1、公司代 码：601236 公 司简 称：红 塔证 券 红塔证券股份有限公司 2020 年半年度报告摘要 一 重 要提 示 1 本半年度报告摘要来 自半 年度报告全文，为全面了 解本公司的经营成果、财 务状况及未来发展规划，投资者应当 到上海证券交易所网 站等 中国证监会指定媒体 上仔 细阅读半年度报告全文。2 本 公 司 董事 会、监 事 会及董 事、监事、高级 管 理人员 保 证 半 年 度 报告 内 容的真 实、准确、完整，不存在虚 假记 载、误导性陈述或重 大遗 漏，并承担个别和连 带的 法律责任。3 未出席董事情况 未出席 董事 职务 未出席 董事 姓名 未出席 董事 的原 因说 明
2、被委托 人姓 名 独立董 事 王国军 公务原 因 魏锋 4 本半年度报告未经审 计。5 经董事会审议的报告 期利 润分配预案或公积金 转增 股本预案 无 二 公司 基本 情况 2.1 公司简介 公司股 票简 况 股票种 类 股票上 市交 易所 股票简 称 股票代 码 变更前 股票 简称 A股 上交所 红塔证 券 601236 不适用 联系人 和联 系方 式 董事会 秘书 证券事 务代 表 姓名 杨洁 宋奇 电话 0871-63577113 0871-63577113 办公地 址 云南省 昆明 市北 京路155 号附1 号 云南省 昆明 市北 京路155 号附1号 电子信 箱 2.2 公司主要财
3、务数据 单位：元 币种：人 民币 本报告 期末 上年度 末 本报告 期末 比上 年度末增 减(%)总资产 45,771,934,741.41 45,460,951,094.92 0.68 归 属 于 上 市 公 司 股 13,792,173,180.25 13,377,950,313.32 3.10 东的净 资产 本报告 期（1-6 月）上年同 期 本报告 期比 上年 同期增减(%)经 营 活 动 产 生 的 现金流量 净额 1,233,173,808.00-2,380,244,981.87 营业收 入 2,455,941,879.38 752,881,937.40 226.21 归 属 于
4、上 市 公 司 股东的净 利润 780,180,757.74 292,092,382.35 167.10 归 属 于 上 市 公 司 股东 的 扣 除 非 经 常 性损益的 净利 润 780,572,113.71 292,428,532.82 166.93 加 权 平 均 净 资 产 收益率（%）5.72 2.55 增加3.17 个 百分 点 基本每 股收 益（元股）0.21 0.09 133.33 稀释每 股收 益（元股）0.21 0.09 133.33 2.3 前十名股东持股情况 表 单位:股 截止报 告期 末股 东总 数（户）111,104 截止报 告期 末表 决权 恢复 的优先 股股
5、东总 数（户）0 前10 名股 东持 股情 况 股东名 称 股东性质 持股比例(%)持股 数量 持有有 限售 条件的股 份数 量 质押或 冻结的股份 数量 云 南 合 和(集团)股 份 有 限公司 国有法人 30.13 1,094,700,042 1,094,700,042 无 云 南 省 投 资 控 股 集 团 有 限公司 国有法人 18.00 654,042,953 654,042,953 无 中国双 维投 资有 限公 司 国有法人 14.68 533,333,333 533,333,333 无 云 南 华 叶 投 资 有 限 责 任 公司 国有法人 7.34 266,666,667 26
6、6,666,667 无 中 国 烟 草 总 公 司 浙 江 省 公司 国有法人 6.61 240,000,000 240,000,000 无 昆 明 产 业 开 发 投 资 有 限 责任公司 国有法人 6.26 227,596,789 227,596,789 无 云 南 省 工 业 投 资 控 股 集 团有限责 任公 司 国有法人 4.58 166,550,267 166,550,267 无 云 南 白 药 集 团 股 份 有 限 公司 境内非国有法人 1.30 47,113,683 47,113,683 无 昆 明 万 兴 房 地 产 开 发 有 限公司 国有法人 0.65 23,785,2
