1、环旭电子 2014 年年度报告摘要 公司代码：601231 公司简称：环旭电子 环 旭 电子 股 份有 限 公司 2014 年年 度 报告 摘 要 一 重要提示 1.1 本年度报告摘要来自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。1.2 公司简介 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A 股 上海证券交易所 环旭电子 601231 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 刘丹阳 王沛 电话 021-58968418 021-58968418 传真 021-58968415 0
2、21-58968415 电子信箱 P P 二 主 要 财 务 数据 和 股 东 情况 2.1 公司主要财务数据 单位：元 币种：人民币 2014年末 2013年末 本期末比上年同期末增减（%）2012年末 总资产 12,333,574,408.05 8,478,399,789.65 45.47 8,136,024,900.60 归属于上市公司股东的净资产 6,326,083,922.12 3,801,032,971.01 66.43 3,443,228,789.20 2014年 2013年 本期比上年同期增减(%)2012年 环旭电子 2014 年年度报告摘要 经营活动产生的现金流量净额 96
3、3,221,744.97 1,326,398,998.45-27.38-6,766,791.43 营业收入 15,873,001,002.01 14,272,346,742.83 11.22 13,335,294,595.52 归属于上市公司股东的净利润 701,393,987.26 564,213,068.19 24.31 647,333,739.09 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 648,688,656.94 517,456,236.21 25.36 621,275,683.64 加权平均净资产收益率（%）16.72 15.72 增加1个百分点 21.56 基本每股收益（元
4、股）0.69 0.56 0.23 0.65 2.2 截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表 单位:股 截止报告期末股东总数（户）9,474 年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户）14,921 前 10 名股东持股情况 股东名称 股东性质 持股比例(%)持股 数量 持有有限售条件的股份数量 质押或冻结的股份数量 环诚科技有限公司 境外法人 82.34 895,874,563 895,874,563 无 国联安基金工商银行国联安诚品定向增发10 号资产管理计划 境内非国有法人 1.42 15,500,000 15,500,000 未知 前海人寿保险
5、股份有限公司自有资金华泰组合 境内非国有法人 1.13 12,317,606 7,813,821 未知 日月光半导体（上海）有限公司 境内非国有法人 0.83 9,049,238 9,049,238 无 中国农业银行股份有限公司景顺长城资源垄断股票型证券投资基金（LOF）境内非国有法人 0.82 8,944,360 0 未知 安徽省投资集团控股有限公司 境内非国有法0.72 7,839,541 7,839,541 未知 环旭电子 2014 年年度报告摘要 人 天弘基金民生银行天弘基金定增 46 号资产管理计划 境内非国有法人 0.72 7,834,663 7,834,663 未知 申银万国证券
6、股份有限公司 境内非国有法人 0.72 7,828,824 7,828,824 未知 广发乾和投资有限公司 境内非国有法人 0.72 7,785,365 7,785,365 未知 银河基金华夏银行银河投资定增 10 号资产管理计划 境内非国有法人 0.55 5,964,839 5,964,839 未知 上述股东关联关系或一致行动的说明 张虔生先生和张洪本先生是本公司的实际控制人，其为兄弟关系，张氏兄弟通过间接持股控制本公司股东环诚科技和日月光半导体(上海)有限公司，从而最终实际控制本公司，公司不了解其余股东之间是否存在关联关系及一致行动的情况。2.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框
