1、 重庆 莱美 药 业股份有 限 公司 并购 可行 性 分析报告 广西梧 州 中恒集团股份有 限公司 2021 年 2 月 一、交易方案概述.1 二、标的公司概览.3（一）标的 公司 概况.3 1.公司 基本 信息.3 2.标的 公司 主营 业务.4（二）控股 股东 及实 其持 股信息.5 1.原控 股股 东、实际 控制 人简介.6 2.股东 权利 是否 受限 或存 在代持 情况.6（三）标的 公司 主要 财务 数据及 主要 财务 指标.7 1.合并 资产 负债 表主 要数 据.7 2.合并 利润 表主 要数 据.11 3.合并 现金 流量 表主 要数 据.12 4.主要 财务 指标.15 三、
2、标的公司基本情 况.16（一）标的 公司 主体 资格 及历史 沿革.16（二）标的 公司 股权 关系 和组织 架构 图.20 1.标的 公司 的股 权结 构.20 2.内部 组织 架构.20（三）标的 公司 及股 东的 征信信 息.21 1.标的 公司 信用 评级 和信 用报告.21 2.标的 公司 原控 股股 东、实际控 制人 的信 用状 况.21（四）标的 公司 分公 司、子公司 及参 股公 司情 况.22 1.重点 子公 司的 基本 情况.23（五）员工 情况.29 四、标的公司所处行 业、业务和技术.30（一）标的 公司 主营 业务、经营 模式 及业 务构 成情 况.30 1.标的 公
3、司 主营 业务.30 2.标的 公司 经营 模式.31 3.标的 公司 主营 业务 的构 成情况.32（二）标的 公司 主要 产品 基本情 况.33 1.纳米 炭混 悬注 射液.33 2.艾司 奥美 拉唑 肠溶 胶囊.37 五、标的公司董事、监事、高级管理人员.40 六、标的公司与中恒 集团 同业竞争情况.47 七、标的公司的财务 分析.48（一）资产 负债 结构 总体 情况及 分析.48（二）获利 能力 分析.48（三）偿债 能力 分析.52（四）营运 能力 分析.54 八、莱美药业非公开 发行 股票的可行性论证.54（一）发行 对象 的选 择范 围、数 量和 标准 的适 当性.54（二）本
4、次 发行 定价 的原 则、依 据、方法 和程 序的 合理性.55（三）本次 发行 方式 合法 合规.56 九、投资收益分析.59 （一）财务 并表 收益.59（二）投资 收益 率分 析.59 十、并购价值.60（一）标的 公司 产品 竞争 优势明 显，市场 成长 空间 大，业 绩稳 定.60（二）公司 研发 实力 强.60（三）公司 战略 规划 清晰，发展 前景 可期.60 十一、并购存在风险 和防 范措施.61（一）认购 价格 风险.61（二）投资 收益 不及 预期 的风险.61（三）资金 使用 风险.62（四）原实 际控 制人 债务 风险.62（五）药品 及创 新技 术研 发的不 确定 性
5、风 险.63（六）高端 人才 流失 的风 险.63（七）受经 济下 行等 外部 环境影 响，股价 上涨 或不 及预期.63（八）定增 后直 接持 股比 例仍不 高，存在 控制 权不 稳的风 险.64 十二、总结及 建议.64 1 重庆莱美 药 业 股份有 限 公司 并购可行 性 分析报告 2019 年 11 月 25 日 广西梧州 中恒集 团 股份有限 公司（以下 简称“中恒集团”、“公 司”）与重庆 莱美药 业股份有 限公司（以 下 简称“莱美 药业”、“标的 公司”）及其 原控股股东 邱宇先 生签订 战 略 合作 框架 协议，各方就 有关 本次交 易达成 初步 一致意 见，中 恒集 团拟以
6、 受托表决权 方式取 得 莱美药业 控制权。现将 有关本 次并购 交 易 分析如 下。一、交易 方案概述（一）整体收购方案 本 次交易 主要 采取“增持股 份+接 受表决 权委托+参与 定向增 发”的方式进 行。（二）实施步骤 1、中恒集团 增持莱 美药业股 份 中恒集团 已于 2019 年 12 月 29 日召开 董事会审 议通过 广西梧州 中 恒 集 团 股 份 有 限 公 司 关 于 拟 增 持 重 庆 莱 美 药 业 股 份 有 限 公 司 股票 的议案，同意 中恒 集团通 过二级 市场 购买（含协议 转让、大宗 交易 等方式）方 式择机 增持莱 美药 业股票，增持 比例 不超过 5%
7、，增持金额不超 过 3.5 亿 元。截止 2020 年 12 月 31 日，中恒集 团在二级 市场增持莱 美药业 3631.5 万股，占莱 美药 业股比 4.47%。2、中恒集团 接受表 决权委托 2 2020 年1 月20 日，中恒集团 与邱宇 先 生签署了 附生效条件 的 表决权委托 协议，中 恒集团接 受邱宇 所 持莱美药业 22.71%股份对应 的表 决权委 托，表 决权 委托协 议在 取得 国资管 理机构 批复 且收到 反垄 断 主 管 部 门 就 经 营 者 集 中 作 出 不 进 一 步 审 查 或 不 予 禁 止 的 通 知 后已正式 生 效。3、中恒集团 参与莱 美药业定 增
