1、 福满花园项目投资估算及资金筹措计划第一节 建设项目的大体概况与投资经营方案一、福满花园项目概述1、项目概况项目位于南宁市 XXX 区,南 XXXX，北临 XXXX，西南面对规划中的水景公园，项目东侧为衡阳路延长线，项目总用地 47375.75m2，经南宁市规划国土局批准，用地功能为商住及配套设施， 实际建设用地面积 39390.36 m2，计容积率建筑面积 率为 149683.37 平方米。（表：6-1-1） 【项目主要技术经济指标】内容 指标 内容 指标建设地点 衡阳路与新阳路北三里交汇 规划总用地面积 47375.75m2实际用地面积 39390.36m2 计容积率面积 149683.3
2、7m2总建筑面积 157689.07m2 建筑容积率 3.8建筑密度 28% 绿地率 30.8%住宅面积 141125.49 m2 商业面积 8527.04 m2地下室面积 8036.54 m2 居住总户数 1520 户根据上述规划经济指标，计容积率总建筑面积 149683.37m2，其中住宅 141125.49m2，商业部分8527.04m2，另外不计 容积率之地下室建筑面积 8036.54m2，共 494 个车位，项目总建筑面积 157689.07m2，拟建 21 栋 18 层商住楼。二、项目投资方案（一）投资组合方式在房地产开发中，大量的资金周转使开发商很难单凭自身的经济实力进行项目的开
3、发，本项目总投资（含贷款建设期利息）为 37725.35 万元，整个建设经营期为 3 年，是一个建设周期长、资金投入量大的建设项目。所以，一般采用投资的多种组合运用，一方面可减低融资的压力，有助资金的流通；另一方面可相对降低开发商的风险，使项目顺利开发。本项目开发投资的资金来源有三个渠道：一是自有资金，二是向银行贷款，三是预售收入用于投资部分。资金动作方式如下：自有资金全部用于投资；销售收入扣除与销售有关税费后用于投资，初步估算按销售收入15.5%计算；此外还缺少的资金，则向银行借贷。本项目开发总投资（含贷款利息）共计 37725.35 万元，自有资金 10000 万元，占总投资的 26.5%
4、，销售收入再投入用于投资合计 7725.35 万元，另需贷款额合计 20000 万元。（二）资金动作方式在项目的前期，将汇集到的自有资金用于支付土地使用权出让金和前期工程费；在获取土地使用权后，可将其向银行或金融机构抵押以获取银行抵押贷款，用于地上建筑物建设；当住宅楼建设完成了主体工程后就可进行销售，销售收入再加上用其它方式筹措到的资金，就可将整个项目投资完成。1、自有资金整个项目的自有资金为 10000 万元，占总投资的 26.5%，分 3 年投入。详见表:6-1-2(表:6-1-2) 自有资金年度投入表 (单位:万元)第一年 第二年 第三年3340.15 6582.21 77.122、银行
5、贷款银行长期贷款共有二笔，共计 200000 万元，占总投资 53%；从第一年起到第二年止每年借一笔。(表:6-1-3) 银行贷款年度投入表 (单位:万元)第一年 第二年10000 100003、销售收入再投入。销售收入再投入按销售收入的 15.5%计算，从项目有销售收入最后第三年开始，直到项目建设经营期结束，上半年为整个销售收入的 11.9%,下半年为整个销售收入的 3.6%,总销售收入再投入为 7725.35 万元，占总投资的 20.5%。(表:6-1-4) 销售收入再投入年度投入表 (单位:万元)第三年上半年 下半年5931.45 1793.9第二节 项目的建设工程规划与安排二、福满花园