7、图 环旭电子 2014 年年度报告摘要 三 管 理 层 讨 论与 分 析 A.董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 本公司 2014 年实现营业收入 1,587,300 万元，相较 2013 年同期 1,427,235万元，增加 160,065万元，同比增长 11.22%。新投资扩产的环维电子于 2014年新产品尚未量产出货，但第四季因产能建设完成，相关的成本及费用增加较多，对公司整体获利产生了一定的影响。幸得益于本公司现有业务营业收入持续增长，相关营业成本控制在一定水平，公司毛利率也有所提升。使得获利仍可稳定增长。因此，2014 年度公司营业利润实现 79,889 万元，相较 2013
8、 年同期 61,653 万元增加 18,236万元，同比上升 29.58%。利润总额实现 81,117 万元，相较 2013 年同期 63,117 万元增加 18,000万元，同比上升 28.52%。归属于上市公司股东的净利润 70,139 万元，相较 2013 年同期 56,421 万元增加 13,718 万元。同比上升 24.31%。同时公司于 2014 年 11 月以人民币 27.06 元每股的发行价格非公开发售 76,237,989 股人民币普通股(A 股)，扣除发行费用后，实际募集资金净额为人民币 201,768.96 万元，使公司的总资产与净资产总额相应增加，资产负债率有所下降，资
9、本结构得以优化，改善公司资产结构和财务状况，缓解业务扩张过程中的流动资金需求压力，提高了公司经营的安全性和稳定性。募集资金项目的实施将进一步巩固和扩大公司的生产能力和技术水平，增强公司的综合实力和核心竞争力，巩固公司的市场领先地位，提升公司业绩，为股东贡献更多的收益。(一)主营业务分析 1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 15,873,001,002.01 14,272,346,742.83 11.22%营业成本 13,804,620,593.43 12,570,727,506.56 9.82%销售费用 279,2
10、92,658.94 217,944,096.29 28.15%管理费用 1,036,451,435.78 855,429,773.38 21.16%财务费用-15,002,997.72 14,528,162.46-203.27%经营活动产生的现金流量净额 963,221,744.97 1,326,398,998.45-27.38%投资活动产生的现金流量净额-954,722,045.31-31,278,183.30 2952.36%筹资活动产生的现金流量净额 1,963,739,741.55-147,868,140.78-1428.03%研发支出 691,528,009.01 569,493,2
11、27.90 21.43%2 收入(1)驱动业务收入变化的因素分析 各类型产品营业收入在报告期内各有增长与减少，说明如下：产品名称 本年发生额 上年发生额 变化率（%）通讯类产品 6,152,438,386.93 5,251,082,665.43 17.17%消费电子类产品 1,926,779,479.20 1,926,925,733.64-0.01%电脑类产品 2,953,461,997.39 2,641,913,591.70 11.79%环旭电子 2014 年年度报告摘要 存储类产品 920,217,698.11 927,631,560.58-0.80%工业类产品 2,204,065,632
12、.94 2,107,570,151.17 4.58%汽车电子类产品 1,349,235,067.44 1,209,972,112.52 11.51%其他类产品 341,750,629.16 183,468,125.01 86.27%其他业务收入 25,052,110.84 23,782,802.78 5.34%总计 15,873,001,002.01 14,272,346,742.83 11.22%通讯类产品营业收入因客户新产品销售良好出现较大增长。消费电子类产品营业收入维持平稳。电脑类产品营业收入因电脑周边产品销售增加而有所增长。存储类产品营业收入维持平稳。工业类产品营业收入维持稳定成长。汽
13、车电子类产品营业收入受惠于客户订单增加，营业收入维持稳定成长。其他类产品营业收入受惠于提供劳务服务增加而有所增长。整体而言，本报告期内公司的营业收入在原有客户基础上保持了良好的销售状况，在市场竞争加剧的情况下仍实现增长了 11.22。(2)以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 本公司报告期内的主营业务包括通讯类产品、消费电子类产品、电脑类产品、存储类产品、工业类产品、汽车电子类产品以及其他类产品。单位：万件 产品类别 2014年 2013年 差异（）2014年 2013年 差异（）2014年 2013年 差异（）销售数量 销售数量 销售数量 生产数量 生产数量 生产数量 期末存量 期末存量
