1、 内部控制质量的量化研究摘 要 现代企业，不论国资还是民营，规模无论大小，均会设立内部控制相关的制度。因为随着近几年我国经济环境的变化及不稳定因素的增多，作为企业的高层已深刻认识到了内部控制在企业运营过程当中的重要作用，如面对愈发激烈的市场竞争和前所未有的国际金融危机的冲击，只有强化企业自身的防御能力，才能解决经济危机到来面临很多的困难。但是，企业在执行过程中，内部控制在企业运行过程中到底起到了多大的作用。能否采用一个直观的数据来量化自身内部控制在实际操作过程中所发挥的作用。本文对量化内部控制质量，进行了研究。 . 关键词 内部控制质量 量化 一、内部控制质量的界定 综览对内部控制质量研究的文
2、献，并没有给出内部控制质量的具体概念，而是把内部控制目标的实现程度和内部控制运行过程的效率作为衡量内部控制质量的一个标准，在对内部控制质量进行评价时，常常需要借助内部控制五大要素的细化和量化，构建一定的评价体系。借鉴前人在这一领域的研究经验，通过细化和量化内部控制的五大要素，以内部控制目标的实现程度来构建内部控制质量的评价体系。 二、内部控制质量指标的界定 本文在制定内部控制质量综合评价指数时，将内部控制质量综合评价指数变量分为两个层次：第一层次的变量为内部控制的五大目标：战略目标、经营目标、报告目标、合规目标和资产安全目标。第二层次的变量为内部控制五大目标下的各分类目标变量，下面对于第二层次
3、变量的选取，我们进行一定的阐述。 企业战略目标是企业根据自身实力、目标和外在环境的变化而制定具有核心竞争力的领域或产品的发展方向，从而能够在同行业中胜出，它是企业战略的出发点和基本点，是战略实施是否成功的衡量标准。衡量企业战略目标的第一个变量是市场份额，因为市场份额可以反映企业商品在同类产品中的比重，在市场上所处的位置。本文中，市场份额用企业的销售收入来表示，并且在数据处理过程中，取其对数表示市场份额。衡量企业战略目标的第二个变量是企业的系统风险，本文采用目前比较实用的贝塔系数来表示企业所处的系统风险指标水平。 企业经营目标是在一定时期企业生产经营活动预期要达到的成果，是企业生产经营活动目的性
4、的反映与体现，主要体现在经营效率和经营效果两个方面，因而我们采用投资资本回报率和净利润率两个指标来衡量企业的经营目标。其中，投资资本回报率等于息税前经营利润率乘以投资资本周转率，息税前经营利润率体现企业的经营效果，投资资本周转率体现企业的经济效率。 企业报告目标就是要合理保证企业财务报告和其他相关信息的真实完整。由于我国相关法规要求会计事事务所对企业内部控制的有效性进行审计，故本文从注册会计师发表的审计意见和企业自身披露的财务重述两个方面来衡量企业的财务报告目标。根据发表审计意见的不同，将审计意见分为三类，并赋予相应的哑变量，出具标准无保留审计意见的赋予哑变量值 1，出具无保留审计意见的赋予哑
5、变量值 0，出具其他审计意见的赋予哑变量值-1。如果企业在本年度有财务重述现象，赋予哑变量值-1，否则赋予哑变量值 0。 企业合规目标要求企业必须遵守法律法规，履行相应责任和义务，并向利益相关者提供真实可靠的信息。基于合规目标对企业的要求，本文采用企业违法违规事项和被诉讼事项两个变量来衡量企业的合规目标。如果企业没有违法违规和被诉讼事项，赋予哑变量值 0；如果企业存在违法违规或者被诉讼事项，所赋哑变量值按照如下规则进行赋值：赋予哑变量值为-1-1/2-1/3-1/n，其中 n 表示企业违法违规或者被诉讼的事项的数量。采用这种赋值方法，主要是为了避免对事件影响的重叠作用。 资产安全目标是为了防止