8、 莱美药业 计划非 公 开发行的 股票数 量 不超过 243,670,000 股（含本数），募集资 金总 额不超过 108,433.15 万元。中恒集团 拟 认购金额为 939,444,443.95 元，中恒 集团一 致 行动人南 宁中恒 同 德医药产 业投资基金 合伙企 业（有限合伙）（以下 简称“中恒 同德基 金”）拟 认购95,442,612.10 元和 广西广投 国宏健 康 产业基金 合伙企 业（有限合伙）（以下简 称“国 宏 健康基金”）拟认购49,444,443.95 元。莱美药业 根据 创 业 板上市公 司证券 发 行注册管 理办法（试 行）有关规定 向中恒 集 团、南宁中 恒同
9、德 医药产业 投资基 金 合伙企业（有限合伙）（以 下简称“中恒同 德基金”）和广西广 投国宏 健 康产业基 金合伙企业（有限合 伙）（以 下简称“国 宏健康基 金”）非公 开发行的 股票 数 量 不 超 过 243,670,000 股（含 本 数），募 集 资 金 总 额 不 超 过108,433.15 万元。中恒集团 拟认购 金 额为 939,444,443.95 元，中恒集 团 一致 行动 人中恒 同 德基 金拟 认 购 95,442,612.10 元和 国 宏健 康基金拟认购49,444,443.95 元。根据 上 市公司收 购管理 办 法（2014年修订）以及 创 业板上市 公司证
10、券 发行管理 暂行办 法（2020 年修订）的规 定，本 次 中恒集团、中恒 同 德基金参 与认购 莱 美药业非 公开 3 发行的股 票自发 行 结束之日起 36 个月 内不得转 让。本次非 公 开 发 行 方 案 已 获 得 深 圳 证 券 交 易 所 上 市 审 核 中 心 审 核通过，且 获得中 国 证券监督 管理委 员 会作出同 意 注册 批 复。（三）其他事项 2020 年6 月 12 日，莱美药业 完成第 五 届董事会 换届选 举，董事会成员共 计 9 名，其中 5 名董事（不含 独立董 事）由 中 恒集团委 派，以控制董 事会。但莱 美药业 组 织架构、经 营管理团 队保持 不
11、变，科研、生产、销 售等日 常 经营管理 仍由现 有 经营管理 团队负 责。二、标的 公司概览（一）标的公司 概况 1.公司基本信息 名称 重庆莱 美药 业股 份有 限公 司 统一社会信用代码 915000006219193432 住所 重庆市 南岸 区玉 马 路99 号 法定代表人 彭伟民 注册资本 81,224.1205 万元 公司类型 股份有 限公 司（上市 公司）成立日期 1999-09-06 营业期限 1999-09-06 至 永久 经营范围 生产、销售（限本 企业 自 产）粉 针剂、片剂、大 容 量注射 剂、小容 量注射剂（含 抗肿瘤 药）、冻 干粉针 剂（含抗 肿瘤药、含激素 类
12、）、胶囊剂。（依法 须经 批准 的项 目，经相 关部 门批 准后 方可 开展经 营活 动）截至2020 年9 月30 序号 股东姓名/名称 持股数（股）持股比例 4 日，前十大股东持股情况 1 邱宇 184,497,185 22.71%2 西藏莱 美医 药投资有限 公司 48,305,376 5.95%3 广西梧 州中 恒集团股份 有限 公司 36,314,953 4.47%4 镇江润 丰投 资中心（有 限合 伙）25,628,080 3.16%5 郑伟光 12,698,867 1.56%6 于范易 8,349,000 1.03%7 中国对 外经 济贸易信托 有限 公司外贸 信托 汇沣8 号
13、结构 化证券投资 集合 资金信托计 划 6,964,000 0.86%8 杨海涛 5,061,384 0.62%9 重庆科 技风 险投资有限 公司 7,350,000 0.62%10 曹磊 4,986,263 0.61%2.标的公司主营业务 莱美药业 是一家 集 研发、生产、销售于 一体的高 新技术 医 药企业，莱美药业 是国内 较 早通过 GMP 认证的 企业之一。经过多 年的发展，公司在生产 上积累 了 一定的技 术优势。公司拥有 多个生 产 基地，具备 普通 化学类、抗肿 瘤类、激素 类、中 成药、生物 制剂等 药品 生产资 质；具有各类 原料、注射 剂及片剂、胶 囊等剂 型生产能 力，
14、全面推 行 cGMP 5 的管理理 念。公 司 产品品种 丰富，结 构合理，公司主 要 产品涵盖 抗感染类、特色专 科类（主要包括 抗肿瘤 药、消化 系统药、肠 外 营养药）、大输液类、中成 药 及饮片类 等。近几年，莱 美药业 的经营业 绩稳步 提 升，莱美药 业经营 业绩提升主 要 来 源 于 特 色 类 专 科 药 的 艾 司 奥 美 拉 唑 肠 溶 胶 囊 和 纳 米 炭 混 悬 注射液实现 快速的 增 长，同时 湖南康 源药 业的聚丙 烯共混 输 液袋包装 的输液上市 也促进 了 莱美药业 销售收 入 的增长；其他品 种销 售收入的 增长较快主 要原因 在 于销售模 式的改 变，从而
15、使得 产品的 销 售收入的 增速要远高 于销售 量 的增长速 度。（二）控股股东及实其持 股信息 截至 2020 年 9 月末，公司前 三大股 东 分别为邱 宇、西 藏 莱美医药投资有 限公司（以下简称“西藏莱 美”）、中恒 集团，其中西藏 莱美为邱宇直接100%持股。中恒集 团 直接 持有莱美 药业 4.47%的股权，另持有 邱宇22.71%股份表决权，为公 司 控股股东。股 东名 称 股 东类 型 持 股数(股)占 股 比 例(%)邱宇 个人 184,497,185 22.71 西藏莱美医药投资有限公司 境 内 非 国有法人 48,305,376 5.95 广西梧州中恒集团股份有限公司 法