6、项目建设规划及进度安排（一）建设方案及规划说明1、建设方案。经南宁市规划管理局审定，本项目的建设方案如下：2、规划目标。（1）以建造具有当代先进水平的优质城市住宅为目标，满足人们生活环境和居住条件的舒适性、安全性和生态性的要求，为人们提供多样化、可选择、适应性强的住宅，创造具有良好居住环境、有完善基础设施的文明、卫生的示范花园。（2）依靠科技进步，推广新材料、新产品、新技术，提高住宅功能质量水平和花园与住宅节能、节地、节材效果，使花园和住宅具有较高的科技含量。（3）合理组织绿化、交通体系、完善公建布局和住宅分布，使整个花园具有良好的空间布局形态（4）吸收各项目好的居住规划特点，创造有特色的、能
7、满足居住生活需要的环境功能。（二）建设方式及进度安排1、开发计划拟定的原则本项目作为一个以市场为导向的中高档住宅项目,在拟定项目的开发建设计划时,我们主要依据大中规模住宅项目的基本规律,遵循最佳的市场对接时机与购买力适应,以及按基地的成熟条件渐进的原则。本项目经测算销售值达 49838.4 万元人民币,从南宁楼市的发育及区域购买力,以及合理的市场占有率角度,我们暂定为开发经营时间为 3 年，其中销售期为 2 年。根据项目基地及规模情况,在项目的开发的过程中以整体开发为主，但为了利于资金回收等原因，在施工的过程中，以滚动开发的模式进行开发经营。2、建设方式。采用公开招标方式选择施工单位，并聘请工
8、程监理，从而有效地控制项目的工期、成本和质量。3、进度安排。项目拟用三年分三期进行（见表：6-2-1）根据南宁市可外协配套的设计、施工等资源能力，我们初步设定的各主要分段工程进度周期如下：A 项目的设计及开工准备（初步及施工图设计、三通一平、报建、招标等）：3 个月B 住宅的主体建筑（基础、主体、外装及设备）：18 个月C 室外环境配套（道路、管网、环艺、验收等）：15 个月4、 项目周期设定开发正式启动的时间设定为项目规划方案通过规划部门审批时间,并以此时间为项目开发周期的起始日。根据南宁市可外协配套的设计、施工等资源能力，我们初步设定的各主要分段工程进度周期如下：根据项目基地及规模情况,在
9、开发建设中设清晰的分期,从项目基地较成熟的衡阳西路渐次向西推进,按总建设面积的 1/3 左右为一个工程流水节奏,间隔六个月(一季左右)的动工时间,形成项目整体开发的形象及市场影响。5、 分段周期设定 开发正式启动的时间设定为项目规划方案通过规划部门审批时,设此时间为项目开发周期的起始日。 开发计划安排 根据的规划方案及开发总周期、各主要分段工程周期的设定，本项目的开发粗略计划拟定如下表（以季度为单位） 。 （见图表:6-2-1）（表：6-2-1） 项目实施计划表第 一 季 度 第 二 季 度 第 三 季 度 第 四 季 度 第 五 季 度 第 六 季 度 第 八 季 第 九 季 第 十 季 第
10、 十 一 季 第 十 二 季福 满 花 园 项 目 开 发 计 划项 目 的 设 计 及 开 工 准 备初 步 及 施 工 图 设 计三 通 一 平报 建招 标住 宅 的 主 体 建 筑基 础主 体外 装 及 设 备室 外 环 境 配 套道 路管 网环 艺验 收第三节 项目投资估算及资金筹措计划一、福满花园项目投资与成本费用估算（一）开发成本估算（1）土地使用权出让金、土地征用及拆迁安置补偿及前期工程费的三通一平、各种税费，共计投入资金6000 万元人民币。（2）前期工程费：1199.26 万元，详见本项目前期工程费估算表（见表：6-3-1） 。（表：6-3-1） 前期工程费估算表 (单位:万