7、35 23,785,235 无 云南正 业投 资有 限公 司 国有法人 0.27 9,800,000 9,800,000 无 上述股东关联关系或一致行动的说明 截至报 告期 末，合和 集团、中国双 维投 资有 限公 司、云南华 叶投 资有 限责 任公 司、中 国烟 草总 公司 浙江 省公司、昆 明万 兴房 地产 开发 有限公 司均 为中 国烟 草总 公司控制的 公司，合 计持 有红 塔证 券59.41%的股 份；合 和集团副 总经 理李 双友 兼任 云南白 药集 团股 份有 限公 司董事。除前 述情 况外，公 司未知 其他 关联 关系 或者 一致行动安 排。表决权恢复的优先股股东及持股数量的
8、说明 不适用 2.4 截止报告期末的优先 股 股 东总数、前十名 优先 股 股 东情况表 适用 不适 用 2.5 控股股东或实际控制 人变 更情况 适用 不适 用 2.6 未到期及逾期未兑付 公司 债情况 适用 不适 用 反映发 行人 偿债 能力 的指 标：适用 不适 用 主要指 标 本报告 期末 上年度 末 资产负 债率 66.53 67.92 本报告 期（1-6 月）上年同 期 EBITDA 利 息保 障倍 数 2.94 2.14 关于逾 期债 项的 说明 适用 不适 用 三 经 营情 况讨 论 与分析 3.1 经营情 况的 讨论 与分 析 2020 年上半 年，在复杂 多 变的宏 观经济
9、、资本 市场 环境中，公司 坚持推 动各 项主营 业务转型 发展，积 极把 握市 场机遇，加 强合 规 管 理和 风险管 理，业务 总体 保持 稳健发 展 态 势。证券经纪业务：报 告 期内 受疫情 影响，传统 证券 经 纪业务 线下 服务 模式 受到 挑战。公 司充分利 用互 联网 技术，整 合资源，搭 建集 业务 办理、客户 服务、产 品销 售、投顾服 务及 投资者教育 为一 体的 线上 多功 能平台，在新 形势下 为投 资者提 供服 务。报告 期内，公 司持 续对 互联网平 台迭 代升 级，搭建 互联网 业务 场景，推 动公 司互联 网服 务、产品、运 营体系 建设。公司构 建 业务 和
10、服 务平 台，持续推 动标 准化 服务 和产 品的上 线。公 司持续 完善 金融产 品线，拓展公司 投顾 产品 体系，培 育和扩 大稳 定的 理财 客户 群体，满足 客户 多元 化的 投资理 财需 求，支撑公 司财 富管 理业 务转 型发展。公 司认 真贯 彻落 实投资 者保 护工 作精 神，报告期 内红 塔证券投资 者教 育基 地获“全 国 证券期 货投 资者 教育 基地”称号。报 告期 内，公 司证 券经纪 业务 实现收 入 9,998.75 万 元，同 比增长 3.79%。证券投资业务：面 对 复杂 多 变的市 场环 境，公司 证券 投 资 业务 一直 秉持 稳健 的 投 资风格，严格把
11、 控投 资风 险，在合 规的前 提下 开展 各项 业务。公司 权益 类 证 券及 其衍 生品投 资方 面，始终坚持“价值投 资”理念，个股方面保持 板块的多 元化配置，优选 业绩确定 性强、财务健康、现 金流 稳定 的高 安全 边际品 种，根据 市场 环境 变化，及时 调整 投资 策略，审慎配 置资 金，强化仓 位管 理，严格 管理 市场风 险。固 定收益 类证 券及其 衍生 品投 资方 面，保持稳 健的 投 资风格，配 置上 以优质 债券 作为主 要方 向，严格 控制 整体仓 位和 组合 久期，同 时不断 优化 融 资结构，严控 信用 风险 和流 动性风 险。另类 投资 方面，以一 级市 场
12、股 权投 资为 核心业 务，辅以风险较 小的 量化 私募 基金 及其他 非自 营清 单资 产投 资，报告 期内 完成 部分 股权 投资项 目的 退出。报 告期 内，公司 证券 投 资业 务实 现收 入 127,347.63 万元，同 比增 长 147.10%。资产管理业务：报 告 期内，公司直面 新 冠疫 情及 资管 新规过 渡期 结束 等一 系列 外部环境的不利 影响，积 极开 拓各 类资产 管理 业务，加 强产 品投资 研究、丰 富产 品类 型、持 续多 渠道营销，资产 管理 业务 结构 不断优 化。截至 2020 年 6 月 30 日，公 司资 产管 理规 模 600.33 亿元，较去
