1、公司代 码：601828 公 司简称：美 凯龙 债券代 码：136032 债券 简 称：15 红美 01 债券代 码：136490 债券 简 称：16 红美 01 债券代 码：136491 债券 简 称：16 红美 02 债券代 码：155001 债券 简 称：18 红美 01 债券代 码：155458 债券 简 称：19 红美 02 债券代 码：163259 债券 简 称：20 红美 01 红 星 美 凯 龙 家 居集 团 股 份 有 限 公 司 2019 年年度报告摘要 一 重 要提 示 1 本 年度 报告 摘要 来自 年度报 告全 文，为全 面了 解本公 司的 经营 成果、财 务状况 及
2、未 来发 展 规划，投资者应当到上 海证 券交易所网站等中国 证监 会指定媒体上仔细阅 读年 度报告全文。2 本公司董事会、监事会及 董事、监事、高级管理人 员保证年度报告内容 的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误 导性 陈述或重大遗漏，并 承担 个别和连带的法律责 任。3 公司全体董事出席董 事会 会议。4 安永华明会计师事务 所（特殊普通合伙）为本 公司 出具了标准无保留意 见的 审计报告。5 经董事会审议的报告 期利 润分配预案或公积金 转增 股本预案 公司拟 以2019 年 年末 总股 本3,550,000,000 股 进行 计算，每10 股派 发现 金股 利人民 币2.53 元（
3、含税）,同 时 以 资 本公 积 金向 全 体 股 东 每 10 股转增 1 股。即拟派发 2019 年度 现 金 股 利 人 民币898,150,000.00 元（含 税），转 增 355,000,000 股。本年 度公 司现 金分 红占 当年实 现的 可分 配利润的 20.05%；以扣 除非经 常性损益 后归属 于上市 公 司股东的 净利润 为人民 币 2,613,622,255.31元计，上 述拟 派发现 金股 利占 2019 年 合并 报表归 属于上市 公司 股东扣 除非 经常性损 益净 利润的34.36%。现 金股 利以 人民 币计值 和宣 布，以人 民币 向 A 股股 东支 付，以
4、港 币 向 H 股股 东支 付。公司2019 年 度利 润分 配预 案 已经公 司第 四届 董事 会第 一次会 议（定期）审 议通 过，尚 需公 司股 东大会审议 通过。二 公 司基 本情况 1 公司简介 公司股 票简 况 股票种 类 股票上 市交 易所 股票简 称 股票代 码 变更前 股票 简称 A 股 上海证 券交 易所 美凯龙 601828 无 H 股 香港联 合交 易所 红星美 凯龙 01528 无 联系人 和联 系方 式 董事会 秘书 证券事 务代 表 姓名 郭丙合 陈健 办公地 址 上海市 闵行 区申 长路1466 弄2号/5 号红星美凯 龙总 部 上海市 闵行 区申 长路1466
5、 弄2号/5 号红 星美 凯龙 总部 电话 021-52820220 021-52820220 电子信 箱 2 报告期公司主要业务 简介 本公司是 国内 领先的 家居 装饰及家 具商 场运营 商，主要通过 经营 和管理 自营 商场和委 管商 场，为商户、消 费者 和合作 方提 供全面服 务。同时，本公 司还提供 包括 互联网 零售、家装等 泛家 居消费服务及 物流 配送 业务。自营模式 是指 就自营 商场 而言，公 司通 过自建、购 买或者租 赁的 方式获 取经 营性物业 后，统一对外招商，为入 驻商场 的商 户提供综 合服 务，包 括设 计商场内 展位、场地 租赁、员工培 训、销售及市场营
6、销、物业 及售 后等 在内的 日常 经营 及管 理以 及客户 服务，以 收取 固定 的租赁 及管 理收 入。委管模式 是指 就委管 商场 而言，公 司利 用强大 的品 牌知名度 和多 年的经 营经 验，派出 管理 人员为合作方提 供全 面的咨 询和 委管服务，包 括商场 选址 咨询、施 工咨 询、商 场设 计装修咨 询、招商开业以及日 常经 营及管 理；相应地，公司 根据与 合作 方签署的 委管 协议在 不同 参与阶段 收取 项目品牌咨询 费、招商 佣金、商 业管理 咨询 费及 委托 经营 管理费 等不 同费 用。公司战 略性 地在 一线 和二 线城市 开设 多家 自营 商场，从 商户 获得
