1、中国太保 2017年业绩发布 2018.04.03 中国太平洋保险 （ 集团 ） 股份有限公司 （ “ 本公司 ” ） 准备的本材料仅作参考之用 ， 并不构成以下情况或作为其中一部分 ， 且亦不应被解释为情况如此 ， 即：在任何司法管辖区内提呈或邀请出售或发售本公司或任何控股公司或其任何子公司的证券 ， 或招揽作出购买或认购上述证券的要约或邀请 。 本材料的内容或其派发的事实概不作为订立任何合同或作出任何承诺的依据 ，或就此而加以依赖 。 本材料中载列的资料未经独立核实 。 对于本材料所载资料或意见是否公平 、 准确 、 完整或正确无误 ， 并未明示或默示作出任何陈述或保证 ， 且亦不应对之加
2、以依赖 。 本材料所载的资料和意见截至路演推介日期为止 ， 并且本公司可对本材料作出任何更改 ， 无须另行通知；对于在路演推介日期后可能发生的任何变化 ， 本公司日后不会对本材料进行更新或以其他方式加以修订 ，以反映上述变化的任何最新发展 。 本公司及其关联公司或任何董事 、 高级管理人员 、 雇员 、 顾问或代表 ， 对于因本材料所载或呈列的任何资料而产生的或因其他原因产生与本材料有关的任何损失 ， 概不承担疏忽或其他方面的责任 。 本材料载有多项陈述 ， 以反映本公司目前就截至其中所示个别日期为止对未来前景之看法及预期 。 这些前瞻性陈述基于多项关于本公司营运的假设以及在本公司控制范围以外
3、的因素作出 ，可能受庞大风险和不明确情况的影响 ， 因此 ， 实际结果或会与这些前瞻性陈述有重大差异 ， 你不应过分依赖前瞻性陈述的内容 。 对于在该等日期后出现的新资料 、 事件或情况 ， 本公司无义务更新或以其他方式修订这些前瞻性陈述 。 前瞻性声明 2 3 2017年，在中国太保发展历史上是“承前启后、继往开来”的关键一年。公司完成了董事会平稳交接，顺利实现了经营管理层新老交替。 在新一届董事会带领下，我们坚持“稳中求进”的工作主基调，推动公司发展再上新台阶。过去一年，公司实现稳健发展，圆满达成各项经营目标，内在经营品质进一步提升，面向未来的发展能力得以增强。 坚持稳中求进，实现良好经营
4、业绩 注： (1)截至 2017年 12月 31日数据 (2)以中国会计准则数据填列 (3)归属于母公司股东的数据 (4)待股东大会审议通过 （单位：人民币百万元） 指标 2017年 变化 (%) 价值增长 集团内含价值 (1) 286,169 16.4 太保寿险新业务价值率 39.4% 6.5pt 太保寿险一年新业务价值 26,723 40.3 太保产险综合成本率 98.8% (0.4pt) 集团管理资产 (1) 1,418,465 14.8 财务结果 营业收入 (2) 319,809 19.8 保险业务收入 281,644 20.4 太保寿险 175,628 27.9 太保产险 104,6
5、14 8.8 净利润 (3) 14,662 21.6 建议每股分红 (元 )(4) 0.80 14.3 偿付能力 太保集团 (1) 284% (10pt) 太保寿险 (1) 245% (12pt) 太保产险 (1) 267% (29pt) 4 建设“数字太保”，积极响应客户需求 以 集团 统一账户为核心的客户大数据平台 ，完成全司全量客户历史数据的迁移与整合 ，夯实客户数据基础 “家园” “ 指尖系列 ” 移动端车险理赔 APP， 覆盖查勘、理赔、零配件直供等多个环节 ，整合再造线上线下流程 “ 长期寿险电子保单 ” 业内首创将长期寿险保单实现全流程线上操作 ， 平均耗时 缩短 到最快仅需 6