6、资产流失，提高资产使用效率，优化资源配置，达到资产保值和增值的目的。本文从企业净资产的增长率、股东分红和企业纳税三个方面来衡量企业的资产安全目标，其中，股东分红和企业纳税额均取对数。 对上述内部控制质量评价指数的二级变量，除哑变量外，都需要进行标准无量纲化处理，目的是为了反映企业内部控制水平在整个行业中所处的位置，使其具有一定的可比性。标准化无量纲方法的公式如下： 表示企业所在的行业；表示某个公司。 其中，表示公司在行业中内部控制质量评价指标的分值； 表示公司所在行业中内部控制评价指标的平均值； 表示公司在行业中内部控制质量评价指标经过标准无量纲化的数值； 表示公司所在行业中内部控制评价指标的
7、标准差。 在本文中，战略目标用 Strategy 表示，经营目标用 Operation 表示，报告目标用 Reporting表示，合规目标用 Compliance 表示，资产安全目标用 Asset_safe 表示，内控控制质量综合评价指数用 ICI 表示。 基于以上对内部控制综合评价指数的设计，我们可以得到如下内部控制综合评价指数的公式： 构成内部控制综合评价指数的指标如（表 1）。 表 1 内部控制质量界定指标等级表 一级指标 二级指标 战略目标 市场份额（销售收入比重） 贝塔值 经营目标 投资资本回报率 净利润率 报告目标 注册会计师发表审计意见 上市公司财务重述情况 合规目标 违法违规情
8、况 被诉情况 资产安全目标 净资产增加率 股东所分红利 国家缴纳税金情况 三、内部控制质量的案例研究 本文数据的研究样本取自 20112014 年，在泸深所的我国所有上市民营公司。数据的来源，其中，内部控制质量评价指数的二级指标数据中，市场份额、贝塔值、投资资本回报率、净利润率、注册会计师发表审计意见、违法违规、被诉讼、净资产增加率、股东分红以及缴纳税额控制变量指标数据来自国泰安 CSMAR 数据库和色诺芬数据库，公司财务重述通过手工搜集 20112014 年公司整改报告和自查报告整理而得到。剔除相关变量缺失样本，经过筛选，最终确定了 632家我国上市民营公司连续四年的 2532 个样本。 内
9、部控制质量明细指标分析： （一）案例研究的数据结果 为了全面的观察内部控制变量的所有指标的统计情况，本文将构成内部控制质量的五大指标放在一个表格里面进行统计分析如（表 2）。 （二）案例分析研究结果 （1）关于战略目标在 20112014 年这四年的变化情况，可以发现，我国上市民营公司完成战略目标的程度呈现先下降，让后上升的趋势，在 2012 年达到最低点，然后回升，说明我国上市民营企业在 2011 年的金融危机以及 2012 年次的贷危机中，企业整体的战略目标执行的并不满意；但是到了 2013 年，我国经济开始回暖，对于我国民营企业战略目标的实现程度起到了一定的促进作用，这和其所处的周边环境
10、和经济氛围有着很大的联系。通过四年的数据观察，可以发现，我国上市民营企业处于战略目标实现程度平均水平偏下的企业数量基本等于处于战略目标实现程度平均水平偏上的企业数量，说明我国上市民营企业的战略目标虽然四年间发生了很大的变化，但是处于中间水平左右的企业数量比例并没有发生很大的变动，从而说明，企业并没有对其自身进行很大的改进，而是我国所处的经济环境影响了企业战略目标的实现程度。 （2）关于经营目标在 20112014 年这四年的变化情况，通过上表，整体而看，所处水平偏低，2014 年、2013 年和 2011 年呈现负值，趋向于零，2012 年虽然大于零，但是非常接近零，可以看出我国上市民营企业在