7、持续 的租 赁 及管理 收入;同时，凭借多年 的商 场经 营管 理经 验，公司 以“红 星美 凯龙”品牌名 称经 营合 作方 的家 居装饰 及家 具商 场(委管商场)，并收 取咨 询费 及 管理费。公 司自 营与 委管 双轮驱 动的 业务 模式 使得 公司在 最发 达的 地区通过自营 业务 模式（重资 产）巩固 其市 场领导 地位，并从土 地增 值中获 益；与此同时，通 过委管业务模 式（轻资 产）迅速 在三线 及其 他城 市拓 展商 场布局，而 无需 承担 大量 资本开 支。根据弗若 斯特 沙利文 的数 据，本公 司是 国内经 营面 积最大、商场 数量最 多以 及地域覆 盖面 最广阔的全 国
8、 性家 居装 饰及 家具 商场运 营商。截 至报 告期 末，公 司经 营 了 87 家自 营 商场，250 家 委管 商场，通 过战 略合 作经 营 12 家家居 商场（1），此外，公司以 特许 经营 方式 授权 开业 44 家特 许经 营家居建 材项 目（2），共包 括 428 家 家居 建材 店/产业街(3)。我 们经 营的 自营 商 场和委 管商 场，覆 盖全国 29 个省、直 辖市、自 治区的 212 个 城市，商 场 总经营 面积 20,986,950 平 方米。2019 年，就零售额而 言，公 司占中 国 连锁家居 装饰及 家具商 场 行业的市 场份额 为 15.5%，占家居 装饰
9、及 家具商场行 业（包 括连 锁及非 连锁）的 市场 份额 为 6.3%，在 我国 稳 健 增长 的家居 装饰及 家具 零售 行 业中占有 最大 的市 场份 额。附注:（1）2019 年上 半年，公司 收购 了山 东银 座家 居有限 公 司 46.5%股 权，与山东 省商 业集 团 有限公司 并列 成为 山东 银座 家居有 限公 司第 一大 股东。截至 2019 年 12 月 31 日，山东 银座 家居 有限公司及 其下 属控 股子 公司 在中国 境内 合计 运 营 12 处 家居商 场。战略 合作 经营 商 场是指 公司 基于 战略目的 考虑，通 过与 合作 方共同 投资、共 同持 有物 业
10、并且 共同 经营 的家 居商 场。（2）特 许经 营家 居建 材项 目指公 司以 特许 经营 方式 开业经 营的 家居 建材 店、家居建 材产 业街。对于该类 特许 经营 家居 建材 项目，公 司 不参 与项 目开 业后的 日常 经营 管理。（3）家居建材店/产 业街 指公司在综合考虑经 营物 业物理形态、经营商 品品 类等情况下，从便 于经营管 理角 度出 发,将拥 有 独立场 馆标 识的 家居 建材 店及街 区称 作家 居建 材店/产业街。3 公司主要会计数据和 财务 指标 3.1 近 3 年的主要会计数据和 财务指标 单位：元 币种：人 民币 2019年 2018年 本年比 上年 增减(
11、%)2017年 总资产 122,294,418,558.66 110,860,717,818.56 10.31 97,014,624,091.31 营业收 入 16,469,237,788.92 14,239,792,500.44 15.66 10,959,512,669.77 归属于上市公司股东的净利润 4,479,681,652.61 4,477,411,242.46 0.05 4,077,897,749.46 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利 润 2,613,622,255.31 2,566,153,840.44 1.85 2,305,431,475.69 归属于上市公司股东的
12、净资产 45,714,637,942.01 41,714,060,715.39 9.59 40,426,771,945.61 经营活动产生的现金流量净额 4,093,981,030.60 5,857,930,704.35-30.11 6,528,468,928.83 基本每股收益（元 股）1.26 1.20 5.00 1.13 稀释每股收益（元 股）加权平均净资产 收 益 率（%）10.25 10.63 减少0.38个百分点 10.48 3.2 报告期分季度的主要 会计 数据 单位：元币 种：人民 币 第一季度（1-3 月份）第二季度（4-6 月份）第三季度（7-9 月份）第四季度（10-12