16、人 36,314,953 4.47 镇江润丰投资中心(有限合伙)其他 25,628,080 3.16 郑伟光 个人 12,698,867 1.56 于范易 个人 8,349,000 1.03 中国对外经济贸易信托有限公司外贸信托汇 沣 8 号结构化证券投资基金、理 财 产品等 6,964,000 0.86 6 集合资金信托计划 杨海涛 个人 5,061,384 0.62 重庆科技风险投资有限公司 国有法人 7,350,000 0.62 曹磊 个人 4,986,263 0.61（备注：邱宇持 有 莱美药业 股票全 部 处于冻结 状态）1.原 控股股东、实际控制 人简介 莱美药业 原控股 股 东、
17、实际 控制人 邱 宇先生 1968 年 5 月出生，身份证号 码：510*0698，住址：四川 省成都 市 高新区。2.股东权利是否 受限或存 在代持情况 依据公司 提供的 材 料及说明，截至本 报告出具 之日，公 司 原 控股股东、实 际控制 人 邱宇先生 持有的 公 司股份受限 情况 如 下：（1）股份质 押情况 截至本报告 出具 之 日，邱宇先 生 直接 及 间接所 持公司 股 份中，有232,645,376 股股份 存在质押 情形，占 其直接及 间接所 持 公司股份 总数的99.93%，占莱 美药业 总 股本的28.64%，主要情 况如下：持股数量 质押数量 质押比例=/质押股数占 公
18、司总股本比例 邱宇 184,497,185 184,340,000 99.91%22.70%西藏莱 美 48,305,376 48,305,376 100.00%5.95%合 计 232,802,561 232,645,376 99.93%28.64%邱宇直接 及间接 所 持公司股 票质押 的 用途主要 分为：为 西藏莱美向银行 借款提 供 质押；股 权收益 权转让回 购交易融资；股票 质押式回购 交易融资。截 至本 报告出 具之日，西 藏莱美 对相关 银行 的还款 计划 已 逾期，股权收益 权转让 回 购交易 和 股票质 押 式回购交 易已到 期，如未能尽 快偿还债务 或实施 购 回，亦或未
19、 能达成 新的借款 展期或 延 期购回，则 邱 7 宇质押的 股份存 在 被强制平 仓的风 险。（2）冻结情 况 截至本报告 出具 之 日，邱宇 通过直 接和 间接（西 藏莱美）的 方式，合计持有 公司232,802,561 股股份，占公 司总股本 的比例 为28.66%，已全部被 司法冻 结。主要情 况如下：持股数量 司法冻结数量 司法冻结比例=/司法冻结股数占 公司总股本比例 邱宇 184,497,185 184,497,185 100.00%22.71%西藏莱 美 48,305,376 48,305,376 100.00%5.95%合 计 232,802,561 232,802,561
20、100.00%28.66%邱 宇直 接和间 接所持 公司 股份被 司法冻 结的 原因主 要分为 两类，一是为他 人提供 担 保，二是 因本人 债 务。截至本报告 出具 之 日，相关 债务纠 纷正 在审理或 者已进 入 履行或执行阶段，如债务 未能得到 相应清 偿 或妥善解 决，则邱 宇被司法 冻结的股份存 在被法 院 采取司 法拍 卖、强制 划 转 等强 制 执行措 施 的 风险。（三）标的 公司 主要财务 数据 及 主要财务指 标 1.合并资 产负债表 主要数据 单位：元 项目 2020 年9 月30 日 2019 年12 月 31 日 2018 年12 月 31 日 2017 年12 月
21、31 日 流动资产：货币资金 707,069,428.17 436,727,031.03 314,642,803.56 213,756,178.07 交易性金融资产 衍生金融资产 应收票据及应收账款 488,059,059.99 640,121,470.55 564,694,533.94 415,202,781.05 应收票据 1,991,005.21 25,420,924.34 55,704,699.62 8 应收账款 488,059,059.99 638,130,465.34 539,273,609.60 359,498,081.43 应收款项融资 23,173,844.69 46,112
22、,474.30 预付款项 37,843,546.06 38,018,958.95 54,534,689.27 60,692,001.90 其他应收款(合计)326,887,568.72 291,247,553.44 36,019,145.56 35,186,817.57 其他应收款 291,247,553.44 36,019,145.56 35,186,817.57 买入返售金融资产 存货 322,930,077.62 316,713,766.78 311,744,472.89 346,007,487.57 其他流动资产 5,481,228.97 11,762,904.75 5,645,453