11、元)序号 项目 计算依据 计价（万元）1 规划设计费 建安工程费3% 620.302 可行性研究费 建安工程费0.15% 31.023 水文、地质、勘察费 建安工程费0.15% 31.024 筹建开办费 建安工程费2.5% 516.92合计 1199.26(3)建安工程费：20676.77 万元。 （见表：6-3-2）（表：6-3-2） 高层建安工程费用组成每平方米建筑面积造价 (单位:万元)项目 高层（元/平方米） 项目 高层（元/平方米）桩基础 70 土建工程 750电梯 120 消防 30一般水电安装 100 煤气 10通讯 5 公用天线 3普通装修 50 对讲机系统 12地下室费用 1
12、30 智能化设施 80高层建安工程费用组成每平方米建筑面积造价=70+750+120+30+100+10+5+3+50+12+130+80=1360 元/平方米建安工程费：高层建安工程费=1360 149652.53+(300+50)8527.04=20676.77 万元注:其中(300+50)为裙楼玻璃墙和中央空调的每平方建筑面积造价。（4）基础设施费（红线内外工程费）：1348.62 万元， （详见表：6-3-3） 。（表：6-3-3） 基础设施费估算表 (单位:万元)序号 项目 计算依据 金额（万元）1 供电工程 65 万元 /公项 47375.75=307.94 307.942 供水工
13、程 15 万元 /公项 47375.75=71.06 71.063 电信工程 7 万元 /公项 47375.75=33.16 33.164 煤气工程 7 万元 /公项 47375.75=33.16 33.165 绿化工程 5.4 万元 /公项 47375.75=25.58 25.586 道路工程 42.13 万元 /公项 47375.75=199.59 199.597 排水工程 37.6 万元 /公项 47375.75=178.13 178.13合计 500+848.62=1348.62 848.62注：本项目是一个高绿化花园小区，在原来的绿化成本内再增加 500 万建设中心花园（5）公建配套
14、设施费：485 万元,详见表:6-3-4（表：6-3-4） 公建配套设施费估算表 (单位:万元)序号 项目 建筑面积（平方米） 单价（元/平方米） 金额（万元）1 幼儿园 1000 500 502 卫生院 1000（位于裙楼房内） 400 403 文化活动中心 1500 700 1054 超市 2000（位于裙楼房内） 5 邮政支局 500（位于裙楼房内） 6 电信营业所 500（位于裙楼房内） 7 储蓄所 700（位于裙楼房内） 8 物业管理处 200（位于裙楼房内） 300 69 会所 3000（位于裙楼房内） 700 21010 公厕 100 500 511 垃圾压缩站 200 300
15、612 变电站 1200 500 6013 煤气调压站 50 600 3合计 485（6）开发期间税费：2657.38 万元,详见表 6-3-5。（表：6-3-5） 开发期间税费一览表 (单位:万元)序号 类别 计算依据 交纳税额（万元）1 配套设施建设费 建安工程费 6% 1240612 建筑工程质量安全监督费 建安工程费 0.4% 82713 供水管网补偿费 住宅：0.3T/人,600 元/T商铺：0.1T/平方米,600 元/T住宅:95.76商铺:51.164 供电用电负荷费 住宅:4KVA/户,480/KVA商铺:8KVA/百平方米,1000 元/KVA住宅:291.84商铺:68.
