿 元，平 均每 公里 投资 约 2379 亿元；2009 年， 我国 新建高速 公路 里程 1.9 万公 里，总 投资 约 4680 亿元， 平均
20、每公 里投 资约 为 2463 亿元。 可以看 出， 高速公 路平 均每 公里 投资是 在逐 年 上涨的 。笔 者预 计，2010 年高速 公路 平均 每公 里投 资约 在 2500 亿元左 右。 以 2010 年高速 公路总 投资 5766.339 亿元来计算 ，2010 年我 国新 建高速公 路里 程约 为 2.3 万 公里。 我国每 公里 高 速公 路耗 钢量 约为 400-500 吨 ，以 400 吨来测 算， 那预 计 2010 年全年， 我国高 速公 路用 钢量 约为 920 万 吨。 而 我国 公路 建设 除了高 速公 路还 包括 一级 公路、 二级 公 路等路 网建 设。 这些
21、 公路 建设用 钢量 约为 高速 公路 用钢量 的一 半， 由此 推断 ，预 计 2010 年 全年我 国公 路建 设用 钢量 约为 1380 万吨 左右 。 城市轨道交通建设及 用钢 分析 近几年 来， 城市 轨道 交通 发展趋 势十 分火 热， 投资 规模已 经仅 次于 铁路 和公 路投资 。 2003 年以 来， 中国 内地 共有 28 个城 市上 报了 城市 轨道交通 规划 ，规 划到 2015 年左右 ，建 设 93 条轨 道交 通线 路， 运营总里 程达 2692.5 公里 ， 总投资 估算 达 1.07 万亿 元人民币 。 目前 ， 国家已 批复 25 个城 市的 近期建设 规划
22、 ，共 计 87 条轨道交通 线路 ，运 营总 里程 达 2529.6 公 里，总 投资 估算 约 1 万亿 元。 2009 年年 底， 我国 内地 共有 10 个城 市拥 有轨 道交 通， 运营总 里程 达到 了 940 公里 ，今 年年底 ，我 国内 地轨 道交 通运营 总里 程可 能达 到 1400 公里， 拥有 城市 或将 达到 12 个。 如此巨 大的 建设 量以 及投 资额， 必将 带动 未来 轨道 交通用 钢的 大发 展。 轨道交 通用 钢包 括钢 轨、 车站、 隧道 、桥 梁、 机电 设备及 轨道 车辆 等。 据推 算，城 市 轨道交 通平 均新 建一 公里 预计总 投资 在
23、3.2 亿元左 右 （包括 车站 、 设 备等） ， 按今年 城市 轨 道交通 新建 460 公里 来算 ，那今 年我 国城 市轨 道交 通投资 将达 到 1472 亿元 。而根据 发改 委 的笼统 计算 ， 城 市轨 道交 通建设 每投 资 1 亿元 ， 将拉动钢 材消 费 1 万吨 左右 （包括 车站 、 设 备等） 。也 就是 说，2010 年，我 国城 市轨 道交 通广 义用钢 消费 或将 达 到 1472 万吨。 电网建设及用钢分析 电网建 设在 也是 用钢 大户 之一， 电网 建设 中主 要用 钢需求 来源 铁塔 和变 电站 建设（ 不 包括发 电设 备、 机组 ）。 我国电 网投
24、 资主 要由 2 个 电网公 司完 成， 既国 家电 网公司 和南 方电 网公 司。 2010 年上 半年 ，南 方电 网公司完 成电 网建 设投 资 314.8 亿元 ，投产 110 千伏 及 以上线 路 3438 公里， 投产 110 千伏及以 上变 电容 量 2481 万千伏安 。 2010 年上 半年 完成 电网 建设与改 造投 资 824.03 亿元，投 产 110 千伏 及以 上线 路 22614 公里， 投产 110 千伏 及以 上变电 容量 10396 万千伏 安。 故 2010 年上半 年我 国电 网建设投 资共 完成 1138.83 亿元， 投产 110 千伏以 上线 路
