1、 证券简称：湘潭 电化 证券代码：002125 湘 潭电 化科 技 股 份有 限公 司 非 公开 发 行 A 股 股票 募 集资金 运用 可 行性 分析 报告（修 订版）湘 潭电 化科 技 股份 有限 公司 二 二 年 二 月 1 湘 潭电 化科 技 股份 有限 公司 非 公开 发行 A 股 股票 募集 资金 运用 可行性 分析 报告（修订 版）一、本次非 公开发行 募集资金 使用计划 湘潭电化科技 股份有限公司（以下简称“湘潭 电化”、“发行人”或“公司”）本次非公开发行募集资金总额不超过 52,800.00 万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于如下项目：序号 项目名称 项
2、目投资总额（万元）拟使用募集资金额（万元）1 靖西湘潭电化科技有限公司年产 2 万吨高性能锰酸锂电池正极材料项目 25,254.97 24,917.70 2 湘潭电化新能源材料研究院建设项目 7,182.30 7,182.30 3 湘潭电化年产 2 万吨高纯硫酸锰生产线建设项目 8,300.00 8,300.00 4 靖 西 湘 潭 电 化 科 技 有 限 公 司 年 产30000 吨高纯硫酸锰项目 12,400.00 12,400.00 合计 53,137.27 52,800.00 若本次非公开发行募集资金净额低于上述项目 拟以募集资金投入的金额，不足部分由公司自筹解决；同时，在不改变募集
3、资金投资项目的前提下，公司董事会可根据募集资金投资项目的实际情况，对 上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。在本次非公开发行募集资金到位前，公司可根 据募集资金投资项目的实施进度情况通过自筹资金先行投入，并在募集资金 到位后按照相关规定的程序予以置换。2 二、本次募 集资金投 资项目可 行性分析（一）项 目实 施 的必 要性 1、响 应国 家战 略 规划，符 合国 家产 业政 策 随着节能减排和 环保的要求越来越高，为缓解 燃油汽车保有量不断增加对能源和环境造成的巨大压力，荷兰、德国、英国 和法国等欧美国家陆续推出停售燃油 汽车的时间计划。从长期发展来看，新能 源汽车替代燃油 汽车将成
4、为未来的发展趋势，新能源汽车市场将逐步进入高速 增长期。我国政府也出台了一系列 政策，大力 支持 和推 进新 能源 汽车 产业 的推 广和 应用。2012 年 6 月，国务院颁布的节能与 新能源汽车产 业发展规划（2012-2020 年）提 出，到 2020年我国纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达 200 万辆，累计产销量超过 500 万辆。2015 年 5 月，国务 院颁 布的 中 国制 造 2025 将节 能与 新能 源汽车列为未来十年重点发展领域之一，明确继续支 持电动汽车发展，提升动力电池等核心技术的工程化和产业化能力。作为新能源汽车产业链的 关键环节和核心部件，动力锂电池具有能
5、量密度高、循环寿命长、环境友好等特点，目前已成为 新能源汽车主要采用的动力来源。我国 政府 为促 进锂 电池 产业 的发 展出 台了 多项 政策，国家 发改 委发 布的 产业结构调整指导目录（2011 年本）和当前优先发 展的高技术产业化重点领域指南（2011 年度）中，将锂 电池、锂 电池 用磷 酸 铁锂 等列 为国 家鼓 励发 展类，明确 当前 应优 先发 展的 重点 领域 和重 点产 品中 包括 了动 力电 池及 储能 电池、高性能锂电池正极材料等。2012 年 6 月颁 布的 节 能与 新能 源汽 车产 业发 展规 划（2012-2020 年）提出，大力推进动 力电池技术创新，重点开展