14、 期末存量 通讯类产品 11,994 11,688 2.61%11,945 11,536 3.54%716 761-6.00%消费电子类产品 7,534 7,034 7.10%7,521 7,027 7.04%143 156-8.07%电脑类产品 820 835-1.82%829 773 7.24%69 61 13.63%存储类产品 494 518-4.52%500 518-3.50%21 16 31.39%工业类产品 266 329-18.96%267 324-17.67%22 24-10.83%汽车电子类 3,041 2,382 27.65%3,101 2,372 30.70%252 19
15、2 31.23%其他 446 350 27.42%441 356 23.91%6 11-40.67%合计 24,595 23,136 6.30%24,603 22,905 7.41%1,230 1,222 0.66%存储类产品期末出货量减少导致库存量上升。汽车电子类产品销售增加，生产数量及期末存量同比增长。(3)订单分析 根据公司整理的资料，公司的主要客户苹果电脑智能手机,2014 年占有全球手机 10的市场份额，销售数量达 1.91 亿支,较 2013 年成长 26%;在平板计算机(Tablet),销售数量达 6 仟 3 佰万台,占全球 30的市场份额。公司是无线通讯模组的领导厂商，在整体市
16、场和主要客户皆处于成长趋势的情况下，2014 年通讯类产品营业收入成长 17%,未来订单展望呈现健康与成长的状态。公司 2014 年电脑类产品营业收入成长主要来自联想,根据公司整理的资料,联想平板计算机2014 营业额较 2013 显著成长 11%,市占率也提升至 2%,公司订单成长符合市场趋势。环旭电子 2014 年年度报告摘要 2014 年公司在汽车电子类产品营业收入年成长 11.5%,持续在汽车领域稳定成长。根据公司整理的资料,汽车市场年成长为 3%,显见公司订单成长领先市场趋势。(4)新产品及新服务的影响分析 新投资扩产的环维电子有限公司于 2014 年新产品尚未量产出货，但第四季因产
17、能建设完成，相关的成本及费用增加较多，对公司整体获利产生了一定的影响。本期其他类业务增加主要为子公司环鸿台湾对关联方提供较多劳务服务。(5)主要销售客户的情况 公司前五大客户情况如下：No.客户名称 2014 年营业收入 占比 1 鸿海精密工业股份有限公司 2,508,753,218.41 15.81%2 联想集团 1,692,201,795.18 10.66%3 友达光电股份有限公司 1,185,836,030.75 7.47%4 达功(上海)电脑有限公司 1,158,593,562.71 7.30%5 昌硕科技（上海）有限公司 989,098,386.11 6.23%总计 7,534,48
18、2,993.16 47.47%本公司主要的前五大客户（以客户集团方式披露）说明如下：第一大客户为鸿海精密工业股份有限公司（以下简称鸿海精密）。鸿海精密为全球知名品牌厂商的主要组装厂商之一，本公司所生产的无线通讯模组产品，交货给鸿海精密，由其进行对最终客户的组装。本报告期内针对鸿海精密所实现的营业收入达 25.09 亿元，占本公司营业收入15.81。第二大客户为联想集团，本公司为联想提供台式电脑、工作站、平板电脑的主板及周边产品的制造服务。本期由于周边产品销售良好，公司在 2014 年对联想电脑实现 16.92 亿元营业收入，占比 10.66。第三大客户为友达光电股份有限公司。本公司供应该公司消
19、费类产品中的液晶显示器控制板。本报告期内对友达光电所实现的营业收入依然呈现增长趋势，营业收入达 11.86亿元，占比 7.47。第四大客户为达功（上海）电脑有限公司，长期以来都是本公司的主要客户之一，本公司对其销售的产品主要为无线通讯模组产品及无线网卡，交货给达功，由其进行对最终客户的组装。本报告期内对达功所实现的营业收入呈现增长趋势，营业收入达 11.59 亿元，占比为 7.3。第五大客户为昌硕科技（上海）有限公司，本公司所生产的无线通讯模组产品，本期增加交货给昌硕科技，由其进行对最终客户的组装，使昌硕科技进入本公司前五大客户，本报告期内针对昌硕科技所实现的营业收入达 9.89 亿元，占本公
20、司营业收入 6.23。环旭电子 2014 年年度报告摘要 3 成本(1)成本分析表 单位：元 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 通讯类产品 原材料 5,326,277,768.88 92.97%4,639,814,695.43 92.67%14.80%直接人工 77,032,375.07 1.34%68,987,464.37 1.38%11.66%制造费用 325,998,933.68 5.69%297,941,502.87 5.95%9.42%小计 5,729,309,077.