25、26052 公里， 投产 投产 110 千伏 及以上 变电 容量 12877 万千伏安 。 那今年 上半 年电 网用 钢量 大约是 多少 呢？ 据测 算， 每万千 伏安 变电 设备 用钢 约在 7-8 吨，每 亿元 电网 投资 消耗 钢材量 约 在 277 吨左 右。 由此测算，2010 年上半 年我国电 网建 设 用钢约 为 41.85 万吨 。 2010 年， 我国 电网 计划 投资总量 为 3316 亿元 ，也 就 是说， 下半 年我 国电 网还 将投资 2177.17 亿 元。 这将 带动 下 半年大 量的 电网 建设 用钢 。 以上半 年投 资 1138.83 亿 元， 投产 128
26、77 万千伏 安变 电容 量来 算， 每亿元 投资 约能 建 成 11 万 千伏安 的变 电容 量。 故预计 ，2010 年下 半年 ，我国电 网投 资 2177.17 亿元，投 产变 电容 量约 为 23948.87 万 千伏安 。 由此 预计 ， 下半年我国 电网 建设 用钢 量约 为 79.47 万吨， 2010 年全 年电网 建设 用钢 约在 121.32 万吨。 机场建设及水库建设 也将 带动今年用钢量 除了铁 路、 公路 、城 市轨 道交通 等用 钢大 户外 ，机 场和水 库的 建设 也将 带动 较多的 用 钢需求 。 我国国 内机 场基 本都 是以 钢结构 为基 础， 航站 楼、
27、 机场跑 道、 机场 配套 设施 、机场 公 路都将 用到 大量 的钢 材。 今年上 半年 ， 我国新 建改 建的机 场也 较多 ， 并 且各 地更多 的机 场 规 划也在 陆续 通过 审核 ， 进入 准备建 设阶 段 。 由 此可 以想 到， 今年 下半 年以 及今 后的 若干年 中， 机场建 设、 改建 用钢 将会 保持稳 定的 需求 量。 表 5、上半 年新 开工 （扩 建/改建 ）机 场项 目 机场项目 开工日期 投资 常德桃花 源机场 三期扩 建 2009.12.31 - 四川阿坝 红原机 场开建 预计2010 年内 - 南京禄口 国际机 场二期 工 程建设 2010.1.31 98
28、.98 亿元 西昌青山 机场改 扩建 2010.2.22 4.25 亿元 秦皇岛北 戴河机 场开建 2010.5.1 前 4.87 亿元 郑州新郑 国际机 场二期 2010 年内 120 亿元 萧山机场 二期扩 建 2010.5 104 亿元 张家口机 场军民 合用改 造 工程 2010.5.10 4.5 亿元 南通机场 改扩建 2010.5.8 - 忻州五台 山机场 建设 2010.6.9 4.7602 亿元 目前， 一个 小机 场建 设用 钢约 在 1 万 吨左 右， 而大 机场用 钢量 则直 线上 升。 以浦东 机 场为例 ， 浦东 机场二 期用 钢便达 到 3 万吨 。 如 果所 有机
29、场 项目 都稳 定进 行的 话， 用钢 需求 将 是稳定 而持 续的 。 另外， 水库 也是 一个 今年 下半年 及未 来的 用钢 增长 点，今 年上 半年 ，我 国南 方多省 受 到严重 的暴 雨洪 涝灾 害。5 月份 以来 ， 广西 、 贵州 、 四川等 十多 省市 遭受 多轮 降雨袭 击 ， 造 成经济 损失 巨大 ， 其 中， 被损、 被毁 水库 达到 上千 座， 数 量众 多的 水库 等待 修补。 由此 可以 预见， 本轮洪 涝灾 害过 后 ， 必将 掀起一 轮水 库建 设 、 修缮、 加固 大潮， 如此 一来， 水 库建 设 用钢需 求必 将得 到保 证， 并且需求量 应该 不在 少数 。 今年基建用钢需求依 旧旺 盛 今年， 我国 基建 用钢 需求 基数依 旧较 高， 但是 主要 行业增 长幅 度有 所减 缓。 不过， 即 便如此 ， 无论 是铁 路、 公 路、 城 市轨道 交通 还是 电 网、 水库 、 机 场等建 设， 今年预 计都 将用 到大量 钢材 ，并 且较 去年 同期有 所增 长。 2010 年上 半年 ，我 国基 建 用钢已 经超 过去 年同 期水 平，而 下半 年各 领域 中仍 有大量 投 资。相 信 2010 年下 半年 ， 基建钢 材需 求或 得到 进一 步的释 放， 为目 前较 为低 迷的钢 材市 场 注入一 些动 力和 信心 。
