1、本 资 产 评 估 报 告 依 据 中 国 资 产 评 估 准 则 编 制万 邦德 医药 控 股集 团股 份有 限 公司 拟进 行 资产出 售涉 及的 湖 州加 成金 属涂 料 有限 公司股 东全 部权 益 价值 评估 项目资 产 评 估 报 告坤 元 评 报 2 0 2 0 7 4 6 号（共一册 第一册）坤 元 资 产 评 估 有 限 公 司二 二 年 十 一 月 十 二 日目 录声 明.1资产 评估 报告 摘要.2资产 评估 报告 正文.4一、委 托 人、被 评 估 单 位 及 其 他 资 产 评 估 报 告 使 用 人.4二、评 估 目 的.1 0三、评 估 对 象 和 评 估 范 围
2、.1 0四、价 值 类 型 及 其 定 义.1 1五、评 估 基 准 日.1 2六、评 估 依 据.1 2七、评 估 方 法.1 4八、评 估 程 序 实 施 过 程 和 情 况.2 2九、评 估 假 设.2 3十、评 估 结 论.2 4十 一、特 别 事 项 说 明.2 6十 二、资 产 评 估 报 告 使 用 限 制 说 明.2 7十 三、资 产 评 估 报 告 日.2 8资产 评估 报 告 附 件一、被 评 估 单 位 基 准 日 审 计 报 告.2 9二、委 托 人 和 被 评 估 单 位 法 人 营 业 执 照.3 9三、委 托 人 和 其 他 相 关 当 事 人 的 承 诺 函.4
3、 1四、资 产 评 估 机 构 备 案 公 告、证 券 期 货 相 关 业 务 评 估 资 格 证 书.4 3五、资 产 评 估 机 构 法 人 营 业 执 照.4 5六、签 名 资 产 评 估 师 职 业 资 格 证 书 登 记 卡.4 6七、评 估 对 象 涉 及 的 主 要 权 属 证 明 资 料.4 8资产 基础 法评估 结果 汇总表 及明细 表.49收益 法评 估 测算 结果 汇总 表.100万邦德医药控股集团股份有限公司拟进行资产出售涉及的湖州加成金属涂料有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告坤元资产评估有限公司 1声 明一、本资产 评估报 告依据 财政部 发布的 资产评
4、估基本 准则 和中国 资产评 估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。二、委托人 或者其 他资产 评估报 告使用 人应当 按照法 律、行政法 规规定 及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。本资 产评估 报告仅 供委托 人、资 产评估 委托合 同中约 定的 其他资 产评估 报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。本资 产评估 机构及 资产评 估师提 示资产 评估报 告使用 人应 当正确 理解和 使用评估结
5、论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。三、本资产 评估机 构及资 产评估 师遵守 法律、行政法 规和 资产评 估准则，坚持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。四、本资产 评估机 构及资 产评估 师与资 产评估 报告中 的评 估对象 没有现 存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。五、本资产 评估机 构出具 的资产 评估报 告中的 分析、判断 和结果 受资产 评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分关注资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对
6、评估结论的影响。万邦德医药控股集团股份有限公司拟进行资产出售涉及的湖州加成金属涂料有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告坤元资产评估有限公司 2万 邦德 医药 控 股集 团股 份有 限 公司 拟进 行 资产出 售涉 及的 湖 州加 成金 属涂 料 有限 公司股 东全 部权 益 价值 评估 项目资 产评 估报 告坤 元 评 报 2 0 2 0 7 4 6 号摘 要以 下 内容 摘 自 资产 评 估 报 告正 文，欲 了 解本 评 估 项目 的 详 细 情况 和 合 理理 解评估 结论，应当 认真 阅读资 产评估 报告 正文。一、委托 人 和被 评估 单位及 其他 资产 评估 报告 使用