21、64 100.00%5,006,743,662.68 100.0%14.43%消费电子类产品 原材料 1,500,161,154.02 88.77%1,510,092,448.92 88.09%-0.66%直接人工 64,724,763.09 3.83%67,447,775.82 3.93%-4.04%制造费用 125,055,678.05 7.40%136,685,308.74 7.97%-8.51%小计 1,689,941,595.16 100.00%1,714,225,533.48 100.0%-1.42%电脑类产品 原材料 2,339,346,621.00 93.24%2,145,45
22、6,367.83 93.44%9.04%直接人工 68,745,278.22 2.74%70,011,262.52 3.05%-1.81%制造费用 100,859,860.75 4.02%80,603,460.41 3.51%25.13%小计 2,508,951,759.97 100.00%2,296,071,090.77 100.0%9.27%存储类产品 原材料 594,655,530.93 83.74%624,077,405.87 86.32%-4.71%直接人工 39,056,668.50 5.50%35,444,253.92 4.90%10.19%制造费用 76,409,046.01
23、10.76%63,472,501.58 8.78%20.38%小计 710,121,245.44 100.00%722,994,161.38 100.0%-1.78%工业类产品 原材料 1,649,193,708.00 93.86%1,548,357,333.69 93.05%6.51%直接人工 39,358,554.29 2.24%46,664,421.40 2.81%-15.66%制造费用 68,526,054.35 3.90%68,950,550.51 4.14%-0.62%小计 1,757,078,316.64 100.00%1,663,972,305.60 100.0%5.60%汽车
24、电子类产品 原材料 920,147,879.70 81.08%886,637,391.91 84.61%3.78%直接人工 67,637,905.32 5.96%46,440,985.59 4.43%45.64%制造费用 147,078,398.14 12.96%114,838,736.06 10.96%28.07%小计 1,134,864,183.16 100.00%1,047,917,113.55 100.0%8.30%其他类 小计 273,765,886.28 100.00%118,425,856.83 100.0%131.17%合计 13,804,032,064.29 100.00%1
25、2,570,349,724.29 100.00%9.81%环旭电子 2014 年年度报告摘要(2)主要供应商情况 公司前 5 名供应商本年采购总额及占年度采购总额的比例情况：供应商名称 采购金额 占年度采购总额的比例(%)Broadcom Asia Distribution Pte LTD 3,302,856,069.35 25.33%Skyworks Global Pte Ltd.578,069,784.69 4.43%联想集团 514,535,756.20 3.95%World Peace Industrial Co.,LTD 277,757,400.12 2.13%Super Micro
26、 Computer,Inc 261,030,756.04 2.00%合计 4,934,249,766.40 37.84%新增的 Super Micro Computer,Inc 为本公司向其采购用于存储类产品的原材料增加所致。(3)其他 4 费用(1)本报告期内公司销售费用、管理费用无变动 30%以上。(2)本报告期内公司财务费用较上年同期减少 2,953.12 万元，下降 203.27%，主要系本期汇兑净收益增加，扣除利息费用后净增加所致。(3)本报告期内公司资产减值损失较上年同期减少 1,207.39 万元，下降 91.24%，主要系上年因为供应商泰晶财务状况恶化而预计无法收回向其购买设备
