商先锋证 券投资基金.pdf

1、 1招商先锋证券投资基金 二六年半年度报告 基金管理人： 招商基金管理有限公司 基金托管人： 中国银行股份有限公司 2第一节 重要提示及目录 (一) 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年8月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽

2、责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 报告期为2006年1月1日起至2006年6月30日止，本报告财务资料未经审计。 3(二) 目 录 第一节 重要提示及目录2 第二节 基金简介4 第三节 主要财务指标和基金净值表现5 第四节 管理人报告7 （一）基金管理人及基金经理情况.7 （二）报告期内基金运作的遵规守信情况的说明.7 （三）报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释.7 （四）宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.8 第五节 托管人报告8 第六节 财务会计报告9 （一）基金

3、会计报表9 （二）会计报表附注12 第七节 投资组合报告19 （一）报告期末基金资产组合情况.19 （二）报告期末按行业分类的股票投资组合.19 （三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细.20 （四）报告期内股票投资组合的重大变动.21 （五）报告期末按券种分类的债券投资组合.22 （六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细.22 （七）投资组合报告附注.22 第八节 基金份额持有人情况23 （一）报告期末基金份额持有人户数.23 （二）报告期末基金份额持有人结构.24 第九节 开放式基金份额变动情况24 第十节 重大事件揭示24 第十一节 备查文件27

4、 （一）备查文件目录27 （二）存放地点28 （三）查阅方式28 4第二节 基金简介 （一）基金基本资料 1、基金名称： 招商先锋证券投资基金 2、基金简称： 招商先锋 3、交易代码: 217005 4、基金运作方式： 契约型开放式 5、基金合同生效日： 2004年6月1日 6、报告期末基金份额总额： 661,210,670.92 7、基金合同存续期： 不定期 8、基金份额上市的证券交易所： 无 9、上市日期： 无 （二）基金产品说明 1、投资目标： 通过动态的资产配置，在股市和债市之间选择投资机会，精选股票和债券品种，适当集中投资，追求长期资本增值。 2、投资策略： 本基金将应用本基金管理人

5、从外方股东ING引进的投资技术，包括严谨的投资管理流程、成熟的资产配置技术、PFG数量化筛选模型、SRS股票分析系统和科学的风险控制模型。本基金投资股票的比例为 35-80%, 债券和短期金融工具的比例为20-65%。因法律法规对国债投资比例的限制进行了调整，本基金投资股票的比例将有可能超过80%。股票与债券之间具体的比例将根据不同的市场情况灵活配置。 3、业绩比较基准： 65上证180指数35中信国债指数 4、风险收益特征： 本基金股票资产将集中投资于基金管理人认为具有较高相对投资价值的股票。本基金的债券投资采用主动的投资管理，获得与风险相匹配的收益率，同时保证组合的流动性满足正常的现金流的

6、需要。 （三）基金管理人 1、名称： 招商基金管理有限公司 2、注册地址： 中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 3、办公地址： 中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 4、邮政编码: 518040 5、法定代表人： 牛冠兴 6、信息披露负责人： 赵生章 7、联系电话： 075583196666 8、传真： 075583196405 9、电子邮箱： （四）基金托管人 1、名称： 中国银行股份有限公司 52、注册地址： 北京西城区复兴门内大街1号 3、办公地址： 北京西城区复兴门内大街1号 4、邮政编码: 100818 5、法定代表人： 肖钢 6、信息披露负责人： 宁敏 7、联系电话： 01

7、066594977 8、传真： 01066594942 9、电子邮箱： tgxxplbank-of- （五）信息披露 1、信息披露报纸名称： 中国证券报 2、登载半年度报告正文的管理人互联网网址： http:/ 3、基金半年度报告置备地点： (1)招商基金管理有限公司 中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 (2)中国银行股份有限公司基金托管部 地址：北京市复兴门内大街1号 （六）其他有关资料 1、基金注册登记机构名称： 招商基金管理有限公司 2、办公地址： 中国深圳深南大道7088号招商银行大厦 第三节 主要财务指标和基金净值表现 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费