16、225 其他 建安工程费 2% 413546 物业管理基金 建安工程费 2% 41354合计 2657.38(7)不可预见费。711.29 万元,取上面 1-5 项之和的 3%不可预见费=（0+1199.26+20676.77+1348.62+485）3%=711.29 万元（注：第一项土地使用权出让金为政府公布数据，不存在不可预见性）（8）开发成本。33078.32 万元,以上 1-7 项小计:开发成本=6000+1199.26+20676.77+1348.62+485+2657.38+711.29=33078.32二、开发费用估算1、管理费用：891.29 万元,取上面 1-5 项之和的
17、3%(6000+1199.26+20676.77+1348.62+485) 3%=891.29 万元2、销售费用：1495.14 万元,详见表 6-3-6。（表：6-3-6） 销售费用估算表 (单位:万元)序号 项目 计算依据 计价（万元）1 广告宣传及市场推广费 (49838.4)销售收入 1% 498.382 销售代理费 (49838.4)销售收入 1% 498.383 其他销售费用 (49838.4)销售收入 1% 498.38合计 1495.143、财务费用：2260.6 万元,详见贷款还本付息表4、开发费用：4647.03 万元,前面 1-3 项之和三、总成本费用汇总及分摊表本项目的
18、总成本费用详见投资成本费用估算汇总表（表：6-3-7）（表： 6-3-7） 投资成本费用估算汇总表 (单位:万元)得房成本（元/平方米）成本项目 总额（万元） 高层 商铺 车位1开发成本 33078.32 1903.71 4903.71 2862.31（1）土地成本 6000 300 1500 985.8（2）前期工程费 1199.26 76.05 76.05 76.05（3）建安工程费 20676.77 1200 3000 1472.8（4）基础设施费 1348.62 85.52 85.52 85.52（5）公建配套设施 485 30.76 30.76 30.76（6）开发期间税费 2657
19、.38 168.52 168.52 168.52（7）不可预见费 711.29 42.86 42.86 42.862开发费用 4647.03 319.79 213.89 213.89（1）管理费用 891.29 53.71 53.71 53.71（2）销售费用 1495.14 105.9 - -（3）财务费用 2260.6 160.18 160.18 160.183合计 37725.35 2543.29 5331.49 3290.09注：投资分摊的原则：总原则：所有的总投资均应分摊到可售（可租）的面积中去。细则：（1）按计算投资的各项成本来分摊（2）各分项中能按各功能使用容量来分摊的按各功能使
20、用容量分摊（3）若不能按使用数量或容量来分摊，则按各功能的面积比例来分摊（4）各种税费中与工程有关的按同一分项功能工程成本比例分摊，同工程无关的按功能面积比例分摊（5）与工程无关的分项按各功能面积比例分摊四、资金筹措、投资计划及借款利息（1）资金筹措与投资计划本项目开发投资的资金来源有三个渠道：一是企业自有资金，二是银行贷款，三是销售房收入用于投资部分。本项目开发商投入自有资金 10000 万元作为启动资金，另需向银行贷款 20000 万元用于投资，剩余部分 7725.35 万元由销售房收入补充，总投资为 37725.35 万元，其中 2260.6 万元的银行贷款利息从住宅销售收入中支付。详细
21、投资见计划与资金筹措表（表：6-3-8）（表：6-3-8 ） 投资计划与资金筹措表 (单位:万元)建 设 经 营 期2005 2006 2007序号项目合计上半年 下半年 上半年 下半年 上半年 下半年1 投资总额 37725.35 2167 3340.15 11240.06 13175.15 6008.57 1793.911 建设投资 35464.75 2167 3067 11240.06 12340.8 6008.57 640.8111 土地成本 6000 1500 1500 1500 1500 0 0112 前期工程费 1199.26 400 500 299.26 0 0 0113 建安
22、工程费 20676.77 0 0 7000 9000 4676.77 0114 基础设施费 1348.62 0 0 800 400 148.62 0115 公建配套设施费 485 0 0 200 0 285 0116 开发期间税费 2657.38 0 800 800 800 257.38 0117 不可预见费 711.29 118.5 118.5 118.5 118.5 118.5 118.5118 管理费 891.29 148.5 148.5 148.5 148.5 148.5 148.5119 销售费用 1495.14 0 0 373.8 373.8 373.8 373.812 贷款利息