27、支付的款项人民币 1,400.00 万元，因此全额计提减值准备，而本年无类似事项。(4)本报告期内公司公允价值变动损失较上年同期增加 190.47 万元，增长 1,138.77%，主要系本期人民币贬值，未到期远期外汇交易评价损失增加所致。(5)本报告期内公司投资收益较上年同期增加 2,431.33 万元，增长 85.50%，主要系本年公司充分运用资金头寸购买低风险银行短期保本理财产品以致投资收益增加。(6)本报告期内公司所得税费用较上年同期增加 4,281.44 万元，增长 63.94%，主要系本期利润增加，致所得税费用增加所致。5 研发支出(1)研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出
28、691,528,009.01 本期资本化研发支出 研发支出合计 691,528,009.01 研发支出总额占净资产比例（%）10.93%研发支出总额占营业收入比例（%）4.36%(2)情况说明 研发费用主要包括与研发相关的员工费用、折旧及摊销、材料领用、水电费、租赁费等。环旭电子 2014 年年度报告摘要 6 现金流（1）经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少 36,317.73 万元，净流入减少 27.38%，系本期因新投资扩产的环维电子增加购买商品、接受劳务、支付职工等支出，致经营活动产生的现金流量净额减少所致。（2）投资活动产生的净现金流出较上年同期增加 92,344.39 万元，净流
29、出增加 2952.36%，主要系主要系本期购买固定资产支付金额增加，及去年同期收回理财产品金额较多所致。（3）筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加 211,160.79 万元，净流入增加 1428.03%，主要系主要系本期非公开发行股票募集资金增加，致本期筹资活动产生大额的现金净流入所致。7 其他(1)公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明（i）营业税金及附加较上年同期增加 604.58 万元，增加 49.47%，主要系本期免抵税额增加，缴纳相对应的城建税及教育费附加增加所致。（ii）财务费用较上年同期净收益增加 2,953.12 万元，增加 203.27%，主要系本期汇兑净收益增加
30、，扣除利息费用后净增加所致。（iii）资产减值损失较上年同期减少 1207.39 万元，下降 91.24%，主要系上年因为供应商泰晶财务状况恶化而预计无法收回向其购买设备支付的款项人民币 1,400.00 万元，因此全额计提减值准备，而本年无类似事项。（iv）公允价值变动损益较上年同期减少 190.47 万元，下降 1138.77%，主要系本期人民币贬值，未到期远期外汇交易评价损失增加所致。（v）投资收益较上年同期增加 2431.33 万元，增加 85.50%，主要系本年公司充分运用资金头寸购买低风险银行短期保本理财产品以致投资收益增加。（vi）营业外支出较上年同期增加 437.27 万元，增
31、加 82.94%，主要系本期因产品升级将设备处分更新所致。（vii）所得税费用较上年同期增加 4,281.44 万元，增加 63.94%，主要系本期利润增加，致所得税费用增加所致。(2)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明 经中国证券监督管理委员会关于核准环旭电子股份有限公司非公开发行股票的批复(证监许可20141102 号文)核准，公司以人民币 27.06 元每股的发行价格非公开发行 76,237,989 股股票，并于 2014 年 11 月 18 日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完毕登记，发行完成后公司总股本为 1,087,961,790股，本次发行净募集资金
32、201,768.96 万元。(3)发展战略和经营计划进展说明 2014 年，对环旭电子而言，是充满挑战的一年，我们通过了 新 和 不确定 的考验，整体说来，取得了不错的成绩。2015 年，我们的策略主轴从原有的 DMS(Design,Manufacturing,Services)进化到 D(MS)2，所增加的 M 是 Miniaturized(微小化)，而 S则是 Solutions(解决方案)。在微小化M(Miniaturization)的部分，藉由与日月光集团的整合力量，微小化 产品的能力已经是我们拉开跟竞争者距离的强力武器，未来营业收入的成长可以期待，主要的挑战是精致管理，努力创造出利润