8、用后实际收益水平要低于所列数字。 （一）主要会计数据和财务指标 序号 主要会计数据和财务指标 1 基金本期净收益 264,740,433.39元 2 基金份额本期净收益 0.2969元 3 期末可供分配基金收益 119,249,074.98元 4 期末可供分配基金份额收益 0.1803元 5 期末基金资产净值 904,577,658.83元 6 期末基金份额净值 1.3681元 7 基金加权平均净值收益率 26.24% 8 本期基金份额净值增长率 53.70% 9 基金份额累计净值增长率 50.68% （二）基金净值表现 1、 基金历史各时间段份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较列表

9、6阶段 净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 - - 过去一个月 0.75% 1.43% 0.99% 1.14% -0.24% 0.29% 过去三个月 37.14% 1.39% 18.77% 1.10% 18.37% 0.29% 过去六个月 53.70% 1.16% 28.83% 0.90% 24.87% 0.26% 过去一年 58.93% 0.97% 34.37% 0.79% 24.56% 0.18% 过去三年 - - - - - - 自基金合同生效日起至今 50.68% 0.94% 15.06% 0.87% 35.62% 0.07% 2、基金合同生效以

10、来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较 招商先锋基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比 （2004年6月1日至2006年6月30日） 根据基金合同第八条（三）投资范围及对象的规定：本基金投资股票的比例为35-80%, 投资债券和短期金融工具的比例为 20-65%，同时保持现金或者到期日在一年以内的政府债券大于或等于5%。截至2006年6月30日,本基金投资于股票占基金净资产67.99%，投资于债券和短期金融工具占基金净资产 21.18%，现金或到期日在一年以内的政府债券占基金净资产为15.19%,符合上述规定的要求。 注：2006年6月16日本基金管理

11、人发布招商基金管理有限公司关于基金经理变动的公告，周炜炜先生不再担任招商先锋证券投资基金基金经理职务。 3、招商先锋基金过往三年的基金收益分配情况。 分红日期 每10份基金份额分红数（元） 2006年4月5日 0.15 2006年4月26日 0.30 72006年6月7日 0.80 合计 1.25 第四节 管理人报告 （一）基金管理人及基金经理情况 1、 基金管理人及其管理基金的经验 招商基金管理有限公司于 2002年 12 月 26 日经中国证监会（2002）100号文批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。公司由招商证券股份有限公司、ING -Asset Management B.V.

12、(荷兰投资)、中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建，注册资本金为1.6亿元人民币。截至2006年6月30日，本基金管理人旗下管理着招商安泰系列开放式证券投资基金（含招商安泰股票投资基金、招商安泰平衡型证券投资基金、招商安泰债券投资基金）、招商现金增值开放式证券投资基金、招商先锋证券投资基金、招商优质成长证券投资基金和招商安本增利债券型证券投资基金。 2、 基金经理或基金经理小组成员情况 张冰，男，中国国籍，管理学硕士。1994 年加入招商证券股份有限公司，先后任研究发展中心高级研究员，资产管理部投资经理。2002年加入招商基金。张冰先生拥有11 年的

13、证券分析与投资经历，在资产管理、行业与上市公司研究方面有较丰富的经验，拥有中国证监会颁发的基金从业资格证书。 （二）报告期内基金运作的遵规守信情况的说明 本基金严格按照国家法律法规以及基金合同的相关约定进行操作，不存在重大违法违规及未履行基金合同承诺的情况发生。 （三）报告期内基金投资策略和业绩表现的说明与解释 （1） 行情回顾及运作分析 06年上半年，A股市场先是走出大幅上扬行情。1-5月，在宏观经济持续快速增长、股改进程加快、国际大宗商品价格大幅上扬及人民币升值步伐加快等因素共同影响下，市场走出放量上升行情；进入6月份后，在国际期货市场有色金属价格和外围股市大幅波动，国内宏观紧缩预期上升及

14、扩容压力加大等因素影响下，市场开始在高位出现强势震荡，成交量也有所萎缩。上半年市场的热点主要集中在以下几方面：一是品牌消费品行业（食品、商业、酒店旅游）；二是从价格持续上涨中受益的资源类行业（有色金属、石油）；三是外资并购或重组较为集中的行业（机械、日用化工）；四是“十一五规划”重点扶持发展的行业（传媒、电气设备、农业）。而一季度表现突出的房地产和金融行业，在二季度受到宏观调控政策的打压，表现明显落后于大盘；有色金属行业受美国加息预期影响，6月份后也出现明显回调，但上半年整体涨幅仍然显著超越其他大部分行业。 8基于对上半年牛市行情的判断，我们在大类资产配置上，一直维持较高的股票仓位，本基金一季