23、.09 11,259,577.99 流动资产合计 1,911,444,754.22 1,780,704,159.80 1,287,281,098.31 1,082,104,844.15 非流动资产：可供出售金融资产 268,182,283.18 241,862,816.47 其他权益工具投资 357,484,944.63 225,427,844.63 长期应收款 长期股权投资 257,897,621.51 259,042,312.16 234,400,060.40 67,513,978.45 投资性房地产 7,060,794.97 7,646,929.12 11,093,029.62 5,76
24、2,438.15 固定资产(合计)545,387,460.27 596,258,009.26 680,495,440.26 777,614,732.89 在建工程(合计)6,915,054.70 4,347,024.83 5,331,531.86 3,380,574.94 无形资产 192,167,480.74 198,207,094.61 158,274,194.06 157,300,405.63 开发支出 124,770,520.68 121,144,921.97 228,204,987.16 204,962,258.90 商誉 87,698,274.70 87,698,274.70 13
25、1,505,131.52 131,505,131.52 长期待摊费用 4,166,050.88 4,164,830.21 589,652.05 1,917,501.75 递延所得税资产 82,796,658.12 83,686,870.64 59,515,582.49 55,419,375.74 其他非流动资产 25,403,688.75 133,102,759.20 75,904,683.57 11,002,014.24 9 非流动资产合计 1,691,748,549.95 1,720,726,871.33 1,853,496,576.17 1,658,241,228.68 资产总计 3,6
26、03,193,304.17 3,501,431,031.13 3,140,777,674.48 2,740,346,072.83 流动负债：短期借款 1,021,067,060.74 957,372,500.00 632,457,200.00 218,100,000.00 交易性金融负债 衍生金融负债 应付票据及应付账款 72,738,919.06 93,668,400.72 171,231,327.68 133,411,261.50 应付票据 3,680,081.26 3,500,000.00 57,133,600.00 15,000,000.00 应付账款 69,058,837.80 90
27、,168,400.72 114,097,727.68 118,411,261.50 预收款项 36,622,741.50 23,573,444.13 17,747,253.68 合同负债 16,123,728.03 应付手续费及佣金 应付职工薪酬 13,479,078.22 30,028,078.22 22,170,686.33 19,195,033.05 应交税费 32,915,968.18 39,911,927.36 65,079,820.85 21,158,991.49 其他应付款(合计)425,264,096.20 364,845,889.31 98,879,454.42 80,693
28、,986.00 应付利息 0.00 3,258,333.30 应付股利 其他应付款 364,845,889.31 98,879,454.42 77,435,652.70 划分为持有待售的负债 一年内到期的非流动负债 107,618,679.65 209,892,508.00 201,029,628.69 292,407,893.81 其他流动负债 50,000,000.00 10 流动负债合计 1,689,207,530.08 1,732,342,045.11 1,214,421,562.10 832,714,419.53 非流动负债：长期借款 166,500,000.00 79,700,00
29、0.00 48,000,000.00 45,300,000.00 应付债券 长期应付款(合计)128,935,352.38 13,938,542.95 129,470,913.23 114,306,047.16 递延所得税负债 5,211,889.25 5,364,748.01 5,568,559.69 5,772,371.37 递延收益-非流动负债 14,181,416.03 16,354,919.78 19,275,746.14 19,361,090.47 非流动负债合计 314,828,657.66 115,358,210.74 202,315,219.06 184,739,509.00