6、动力 电池系统安全性、可靠性研究和轻 量化 设计，加快 研制 动力 电池 正负 极、隔膜、电解 质等 关键 材料 及其 生产、控制与检测等装备；2016 年 11 月，国务 院印 发的“十三五”国家战略性新兴产业发展规划明确指出，在关键电池材料、关键 生产设备等领域构建若干技术创新中心，突破高容量正负极材料、高安全性隔 膜和功能性电解液技术，实现电池材料技术突破性发展。总体来看，受益于国家的政策支持和积极推广，新能源汽车未来仍将保持3 快速 发展，新能 源汽 车的 快速 发展 亦将 为动 力锂 电池 行业 带来 广阔 的市 场空 间。2、顺应锂电行 业 需求 增长 的发 展趋 势 锂电池作为新
7、一代环保、高能电池，已成为电 池产业发展的重点之一。正极材料是锂电池的核心材料之一，目前市场上正 在使用和开发的动力锂电池正极材料主要包括镍钴锰（NCM）三元材料，锰酸锂（LMO），磷 酸铁 锂（LFP）三种；其中，镍钴锰三元材料和锰酸锂均属于锰系正极材料。锰酸锂正极材料具有价格相对低廉、安全性能 好、耐过充性好、易于合成等优异特性，以锰酸锂为正极材料的锂电池已在 电动工具、电脑、手机等消费电子产品上得到了广泛应用，并在动力锂电池领域具有良好的发展前景。同时，三元材料为降低成本抢占市 场份额，开始采取掺 混锰酸锂的做法，也间接促成了锰酸锂正极材料市场需求量的增加。高纯硫酸锰是一种高附加值锰深加
8、工产品，除 了在普通工业领域、食品医药行业有部分使用外，大量应用于镍钴锰三元材 料和锰酸锂正极材料的合成。随着我国动力锂电池产业化的不断推进，高纯硫 酸锰的需求在未来几年内也将大幅增加，市场前景被广泛看好。本次非公开发行募集资金，主要用于扩产锰酸 锂正极材料和高纯硫酸锰，以及新能源材料研究院的建设，顺应了锂电池及 其正极材料行业需求增长的发展趋势。3、优 化产 业布 局，符 合公 司的 经营 发展 战略 目前，公司营业收 入主要来自于锰系化工 材料 业务。公 司电 解二 氧化 锰的产能、产量均居世界前列，主导产品 在 应用 于一 次电 池 生产 的同时，广泛应用于锰酸锂正极材料，目前产品供不应
9、求，市场前 景值得期待。公司通过充分利用和发挥锰矿资源丰富、产品 不断创新、质 量稳 定等 优势，不断提高市场占有率，切实把公司已有业务不断做优做强做大，巩固行业龙头地位。为寻求企业持续、稳定、快速 发展 之路，公 司 在稳 固锰 系 化工 行业领先地位同时，积极拓展新能源电池材料业务。公司凭 借多年来在锰系深加工行业中积累的丰富经验和技术沉淀，通过成立专门的研 发团队，加强与 高等院校 的技术合作，致力于锰酸锂电池正极材料和高纯度硫 酸锰制备技术的研发，已成功投产年产 0.6 万吨锰酸锂电池正极材 料 生产线和年产 1 万吨高纯硫酸锰生产线，4 产品性能优异，市场反应 良 好。随着公司生产技
10、术的成熟和市场需求量的不断 增加，为抓住产业转型和新能源电池加速发展的机遇，抢占动力型锂电池市 场，公司扩产锰酸锂正极材料和高纯硫酸锰的产能十分必要。通过本次募投项 目的实施，有利于优化公司产业布 局，增强 防御 经济 周期 波动 和行 业风 险的 能力，符合 公司 的经 营发 展战 略。4、强 化科 技创 新，促 进新 能源 电池 材料 发展 公司长期从事锰系 化工 材料和 新能 源材 料的 研 究，有完 整的 科研 组织 管理体系和高素质的科研团队，并长期与 高等院校 合 作，科技 持续 创新 能力 较强。公司是湖南省先进电池材料及电池产业技术创新战略联盟理事单位，拥有“湖南省锰系储能材料
11、工程技术中心”。新能源开发将成为未来重要的经济增长点，不 仅可以开辟新的 能源供应 途径，还可以有效降低环境污染，建设 环境 友好 型 社会。为促进新能源材料的研发创 新，公司 有必 要成 立湘 潭电 化新 能源 材料 研究 院，健全 产、学、研发 体系，实现基础研究和产业化的无缝对接，并为各生产 线提供技术支持和技术信息的交流，为公司持续、稳定、健康发展提供坚实基础。（二）项 目实 施 的可 行性 1、市场前景广阔 随着国际、国内消费的升级，以及对环保、节 能要求的提高，锂电池产业发展迅猛，已广泛应用于数码产品、新能源动力 产品领域，并逐步扩展到 大规模储能领域，锂电池技术已成为电子信息、电