15、度的资产配置对净值增长带来了正的贡献。在股票组合的构建上，本基金按照自上而下的分析方法，将主要的资产配置在以下几类行业和个股：一是消费和服务业，我们重点投资了一些有品牌优势的消费品和商业零售企业；二是围绕人民币升值的主题，我们在一季度对房地产和金融业给予较高的权重配置，在二季度受到政府调控的负面影响，本基金后期作了相应的减持。三是资源类行业和个股。对能源行业，我们看到了油价上涨和成品油调价过程中的投资机会，重点配置了一些能从油价和煤炭价格上涨中受益的股票。而对于有色金属行业，我们也少量配置了一些黄金加工型公司。 （2） 本基金业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.3681元，本报告期份额

16、净值增长率为53.70%，同期业绩比较基准增长率为28.83%。 （四）宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们认为，当前A股市场所处的制度环境发生了重大变化，宏观经济的持续快速增长为股市的走牛奠定了坚实基础，而以人民币升值、股权分置改革及市场交易制度改革为核心的一系列重大制度变革将成为A股市场未来23年的重要动力。尽管A股市场目前正面临短期震荡，但A股市场的中长期上升趋势没有改变，新一轮制度牛市才刚刚起步。 06 年下半年我们的投资策略将沿着“业绩增长”和“制度变革”两条投资主线去积极布局核心优质资产，其中：业绩增长主线重点关注业绩稳定增长的“消费+服务”类行业，受益于“十一五”规划、未

17、来业绩增长预期明确的重点行业，以及部分行业景气复苏、业绩见底回升的行业；制度变革主线重点关注人民币升值受益的行业，以及有望从外资并购、整体上市、优质资产注入、股权激励等制度变革中受益的上市公司。 第五节 托管人报告 本托管人依据招商先锋证券投资基金基金合同与招商先锋证券投资基金托管协议，自2004年6月1日起托管招商先锋证券投资基金（以下称“本基金”）的全部资产。现根据中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法、证券投资基金信息披露管理办法、证券投资基金信息披露内容与格式准则第3号及其他相关规定，出具本托管人报告。 1、本托管人在托管本基金期间，严格遵守中华人民共和国证券投资基金法

18、、证券投资基金运作管理办法和本基金合同以及托管协议的规定，诚信地履行了基金托管人的职责，不存在损害本基金持有人利益的行为。 （1）本托管人履行安全保管基金资产的全部资产的职责，保证基金资产与自有资产等非基金资产严格分开，维护基金的独立账户，与本托管人的其他业务和其他基金的托管业务实行了严格的分账管理。 （2）本托管人严格根据中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法和本基金合同以及托管协议的规定执行基金管理人的投资指令，及时、准确地完成了本基金的各项资金清算交割。本托管人对于本基金的任何资产的运用、处分和分配，均具备9正当依据。 （3）本托管人对与本基金资产相关的重大合同原件、因履

19、行基金托管人职责而生成或收悉的记录基金业务活动的原始凭证、记账凭证、基金账册、交易记录等有妥善的保管。 2、本托管人在2006年上半年度依照中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法、招商先锋证券投资基金基金合同及招商先锋证券投资基金托管协议对招商基金管理有限公司管理的本基金的运作进行了必要的监督。 （1）其在基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面遵守了中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法、证券投资基金会计核算办法、本基金合同以及托管协议的规定；未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为。 （2）本托管人如实、及时、独立地向中国证

20、监会提交了关于本基金投资运作方面的报告。 3、本托管人认真复核了本半年度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整。 中国银行股份有限公司 2006年8月21日 第六节 财务会计报告 （一）基金会计报表 1、 资产负债表 单位：元 项目 2006年6月30日期末数 2005年12月31日期末数 资产 银行存款 97,163,857.69 55,879,746.13 清算备付金 969,727.09 1,126,284.92 交易保证金 969,967.68 715,081.95 应收证券清算款 621,113.55 26,625,023.