13、年同 期增 长 9.55%。报 告期 内，公 司资 产管 理业务 实现 收 入 4,446.27 万元，同 比增长 400.77%。投资银行业务：报 告期 内，创业 板注 册制 改革等 一 系列新 政策 推出，公司 在 坚持“精品投行”的差 异化 竞争 战略 的同时，逐 步扩 大投 行团 队规模，积 极储 备再 融资 和创业 板、科创板 IPO 等 保荐 业务，努 力 拓展债 券业 务。公司 严格 按照 证券 公司 投资 银行 类业务 内部 控制指引 等要 求，不断 完善 投行业务 内 部控 制体 系，持续提 升投 行业 务的 内控 水平，严控 项目风险。报告 期内，公 司完 成 20 康 E
14、B01、20 康 EB02、20 云水 债等 项目 的发 行，在审 的主 板和科创 板 IPO 保荐 项目正 常推进。报告 期内，公司 投资银 行业 务实 现收 入 3,401.93 万 元，同比增长 430.38%。信用交易业务：报 告期 内，受 新冠 肺炎 疫情 影响，实体经 济承 压，国 家为 刺 激经济，做好“六保六稳”工 作,号 召金融 机构让利于实 体经济，市 场利率 出现 下 滑。公司 股 票质押业务规模 较上 年末 出现 一定 下降，但由 于 去 年下 半年 公司储 备了 一批 优质 客户，报告 期内 股票质押业 务保 有一 定的 存量 客户，利 息收 入相较 去年 同期实现
15、了 增长。同 时，公司加 大了 融资融券业 务的 拓展 力度，报 告期 内 公司 融资 融券 业务 规模实 现一 定的 增长，但 由于整 体利 率水平下滑，融资 融券业 务利 息收入 增长 不及 规模 增长 明显。截 至报 告期末，公 司融资 融券 业务规模 为 12.73 亿元，平 均 维持担 保比 例 287.80%；表内股 票质 押式 回购 业务 规模 为 56.36 亿元，平均 履约 保障 比例 343.07%，表外 股票 质押 式回 购业务 规模 为 0 元。报 告 期内，公 司信用交易 业务 实现收入 26,403.31 万 元，同比 增 长 25.95%。期货业务：报告 期内，红
16、塔 期货大 力拓 展期 货经纪 业务、资产 管理 业务 和风 险管 理业务。期货经 纪业 务方 面，主要 以商品 期货 经纪、金 融期 货经纪 业务 为主，期 货经 纪业务 收入 为 期货业务 的主 要收 入来 源；资产管 理业 务方 面，以防 风险、强管 理、稳发 展、重服务 为核 心，以投资、研 究、产 品、运 营四个 线条 为依 托，报告 期内，新增 2 支产 品，共 计存 续 3 支集 合资产 管 理计 划；风险 管理 业 务方面，以 服务 实 体 产业 客 户为宗 旨，以品 种基 本面 研 究为基 础，综合利 用期 货、期权 等金 融衍生 工具，为 客户 提供 风险管 理产 品和 服
17、务，报 告期内，红 塔期货 风险 管理 子公 司开 展 了 基差交 易、仓 单 服 务等 与风 险管理 服务 相关 的试 点业 务。报告 期内，公司期 货业 务实 现收 入 91,179.91 万元，同 比增 长 2,916.34%私募投资基金业务：报 告 期内，公 司私 募投 资基 金 业务主 要覆 盖股 权投 资和 与股权 投资相关的 财务 顾问 业务，投 资领域 多元 化，涉及 高端 装备制 造、大消 费、生物 医药、物联 网、光电、新材 料、智能 制造、人工 智能 等行 业以 及上 市公司 纾困 领域。截 至报 告期末，红 证利德现管 理的 基金 共 计 7 只，累计 管理 规 模 9
18、.96 亿 元，报告 期内 基金 管理 规模 增长 12.74%。报告期 内，基金 对外 新增 投资项 目 4 个，截至 报告 期末，基金 累计 对外 投资 项目 17 个。报告期内，公 司私 募投 资基金 业务 实现 收 入 2,612.86 万元，同比 增 长 60.58%。基金管理业务：报 告期 内，公司 基金 管理 业务 克 服 疫情影 响、市场 波动等 不 利因素，围绕降低 非标 债权 业务 占比、做 大做 强公 募业务、完 善提升 内控 合规 体系 等核 心目标，积极 作为，各 项工 作保 持较 好势 头：新 发公 募基 金 1 只，募集资金 规模 6.5 亿元，另有 1 只 混合