30、 负债合计 2,004,036,187.74 1,847,700,255.85 1,416,736,781.16 1,017,453,928.53 所有者权益(或股东权益)：实收资本(或股本)812,241,205.00 812,241,205.00 812,241,205.00 812,241,205.00 资本公积金 645,178,715.11 645,247,623.29 580,473,801.84 583,222,699.40 其它综合收益 4,707,550.56 51,316,815.10 专项储备 盈余公积金 54,026,897.56 54,026,897.56 54,49
31、1,275.13 48,809,078.09 一般风险准备 未分配利润 4,410,961.54 44,478,185.54 247,628,962.93 195,919,903.27 归属于母公司所有者权益合计 1,515,857,779.21 1,555,993,911.39 1,699,542,795.46 1,691,509,700.86 少数股东权益 83,299,337.22 97,736,863.89 24,498,097.86 31,382,443.44 所有者权益合计 1,599,157,116.43 1,653,730,775.28 1,724,040,893.32 1,7
32、22,892,144.30 负债和所有 3,603,193,304.17 3,501,431,031.13 3,140,777,674.48 2,740,346,072.83 11 者权益总计 2.合并利 润表主要 数据 单位：元 项目 2020 年 1-9 月 2019 年12 月 31 日 2018 年12 月 31 日 2017 年12 月 31 日 营业总收入 1,071,621,516.16 1,859,010,759.50 1,562,367,031.77 1,282,070,992.01 营业收入 1,071,621,516.16 1,859,010,759.50 1,562,3
33、67,031.77 1,282,070,992.01 营业总成本 1,102,703,524.72 1,894,058,222.92 1,507,087,248.11 1,263,149,270.71 营业成本 323,630,021.65 524,937,803.39 612,507,971.40 655,875,763.33 税金及附加 17,664,311.62 30,055,201.39 28,694,649.49 19,609,335.39 销售费用 547,140,691.18 952,360,630.99 602,225,228.33 341,188,650.16 管理费用 12
34、8,089,086.79 152,690,721.97 136,232,746.27 177,017,510.34 研发费用 24,680,729.56 164,043,471.66 42,737,960.43 财务费用 61,498,683.92 69,970,393.52 52,515,668.57 36,618,189.80 其中：利息费用 54,236,674.09 72,333,744.42 57,879,580.15 减：利息收入 4,265,705.52 4,337,859.67 2,053,773.07 加：其他收益 45,893,121.96 51,965,729.47 22
35、,136,056.95 8,035,562.16 投资净收益-1,302,970.19-12,197,005.51 32,234,692.00 21,733,530.35 资产减值损失-726,200.93-157,879,568.25 32,173,023.62 32,839,821.69 信用减值损失-251,545.62-16,117,498.32 资产处置收益-8,129.70 342,157.54-151,112.40-389,860.34 汇兑净收益 营业利润 12,522,266.96-168,933,648.49 109,499,420.21 48,300,953.47 加：营
36、业外收入 3,879,386.15 480,555.06 82,810.30 883,181.03 减：营业外支出 689,799.20 1,266,652.73 278,958.41 1,296,202.51 利润总额 15,711,853.91-169,719,746.16 109,303,272.10 47,887,931.99 减：所得税 12,409,873.52-8,328,229.96 18,168,507.73 1,824,599.15 净利润 3,301,980.39-161,391,516.20 91,134,764.37 46,063,332.84 持续经营净利润 3,3