21、42 应收股利 - - 应收利息 4,098,520.17 4,164,331.81 应收申购款 307,244.89 52,205.00 其他应收款 17,968.95 - 股票投资市值 615,027,207.27 1,003,530,070.97 其中：股票投资成本 389,042,707.33 939,623,938.86 债券投资市值 191,544,836.39 387,939,125.60 其中：债券投资成本 189,639,661.66 383,424,725.58 配股权证 - - 买入返售证券 - - 待摊费用 - - 其他资产 - - 资产合计： 910,720,443.

22、68 1,480,031,869.80 10 负债与基金持有人权益 应付证券清算款 - 1,628,460.84 应付赎回款 2,878,825.43 697,029.80 应付赎回费 2,594.39 1,570.50 应付管理人报酬 1,092,435.56 1,897,638.32 应付托管费 182,072.61 316,273.06 应付佣金 1,204,116.13 829,266.47 应付利息 应付收益 - - 未交税金 - - 其他应付款 623,480.58 622,054.40 卖出回购证券款 - - 短期借款 - - 预提费用 159,260.15 70,000.00

23、其他负债 - - 负债合计 6,142,784.85 6,062,293.39 持有人权益： 实收基金 661,210,670.92 1,503,453,126.63 未实现利得 124,117,912.93 41,932,029.82 未分配收益 119,249,074.98 (71,415,580.04) 持有人权益合计 904,577,658.83 1,473,969,576.41 负债与基金持有人权益合计 910,720,443.68 1,480,031,869.80 2、 经营业绩表及收益分配表 A、经营业绩表（本报告期及上年度可比期间的比较式经营业绩表） 单位：元 项 目 2006

24、年1月1日至2006年6月30日止 2005年1月1日至2005年6月30日止 收入 273,844,992.61 (80,856,065.03) 股票差价收入 242,857,502.58 (104,912,273.04) 债券差价收入 792,346.93 1,350,875.13 债券利息收入 3,493,237.84 6,659,896.96 存款利息收入 203,195.09 569,842.27 股利收入 6,265,142.43 14,539,701.52 买入返售证券收入 - 219,861.11 权证差价收入 19,437,716.39 - 其他收入 795,851.35 7

25、16,031.02 费用 9,104,559.22 16,453,305.11 基金管理人报酬 7,611,463.5 13,888,169.59 基金托管费 1,268,577.26 2,314,694.94 卖出回购证券支出 120,417.13 139,540.84 11 利息支出 - 其他费用 104,101.33 110,899.74 其中：交易费用 1,426.18 3,725.19 上市年费 - 信息披露费 49,588.57 59,507.37 持有人大会费用 - 审计费用 39,671.58 34,712.18 律师费 - 注册登记费 - 其 他 11,850.00 11,4

26、70.00 银行费用 1,565.00 1,485.00 基金净收益 264,740,433.39 (97,309,370.14) 加：未实现估值增值/（减值）变动数 159,469,142.54 31,049,591.03 基金经营业绩 424,209,575.93 (66,259,779.11) B、收益分配表（本报告期及上年度可比期间的比较式收益分配表） 单位：元 项目 2006年1月1日至2006年6月30日止 2005年1月1日至2005年6月30日止 基金净收益 264,740,433.39 (97,309,370.14) 加：本期申购基金单位的损益平准金 7,914,020.30

27、 (10,762,190.01) 减：本期赎回基金单位的损益平准金 （6,960,539.45） (10,977,290.51) 期初可供分配收益 (71,415,580.04) (4,337,638.74) 可供分配基金净收益 208,199,413.10 (101,431,908.38) 加：以前年度损益调整 17,968.95 减：本期已分配基金净收益 88,968,307.07 期末未分配净收益 119,249,074.98 (101,431,908.38) 注：以前年度损益调整为2006年调整2005年应属于预缴性质的费用。 3、 基金净值变动表（本报告期及上年度可比期间的比较式基金

28、净值变动表） 单位：元 项 目 2006年1月1日至2006年6月30日止 2005年1月1日至2005年6月30日止 一、期初基金净值 1,473,969,576.41 1,715,624,356.32 二、本期经营活动 基金净收益 264,740,433.39 (97,309,370.14) 未实现估值增值/（减值） 159,469,142.54 31,049,591.03 12 变动数 经营活动产生的基金净值变动数 424,209,575.93 (66,259,779.11) 三、本期基金单位交易 基金申购款 122,516,725.71 712,075,916.79 其中：分红再投资