33、。至于增加的 S(Solution)的部分，是要开发出完整的解决方案，整合软件、硬件能力，以差异化创造产品附加价值及利润。再者，除持续广纳两岸优秀研究发展人才，组建高素质优秀团队、提升管理水平，打造高端制造的能力;我们另成立专门组织，针对重复性的作业项目，导入自动化设备制程,同步世界级制程水平。与此同时，公司积极履行社会责任，持续关注环保安全卫生方面的问题，推动绿色产品及环旭电子 2014 年年度报告摘要 积极参加环保公益活动。产业环境不断在改变，企业要不断调整做法才能持续发展、茁壮。孙子兵法说：知己知彼，百战不殆，举凡能先洞烛市场先机，定出前进目标，发挥自身优势，组织齐心协力做好准备，才能持
34、续发展！本报告期内公司的营业收入仍能维持成长,得益于对经营计划的完善执行。(二)行业、产品或地区经营情况分析 1、主营业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）通讯类产品 6,152,438,386.93 5,729,309,077.64 6.88%17.17%14.43%2.23%消费电子类产品 1,926,779,479.20 1,689,941,595.16 12.29%-0.01%-1.42%1.25%电脑类产品 2,953,461,997.39 2,
35、508,951,759.97 15.05%11.79%9.27%1.96%存储类产品 920,217,698.11 710,121,245.44 22.83%-0.80%-1.78%0.77%工业类产品 2,204,065,632.94 1,757,078,316.64 20.28%4.58%5.60%-0.77%汽车电子类 1,349,235,067.44 1,134,864,183.16 15.89%11.51%8.30%2.50%其他 341,750,629.16 273,765,886.28 19.89%86.27%131.17%-15.56%合计 15,847,948,891.17
36、13,804,032,064.29 12.90%11.22%9.81%1.12%主营业务分行业和分产品情况的说明 通讯类产品营业收入因客户新产品销售良好出现较大增长，产品良率维持在正常水准，使毛利率较上年度同期增长 2.23%。消费电子类产品营业收入维持平稳，成本控制得当，使毛利率较上年同期增长 1.25%。电脑类产品营业收入因电脑周边产品销售增加而有所增长，且该产品毛利水平较高，使毛利率较上年同期增长 1.96%。存储类产品营业收入维持平稳，高毛利的产品销售稳定使毛利率较上年同期增长 0.77%工业类产品营业收入维持稳定成长，产品组合有所变化，影响毛利率，较上年同期下降 0.77%。汽车电子
37、类产品营业收入受惠于客户订单增加，产品单价及成本维持稳定。其他类产品营业收入受惠于提供劳务服务增加而有所增长，成本增加主要为环维新厂投入增加。整体而言，本报告期内公司主要产品销售状况良好，成本控制得宜，使得整体主营业务毛利率提升 1.12%。2、主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）中国大陆地区 2,571,405,087.25 16.79%中国大陆地区之外 13,276,543,803.92 10.21%主营业务分地区情况的说明 本报告期内的主营业务按地区别划分，主要仍以外销为主。相比于 2013 年，受整体营业收入增长的影响，本报告期内外销的营
38、业收入均有所增加。环旭电子 2014 年年度报告摘要(三)资产、负债情况分析 1 资产负债情况分析表 单位：百万元 项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 4,219.30 34.21%2,224.71 26.24%89.66%主要系本期非公开发行股票募集资金增加所致。预付款项 16.20 0.13%4.68 0.06%246.30%主要系本期预付材料款增加所致。其他流动资产 104.65 0.85%61.11 0.72%71.25%主要系本期批量采购的模治具及备品备件增加所致。固定资