7、人本 次 资 产 评 估 的 委 托 人 为 万 邦 德 医 药 控 股 集 团 股 份 有 限 公 司(以 下 简 称“万 邦德”)，本次资产评估的被评估单位为湖州加成金属涂料有限公司(以下简称“湖州加成”)。根据 资产 评估委 托合同，本 资产评 估报告 的其他 使用 人为国 家法律、法规规定的评估报告使用人。二、评估 目的根据 万邦德 于 2020 年 9 月 11 日召 开的董 事会 会议决 议，万 邦德拟 处置 铝加工业 务，以 现 金交 易 方 式向 湖 州 市万 邦 德 投资 有 限 公司 出 售 所持 湖 州 加成 51%股 权，为此需要对该经济行为涉及的湖州加成股东全部权益价
8、值进行评估。本次评估目的是为该经济行为提供湖州加成股东全部权益价值的参考依据。三、评估 对象 和评估 范围评估对象为涉及上述经济行为的 湖州加成的股东全部权益。评估 范围为 湖州加 成申报 的并经 过天健 会计师 事务所(特殊 普通合 伙)审计 的截至 2020 年 7 月 31 日 的 全部 资 产 及 相 关负 债。按 照湖 州 加 成 提 供的 2020 年 7 月 31日经审计的会计报表反映，资产、负债和股东权益的账面价值分别为 72,214,282.27元，26,922,336.46 元和 45,291,945.81 元。万邦德医药控股集团股份有限公司拟进行资产出售涉及的湖州加成金属
9、涂料有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告坤元资产评估有限公司 3四、价值 类型本次评估的价值类型为市场价值。五、评估 基准 日评估基准日为 2020 年 7 月 31 日。六、评估 方法根据 评估对 象、价 值类型、资料 收集情 况等相 关条件，本 次分别 采用资 产基础法和收益法进行评估。七、评估 结论经综合分析，本次评估最终采用资产基础法评估测算结果作为湖州加成股东全部权益的评估值，湖州加成股东全部权益的评估价值为 51,359,205.77 元（大写为人 民 币 伍 仟壹 佰 叁 拾 伍 万 玖 仟贰 佰 零 伍 元 柒 角 柒分），与 账 面 价 值 45,291,945.8
10、1元相比，评估增值 6,067,259.96 元，增值率为 13.40%。八、评估 结论 的使 用有效 期本评 估结论 仅对 资产 出售之 经济行 为有效。本评 估 结论 的使 用有效 期为一 年，即自评估基准日 2020 年 7 月 31 日起至 2021 年 7 月 30 日止。资产 评估 报告的 其他 特别事 项说明 和使 用限制 说明 请参阅 资产 评估报 告正文。万邦德医药控股集团股份有限公司拟进行资产出售涉及的湖州加成金属涂料有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告坤元资产评估有限公司 4万 邦德 医药 控 股集 团股 份有 限 公司 拟进 行 资产出 售涉 及的 湖 州加
11、成金 属涂 料 有限 公司股 东全 部权 益 价值 评估 项目资 产评 估报 告坤 元 评 报 2 0 2 0 7 4 6 号万邦德医药控股集团股份有限公司：坤元 资产评 估有限 公司接 受贵公 司的委 托，根 据 有关 法律、行政法 规和资 产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，分别采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对贵公司拟进行资产出售涉及的湖州加成金属涂料有限公司股东全部权益在 2020 年 7 月 31 日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：一、委托 人、被评 估单 位及其 他资 产评估 报告使 用人（一）委 托人概 况1.名称：万邦德医药控股集团股份有限
12、公司(以下简称“万邦德”)2.住所：浙江省湖州市吴兴区织里镇栋梁路1688号3.法定代表人：赵守明4.注册资本：61,822.2829万人民币5.类型：股份有限公司(上市、自然人投资或控股)6.统一社会信用代码：9133000014693430827.登记机关：浙江省市场监督管理局8.经营范围：许可项目：药品生产；第二类医疗器械生产；第三类医疗器械生产；药品进出口；货物进出口(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准)。一般项目：第一类医疗器械生产；有色金属压延加工；金属材料制造；门窗制造加工；面料纺织加工；木材加工；模具制造(除依法须经批准的项目外，凭