29、23，886，835.52 基金赎回款 （1,027,167,881.10） （576,560,523.77） 基金单位交易产生的基金净值变动数 (904,651,155.39) 135,515,393.02 四、本期向持有人分配收益 - 向基金持有人分配收益产生的净值变动数 (88,968,307.07) 五、以前年度损益调整 因损益调整产生的净值变动数 17,968.95 期末基金净值 904,577,658.83 1,784,879,970.23 注：以前年度损益调整为2006年调整2005年应属于预缴性质的费用。 （二）会计报表附注 1、 基金的基本情况 基金募集申请的核准机构：中国证

30、券监督管理委员会 核准文号：证监基金字【2004】54号 核准名称：招商先锋证券投资基金 基金运作方式：契约型开放式 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 基金合同生效日：2004年6月1日 合同生效日基金份额总额：1,604,690,251.52份 验资机构：德勤华永会计师事务所有限公司 2、本期所采用的会计政策和会计估计与上年度会计报表相一致。 3、本报告期内无重大会计差错。 4、本报告期关联方关系发生变化的情况，本报告期及上年度可比期间的关联方交易 (1)关联方关系 序号 主要关联方名称 关联关系 1 招商基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、基金注册与

31、过户登记人、基金销售机构 13 2 中国银行股份有限公司 （下称：中国银行） 基金托管人、基金代销机构 3 招商证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构 4 荷兰投资 基金管理人的股东 5 中国电力财务有限公司 基金管理人的股东 6 中国华能财务有限责任公司 基金管理人的股东 7 中远财务有限责任公司 基金管理人的股东 （2）关联方交易 基金管理人声明：本基金与关联方的所有交易均是在正常业务中按照一般商业条款订立。 关联方名称 席位数量 股票投资成交金额(元) 占本期股票成交总额的比例(%) 招商证券 1 402,247,398.34 16.61% 关联方名称 席位数量 债券投资成交金

32、额(元) 占本期债券投资成交总额的比例(%) 招商证券 1 44,390,653.40 45.54% 关联方名称 席位数量 权证投资成交金额(元) 占本期权证投资成交总额的比例(%) 招商证券 1 - - 关联方名称 席位数量 债券回购交易成交金额（元） 占本期债券回购交易成交总额的比例(%) 招商证券 1 - - 关联方名称 佣金(元) 占本期佣金总量的比例(%) 招商证券 329,389.87 16.87% 备注：基金对该类交易的计算方式是按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。其市场佣金率是市场公允比率，与其他非关联方佣金支

33、付比率一致。该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。 (3)关联方报酬 支付基金管理人的管理费按前一日的基金资产净值的对应管理费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为： 日管理费前一日基金资产净值 管理费年费率 / 当年天数 管理费年费率：1.50% 本基金在本会计期间提取基金管理费详列如下： 单位：元 项目 招商先锋基金 14 本期计提数 7,611,463.50 本期支付数 （8,416,666.26） 期末余额 1,092,435.56 支付基金托管人的托管费按前一日的基金资产净值的对应托管年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。计

34、算公式为： 日托管费前一日基金资产净值托管费年费率/ 当年天数 托管费年费率：0.25% 本基金在本会计期间提取基金托管费详列如下： 单位：元 项目 招商先锋基金 本期计提数 1,268,577.26 本期支付数 (1,402,777.71) 期末余额 182,072.61 (4)与关联方进行银行间同业市场的交易 单位：元 关联方 交易性质 成交金额（元） 回购利息收入（元） 回购利息支出（元） 中国银行 债券买卖 89,045,719.17 - - 中国银行 回购 169,000,000.00 - 40,423.90 (5) 本基金由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 本基金的银行

35、存款由基金托管人中国银行股份有限公司保管，并按银行间同业利率计息。 单位：元 项 目 招商先锋基金 2006年6月30日基金托管人保管的银行存款余额 97,163,857.69 本期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入 187,768.65 (6)本报告期内无关联方关系发生变化。 (7) 上年度可比期间的关联方交易 上年度可比期间通过关联方席位进行的股票及债券交易 关联方名称 席位数量 股票投资成交金额(元) 占本期股票成交总额的比例(%) 招商证券 1 533,595,012.13 25.60% 关联方名称 席位数量 债券投资成交金额(元) 占本期债券投资成交总额的比例(%) 招商证券