11、这四年的经营情况并不如意，整体经营情况呈现出偏低运转的现象。通过上表，对我国上市民营企业经营目标整体水平均值的观察和总结，可以发现，四年期间，处于经营目标实现程度平均水平偏上的企业数量均高于处于经营目标实现程度平均水平偏下的企业数量，并且是逐年降低的，2011 年到 2012 年的增幅最大，达到了 7.71%个降低点；在 2011 年，处于经营目标实现程度平均水平偏上的企业数量几乎是处于经营目标实现程度平均水平偏下的企业数量的 2 倍。由以上信息可以看出，四年期间，我国上市民营企业经营目标实现程度的整体水平不高，这和此期间所处的经济环境和特殊的经济时期有着很大的关系，并且，处于经营目标实现程度
12、平均水平偏上的企业数量是逐年降低的，说明了我国上市民营企业经营目标的整体实现水平受到了很大的冲击。 （3）关于报告目标在 20112014 年这四年的变化情况，可以发现，四年的整体水平呈现出逐年上市的趋势，并且上升幅度很大。由表2 可以发现，我国上市民营公司的报告目标呈现出较高的实现水平，四年期间，处于报告目标实现程度平均水平偏上的企业数量所占的比例一直维持在 90%左右，说明我国上市民营公司在报告目标这一方面，整体水平是偏上的。我们还可以发现，四年期间，处于报告目标实现程度平均水平偏上的企业数量和处于报告目标实现程度平均水平偏下的企业数量的比例均没有发生很大的变化，说明企业自身并没有发生很大
13、的变化，但是整体来看，四年期间的整体水平呈现出逐年上市的趋势，从而说明了我国相关部门加大了对我国上市民营企业报告的要求，从而提高了整体报告目标的实现水平。 （4）关于合规目标在 20112014 年这四年的变化情况，通过上表可以发现，虽然有部分违规违法现象的出现，但是整体而看并不非常严重，因为违法违规的平均水平只占了所有样本的 13%左右，并且处于合规目标实现程度平均水平偏上的企业数量比例在 88%左右。所以，很大一部分企业还是按照相关法律法规来运营的；四年期间，处于报告目标实现程度平均水平偏上的企业数量和处于报告目标实现程度平均水平偏下的企业数量的比例均没有发生很大的变化，虽然在 2012
14、年，处于报告目标实现程度平均水平偏上的企业数量比例出现了 5%的下降比例，但是在 2013 年又回归到了之前的 88%左右的水平。 （5）关于资产安全目标在 20112014 年这四年的变化情况，通过上表，可以看到，我国上市民营企业的资产安全目标的实现程度的平均水平接近于零，并不是非常理想，并且处于资产安全目标实现程度平均水平偏上的企业数量比例仅占 33%左右，将近处于资产安全目标实现程度平均水平偏下企业数量比例的 1/2，说明，我国上市民企业在资产安全这一方面还有很大的改进空间。 （三）内部控制质量分析 综合内部控制战略目标、经营目标、报告目标、合规目标和资产安全目标五大指标，我们可以得到一
15、级指标：内部控制质量变量。对本文所有上市民营样本的内部控制质量进行描述性统计分析，结果如表 3。 从上表我们可以发现，我国上市民营企业内部控制质量的整体平均水平除 2012 年外，呈现出逐年上升的趋势，并且处于内部控制质量平均水平偏上的企业数量和处于内部控制质量平均水平偏下的企业数量的比例基本相等。但是整体看来，处于内部控制质量评价水平偏下的企业数量比例要偏高一些，这样反映出了我国上市民营企业整体内部控制质量水平并不高，除了受到这一时期经济环境的影响外，与其自身的治理结构也有着很大的关联。 四、建议 第一，在加强我国上市民营企业内部控制的过程中，应该把企业的经营目标和报告目标放到核心地位，强化企业经营目标和报告目标的实现程度。 第二，因为内部控制的建设是一个系统工程，各个方面都需要强化。所以，在强化企业经营目标和报告目标的同时，也不要放松对企业战略目标和合规目标，以及资产安全目标的要求。只有全面发展，才会提高企业自身内部控制质量的水平，从而提高企业自身的抗风险能力，扭转企业财务状况不好的局面，保证我国上市民营企业健康稳定的成长和发展。 （作者单位为浙江丽水市中心血站）