13、营业执照依法自主开展经营活动）。（二）被 评估单 位概 况万邦德医药控股集团股份有限公司拟进行资产出售涉及的湖州加成金属涂料有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告坤元资产评估有限公司 5一)企业名称、类型与组织形式1.名称：湖州加成金属涂料有限公司(以下简称“湖州加成”)2.住所：浙江省湖州市织里镇利济西路北侧洋西路西侧3.法定代表人：赵守明4.注册资本：408.1632万元人民币5.类型：有限责任公司(自然人投资或控股)6.统一社会信用代码：91330502742039094W7.登记机关：湖州市吴兴区市场监督管理局8.经 营 范 围：粉 末 涂 料 生 产、销 售，货 物 及 技
14、术 的 进 出 口 业 务。（依 法 须 经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）二)企业历史沿革1.公司成立时情况湖 州 加 成 系 由 自 然 人 孙 轶 民、林 罡、阮 发 莲 以 及 万 邦 德 出 资，并 于 2002 年 8月 9 日在湖州市吴兴区市场监督管理局注册成立的有限责任公司，设立时的注册资本为 300.00 万元人民币，设立时的股权结构如下：股东名称 出资额（万元）股权比例（%）万邦德 1 0 0.0 0 3 3.3 3阮发莲 9 9.0 0 3 3.0 0林罡 7 4.0 0 2 4.6 7孙轶民 2 7.0 0 9.0 0合 计 3 0 0.0 0 1 0 0
15、.0 02.2004 年 6 月，湖州加成第一次增资2004 年 6 月 8 日，湖州加成召开股东会，并作出决议：决定增加注册资本 108.1632万元，其中：万邦德增资 108.1632 万元，增资后湖州加成注册资本变更为 408.1632万元。本次股权变更后，湖州加成的股权结构如下：股东名称 出资额（万元）股权比例（%）万邦德 2 0 8.1 6 3 2 5 1.0 0阮发莲 9 9.0 0 2 4.2 6林罡 7 4.0 0 1 8.1 3孙轶民 2 7.0 0 6.6 1合 计 4 0 8.1 6 3 2 1 0 0.0 03.2008 年 12 月，湖州加成第一次股权转让2008 年
16、 12 月 15 日，湖州加成召开股东会，并作出决议：林罡将其持有的 17.89%万邦德医药控股集团股份有限公司拟进行资产出售涉及的湖州加成金属涂料有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告坤元资产评估有限公司 6的股权转让给浙江好运来金属科技有限公司（以下简称“好运来金属”）；孙轶民将其持有的 6.12%股权转让给好运来金属；孙轶民将其持有的 0.49%的股权转让给林罡。阮发莲将其持有的 24.26%股权转让给林罡，湖州加成其他股东放弃优先购买权。本次股权变更后，湖州加成的股权结构如下：股东名称 出资额（万元）股权比例（%）万邦德 2 0 8.1 6 3 2 5 1.0 0林罡 1 0
17、2.0 0 0 0 2 5.0 0好运来金属 9 8.0 0 0 0 2 4.0 0合 计 4 0 8.1 6 3 2 1 0 0.0 04.湖州加成第二次股权转让2009 年 8 月 25 日，湖州加成召开股东会作出决议：林罡将其 25%股权全部转让给好运来金属。本次股权变更后，湖州加成的股权结构如下：股东名称 出资额（万元）股权比例（%）万邦德 2 0 8.1 6 3 2 5 1.0 0好运来金属 2 0 0.0 0 0 0 4 9.0 0合 计 4 0 8.1 6 3 2 1 0 0.0 05.湖州加成第三次股权转让2012 年 6 月 20 日，湖州加成召开股东会作出决议：好运来金属将
18、其 49%股权转让给湖州倍格曼新材料有限公司（湖州倍格曼新材料股份有限公司曾用名，以下简称“倍格曼”）。本次股权变更后，湖州加成的股权结构如下：股东名称 出资额（万元）股权比例（%）万邦德 2 0 8.1 6 3 2 5 1.0 0倍格曼 2 0 0.0 0 0 0 4 9.0 0合 计 4 0 8.1 6 3 2 1 0 0.0 06.湖州加成第四次股权转让2013 年 5 月 7 日，湖州加成召开股东会作出决议：倍格曼将其 49%股权转让给好运来金属。本次股权变更后，湖州加成的股权结构如下：股东名称 出资额（万元）股权比例（%）万邦德 2 0 8.1 6 3 2 5 1.0 0好运来金属