36、1 77,737,471.60 28.37% 关联方名称 席位数量 债券回购交易成交金额 占本期债券回购交易成交总额的15 （元） 比例(%) 招商证券 1 368,000,000.00 64.46% 关联方名称 佣金(元) 占本期佣金总量的比例(%) 招商证券 433,081.20 25.96% 上年度可比期间与关联方通过银行同业市场进行的债券交易 单位：元 关联方 交易性质 成交金额(元) 回购利息收入（元） 利息支出（元） 中国银行 债券买卖 31,430,435.61 - - 中国银行 回购 100,000,000.00 - 27,920.55 上年度可比期间基金管理人报酬 单位：元

37、项目 招商先锋基金 本期计提数 13,888,169.59 本期支付数 (13,957,205.90) 期末余额 2,201,442.86 上年度可比期间基金托管人报酬 单位：元 项目 招商先锋基金 本期计提数 2,314,694.94 本期支付数 (2,326,201.01) 期末余额 366,907.14 上年度可比期间本基金由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入 单位：元 项 目 招商先锋基金 2005年6月30日基金托管人保管的银行存款余额 80,132,801.18 本期由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入 527,356.46 5、基金会计报表重要项目说明 （1）应收利

38、息 单位：元 项目 招商先锋基金 应收债券利息 4,077,889.90 应收买入返售证券利息 - 应收银行存款利息 20,181.44 应收清算备付金利息 392.76 应收权证交收价差保证金利息 56.07 合计 4,098,520.17 16 （2）待摊费用 无 （3）投资估值增值 单位：元 项目 招商先锋基金 股票投资 225,984,499.94 债券投资 1,905,174.73 权证投资 - 合计 227,889,674.67 （4）应付佣金 单位：元 项目 招商先锋基金 招商证券 34,395.85 联合证券 218,587.62 广发证券 - 银河证券 213,890.53

39、国泰君安证券 282,899.02 国信证券 454,343.11 合计 1,204,116.13 （5）其他应付款 单位：元 项目 招商先锋基金 其他应付交易所债券代扣代缴税金 122,054.40 应付券商垫付证交所交易保证金 500,000.00 银行间市场交易费用 1,426.18 合计 623,480.58 （6）预提费用 单位：元 项目 招商先锋基金 预提审计费用 109,671.58 预提信息披露费用 49,588.57 合计 159,260.15 （7）实收基金 单位：元 项目 招商先锋基金 期初数 1,503,453,126.63 本期申购数 97,108,016.06 本期

40、赎回数 (939,350,471.77) 17 期末数 661,210,670.92 （8）未实现利得 单位：元 项目 招商先锋基金 投资估值增值 227,889,674.67 未实现利得平准金 -本期申购 30,426,239.32 未实现利得平准金 -本期赎回 (134,198,001.06) 期末数 124,117,912.93 （9）股票差价收入 （2006年1月1日6月30日） 单位：元 项目 招商先锋基金 股票卖出成交总额 1,636,333,240.42 股票卖出成本总额 (1,392,102,742.73) 股票卖出应付佣金 (1,372,995.11) 股票差价收入 242,

41、857,502.58 （10）债券差价收入 （2006年1月1日6月30日） 单位：元 项目 招商先锋基金 债券卖出成交总额 290,126,297.59 债券卖出成本总额 (285,440,898.47) 债券卖出应收利息 (3,893,052.19) 债券差价收入 792,346.93 （11）权证差价收入 （2006年1月1日6月30日） 单位：元 项目 招商先锋基金 权证卖出成交总额 19,439,280.57 权证卖出成本总额 - 权证卖出手续费 (1,564.18) 权证差价收入 19,437,716.39 （12）其他收入 （2006年1月1日6月30日） 单位：元 项目 招商先

42、锋基金 基金赎回费 607,741.98 新发证券手续费返还 - 转换转出收入 188,109.37 合计 795,851.35 （13）其他费用 18 （2006年1月1日6月30日） 单位：元 项目 招商先锋基金 交易费用 1,426.18 信息披露费 49,588.57 其他费用* 11,850.00 银行费用 1,565.00 审计费用 39,671.58 合计 104,101.33 *其他费用为银行间账户交易服务费 （14）收益分配 （2006年1月1日6月30日） 单位：元 分红日期 每10份基金份额分红数(元) 合计 2006年4月5日 0.15 12，913，889.57 20

