1、 中海魅力长三角灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2017 年 9 月 30 日 基金管理人： 中海基金管理有限公司 基金托管人： 中国银行股份有限公司 报告 送出日期： 2017 年 10 月 26 日 中海魅力长三角混合 2017 年第 3 季度报告 第 2 页 共 13 页 1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 10 月 23 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保
2、证复核内 容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 2 基金产品概况 基金简称 中海魅力长三角混合 基金主代码 001864 交易代码 001864 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016 年 3 月 30 日 报告期末基金份额总额 45,131,733.92 份 投资目标 本基金主要投资于注册地在长江
3、三角洲地区或直接受益于长江三角洲地区经济发展的上市公司股票，在严格控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 包括资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略和权证投资策略。 1、资产配置策略 本基金基于对国内外宏观经济走势、财政货币政策分析、不同行业发展趋势等分析判断，采取自上而下的分析方法，比较不同证券子市场和金融产品的收益及风险特征，动态确定基金资产在权益类和固定收益类资产的配置比例。 2、股票投资策略 本基金对于注 册地在长江三角洲地区或直接受益于长江三角洲地区经济发展的上市公司股票的投资比例不低于非现金基金资产的 80%。 本基金对于注册地在长江三角洲地区或直接受益
4、于长江三角洲地区经济发展的个股选择将采用定性分中海魅力长三角混合 2017 年第 3 季度报告 第 3 页 共 13 页 析与定量分析相结合的方法，选择其中具有优势的上市公司进行投资。 （ 1） 定性方式 本基金主要聚焦于注册地在长三角地区或直接受益于长三角地区经济发展的上市公司，重点关注具有上海国企改革、自贸区、迪士尼等概念和受益于上海“四个中心”建设的股票；具有浙江国企改革、“互联网 +”等概念以及受益于浙江电子商务产业高速发展 、浙江“ 一带一路 ” 建设和浙江经济转型的股票；受益于苏南国家自主创新示范区建设、江苏 “ 创新转型 ” 战略的实施以及江苏国资改革的股票。 （ 2）定量方式
5、本基金将对反映上市公司质量和增长潜力的成长性指标、财务指标和估值指标等进行定量分析，以挑选具有成长优势、财务优势和估值优势的个股。 3、债券投资策略 （ 1）久期配置：基于宏观经济趋势性变化，自上而下的资产配置。 （ 2）期限结构配置：基于数量化模型，自上而下的资产配置。 （ 3）债券类别配置 /个券选择：主要依据信用利差分析，自上而下的资产配置。 个券 选择：基于各个投资品种具体情况，自下而上的资产配置。 个券选择应遵循如下原则： 相对价值原则：同等风险中收益率较高的品种，同等收益率风险较低的品种。 流动性原则：其它条件类似，选择流动性较好的品种。 4、资产支持证券投资策略 本基金将在宏观经
6、济和基本面分析的基础上，对资产支持证券的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策，力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。 5、权证投资策略 权证为本基金辅助 性投资工具，投资原则为有利于加强基金风险控制，有利于基金资产增值。本基金将运用期权估值模型，根据隐含波动率、剩余期限、正股价格走势，并结合本基金的资产组合状况进行权证投中海魅力长三角混合 2017 年第 3 季度报告 第 4 页 共 13 页 资。 业绩比较基准 中证长三角龙头企业指数收益率 60%+中证全债指数收益率 40% 风险收益特征
7、本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中等风险品种，其预期风险和预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 中海基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要 财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2017 年 7 月 1 日 2017 年 9 月 30 日 ） 1.本期已实现收益 4,816,501.46 2.本期利润 6,168,710.65 3.加权平均基金份额本期利润 0.1367 4.期末基金资产净值 56,329,258.10 5.期末基金份额净值 1.248 注： 1：上述基金业绩指标不包
8、括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，申购、赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他 收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增长率 净值增长率 标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 12.33% 1.00% 1.60% 0.35% 10.73% 0.65% 中海魅力长三角混合 2017 年第 3 季度报告 第 5 页 共 13
9、 页 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按相关法规规定，本基金自基金合同 2016 年 3 月 30 日生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 于航 本基金基金经理、中海优质成长证券投资基金2016 年 3 月30 日 - 7 年 于航先生，复旦大学运筹学与控制论专业博士。 2010 年 7 月进入本公司工作，历任助理分析师、分析师、中海魅力长三角混合 2017 年第
10、3 季度报告 第 6 页 共 13 页 基金经理、中海增强收益债券型证券投资基金基金经理、中海合嘉增强收益债券型证券投资基金基金经理 高级分析师、高级分析师兼基金经理助理。 2016 年 2 月至2017 年 7 月任中海进取收益灵活配置混合型证券投资基金基金经理， 2016 年 2 月至2017 年 7 月任中海中鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理， 2015 年 4 月至今任中海优质成长证券投资基金基金经理，2016 年 2 月至今任中海增强收益债券型证券投资基 金基金经理， 2016 年 3 月至今任中海魅力长三角灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2016 年 8 月至今任中海合嘉增
11、强收益 债券型证券投资基金基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人在报告期内严格遵守中华人民共和国证券投资基金法及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见及公司 相关制度，公司从研究、投资、交易、风险管理事后分析等环节，对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度，要求公司各组合研
12、究成果共享，投资交易指令统一下达至交易室，由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易，使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实；同时，根据公司制度，通过系统禁止公司组合之间（除指数组合外）的同日反向交易。对于发生在银行间市场的中海魅力长三角混合 2017 年第 3 季度报告 第 7 页 共 13 页 债券买卖交易及交易所市场的大宗交易，由公司风控稽核部对相关交易 价格进行事前审核，风控的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。 本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，进行了相关的假设检验，对于相关溢价金额对组合收益率的贡献进行
13、了重要性分析，并针对交易占优次数进行了时间序列分析。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。 本报告期，公司根据制度要求，对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析，对于出现的公司制度中规定的异常交易，均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内， 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情况，对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况，风控稽核部均根据制度规定要求组合经理提供相关情况说明予以留痕。 4.4 报告期
14、内基金投资策略和运作分析 今年全球经济回暖，两大经济增长的“火车头”：中国和美国各项指标均不断超预期。但是两个国家的股市走势有很大的差异，一个高歌猛进，另一个跌宕起伏。究其原因，我们认为，金融危机之后美国的经济调整快速而彻底，美国股市也同 样如此；而中国的经济和股市调整缓慢且不彻底。但是我们认为缓慢的调整、在发展中解决问题保护了大多数人的利益。 我们发现在经过 08-17 年长达 10 年的调整后，在新兴产业涌现出一大批优秀的公司，在全球范围内拥有极高的竞争力。比如在消费电子领域、在 LED 领域、在新能源领域、在通信领域。另一方面，在传统行业也有一批依靠管理、规模和技术进步建立起较高壁垒的公