39、产 1,857.44 15.06%1,082.00 12.76%71.67%主要系本期募资项目设备投入增加所致。在建工程 152.60 1.24%107.75 1.27%41.62%主要系本期募资项目工程、设备投入尚未验收所致。递延所得税资产 108.49 0.88%49.08 0.58%121.05%主要系本期环维电子亏损可于以后年度扣抵，故递延所得税资产增加。以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融负债 2.37 0.02%0.34 0.00%587.58%主要系本期人民币贬值及期末存在较多未交割远期外汇合约，导致未交割的远期外汇合约评价损失增加所致。应付账款 4,064.41 32.9
40、5%3,020.51 35.63%34.56%主要系本期应付设备款增加所致。预收款项 9.36 0.08%6.58 0.08%42.32%主要系本期预收客户款增加所致。应交税费 86.35 0.70%19.23 0.23%349.07%主要系本期应付所得税增加所致。应付利息 5.11 0.04%2.11 0.02%141.64%主要系本期增加短期借款致应付利息增加所致。长期借款-0.00%47.71 0.56%主要系本期将长期借款全部清偿所致。长期应付职工薪酬 9.48 0.08%7.20 0.08%31.64%主要系子公司环鸿台湾按照退休金旧制的精算报告，计提应计退休金负债所致。递延所得税负
41、债 7.28 0.06%0.84 0.01%766.02%主要系墨西哥厂区因税制改革，固定资产会计折旧年限与税法认定不同所致。环旭电子 2014 年年度报告摘要 其他非流动负债 0.84 0.01%0.63 0.01%33.33%主要系本期新增存入保证金所致。资本公积 2,629.17 21.32%687.71 8.11%282.31%主要系本期非公开发行股票募集资金所致。其他综合收益-70.86-0.57%-46.79-0.55%51.42%主要系外币折算所致。B、董事会关于公司未来发展的讨论与分析(一)行业竞争格局和发展趋势 1、行业全球市场容量 据市场调研机构 NVR 2014 年报告显
42、示，2014 年全球电子制造服务收入将达到 4,668 亿美元，预计 2018 年全球电子制造服务收入可达到 5,900 亿美元以上，2013 年到 2018 年年均复合增长率约为 6.3%。全球电子产业，尤其是无线通信行业、消费类电子行业与计算机行业等高成长细分领域的EMS/ODM 渗透率还有较大提升空间，未来几年仍将持续增长。2、全球竞争格局及行业排名 以目前已公布最新的 2013 年度前十大全球电子制造服务商排名情况如下：年增长率(%)2013 2012 2013 2012 2013 20131 1 富士康 133,226 132,263 0.7%6.4%2.7%2 2 Quanta 广
43、达 29,676 34,691-14%4.2%2.2%3 6 Pegatron 和硕联合 28,935 25,961 11%4.8%1.5%4 3 Flextronics伟创力 24,680 24,644 0.1%4.9%1.2%5 4 Compal Electronics 仁宝 23,348 23,151 0.9%4.1%0.4%6 5 Wistron 纬创 21,024 22,264-5.6%4.8%0.9%7 7 Jabil Circuit,Inc.捷普 18,311 17,462 4.9%7.4%2.0%8 8 Inventec 英业达 15,538 13,913 12%4.9%1.3
44、%9 10 New Kinpo Group 新金宝 6,645 6,634 0.2%4.6%0.4%10 9 TPV Technology 冠捷 6,393 6,682-4.3%7.2%-1.2%15 14 深圳长城开发 2,430 2,580-5.8%2.4%1.5%16 17 USI 环旭电子 2,303 2,110 9.1%12%4.0%排名 厂商名称 营业收入(百万美元)毛利 净利 注：资料来源于 MMI，May,2014 环旭电子 2013 年的营业收入较 2012 年成长 9.1%，但在全球排名维持在第十六位，较 2012年上升一位。整体成长性略高于业界平均。3、行业利润水平的变动