6、分钟 太保产、寿险齐获保监会 2017年保险公司服务评价最优评级 AA级 15分钟 太保产险万元以下案均报案支付周期 52% 太保寿险保单 15日送达率 +14.2pt “ 太 e赔 ” 寿险移动端自助服务工具，客户足不出户可随时随地轻松申请理赔，简单案件从申请到理赔款支付成功可当天完成 个人 客户 车险自助理赔最快完成赔付 时间 5 服务实体经济和民生保障，全面履行企业社会责任 服务实体经济 截至 2017年末 ，在重大基础设施领域已累计发起设立 129个债权计划 ， 投资总额达2,076亿元 。 对接国家战略 为 “ 一带一路 ” 倡议提供累计超过 5,000亿元的保险保障；为我国首台自主
7、设计的深海载人潜水器“ 蛟龙号 ” 、 首台全国产深潜科考设备“ 深海勇士号 ” 、 首颗高轨道高通量通信卫星 “ 实践十三号 ” 等一系列国家高精尖技术装备提供全方位的风险保障；为 “ 中国制造 2025”战略顺利落地提供有力的保险支撑 。 助推扶贫攻坚 服务民生保障 截至 2017年末 ， 已在 19个省 277个县开展城乡居民大病保险业务 ， 覆盖人口超过 7,500万 ， 提供数十万亿元的大病医保专业服务 。 6 立足保险主业 ， 创建形成多种可 复制推广 的精准扶贫模式 ， 如广西钦州大病保险扶贫模式 、 保收入的 云南咖啡 农险扶贫模式 、 河北隆化产业扶贫模式 等 ， 全司各类扶
8、贫项目已覆盖全国建档立卡贫困人口近 460万人； 创新打造 “ 彩虹 ” 精准扶贫电商直销平台 ， 有效 带动贫困户 增收 ； 形成智力扶贫长效机制 ， 开展 “ 责任照亮未来 ” 助教助学活动 ， 帮助贫困地区 儿童获得更高质量的教育服务 ， 阻断贫困代际传递 。 站在新的起点之上 ， 深入推动 “ 以客户需求为导向 ” 的战略转型成为我们的必然选择 。 新一届董事会启动了 “ 转型 2.0” ， 就是要回答好新时代背景下 ， 如何实现高质量发展的课题 。 通过 “ 转型 2.0” ， 我们聚焦 “ 客户体验 最 佳 、 业务质量 最 优 、 风控能力 最 强 ”三大目标 ， 补齐关键短板
9、， 实现方式转变 、 结构优化和动能转换 。 我们将把 “ 人才 ”和 “ 科技 ” 作为两个关键抓手 ， 强化服务供给 ， 切实建立面向新时代的竞争优势 。 目前已经规划启动了 “ 人才建设体系革新 ” 、 “ 数字化客户体验 ” 等多个重点项目 。 展望未来 ， 中国太保正向着高质量发展迈出坚实的步伐 。 我们 冀望于做保险行业的 “ 长跑者 ” 锚定方向 、 脚踏实地 、 不断前行 。 新一届董事会 充满信心 ， 将带领公司全体员工 ， 凝聚共识 、 形成合力 ， 跑好 “ 转型 2.0” 新征程的每一步 ， 努力 成为行业健康稳定发展的引领者 ！ 面向未来，开启高质量发展新征程 7 6
10、 业绩分析 9 2017年末集团客户数 注 ：集团客户数是指截至该年底，至少持有一张由太保集团下属子公司签发的、在保险责任期内保单的投保人和被保险人，投保人与被保险人为同一人时视为一个客户。 2017年 末 集团客户总量达 11,553万，净增客户达 1,109万 寿险长险 11,553万 净 增客户 1,109万 主要产品个人客户净增数量 +530万人 短意健险 +380万人 车险 +195万人 10 客户保障水平持续提升 377 603 2016年 2017年 重疾保额 单位 ：人民币万元 9.5 12.2 2016年末 2017年末 22.1 24.1 2016年末 2017年末 投保重
11、疾险客户 472万人 77% 投保其他保障型产品客户 61万人 10% 意外保额 其他客户 78万人 13% 寿险新保客户保障种类 寿险客均保额 车险客户商业险投保比例 车险第三者责任险 百万及以上保额客户数 单位 ：万人 单位 ：百分比 79.6 82.8 84.3 2015年 2016年 2017年 17.8 20.7 24.5 29.5 32.9 39.4 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年 7,060 7,499 8,725 12,170 19,041 26,723 5.2% 6.2% 16.3% 39.5% 56.5% 40.3% 2012年 20