37、01,980.39-161,391,516.20 91,134,764.37 46,063,332.84 减：少数股东损益 2,757,144.14-6,193,342.65-6,868,552.58-9,498,122.57 归属于母公司所有者的净利润 544,836.25-155,198,173.55 98,003,316.95 55,561,455.41 加：其他综合-46,609,264.54 51,316,815.10 12 收益 综合收益总额 3,301,980.39-161,391,516.20 44,525,499.83 97,380,147.94 减：归 属于少数股东的综合收
38、益总额 2,757,144.14-6,193,342.65-6,868,552.58-9,498,122.57 归属于 母公司普通股东综合收益总额 544,836.25-155,198,173.55 51,394,052.41 106,878,270.51 每股收益：基本每股收益 0.0007-0.1911 0.1210 0.0680 稀释每股收益 0.0007-0.1911 0.1210 0.0680 3.合并现 金流量表 主要数 据 单位：元 项目 2020 年9 月30 日 2019 年12 月 31 日 2018 年12 月31 日 2017 年12 月 31 日 经营活动产生的现金流
39、量：销售商品、提供劳务收到的现金 1,323,337,360.32 1,867,399,016.33 1,546,603,999.61 1,181,952,501.22 收到的税费返还 15,009,296.14 收到其他与经营活动有关的现金 406,045,888.13 696,281,090.27 136,455,621.76 74,347,532.86 经营活动现金流入小计 1,744,392,544.59 2,563,680,106.60 1,683,059,621.37 1,256,300,034.08 购买商品、接受劳务支付的现金 322,080,005.47 445,968,46
40、8.75 440,215,480.31 571,682,199.71 支付给职工以及为职工支付的现金 110,279,598.02 127,156,305.44 108,343,055.34 111,521,447.84 支付的各项税费 150,529,082.29 262,680,213.99 190,271,891.64 150,338,445.97 支付其他与经营活动有953,967,400.51 1,496,576,977.79 718,343,673.23 361,370,023.94 13 关的现金 经营活动现金流出小计 1,536,856,086.29 2,332,381,965
41、.97 1,457,174,100.52 1,194,912,117.46 经营活动产生的现金流量净额 207,536,458.30 231,298,140.63 225,885,520.85 61,387,916.62 投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金 690,000,000.00 417,516,175.92 260,602,095.73 2,000,000.00 取得投资收益收到的现金 4,884,518.88 17,661,598.65 44,568,172.61 2,101,069.84 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 4,018.00 1,594,33
42、5.90 158,710.00 8,970,159.97 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 5,000.00 7,118,687.43 41,945,411.32 4,431,180.47 投资活动现金流入小计 694,893,536.88 443,890,797.90 347,274,389.66 17,502,410.28 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 19,232,543.71 63,067,509.58 125,934,866.29 21,233,768.32 投资支付的现金 727,665,100.00 461,915,000.0
43、0 537,292,132.50 109,108,151.86 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 6,917,265.64 支付其他与投资活动有关的现金 3,240,274.31 3,856,272.46 投资活动现金流出小计 746,897,643.71 531,899,775.22 666,467,273.10 134,198,192.64 投资活动产生的现金流-52,004,106.83-88,008,977.32-319,192,883.44-116,695,782.36 14 量净额 筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金 13,670,000.00 14,100,000.