12、动 汽车、清洁能源等产业发展的基础技术之一。近两年，全球 3C 锂电池市场日趋成熟，动力锂电池将逐步成为增长最快、规模最大的锂电应用市场，而其中 主要的增长动力来自于新能源电动汽车市场。近年来，我国新能源汽车和锂电池产业步入高 速增长期，根据工业和信息化部公布的数据显示，2017 年我国新能源汽车生产 79.40 万辆、销售 77.7 万辆，同比增长 53.80%、53.30%；2018 年我国新能源汽车生产 127.05 万辆、销售 125.62万辆，同比 增长 59.92%、61.74%。同 时，根据 国家 统计 局统 计数 据显 示，我国锂电池 2017 年累计产量达到 111.13 万
13、只，同比 增长 31.30%，2018 年累计产量达到 139.87 万只，同比增长 12.90%。5 受益于国家的政策支持和积极推广，随着新能 源汽车、锂电池特别是动力锂电池的高速发展，本次募投项目产品锰酸锂正 极材料和高纯硫酸锰，作为锂电池生产的核心材料之一，市场前景广阔。2、技术优势 公司作为电解二氧化锰龙头企业，通过 长期 生 产过 程中 形成 的技 术储 备和经验数据积累，以及在此基础上的技术研究和技 术创新，公司锰系材料深加工的生产工艺技术一直处于国内 领先水平，拥有 雄 厚的 技术 力量 和丰 富的 研发 经验。公司是国内较早开始锰酸锂电池正极材料研发 的厂家，研制了高纯度硫酸锰
14、制备技术，可从天然氧化锰矿石原料经一套独 特的除杂结晶工艺，直接获得高纯度的硫酸锰，由此大大 地降低了生产成本，可有力提高项目产品在市场上的竞争力。公司拥有完整的科研组织管理体系、高素质的 科研团队和经验丰富的产品控制管理团队，产品性能稳定、循环性能更好、品种齐全，能满足国内不同层次的要求，让客户更有选择性，后续合作空间大。3、营销优势 公司经过十几年的发展壮大，已成功开发并产业化锰系电池材料系列产品，主要技术指标已达到了国际先进水平，在国内外 电池行业享有较高声誉，拥有一定的品牌优势。公司“潭州”牌商 标被 认定 为湖 南省 著名 商 标，被国 家商 标总局认定为中国驰名商标。公司营销中心还
15、拥有一支职责分明、精干高效、分工协作的销售队伍，并采用直销的营销模式，与多家大型电池 和电池材料 生产企业 建立了密切的联系，成为其定点供应商和重要合作伙伴。（三）项 目建 设 投资 概况 1、靖 西湘 潭电 化 科技 有限 公司 年产 2 万吨 高性 能 锰酸 锂电 池正 极材 料项目（1）项目概况 项目名称：靖西 湘潭 电化 科技 有限 公司 年产 2 万吨高性能锰酸锂电池正极6 材料项目 实施主体：靖西湘潭电化科技有限公司 拟建地点：广西壮族自治区百色市靖西湖润镇新兴街 运营产能：年产 2 万吨高性能锰酸锂电池正极材料 项目总投资：25,254.97 万元 项目建设周期：12 个月 主要
16、建设内容：新增建筑面积约 39,986 平方米，新增土地约 40,000 平方米；建设化合、压滤、电解、后 处理 等车间，配套锅炉、环保等设施；新增一栋员工倒班宿舍 等。（2）项目投资概算 该项目投资总额约为 25,254.97 万元，拟使 用募 集资 金投 入 24,917.70 万元。募集资金以增资的方式投入靖西湘潭电化科技有限公司。（3）项目经济效益 经测算，本项目建成达产后，所得税后的财务内部收益率为 13.74%，所得税后的投资回收期为 6.76 年（含 建设 期）。（4）项目涉及报批事项情况 本 项 目 已 取 得 靖 西 市 发 展 和 改 革 局 出 具 的 项 目 代 码 为
17、2017-451025-26-03-036667 的投资项目备案证明。2019 年 12 月 19 日，靖西 市发 展和 改革 局出 具 关 于备 案类 投资 项目 有效期的 说明 载，“靖 西湘 潭电 化科 技有 限公 司年 产 2 万吨高性能锰酸锂电池正极材料项目已开工建设，依据 广 西壮 族 自治 区企 业投 资项 目核 准和 备案管理办法的通知（桂政发201835 号）的相 关规 定，该项 目备 案没 有有 效期限制，不需办理项目备案续期手续，且不需通过在线平台作出说明。”本项目已取得百色市环境保护局出具的关于 靖西湘潭电化科技有限公司年产 2 万吨高性能锰酸锂电池正极材料项目环境影响