43、06年4月26日 0.30 23，747，944.28 2006年6月7日 0.80 52，306，473.22 合计 1.25 88，968，30707 （15）本基金银行存款余额 单位：元 项 目 2006年6月30日 2005年6月30日 银行活期存款 97,163,857.69 80,132,801.18 银行定期存款 - - 合计 97,163,857.69 80,132,801.18 注：本报告期内及上年度同比期间本基金未有定期存款 （16）本报告期本基金因股权分置改革而获得非流通股东支付现金对价，减少股票投资成本累计为人民币7，181，928.66元。 6、报告期末流通转让受到限

44、制的基金资产的说明 序号 流通受限证券名称 类型 停牌日期 流通受限截止日期 数量 报告期末成本(元) 报告期末市值(元) 估值方法 市值占基金净值比例 1 深长城A 股权分置 2006-6-19 2006-7-5 1,015,418 9,661,481.98 10,661，889.00 按市价 1.1787% 2 赣南果业 股权分置 2006-6-26 2006-7-27 2,821,459 13,270,421.50 30,104,967.53 按市价 3.3281% 3 G闽高速 股权分置 2006-6-29 2006-7-13 2,305,350 16,048,119.83 18,71

45、9,442.00 按市价 2.0694% 4 G桂冠 股权分置 2006-6-13 2006-7-5 2,299,803 12,612,781.15 13,890,810.12 按市价 1.5356% 5 金地集团 股权分置 2006-3-27 2006-7-10 2,971,606 19,745,396.38 25,466,663.42 按市价 2.8153% 6 G原水 股东大会 2006-6-30 2006-7-3 1,498,758 7,938,441.75 8,482,970.28 按市价 0.9378% 7 东方集团 股权分置 2006-6-26 2006-7-5 2,144,39

46、4 11,727,432.21 15,225,197.40 按市价 1.6831% 8 王 府 井 股权分置 2006-6-29 2006-7-13 1,964,149 18,802,080.94 25,435,729.55 按市价 2.8119% 19 序号 流通受限证券名称 类型 转让受限期限 数量 报告期末成本(元) 报告期末市值(元) 估值方法 市值占基金净值比例 1 大同煤业 网下申购 2006-6-23-2006-9-23 222,198 1,502,058.48 2,270,863.56 按成本 0.2510% 7、有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。 无。 第七节 投资

47、组合报告 （一）报告期末基金资产组合情况 资产类别 金额（元） 占基金总资产的比例 股票投资 615,027,207.27 67.53% 债券投资 191,544,836.39 21.03% 银行存款及清算备付金合计 - - 权证投资 98,133,584.78 10.78% 其他资产 6,014,815.24 0.66% 合计 910,720,443.68 100.00% （二）报告期末按行业分类的股票投资组合 行业 股票市值（元） 市值占基金资产净值比例 A 农、林、牧、渔业 30,104,967.53 3.33% B 采掘业 75,769,684.91 8.38% C 制造业 180,1

48、74,425.27 19.92% C0 食品、饮料 87,749,619.65 9.70% C1 纺织、服装、皮毛 - - C2 木材、家具 - - C3 造纸、印刷 20,032,959.50 2.21% C4 石油、化学、塑胶、塑料 11,999,167.60 1.33% C5 电子 - - C6 金属、非金属 19,536,327.50 2.16% C7 机械、设备、仪表 12,032,062.12 1.33% C8 医药、生物制品 28,824,288.90 3.19% C99 其他制造业 - - D 电力、煤气及水的生产和供应业 16,592,937.84 1.83% E 建筑业 - - F 交通运输、仓储业 18,719,442.00 2.07% G 信息技术业 110,807,877.58 12.25% H 批发和零售贸易 75,185,846.25 8.31% 20 I 金融、保险业 16,817,715.95 1.86% J 房地产业 36,128,552.42 3.99% K 社会服务业 39,500,560.12 4.37% L 传播与文化产业 - - M 综合类 15,225,197.40 1.68% 合计 615,027,207.27 67.99% （三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排