13、 月份）营业收入 3,534,967,245.82 4,222,147,241.64 4,066,642,242.87 4,645,481,058.59 归属于上市公司股东的净利润 1,313,999,492.97 1,391,544,864.47 1,077,925,845.47 696,211,449.70 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 扣 除 非经常性损益后的净利润 847,689,668.62 865,347,486.96 599,108,130.15 301,476,969.58 经营活动产生的现金流量净额 116,476,958.11 1,062,600,759.64 1
14、,746,272,109.26 1,168,631,203.59 季度数 据与 已披 露定 期报 告数据 差异 说明 适用 不适 用 4 股本及股东情况 4.1 普通股股东和表决权 恢复 的优先股股东数量及 前 10 名股东持股情况表 单位:股 截止报 告期 末普 通股 股东 总数（户）72,425 年度报 告披 露日 前上 一月 末的普 通股 股东 总数（户）65,946 截止报 告期 末表 决权 恢复 的优先 股股 东总 数（户）0 年度报 告披 露日 前 上 一月 末表决 权恢 复的 优先 股股 东总数（户）0 前 10 名股 东持 股情 况 股东名 称（全称）报告期 内增 减 期末持
15、股数 量 比例(%)持有有 限售 条件的股 份数 量 质押或 冻结 情况 股东 性质 股份 状态 数量 红星美 凯龙 控股集团有 限公 司-433,087,900 1,977,227,872 55.70 1,967,615,772 质押 694,114,085 境内非国有法人 香港中 央结 算（代理人）有限 公司-11,783 673,750,716 18.98 0 未知 境外法人 红星美 凯龙 控股集团有 限公 司红星美 凯龙 控股集团有 限公 司2019 年非 公开 发行可交 换公 司债券（第一 期）质 押专户 456,700,000 456,700,000 12.86 456,700,0
16、00 无 其他 红星美 凯龙 控股-14,000,000 56,000,000 1.58 56,000,000 无 其集团有 限公 司红星美 凯龙 控股集团有 限公 司2018 年非 公开 发行可交 换公 司债券（第一 期）质 押专户 他 陕西省 国际 信托股份有 限公 司陕国投 美 凯龙第二期 员工 持股集合资 金信 托计划 17,579,549 17,579,549 0.50 0 无 其他 陕西省 国际 信托股份有 限公 司陕国投 美 凯龙第一期 员工 持股集合资 金信 托计划 16,050,356 16,050,356 0.45 0 无 其他 常州美 开信 息科技有限 公司 8,460,
17、697 8,460,697 0.24 0 无 境内非国有法人 陕西省 国际 信托股份有 限公 司陕国投 美 凯龙控股股 东及 附属企业员 工持 股第一期 集 合资 金信托计划 7,754,506 7,754,506 0.22 0 无 其他 香港中 央结 算有限公司-1,607,587 4,992,534 0.14 0 未知 其他 上海平 安大 药房有限公 司 0 3,688,206 0.10 0 无 境内非国有法人 上 述 股 东 关 联 关 系 或 一 致 行 动 的说明 红星美 凯龙 控股 集团 有限 公司与 常州 美开 信息 科技 有限公 司构成 上市 公司 收购 管理 办法 规定 下的
18、 一致 行动 关系。表 决 权 恢 复 的 优 先 股 股 东 及 持 股数量的 说明 无 4.2 公司与控股股东之间 的 产 权及控制关系的方框 图 适用 不适 用 4.3 公司与实际控制人之 间的 产权及控制关系的方 框图 适用 不适 用 4.4 报告期末公司优先股 股东 总数及前 10 名股东情况 适用 不适 用 5 公司债券情况 适用 不适 用 5.1 公司债券基本情况 单位:亿元 币种:人 民币 债券名称 简称 代码 发行日 到期日 债券余额 利率 还本付息方式 交易场所 红星美凯龙家居集团股份有15 红美01 136032 2015-11-10 2020-11-10 1.68 5.