18、报告书的批复（百环管字201816 号）。本项目建设选址位于广西壮族自治区百色市靖 西湖润镇新兴街靖西锰工业园内，紧邻靖西电化厂区，项目设计用地面积为 56,333 平方米（约 84.5 亩）。7 本项目除部分利用靖西电化原有 土地 外（国 有土 地使 用证（靖 国用2007字第 007 号），尚 需新 增用 地面 积约 40,000 平方米（约 60 亩）。目 前，项 目涉及的新增用地已完成了土地征收程序和征地补偿 措施，并获得了靖西市住房和城乡规划建设局拟同意项目选址的意见，靖西市 自然资源局已对项目用地出具了原则同意通过用地预审的批复靖西市自然资源局关于年产 2 万吨高性能锰酸锂电池正极
19、材料项目建设用地预审的批复（靖自然资函201971 号），涉及的后续用地权属证书的取得手续正在办理过程中。2、湘 潭电 化新 能 源材 料研 究院 建设 项目（1）项目概况 项目 名称：湘潭电化新能源材料研究院建设项目 实施主体：湘潭电化科技股份有限公司 拟建地点：湘潭市雨湖区鹤岭镇 项目总投资：7,182.30 万元 项目建设周期：12 个月 主要建设内容：项目规划 用地面积 约 17,732 平方米，总建筑面积约 15,564平方米；新建科研大楼、检测大楼 等。（2）项目投资概算 该项目投资总额约为 7,182.30 万元，拟使用募集资金投入 7,182.30 万元。（3）项目经济效益 本
20、项目不产生直接经济效益，但与公司积极拓 展新能源电池材料的 发展战略紧密相关，将进一步促进公司新能源材料产业 的基础 研究和产业化的无缝对接，优化公司产业布局和产品结构，从而提高盈 利水平，促进公司的可持续发展。（4）项目涉及报批事项情况 本项目已取得湘潭市雨湖区发展和改革局出具的项目代码为2017-430302-74-03-029599 的项目备案证明。2019 年 12 月 5 日，湘潭市雨湖区发展和改革局 出具 关于湘潭电化新能8 源材料研究院 新 建项 目 延期和建设规模调整的通知（雨 发改 备201962 号），同意该项目延期一年。本项目 已取得湘潭市环境保护局（现已更名为 湘潭市生
21、态环境局）出具的关于 的审 批意 见（潭环审201841 号）。本 项 目建 设 选址 位于 湖 南省 湘 潭市 雨湖 区 鹤岭 镇，项 目设 计用 地 面积 为17,732 平方米（约 26.6 亩）。公司已获得本项目实施所需新增用地的不动产权证书（湘2018 湘潭市不动产权第 0053176 号），权 利性 质为 出让，用 途为 工业 用地、科 教用 地。3、湘 潭电 化年 产 2 万吨高纯硫酸锰生产线建设项 目（1）项目概况 项目名称：湘潭电化年产 2 万吨高纯硫酸锰生产线建设项目 实施主体：湘潭电化科技股份有限公司 拟建地点：湘潭市雨湖区电化鹤岭生产基地厂区内 运 营产能：年产 2 万
22、吨高纯硫酸锰 项目总投资：8,300 万元 项目建设周期：12 个月 主要建设内容：总 建筑面积 约 15,028 平方米，包括 还原车间、化合车间、压滤 车间、结晶 车间、原料 仓库、成品 仓库 等；新建一条生产规模为 2 万吨高纯 度 硫酸锰生产线及配套辅助设施。（2）项目投资概算 该项目投资总额约为 8,300.00 万元，拟使用募集资金投入 8,300.00 万元。（3）项目经济效益 经测 算，本项 目建 成达 产后，所得 税后 的财 务内 部收 益率 为 16.69%，所得税后的投资回收期为 6.12 年（含建 设期）。（4）项目涉及报批事项 情况 本项目已取得湘潭市雨湖区发展和改革
23、局出具的项目代码为9 2017-430302-26-03-029601 的项目备案证明。2019 年 12 月 18 日，湘潭 市雨 湖区 发展 和改 革局 出具 关于湘潭电化科技股份有限公司年产 2 万吨高纯硫酸锰生产线建设项目备案延期的通知（雨 发改备201966 号）同意 备案文件延期为 1 年。本项目 已取得湘潭市环境保护局（现 已更 名为 湘潭 市生 态环 境局）出具的关于 的审 批意 见（潭 环审201843 号）。本项目建设 选址位于湖南省湘潭市雨湖区湘潭 电化鹤岭生产基地厂区内，项目设计用地面积为 8,485 平方 米（约 12.7 亩），位于 公司 已有 的工 业用 地 不动