19、2 0 0.0 0 0 0 4 9.0 0合 计 4 0 8.1 6 3 2 1 0 0.0 07.湖州加成第五次股权转让万邦德医药控股集团股份有限公司拟进行资产出售涉及的湖州加成金属涂料有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告坤元资产评估有限公司 72014 年 3 月 10 日，湖州加成召开股东会作出决议：好运来金属将其 49%股权转让给倍格曼。本次变更完成后，湖州加成的注册资本和股权结构如下：股东 名称 金额（万元）股权 比例（%）万邦德 2 0 8.1 6 3 2 5 1.0 0倍格曼 2 0 0.0 0 0 0 4 9.0 0合计 4 0 8.1 6 3 2 1 0 0.0 0
20、截至评估基准日，湖州加成的注册资本和股权结构未发生变化。三)被评估单位前 2 年及截至评估基准日报表反映的资产、负债状况及经营业绩单位：人民币元项目 名称 2018 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2020 年 7 月 31 日资产 5 8,6 9 9,7 8 8.9 4 6 0,4 2 1,2 7 7.5 4 7 2,2 1 4,2 8 2.2 7负债 1 6,9 3 9,1 1 1.7 1 2 3,6 2 1,8 7 9.5 4 2 6,9 2 2,3 3 6.4 6股东权益 4 1,7 6 0,6 7 7.2 3 3 6,7 9 9,3 9 8.0 0 4 5,
21、2 9 1,9 4 5.8 1项目 名称 2018 年 2019 年 2020 年 1-7 月营业收入 9 8,1 1 8,6 5 8.8 5 1 1 9,8 7 4,9 9 3.2 2 6 3,5 0 2,7 3 7.3 4营业成本 7 9,5 5 8,9 4 9.0 8 9 2,7 2 7,1 9 2.1 0 4 6,9 8 8,3 7 2.1 3利润总额 8,8 4 2,3 4 2.1 8 1 7,2 8 3,6 9 0.4 9 9,7 0 3,0 6 9.6 4净利润 7,8 1 5,6 0 7.2 9 1 5,0 3 8,7 2 0.7 7 8,4 9 2,5 4 7.8 1上述 年
22、度及 评估基 准日的 财务报 表均已 经注册 会计师 审计，且出 具了无 保留意见的审计报告。湖 州 加成 主 营 业务 收 入 主要 依 赖 于 关联 方 栋 梁铝 业 有 限公 司，公 司前 2 年 及 截至评估基准日关联方销售收入、成本、毛利和毛利率具体如下：单位：人民币元项目 名称 2018 年 2019 年 2020 年 1-7 月销售收入 6 6,8 4 5,0 6 9.1 8 8 2,5 8 1,6 9 2.1 7 4 7,2 6 9,0 5 8.3 4销售成本 5 1,8 8 6,4 2 2.5 2 6 1,1 8 8,0 3 9.8 4 3 3,3 7 3,3 5 5.4 1
23、销售毛利 1 4,9 5 8,6 4 6.6 6 2 1,3 9 3,6 5 2.3 3 1 3,8 9 5,7 0 2.9 3毛利率 2 2.3 8%2 5.9 1%2 9.4 0%四)被评估单位经营情况等1公司概况湖州加成成立于 2002 年 8 月，是集粉末涂料的开发、生产、销售为一体的技术型专业企业。公司主导产品为热固性粉末涂料，分为环氧型粉末涂料、环/聚型粉末涂料、纯聚酯粉末涂料、丙烯酸粉末涂料、聚氨酯粉末涂料 5 大类，及砂纹、桔纹、皱纹、万邦德医药控股集团股份有限公司拟进行资产出售涉及的湖州加成金属涂料有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告坤元资产评估有限公司 8锤纹、龟
24、纹、网纹、闪光、夹花、铝银等各种美术型粉末涂料。产品广泛运用于建材、家电、家具、汽车、自行车、摩托车、健身器材、散热器、管道、阀门、五金配件、灯具、电子信息品、机械机电设备等诸多领域。公司现有员工 54 人，专业技术人员 14 人，是中国粉末涂料与涂装行业会员企业，是浙江省粉末涂料行业最大的科研、生产基地之一。公司拥有专业的试验室、技术研发中心和产品售后服务中心，专业从事前沿技术和高端涂料的研发、产业化以及相关技术服务。拥有先进的投料、预混、熔融挤出、压片、粉碎、筛分为一体的自动化流水线，同时配备了德国亨息尔邦定（BONDING）设备，COULTER 粒度分布仪、BYK 色差仪、BYK 三角度
25、光泽仪、Positector 测厚仪、锥形弯曲仪、盐雾箱、湿热箱、老化仪、ROHS 检测仪等检测设备，所生产的产品质量稳定、性价比高，粉末涂料设计产能为 10,000 吨/年，目前具备了国内粉末行业所有类型的粉末涂料的开发及批量生产能力。公司组织机构设置如下图所示：2公司经营模式（1）采购模式生产部根据经营计划，编制季度及月度物料需求计划，采购部根据生产部提供的物料需求计划，结合库存、原材料价格变动情况、采购周期等，制定原材料采购万邦德医药控股集团股份有限公司拟进行资产出售涉及的湖州加成金属涂料有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告坤元资产评估有限公司 9计划，然后依据采购计划，进行材