45、趋势就毛利率分析，环旭电子 2013年达到 12，全球前十大合约制造商的毛利率皆低于 8;净利润率达到 4,高于全球前十大合约制造商。本公司产品毛利率高于同行业水平的原因分析如下：(1)产品组合丰富而平衡且科技含量较高 产品丰富而平衡，提供设计制造服务,产品大多为该领域的关键零组件，非单纯组装最终产品。(2)具备领先同业的工艺技术水平 产品良率及制程能力均高于同业，如 SMT 制程平均首次良率达到 99.7%以上。(3)具备成本控制优势 开发环节通过合理规划和材料选择，使产品具备成本优势；通过对产线的合理布局，实现生产管理的制度化、系统化和标准化，有效控制产品单位生产成本。环旭电子 2014
46、年年度报告摘要(二)公司发展战略 1、行业发展趋势（1）全球电子产品外包需求呈现不断增长的态势 随着电子制造服务模式日益成熟和服务能力的不断提升，全球电子制造服务业服务领域越来越广，代工总量逐年递增。为了满足品牌商日益增长的需求，电子制造服务的范围不断延伸，并逐步涵盖产品价值链的高端环节，这种趋势为本公司这类具备产品规划、设计与研发能力的制造厂商提供了更广阔的发展空间，以超越全球合约制造成长速度为目标。（2）可穿戴设备的快速兴起，将微小化系统模组推入发展的快车道 可穿戴设备是把多媒体、传感器和多功能微小化模组等技术嵌入人们的衣着或配件的设备，可支持手势和眼动操作等多种交互方式。它是应用穿戴技术
47、对日常穿戴进行智能化设计、开发出可以穿戴的设备的总称，目前市场上的可穿戴设备已经有包括智能手环、智能手表、智能眼镜、球鞋、计步器、服装、耳机等多种不同产品形态。得益于全行业和学术界在过去二十年的不懈努力，各种各样的先进可穿戴产品和设备不断问世。目前，科技行业巨头和小型创业公司都进军了可穿戴技术市场，说明了这一市场的巨大潜力。（3）智能终端热潮催生无线通信模组（WiFi）迅速普及，前景巨大 电子产品生态系统的成熟和应用程序的多样功能使人们对智能手机、平板电脑的性能需求越来越强，从最初的拍照、摄像功能到 3G、WiFi、蓝牙等数据无线传输功能，再到用于 GPS 的导航功能和陀螺仪的方向、速度感知功
48、能，智能终端的功能越来越强大和复杂。从 2013年开始，4G已开始成为高端智能机的标配，NFC（近场通讯，用于移动支付、数据传输）及指纹识别功能也已经成熟并正在全面铺开，目前，更多更强的功能如照片色彩增强、体感控制等正在逐渐成熟且尝试加入手机，智能终端的功能不断加强。无线通信模组（WiFi）从诞生至今，其应用领域已扩展至各类移动数码产品上，尤其是智能手机和平板电脑等设备。随着智能终端的功能不断强大，移动智能终端市场越发蓬勃，也将带动更多 WiFi 的应用需求。（4）电子制造业分工及制造服务业的区位转移及集群效应 在全球经济一体化及电子制造专业化分工的格局下，随着国内电子制造服务的成熟度不断提升
49、，以及全球电子制造服务业逐步向亚太特别是向中国大陆的转移，国内电子制造服务细分行业的增长速度远远超过电子制造整个行业的同期增长速度，这势必提高整个市场容量并带动该行业的快速成长。随着全球电子制造行业逐步向亚太特别是向中国大陆的转移，电子产业集群效益在中国已逐步显现，与电子制造服务业配套的上下游供应链日趋成熟，从基础电子组件集中采购到研发设计配套的方案，以及支持全球物流配套服务等环节，均已经能够满足电子制造服务全球化的基础需求。同时，我国综合国力的不断提升，投资环境的不断改善，人员素质的大大提高，以及拥有巨大市场空间等因素，加速推动我国成为世界电子产业的制造中心与消费中心。全球主要的电子品牌商纷
50、纷进入我国，与品牌商提供配套的代工服务商也纷纷在我国设厂，这大大有利于选址中国大陆的电子制造服务厂商未来的发展。2、行业壁垒（1）研发能力及制造技术壁垒 由于电子产品技术日新月异、产品升级换代速度很快，同时随着电子产品领域专业分工的深化，品牌商对于其供应链重要环节的专业制造服务商之研发能力和制造能力提出了更高和更为严格的要求，因此，制造服务行业也需要延续电子产品不断的研发同步和技术升级，需要服务提供商在整体的研发技术能力、工艺技术保障、品质技术控制和生产技术管理等各个环节能为之提供配套。这就成为进入电子制造服务行业必须跨越的很高门槛。环旭电子 2014 年年度报告摘要（2）进入国际大型品牌商供