44、00 10,200,000.00 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 13,670,000.00 14,100,000.00 10,200,000.00 取得借款收到的现金 1,415,695,772.89 1,137,926,525.08 885,412,020.00 633,500,000.00 收到其他与筹资活动有关的现金 201,933,364.70 14,262,679.10 13,263,339.80 3,742,254.86 发行债券收到的现金 筹资活动现金流入小计 1,631,299,137.59 1,166,289,204.18 908,875,359.80 637,24
45、2,254.86 偿还债务支付的现金 1,064,554,798.33 1,012,658,115.58 584,673,836.41 464,733,600.10 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 145,924,294.71 105,708,679.35 94,414,327.36 74,730,481.61 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 54,469,592.95 518,678.12 支付其他与筹资活动有关的现金 426,011,054.01 180,554,100.48 122,402,722.59 41,445,124.76 筹资活动现金流出小计 1,636,490,1
46、47.05 1,298,920,895.41 801,490,886.36 580,909,206.47 筹资活动产生的现金流量净额差额(合计平衡项目)筹资活动产生的现金流量净额-5,191,009.46-132,631,691.23 107,384,473.44 56,333,048.39 汇率变动对现金的影响-185,272.92-601,274.41 5,918,074.95-843,940.78 现金及现金等价物净增加额 150,156,069.09 10,056,197.67 19,995,185.80 181,241.87 期初现金 203,293,239.08 193,237,0
47、41.41 173,241,855.61 173,060,613.74 15 及现金等价物余额 期末现金及现金等价物余额 353,449,308.17 203,293,239.08 193,237,041.41 173,241,855.61 4.主要财 务指标 项目 2020 年 9 月 30 日 2019 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 资产总计（万元）360319.33 350143.1 314,077.77 274,034.61 股东权益合计（万元）159915.71 165373.08 172,404.09 172,289.2
48、1 归属于母公司的股东权益合计（万元）151585.78 155599.39 169,954.28 169,150.97 股本 81224.12 81224.12 81,224.12 81,224.12 每股净资产（元）1.97 2.04 2.12 2.12 归属于母公司股东的每股净资产（元）1.87 1.92 2.09 2.08 资产负债率 55.62%52.77%45.11%37.13%流动比率（倍）1.13 1.03 1.06 1.30 速动比率（倍）0.94 0.85 0.8 0.88 项目 营业收入（万元）107162.15 185901.08 156,236.70 128,207.
49、10 净利润（万元）330.2-16139.15 9,113.48 4,606.33 归属于上市公司股东的净利润（万元）54.48-15519.82 9,800.33 5,556.15 毛利率（%）69.8 71.76 60.80 48.84 加权平均净资产收益率 0.04-9.63 5.63 3.36 基本每股收益（元/股）0.0007-0.1911 0.121 0.068 16 稀释每股收益（元/股）0.0007-0.1911 0.121 0.068 应收帐款周转率（次）1.9 3.16 3.48 4.14 存货周转率（次）1.01 1.67 1.86 1.93 经营活动产生的现金流量净额
50、（万元）20753.65 23129.81 22,588.55 6,138.79 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）0.26 0.28 0.28 0.08 三、标的 公司基 本 情况（一）标的 公司 主体资格 及历史沿革 1、莱美药业 的设立 莱美药业 为重庆 莱 美药业有 限公司 以2007 年7 月31 日经 审计的净资产9,680.37 万元按照1:0.7076 的比例折股 共计6,850 万股，通过整体变 更的方 式 设立的股 份有限 公 司。2007 年 10 月 16 日，莱美药 业在重 庆 市工商行 政管理 局 办理完股份公司 设立的 工 商登记。2、公司首次 公开发行股票