26、料比价，执行采购。（2）生产模式公司的生产模式为订单驱动模式生产。客户下订购单至本公司，公司接收到客户的订购单后，进行评审，对于通过评审的订单组织生产；产品生产完后，按照订购单的要求发货至客户。（3）销售模式公 司 的销 售 模 式 为直 销，分 为内 销 和 外 销，其 中 内销 比 例 约 占 99%以 上，主 要销售地区集中在上海、江苏、浙江、安徽等省市。公司与主要客户建立长期合作关系，每年签订当年的供货框架合同，依据市场行情灵活定价，这有效的降低了原材料价格波动的影响，同时也提高了公司产品市场的稳定性。公司的销售收款主要采用银行承兑汇票、银行转账等方式，同时，公司对国内长期合作的高端客
27、户还会给予 30-90 天的信用期。3公司的竞争优势及劣势（1）竞争优势针对粉末涂料行业技术不断升级，市场需求多元化、复杂化等特点，公司坚持以市场为导向、创新为原则，能够快速响应市场需求，增加公司持续市场竞争力。（2）竞争劣势公司目前的销售团队与其他竞争对手来说较为薄弱，业务能力较为欠缺。同时，公司经营场地为租赁，对公司扩大生产、提高产能造成一定的影响。4公司面临的风险因素（1）主要客户高度集中风险湖州加成生产的金属粉末涂料 70%左右销售给关联公司栋梁铝业有限公司，其余销售给其他公司，对于主要客户的依赖程度相当高，一旦主要客户的订单发生变动，将大幅影响公司盈利能力。（2）市场竞争的风险公司所
28、处粉末涂料行业。粉末涂料行业需求受房地产、家电、建材、农机、汽车、户外用品等行业发展影响较大，特别是近年来国家对房地产市场去库存调控，汽车市场需求萎缩，经济下行加剧，造成国内行业产能进一步过剩，市场竞争加剧，整体盈利水平不高。万邦德医药控股集团股份有限公司拟进行资产出售涉及的湖州加成金属涂料有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告坤元资产评估有限公司 1 0（2）化工原材料价格波动风险公司生产用的主要原材料为环氧树脂、钛白粉、硫酸钡等，上述主要原材料作为基础化工原料，受国际原油价格波动及自身市场供求关系的变化影响较大。若公司生产用的主要原材料持续出现大幅波动，公司将会面临一定的原材料价格
29、波动风险。（3）环境保护风险公司属于化工行业，在生产过程中会产生一定的废水、废气和固体废物等。随着整个社会环保意识的增强，国家对环保的要求将更加严格，并可能在未来出台更为严厉的环保标准，对化工行业的生产企业提出更高的环保要求。如果公司未来的环保投入不能迅速跟进政策的新要求，导致安全生产和三废排放产生隐患或产品难以及时适应国家环保及有关标准的变化，公司的发展将受到限制。（三）委 托人与 被评 估单位 的关系委托人为被评估单位的控股股东。（四）其 他资产 评估 报告使 用人根据资产评估委托合同，本资产评估报告的其他使用人为国家法律、法规规定的评估报告使用人。二、评估 目的根据 万邦德 于 2020
30、 年 9 月 11 日召 开的董 事会 会议决 议，万 邦德拟 处置 铝加工业 务，以 现 金交 易 方 式向 湖 州 市万 邦 德 投资 有 限 公司 出 售 所持 湖 州 加成 51%股 权，为此需要对该经济行为涉及的湖州加成股东全部权益价值进行评估。本次评估目的是为该经济行为提供湖州加成股东全部权益价值的参考依据。三、评估 对象 和评估 范围评估对象为涉及上述经济行为的湖州加成的股东全部权益。评估 范围为 湖州加 成申报 的并经 过天健 会计师 事务所(特殊 普通合 伙)审计 的截至 2020 年 7 月 31 日的全部资产及相关负债，包括流动资产、非流动资产及流动负债。按照湖州加成提供
31、的 2020 年 7 月 31 日经审计的会计报表反映，资产、负债和股东权益的账面价值分别为 72,214,282.27 元，26,922,336.46 元和 45,291,945.81元。具体内容如下：万邦德医药控股集团股份有限公司拟进行资产出售涉及的湖州加成金属涂料有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告坤元资产评估有限公司 1 1金额单位：元项 目 账面 原值 账面 净值一、流动资产 6 7,7 8 8,1 9 5.5 9二、非流动资产 4,4 2 6,0 8 6.6 8其中：固定资产 1 3,8 8 7,9 5 0.1 5 2,6 4 9,6 7 1.3 9长期待摊费用 1,5