19、9 按 年 付息、到期 一 次还 本。上 海 证券 交 易所 限公司2015 年公司债券（第一期）利 息 每年 支 付一 次，最 后 一期 利 息随 本 金一 起 支付。红星美凯龙家居集团股份有限公司公开发行 2016年公司债券（第一期）（品种一）16 红美01 136490 2016-07-13 2021-07-13 0.468 5.4 按 年 付息、到期 一 次还 本。利 息 每年 支 付一 次，最 后 一期 利 息随 本 金一 起 支付。上 海 证券 交 易所 红星美凯龙家居集团股份有限公司公开发行 2016年公司债券（第一期）(品种二)16 红美02 136491 2016-07-13
20、 2023-07-13 15 5.29 按 年付息、到期 一 次还 本。利 息 每年 支 付一 次，最 后 一期 利 息随 本 金一 起 支付。上 海 证券 交 易所 红星美凯龙家居集团股份有限公司2018 年公开发行公司债券（第一期）18 红美01 155001 2018-11-06 2021-11-06 30 6.3 按 年 付息、到期 一 次还 本。利 息 每年 支 付一 次，最 后 一期 利 息随 本 金一 起 支付。上 海 证券 交 易所 红星美凯龙家居集团股份有限公司公开发行 2019年公司债券（第一期）(品种二)19 红美02 155458 2019-06-10 2023-06-
21、10 20 5.35 按 年 付息、到期 一次还 本。利 息 每年 支 付一 次，最 后 一期 利 息随 本 金一 起 支付。上 海 证券 交 易所 红星美凯龙家居集团股份有限公司公开发行 2020年公司债券（第一期）LL1 20 红美01 163259 2020-03-10 2023-03-10 5 4.95 按 年 付息、到期 一 次还 本。利 息 每年 支 付一 次，最 后 一期 利 息随 本 金一 起 支付。上 海 证券 交 易所 5.2 公司债券付息兑付情 况 适用 不 适用 报告期 内，除“19 红美 02”和“20 红美 0 1”外，上 述公司 债券 均按 时、足额 进行了 付息
22、 兑付。5.3 公司债券评级 情况 适用 不适 用（一）跟踪评 级情 况 2019 年 5 月 14 日，上海 新世纪 资信 评估 投资 服务 有限公 司出 具 红星 美凯 龙家居 集团 股份 有 限公司及 其发 行的 15 红美 01、16 红美 01 与 16 红美 02 跟踪评 级报 告，维 持公 司 AA+主 体信 用等级，评 级 展 望 维 持 稳 定。跟 踪 评 级 报 告 已 于 上 交 所 网 站（http:/）披露。2019年 5 月 22 日，中 诚信 证 券评估 有限 公司 出具 红 星美凯 龙家 居集 团股 份有 限公司 公开 发 行 2016年公司 债券（第 一期）跟
23、 踪评级 报告 和 红星 美 凯龙家 居集 团股 份有 限公 司公开 发 行2018 年公司债券（第 一期）跟踪 评 级报告，维 持公 司AAA 主 体信用 等级，评 级展 望维 持稳定。跟 踪评 级报告已于 上交 所网 站（http:/）披露。（二）主体评 级差 异 中诚信 证券 评估 有限 公司 对红星 美凯 龙家 居集 团股 份有限 公 司2016 年 公司 债 券（第一 期）的 跟踪评级结 果，与 其他评 级机 构对公司 的跟 踪评级 结果 有所不同，主 要是由 于不 同评级机 构在 评级理念、评级 方法 与体系、评 级标准及 评级 观点等 方面 存在一些 差异，这些 因素 共同导致