19、 型基金募 集获 得证 监会 批复，产品 布局 更加 完善；适 应标准 化、主动 管理 业务 发展需 要，加强优秀投 资人 才引 进和 系统 配备，提升 投资 研究 管理 能 力；调 整优 化营 销体 系，做 大公募 规模。报告期 内，公司 基金 管理 业务实 现收 入 9,506.02 万 元，同 比增 长 59.55%。截至报 告期 末，公司 总资 产 457.72 亿元，较 上年 末 增长 0.68%；归属 于母 公 司股东 的权益 137.92 亿元，较 上年 末增 长 3.10%。报告 期内，公司 实现 营业 收入 24.56 亿元，同比 增长 226.21%；归属 于母 公 司股东
20、 的净 利 润 7.80 亿 元，同比 增 长 167.10%。主营业 务分 部分 析：单位:元 币种:人 民币 主营业 务 2020 年 1-6 月 同比变 动比 例（%）营业利 润率同比变 动（%）营业收 入 营业成 本 营业利 润率（%）营业收 入 营业成 本 证券经 纪业 务 99,987,485.50 70,941,439.31 29.05 3.79 9.47 减少 3.68个百分 点 证券投 资业 务 1,273,476,323.20 29,000,172.17 97.72 147.10 1.51 增加 3.26个百分 点 资产管 理业 务 44,462,676.09 7,114,
21、688.81 84.00 400.77-0.17 增加 64.27个百分 点 投资银 行业 务 34,019,316.33 46,362,219.98-36.28 430.38 126.86 不适用 信用交 易业 务 264,033,086.44 33,944,003.20 87.14 25.95 1,515.48 减少 11.86个百分 点 期货业 务 911,799,085.48 901,484,946.26 1.13 2,916.34 3,435.3 减少 14.51个百分 点 私 募 投 资 基 金 业务 26,128,556.20 7,040,927.40 73.05 60.58-8
22、.73 增加 20.46个百分 点 基金管 理业 务 95,060,180.87 66,215,027.77 30.34 59.55 57.06 增加 1.10个百分 点 3.2 与上一会计期间相比，会 计政策、会计估计和 核算 方法发生变化的情况、原 因及其影响 适用 不适 用 2017 年 7 月 5 日，财 政部 修订发 布了 企 业会 计准 则第 14 号 收 入（以 下简称“新收入准 则”），并要 求境 内 上市企 业自 2020 年 1 月 1 日起执 行新 收入 准则。根 据财政 部的 要求，公 司对 会计 政策 进行 了相应 的变 更。2020 年 2 月 5 日，公 司第 六
23、届董 事会 第十 八次 会议 审议通 过了 关于 修订 的 议案，同意 上述 会计 政策 变更，公司 于 2020 年 1月 1 日起 执行。新收 入 准则 将原 收入 准则和 建造 合同 准则 纳入 统一的 收入 确认 模型；以控 制权转 移替 代风险报 酬转 移作 为收 入确 认时点 的判 断标 准；对 包含 多重交 易 安 排的 合同 的会 计处理 提供 了更明确 的指 引；对于 某些 特定交 易（或事 项）的收 入确认 和计 量给 出了 明确 规定。根 据准 则的 衔接 规定，执行新 收入 准则 的累 积影 响仅调 整首 次执 行新 收入 准则当 年年 初留存收 益及 财务 报表 其他 相关项 目金 额，不调 整可 比期间 信息。本 次会 计政 策变更 不会 对公司净利 润、总资 产和 净资 产产生 重大 影响。3.3 报告期内发生重大会 计差 错 更正需追溯重述的 情况、更正金额、原因及 其影 响。适用 不适 用