32、2 8,0 8 1.2 7递延所得税资产 2 4 8,3 3 4.0 2资产 总计 7 2,2 1 4,2 8 2.2 7三、流动负债 2 6,9 2 2,3 3 6.4 6负债 合计 2 6,9 2 2,3 3 6.4 6股东 权益合计 4 5,2 9 1,9 4 5.8 1除货 币资金 和往来 款外，公司的 主要资 产为存 货、设 备类 固定资 产和其 他无形资产。1.存货存货 包括原 材料和 库存商 品。原 材料主 要为聚 脂树脂、硫 酸钡、铝粉等；库存商品主要为不同型号的粉末涂料。存货均存放于公司车间及仓库，评估专业人员未发现积压时间长和存在品质瑕疵的存货。2.设备类固定资产列入 评估
33、范 围的设 备类 固定资 产共计 379 项，主要设 备包括 磨粉 机、挤 出机等生产设备，色差仪、测试仪等仪器仪表类设备，空压机、水冷机组等公用工程设备，电脑、空调等办公设备和车辆等。除车辆外，所有设备均分布于被评估单位经营场地内。3.无形资产-其他无形资产列入 评估范 围的其 他无形 资产主 要包括 外购的 财务软 件和 公司拥 有的“低温 粉末涂层”、“双色粉末涂层”等 18 项已经获得的实用新型专利及 9 项正在申请的发明专利，上述专利均未在账面列示。除上 述账面 未记录 的专利 证书外，湖州 加成未 申报且 经评 估专业 人员核 实后未发现对评估对象价值有重大影响的其他账外资产和可辨
34、认无形资产。委托评估对象和评估范围与上述经济行为涉及的评估对象和评估范围一致。四、价值 类型 及其 定义本次评估的价值类型为市场价值。市场 价值是 指自愿 买方和 自愿卖 方在各 自理性 行事且 未受 任何强 迫的情 况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。万邦德医药控股集团股份有限公司拟进行资产出售涉及的湖州加成金属涂料有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告坤元资产评估有限公司 1 2五、评估 基准日为使 得评估 基准日 与拟进 行的经 济行为 和评估 工作日 接近，委托 人确定 本次评估基准日为 2020 年 7 月 31 日，并在评估委托合同中作了相应约定。评估
35、 基准日 的选取 是委托 人根据 本项目 的实际 情况、评估 基准日 尽可能 接近经济行为的实现日，尽可能减少评估基准日后的调整事项等因素后确定的。六、评估 依据（一）法律法规依据1.资产评估法；2公司法、证券法；3.其他与资产评估有关的法律、法规等。（二）评估准则依据1.资产评估基本准则；2.资产评估职业道德准则；3.资产评估执业准则资产评估程序；4.资产评估执业准则资产评估报告；5.资产评估执业准则资产评估委托合同；6.资产评估执业准则资产评估档案；7.资产评估执业准则资产评估方法；8.资产评估执业准则利用专家工作及相关报告；9.资产评估执业准则企业价值；10.资产评估执业准则无形资产；1
36、1.资产评估执业准则机器设备；12.资产评估机构业务质量控制指南；13.资产评估价值类型指导意见；14.资产评估对象法律权属指导意见；15.专利资产评估指导意见。（三）权属依据1湖州加成提供的企业法人营业执照和公司章程等；万邦德医药控股集团股份有限公司拟进行资产出售涉及的湖州加成金属涂料有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告坤元资产评估有限公司 1 32 与资产及权利的取得及使用有关的经济合同、协议、资金拨付证明(凭证)、会计报表及其他会计资料；3车辆行驶证、专利证书及发票等权属证明；4其他产权证明文件。（四）取价依据1.被评估单位提供的评估申报表；2.被评估单位历史年度及截至评估基准
37、日的审计报告或财务报表；3.机械工业出版社出版的 2020 机电产品报价手册、2020 机电产品价格信息查询系统及互联网上查询的设备、车辆等报价信息；4.主 要 设 备 的 购 置 合 同、发 票、付 款 凭 证；有 关 设 备 的 近 期 检 测、维 修、保养报告；5.中 国 统 计 出 版 社 出 版 的 最 新 资 产 评 估 常 用 数 据 与 参 数 手 册、中 国 建 筑工业出版社 1999 年出版的造价工程师常用数据手册；6.基本建设项目建设成本管理规定（财建2016504 号）；7.中华人民共和国车辆购置税暂行条例 及其他市场价格资料、询价记录；8.商 务 部、发 改 委、公