23、2260.6 0 27315 0 834.35 0 1153.113 流动资金 0.0 0 0 0 0 0 02 资金筹措 37725.35 2167 3340.15 11240.06 13175.15 6008.57 1793.921 自有资金 10000 0 3340.15 1240.06 5342.15 77.12 022 借款 20000 2167 0 10000 7833 0 023 销售收入再投入 7725.35 0 0 0 0 5931.45 1793.9（2）贷款本金的偿还及利息支付长期借款采用每年本金等额偿还方案，最后 1 年还清，从建设经营期第三年开始计算。详见贷款还本付息
24、表。 （央行 2000 年 9 月起执行的贷款利率：5.463%）（表：6-3-9） 贷款还本付息结算表 (单位:万元)序号 项目名称 合计 建设经营期- 第一年 第二年 第三年1 借款还本付息11 年初借款累计 - - - -本年借款 10000 10000 1027315 10834.35本年应计利息 1426.25 27315 561.2 591.9年底还本付息 11426.25 - - 11426.25第一笔借款年末借款累计 1027315 10834.35 0年初借款累计 - - - 1027315本年借款 10000 - 10000 -本年应计利息 834.35 - 27315 5
25、61.2年底还本付息 10834.35 - - 10834.3512第二笔借款年末借款累计 - - 1027315 0年初借款累计 - 0 - -本年借款 20000 10000 10000 0本年应计利息 2260.6 27315 834.35 1153.1年底还本付息 22260.6 0 0 22260.613借款汇总年末借款累计 - - - -2 借款还本付息的资金来源21 投资回收 - - 22260.6注：1、贷款利率为 5.463%;2、当年利息= （年初借款本息累计+ 当年借款/2）年利率 中国最大的资料库下载第四节 项目销售和租赁收入测算一、住宅销售单价的确定（一）用房地产市场
26、比较法确定销售价格上限（平均价格）详细见本项目价格定位与策略部分：由上次测算可知道本项目房地产价格为：2500 元/平方米（二）建议销售测算单价为了方便计算本项目的销售总额，我们取 2500 元/平方米为计算单价（三）总销售收入的确定根据估算出来的结果，确定住宅部分从建设经营期的第二年中开始出售，整个销售过程大概分四批进行，住宅部分分别为 10%、20%、30%、40%，价格分别为：2500、2600、2700、2800，销售率 100%；商铺部分从建设经营期第三年中开始出售，整个销售过程分二批进行，商铺部分分别为：30%、35%，价格分别为：11000、12500，销售率 65%；车位部分从
27、建设经营期第三年中开始出售，整个销售过程分二批进行，车位部分分别为：50%、20%，价格分别为：15 万/个，销售率 70%。按照上述确定的每年出售比例和销售单价，计算实际销售总收入。 （详细见表：6-4-5）（表：6-4-1） 住宅销售总收入预测 (单位:万元)项目 可销售面积 建议销售单价（元/平方米） 销售收入（万元）第一批 10%高层 14112.55 2500 3528.14第二批 20%高层 28225.10 2600 7338.53第三批 30%高层 42337.65 2700 11431.17第四批 40%高层 56450.20 2800 15806.06合计 38103.9（
28、表：6-4-2） 商铺销售总收入预测 (单位:万元)项目 可销售面积 建议销售单价（元/平方米） 销售收入（万元）第一批 30% 铺面 2558.11 11000 2813.92第二批 35% 铺面 2984.46 12500 3730.58合计 6544.5（表：6-4-3） 车位销售总收入预测 (单位:万元)项目 可销售个数 建议销售单价（万/个） 销售收入（万元）第一批 50%比例 247 15 3705第二批 20%比例 99 15 1485合计 5190（表：6-4-5） 全部销售收入分批比例预测 (单位:万元)销售计划 建设经营期年收入(万元)批数 比例 面积 2005 2006
29、2007合计上半年 下半年 上半年 下半年1 10%高层 14112.55 3528.14 3528.142 20%高层 28225.10 7338.53 7338.533 30%高层 42337.65 11431.17 11431.174 40%高层 56450.20 15806.06 15806.065 30% 铺面 2558.11 2813.92 2813.926 35% 铺面 2984.46 3730.58 3730.587 50%比例 247 3705 37058 20%比例 99 1485 1485合计 3528.14 7338.53 17950.09 21021.64 49838