24、不同 资信评级机构 对同 一家 企业 的评 级结果 可能 会出 现不 同。5.4 公司近 2 年的主要 会计 数 据和财务指标 适用 不适 用 主要指 标 2019 年 2018 年 本期比 上年 同期 增减（%）资产负 债率（%）59.95 59.14 1.36 EBITDA 全 部债 务比 0.23 0.22 2.7 利息保 障倍 数 3.22 4.1-21.60 三 经 营情 况讨论 与分 析 1 报告期 内主 要经 营情 况 详见第 一部 分经 营情 况讨 论与分 析。2 导 致暂 停上 市的 原因 适用 不适 用 3 面临终 止上 市的 情况 和原 因 适用 不适 用 4 公司对 会
25、计 政策、会 计估 计变更 原因 及影 响的 分析 说明 适用 不适 用 新租赁 准则 2018 年，财政 部颁 布了 修 订的 企 业会 计准 则第21 号 租赁（简 称“新租 赁准则”），新租赁准则 采用 与现行 融资 租赁会计 处理 类似的 单一 模型，要 求承 租人对 除短 期租赁和 低价 值资产租 赁 以 外 的 所有 租 赁 确认使 用 权 资 产 和租 赁 负 债，并 分 别 确 认 折旧 和 利 息费用。本 集 团 自 2019年 1 月 1 日 开始 按照 新修 订的租 赁准 则进 行会 计处 理，并 根据 衔接 规定，对 可比期 间信 息不 予 调整，首次 执行 日新 租赁
26、 准 则与现 行租 赁准 则的 差异 追溯调 整 2019 年年 初留 存 收益。首 次执 行新 租赁准则 当年 年初 财务 报表 的影响 详见“财 务报 告五、44.重要 会计 政策 和会 计 估计的 变更”。财务报 表列 报方 式变 更 根据 关于 修订 印 发 2019 年度 一般 企业 财务 报表 格式的 通知（财会20196 号）和 关于修订印 发合 并财 务报 表格 式（2019 版）的 通知（财 会201916 号）要求，资 产负债 表中，“应 收票据及应 收账 款”项 目分 拆为“应 收票 据”及“应 收账款”，“应 付票据 及应 付账款”项目 分拆为“应付 票据”及“应付 账
27、 款”，原 计入“其 他流 动资 产”项 目中 的以 公允 价值 计量且 其变 动计 入其他综合 收益 的票 据改 为在“应收 款项 融资”项 目单 独列示，“其他 应收 款”项 目中的“应 收利 息”改为仅反 映相 关金融 工具 已到期可 收取 但于资 产负 债表日尚 未收 到的利 息（基于实际 利率 法计提的金融工 具的 利息包 含在 相应金融 工具 的账面 余额 中），“其 他应 付款”项目 中的“应付利 息”改为仅反映 相关 金融工 具已 到期应支 付但 于资产 负债 表日尚未 支付 的利息（基 于实际利 率法 计提的金融工具 的利 息包含 在相 应金融工 具的 账面余 额中）；利润 表中，“研发 费用”项目除 反映进 行研究与开发 过程 中发生 的费 用化支出 外，还包括 了原 在“管理 费用”项目 中列 示的自行 开发 无形资产的摊销；本 集团相 应追 溯调整了 比较 数据。该会 计政策变 更对 合并及 公司 净利润和 所有 者权益无影响。5 公司对 重大 会计 差错 更正 原因及 影响 的分 析说 明 适用 不适 用 6 与上年 度财 务报 告相 比，对财务 报表 合并 范围 发生 变化的，公 司应 当作 出具 体说明。适用 不 适用 合并财 务报 表的 合并 范围 以控制 为基 础确 定，本 年 度变化 情况 参见“财 务报 告 八、合并 范围 的变更”。