38、安 部 和 环 境 保 护 部 联 合 发 布 的 商 务 部 令 2012 年 第 12号机动车强制报废标准规定；9.向 被 评 估 单 位 技 术、设 备 管 理 人 员 及 操 作 工 人 了 解 设 备 运 行、维 修 及 事 故情况的记录；10.主要原材料市场价格信息、库存商品市场销价情况调查资料；11.被评估单位的历史经营资料、经营规划和收益预测资料；12.行业统计资料、市场发展及趋势分析资料、类似公司的相关资料；13.从“同花顺 iFinD 金融数据终端”查询的相关数据；14.中国人民银行公布的贷款市场报价利率（LPR）；15.中国资产评估协会公布的评估基准日中国国债收益率数据；
39、16.企业会计准则及其他会计法规和制度、部门规章；17.评估专业人员对资产核实、勘察、检测、分析等所搜集的佐证资料；18.其他资料。万邦德医药控股集团股份有限公司拟进行资产出售涉及的湖州加成金属涂料有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告坤元资产评估有限公司 1 4七、评估 方法(一)评估 方法 的选择根 据现 行资 产评 估准 则及 有 关规 定，企业 价值 评估 的基 本 方法 有资 产基 础法、市场法和收益法。结 合湖 州加 成的 资产 特点 和 经营 现状，评 估专 业人 员难 以 在公 开市 场上 收集 到与其相 类似的可比 上市公司，也无法收集 并获得在公 开市场上相 同或者
40、相似 的交易案例，故不适合采用市场法。由 于公 司业 务趋 于稳 定，在 延续 现有 的经 营方 式和 范围 的 情况 下，未来 收益 能够合理 预测，与企 业未来收益 的风险程度 相对应的收 益率也能合 理估算，故 本次评估适宜采用收益法。由于 被评估 单位各 项资产、负债 能够根 据会计 政策、企业 经营等 情况合 理加以识别，评估中有条件针对各项资产、负债的特点选择适当、具体的评估方法，并具备实施这些评估方法的操作条件，故本次评估适宜采用资产基础法。结合 本次资 产评估 的对象、评估 目的和 评估师 所收集 的资 料，确 定分别 采用资产基础法和收益法对委托评估的湖州加成的股东全部权益价
41、值进行评估。在上 述评估 基础上，对形 成的各 种测算 结果依 据实际 状况 充分、全面分 析，综合考虑不同评估方法和测算结果的合理性后，确定其中一个测算结果作为评估对象的评估结论。(二)资产 基础 法简介资 产基 础法 是指 以被 评估 单 位评 估基 准日 的资 产负 债表 为 基础，评 估表 内及 可识别的 表外各项资 产、负债价 值，确定评 估对象价值 的评估方法。它是以重 置各项生产要 素为假设前 提，根据委 托评估的分 项资产的具 体情况选用 适宜的方法 分别评定估算 各分项资产 的价值并累 加求和，再 扣减相关负 债评估值，得出股东全 部权益的评估价值。计算公式为：股东全部权益评
42、估价值=各分项资产的评估价值-各分项负债的评估价值主要资产的评估方法如下：一)流动资产1.货币资金对于 人民币 现金和 存款，以核实 后账面 值为评 估值；对于 外币存 款，按 核实后万邦德医药控股集团股份有限公司拟进行资产出售涉及的湖州加成金属涂料有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告坤元资产评估有限公司 1 5的外币存款数和基准日中国人民银行公布的外币汇率折合人民币金额作为评估值。2.应收账款、其他应收款和相应坏账准备对于应收关联方栋梁铝业有限公司款项，估计发生坏账的风险较小，以核实后账面余额确认为评估值；对于其他款项，经核实无充分证据表明可以全额收回，存在可能有部分不能收回或有收
43、回风险的情形，故参照财务计提损失准备的方法预估相应的损失金额，从该部分应收款项总额中扣除计算评估值，评估专业人员进行了分析计算，估计其坏账损失金额与相应计提的损失准备金额差异不大，故将相应的坏账准备金额确认为预估坏账损失，应收款项的评估值即为其账面余额扣减预估坏账损失后的净额，同时将公司按规定计提的坏账准备评估为零。3.应收款项融资应收款项融资为无息银行承兑汇票，以核实后的账面值为评估值。4.预付款项预付 账款包 括材料 款、检 测费和 保险费 等。对 于预付 通标 标准技 术服务 有限公司上海公司、天安财产保险股份有限公司湖州中心支公司、湖州美视文化传媒有限公司等 5 家单位的款项，系发票未
44、到而挂账的费用，将其评估为零；对于其他款项，经核实，期后能够实现相应的资产或权益，故以核实后的账面值为评估值。5.存货存货 包括原 材料 和库 存商品，根 据各类 存货特 点，分 别采用 适当的 评估方 法进行评估。原材料由于购入的时间较短、周转较快，且被评估单位材料成本核算比较合理，账面价值基本能够合理反映原材料的市场价值，故以核实后的账面值为评估值。库存 商品采 用顺加 法评估，即以 完全成 本为基 础，根 据商 品销售 情况加 计适当税后利润来确定评估值。6.其他流动资产其他 流动资 产系待 摊房租。经核 实，待 摊房租 原始发 生额 正确，企业在 受益期内摊销，摊销合理，期后尚存在对应