30、.4注：1、项目销售计划1.1 销售的政策限定1.1.1 根据国家现行的商品房销售政策商品房销售管理办法 （2001 年 6 月 1 日执行）中规定,房地产项目须投资达到总投资的百分之二十五后方后预销售,南宁市一般的执行原则是工程形象达二层以上时发给商品房预售许可证 。1.1.2 按现行的中国央行的住房信贷政策,对于多层建筑须主体封顶、高层建筑达主体三分之二工程形象进度时，可以办理按揭手续并向开发商支付按揭款项。1.1.3 根据项目建设计划安排,每一流水片达到预售条件时,应在该流水片开工后的第二季,达到银行按揭款支付的条件是,应是该流水片动工后的第三季。1.2 销售计划设计1.2.1 按南宁市
31、目前行业的惯例,初步考虑本项目每流水片在开工后第二季取得预售许可证后开始住宅正式对市场发售期房。1.2.2 根据本项目的区位及项目的综合竞争力分析,每一流水片在开始预售后，前两季为期房，后两季为准现房和现房，根据南宁市房地产市场的发展态势及消费者对期房现房的不同接受程度，我们设定每一流水片从开始预售的首季开始，一年内完成销售。 1.2.3 根据项目的开发和销售进程，车库在销售的项目取得预售证或者项目成为准现房时开始发售，并在每个流水片的最后一个季度中销售。二、铺租赁单价的确定（一）用市场比较法确定租赁价格的上限（平均价格）根据价格定位与策略部分得出可知：本项目的商铺部分为：11000 元/平方
32、米，假设本项目商铺经营年限无为无限期，则根据公式 a=vr 来求其租赁价格（其中 r=8%）：月租赁价格=（110008%）/（1265%）=112.82 元/平方米(二)建议平均月租金为 110 元/平方米(三)商铺出租总收入估算表（见表：6-4-6）（表：6-4-6） 出租计划和出租收入估算表 （单位：万元）建设期 经 营 期序号项目名称 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 231 可出租面积 0 0 0 8527.042 单位租金(元/平方米)0 0 0 1001001001001001001101101101
33、101101101101101101101101201201203 可能的毛租金收入(万元)0 0 0 102310231023102310231023112511251125112511251125112511251125112511251227122712274 出租率(%) 0 0 0 65 70 75 80 85 90 90 90 90 90 90 95 95 95 95 95 100 100 100 1005 有效毛租金 0 0 0 66 71 76 81 86 92 10 10 10 10 10 10 10 10 10 10 11 12 12 12(万元) 4 6 7 8 9 0
34、12 12 12 12 12 68 68 68 68 68 25 27 27 276 转售单价(元/平方米)130007 转售收入(万元)110858 合计 31045 万元注:假设商铺出租在第五年开始,在 24 年末转售,转售单价为 13000 元/平方米三、车库租赁单价的确定（一）采用市场比较法确定租赁价格（平均价格）根据市场价格定位策略部分，我们可知：本项目的车位月租赁单价为：250 元/个售时的单价：15 万元/个。 （见表：6-4-7）（注：假设车位出租在第五年开始，在 24 年末转售，转售价格为 15 万元/个）（表：6-4-7） 车位出租计划和出租收入估算表 （单位：千元）建设期
35、 经 营 期序号项目名称 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 231 可出租个数 0 0 0 4942 单位租金(元/个.月)0 0 0 200 200 200 200 200 200 250 250 250 250 250 300 300 300 300 300 3503503503503 可能的毛租金收入(万元)0 0 0 118 118 118 118 118 118 148 148 148 148 148 177 177 177 177 177 207 207 207 2074 出租率(%) 0 0 0 65
36、 70 75 80 85 90 90 90 90 90 90 95 95 95 95 95 100 100 100 1005 有效毛租金(万元)0 0 0 76 82 88 94 100 106 133 133 133 133 133 168 168 168 168 168 207 207 207 2076 转售单价(元/个)150007 转售收入(万元)7418 合计 3620 万元第五节 建设项目的财务评价一、税金计算1、住宅销售税金及附加估算：详见住宅销售税金及附加估算表（表：6-5-1） 住宅部分销售税金及附加表 (单位:万元)建 设 经 营 期序号项目名称 2005 2006 2007合计1 销售收入 0 10866.67 38971.73 49838.42 销售税金及附加(6.23%) 0 676.99 2427.94 3104.932.1 营业税(5%) 0 543.33 1948.59 2491.92