24、产 权证 书（湘2018 湘潭市不动产权第 0047576 号）地块内，不需新增建设用地。4、靖 西湘 潭电 化 科技 有限 公司 年产 30000 吨高 纯硫 酸 锰项 目（1）项目概况 项目名称：靖西湘潭电化科技有限公司年产 30000 吨高纯硫酸锰项目 实施主体：靖西湘潭电化科技有限公司 拟建地点：广西壮族自治区百色市靖西湖润镇新兴街 运营产能：年产 30000 万吨高纯硫酸锰 项目总投资：12,400.00 万元 项目建设周期：12 个月 主要建设内容：新增建设用地约 23,000 平方米，总建 筑面 积约 为 18,909平方米；新建还原车间、制液 车间、硫化 车间、压滤 车间、结晶
25、车间 和配电、环保设施及员工宿舍一栋等。（2）项目投资概算 该项目投资总额约为 12,400.00 万元，拟使 用募 集资 金投 入 12,400.00 万 元。募集资金以增资的方式投入靖西湘潭电化科技有限公司。（3）项目经济效益 经测 算，本项 目建 成达 产后，所得 税后 的财 务内 部收 益率 为 18.01%，所得10 税后的投资回收期为 5.84 年（含建 设期）。（4）项目涉 及报批事项情况 本 项 目 已 取 得 靖 西 市 发 展 和 改 革 局 出 具 的 项 目 代 码 为2017-451025-26-03-039298 的投资项目备案证明。2019 年 12 月 19 日
26、，靖西 市发 展和 改革 局出 具 关 于备 案类 投资 项目 有效期的 说明 载，“靖 西湘 潭电 化科 技有 限公 司年 产 30000 吨高纯硫酸锰项目尚未开工建设，且你公司将继续实施该项目。依据广西壮族自治区企业投资项目核准和备案管理办法的通知（桂政发201835 号）的相 关规 定，该项目备案没有有效期限制，不需办理项目备案续期 手续，且不需通过在线平台作出说明，该项目备案证明 文件不会失效。”本项目 已取得百色市环境保护局出具的关于 靖西湘潭电化科技有限公司年产 30000 吨高纯硫酸锰项目环境影响报告书的批复（百环管字201814 号）。本项目建设选址位于广西壮族自治区百色市靖
27、西湖润镇新兴街靖西锰工业园内，紧邻靖西电化厂区，项目设计用地面积为 23,000 平方米（约 34.5 亩）。实施本项目需新增用地面积约 23,000 平方 米（约 34.5 亩），目前 新增 土地已完成了土地征收程序和征地补偿措施，并获得 了靖西市住房和城乡规划建设局拟同意项目选址的意见，靖西市自然资源局已 对项目用地出 具了原则同意通过用地预审的批复 靖西市自然资源局关于 年产 30000t/a 高纯硫酸锰项目建设用地预审的批复（靖自然资函201972 号），涉及的后续用地权属证书的取得手续正在办理过程中。三、本次发 行对公司 经营管理、财务状 况等的影 响（一）对 公司 经 营管 理的
28、影响 本次募集资金投资项目符合国家相关的产业政 策，符合公司稳固锰系行业领先地位并积极拓展新能源电池材料业务的战略 发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次募投项目完成后，将进一步优化公司的产 业布局和产品结构。凭借公司多年经营积累的大量资源和渠道，可实 现募 投 项目 与现 有业 务板 块的 联动，形成公司新的利润增长，从而提高公司核心竞争 力和盈利水平，促进公司的可11 持续发展。（二）对 公司 财 务状 况的 影响 本次非公开发行完成后，公司资产总额和净资 产总额将相应增加，资金实力将进一步增强，资产负债结构趋于稳健，有利 于降低公司财务风险，优化整体财务状况。同时，随着募集资金投资项目的逐步实施和建 设，公司业务收入水平和盈利能力将得到进一步提升，从而增强公司的综合竞争能力和抗风险能力。湘潭电化科技 股份有限公司董事会 2020 年 2 月 19 日