45、的价值或权利，以核实后的账面值为评估值。二)非流动资产1.设备类固定资产根据本次资产评估的特定目的、相关条件和委估设备的特点和资料收集等情况，万邦德医药控股集团股份有限公司拟进行资产出售涉及的湖州加成金属涂料有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告坤元资产评估有限公司 1 6确定主要采用成本法进行评估。成本法是指按照重建或者重置被评估资产的思路，将评估对象的重建或者重置价值作为确定资产价值的基础，扣除相关贬值（包括实体性贬值、功能性贬值、经济性贬值），以此确定资产价值的评估方法。本次评估采用成新折扣的方法来确定待估设备已经发生的实体性贬值，计算公式为：评估价值重置价值实体性贬值功能性贬值
46、经济性贬值重置价值 成新率功能性贬值经济性贬值另外，对于已使用年限较久及实际保值率较高的车辆，以其二手车市场价作为评估值。（1）重置价值的评定重置 价值是 指资产 的现行 再取得 成本，由设备 现行购 置价、运杂 费、安 装调试费、建设期管理费、资金成本、车辆费用等若干项组成。计算公式为：重置价值现行购置价相关费用（2）成新率的确定根据委估设备特点、使用情况、重要性等因素，确定设备成新率。1）对价值较大、重要的设备，采用综合分析系数调整法确定成新率。综合 分析系 数调整 法，即 以年限 法为基 础，先 根据设 备的 构成、功能特 性、使用经济性等综合确定经济耐用年限 N，并据此初定该设备的尚可
47、使用年限 n；再按照现场调查时的设备技术状态，对其技术状况、利用率、工作负荷、工作环境、维护保养情况等因素加以分析，确定各项成新率调整系数，综合评定该设备的成新率。2）对于价值量较小的设备，以及电脑、空调等办公设备，主要以年限法为基础，结合设备的维护保养情况和外观现状，确定成新率，计算公式为：年限法成新率(K1)（经济耐用年限已使用年限）/经济耐用年限100%3）对于车辆，首先按年限法和行驶里程法分别计算理论成新率，采用孰低法确定其理论成新率，以此为基础，结合车辆的维护保养情况和外观现状，确定成新率。计算公式如下：A.年限法成新率 K1尚可使用年限/经济耐用年限100%B.行驶里程法成新率 K
48、2尚可行驶里程/经济行驶里程100%C.理论成新率minK1,K2万邦德医药控股集团股份有限公司拟进行资产出售涉及的湖州加成金属涂料有限公司股东全部权益价值评估项目 资产评估报告坤元资产评估有限公司 1 7（3）功能性贬值的确定本次对于委估的设备采用更新重置价值，故无需考虑功能性贬值。（4）经济性贬值的确定经了解，委估设备利用率正常，相关设备不存在因外部经济因素影响引起的产量下降、使用寿命缩短等情形，故不考虑经济性贬值。2.无形资产 其他无形资产其他无形资产主要为外购的办公财务软件、企业申报的 18 项已经获得的实用新型专利及 9 项正在申请的发明专利。（1）对于外购的软件，本次以可取得的交易
49、价格并结合软件的技术因素等综合分析确定评估值。（2）对于企业申报的未在账面列示专利技术，评估过程如下：1）价值内涵本次评估的无形资产价值是指相关无形资产在评估基准日的所有权价值。2）无形资产评估适用的假设A假设无形资产的使用范围、使用对象与商品的销售情况一致；B假设无形资产对应产品的收入、成本等在年度内均匀稳定发生；C 本评估预测是在假设被评估单位能够在现有运营能力的基础上，充分、合理地利用市场资源，采取积极有效的经营管理方式，并利用有效率的营销渠道和合法有效的广告宣传手段正常、合理使用上述无形资产等进行生产经营的前提下进行的；D假设无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素，造成重大不利影响。当这
50、些假设条件因素因未来经济环境发生较大变化等原因改变时，评估专业人员将不承担由于假设条件的改变而推导出不同评估结果的责任。3）评估方法无形资产的评估方法主要包括市场法、收益法、成本法。由于目前国内外与评估对象相似的转让案例极少，且信息不透明，缺乏可比性，因此不适宜采用市场法评估；由于无形资产的投入、产出存在弱对应性，即很难通过投入的成本来反映资产的价值，因此也不适宜采用成本法评估；由于待估无形资产能形成较为稳定的经济效益，且其未来产生的收益能够预测，与未来收益相对应的风险也能合理预计，结合本次资产评估的对象、评估目的和评估专业人员所收集万邦德医药控股集团股份有限公司拟进行资产出售涉及的湖州加成金