15、司脱颖而出。正是由于看到在我国新兴产业发展如火如荼，传统行业调整 10 年已非常充分，所以我们认为配置 A股的时候已经到来。 本基金在报告期内重点配置了新能源汽车、金融、先进制造行业中受益于长三角地区发展的公司。在四季度将关注消费，完善组合的均衡性。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2017 年 9 月 30 日，本基金份额净值 1.248 元 (累计净值 1.248 元 ) 。报告期内本基金净值增长率为 12.33%，高于业绩比较基准 10.73 个百分点。 中海魅力长三角混合 2017 年第 3 季度报告 第 8 页 共 13 页 5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况
16、序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（ %） 1 权益投资 46,080,037.48 81.41 其中：股票 46,080,037.48 81.41 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 35,670.00 0.06 其中：债券 35,670.00 0.06 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 10,464,363.58 18.49 8 其他资产 23,259.45 0.04 9 合计 56,603,330.51 100.00 5.2 报告期末
17、 按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采 矿 业 - - C 制造业 29,321,144.48 52.05 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,437,824.00 2.55 J 金融业 8,988,346.00 15.96 K 房地产业 5,744,123.00 10.20 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境
18、和公共设施管理业 588,600.00 1.04 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - 中海魅力长三角混合 2017 年第 3 季度报告 第 9 页 共 13 页 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 46,080,037.48 81.80 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（） 1 600703 三安光电 149,800 3,466,372.00 6.15 2 002456 欧菲光 120,600 2,555,51
19、4.00 4.54 3 002466 天齐锂业 35,772 2,514,413.88 4.46 4 002460 赣锋锂业 25,934 2,264,038.20 4.02 5 000063 中兴通讯 79,428 2,247,812.40 3.99 6 300124 汇川技术 74,134 2,142,472.60 3.80 7 000002 万 科 81,100 2,128,875.00 3.78 8 600622 嘉宝集团 96,600 1,910,748.00 3.39 9 600036 招商银行 73,600 1,880,480.00 3.34 10 300203 聚光科技 56,
20、200 1,870,336.00 3.32 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 （可交换债） 35,670.00 0.06 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 35,670.00 0.06 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
21、例（） 1 132012 17 巨化 EB 190 19,570.00 0.03 2 132010 17 桐昆 EB 140 16,100.00 0.03 中海魅力长三角混合 2017 年第 3 季度报告 第 10 页 共 13 页 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告
22、期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 根据基 金合同规定，本基金不参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国债期货投资评价 根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投
23、资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前中海魅力长三角混合 2017 年第 3 季度报告 第 11 页 共 13 页 一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股 票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 19,084.93 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,889.15 5 应收申购款 2,285.37 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 23,259.45 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
24、注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资 组合报告附注的其他文字描述部分 本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 45,249,321.01 报告期期间基金总申购份额 518,221.78 减 :报告期期间基金总赎回份额 635,808.87 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-“填列） - 报告期期末基金份额总额 45,131,733.92 中海魅力长三角混合 20
25、17 年第 3 季度报告 第 12 页 共 13 页 7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：本报告期内，基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。 8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者类别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比例达到或者超过 20%的时间区间 期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 1 2017-7-1 至2017-
26、9-30 30,740,888.89 0.00 0.00 30,740,888.89 68.11% 产 品特有风险 1、持有人大会投票权集中的风险 当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大 会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 2、巨额赎回的风险 持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。 3、基金规模较小导致的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执 行相关投资策 略，力
27、争实现投资目标。 4、基金净值大幅波动的风险 持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。 中海魅力长三角混合 2017 年第 3 季度报告 第 13 页 共 13 页 5、提前终止基金合同的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于5000 万元，进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。 9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准募集中海魅力长三角灵活配置混合型证券投资基金的文件 2、中海魅力长三角灵活配置混合型 证券投资基金基金合同 3、中海魅力长三角灵活配置混合型证券投资基金托管协议 4、中海魅力长三角灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注 5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区银城中路 68 号 2905-2908 室及 30 层 9.3 查阅方式 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。 咨询电话： (021)38789788 或 400-888-9788 公司网址： http:/ 中海基金管理有限公司 2017 年 10 月 26 日