12、13年 2014年 2015年 2016年 2017年 新业务价值 新业务价值增速 11 寿险业务 (1/4) 价值较快增长， 价值率持续提升 注 ： 新业务价值率 =新业务价值 /新业务首年年化保费，其中 2012-2014年数据为偿一代口径， 2015-2017年数据为偿二代口径。 新业务价值 单位：人民币百万元 新业务价值率 单位 ：百分比 89.8 90.3 92.3 93.4 86.4 85.6 86.6 89.3 2014年 2015年 2016年 2017年 13个月保单继续率 25个月保单继续率 12 寿险业务 (2/4) 新保和续期推动保费快速增长，业务品质持续优化 个人寿险
13、客户保单继续率 单位 ：百分比 保险业务收入 单位 ：人民币百万元 退保率 21,952 21,433 78,017 104,711 37,393 49,484 2016年 2017年 137,362 175,628 5.4 4.2 2.0 1.3 2014年 2015年 2016年 2017年 单位 ：百分比 注 ： (1)退保率 =当期退保金 /(寿险责任准备金期初余额长期健康险责任准备金期初余额长期险保费收入 ) (2)13个月保单继续率 ： 发单后 13个月继续有效的寿险保单保费与当期生效的寿险保单保费的比例 (3)25个月保单继续率 ： 发单后 25个月继续有效的寿险保单保费与当期生
14、效的寿险保单保费的比例 代理人渠道新保 代理人渠道续期 其他 寿险业务 (3/4) 长期保障型业务快速增长，剩余边际余额增厚 长期保障型 新业务首年年化保费 剩余边际余额 单位 ：人民币百万元 21,048 28,313 2016年 2017年 172,600 228,370 2016年 12月 31日 2017年 12月 31日 单位 ：人民币百万元 13 注： 长期保障型业务包括终身寿险 、 定期寿险 、 长期健康险及长期意外险等 产品 。 10.7 13.1 2016年 2017年 10,900 11,559 2016年 2017年 65.3 87.4 2016年 2017年 14 月均
15、营销 员数量 单位：万人 月均健康人力 单位 ：万人 寿险业务 (4/4) 营销员人力较快增长 长险举绩人力 月人均首年保险业务收入 单位 ：人民币元 20.2 24.8 2016年 2017年 月均绩优人力 产险业务 (1/4) 综合成本率持续优化，承保盈利能力提升 单位 ：百分比 综合成本率 注： 本页中的产险业务仅指太保产险 15 68.0 64.8 61.2 59.9 35.8 35.0 38.0 38.9 2014年 2015年 2016年 2017年 综合费用率 综合赔付率 98.8 99.2 99.8 103.8 73,175 74,961 76,177 81,808 19,85
16、1 19,654 20,018 22,806 2014年 2015年 2016年 2017年 非车险 车险 产险业务 (2/4) 发展速度回升，保险业务收入突破千亿 保险业务收入 单位：人民币百万元 注： 本页中的产险业务仅指太保产险 16 94,615 +1.7% +1.7% 93,026 96,195 104,614 97.2 98.7 2016年 2017年 产险业务 (3/4) 车险保持承保盈利，车商、交叉销售渠道保持较快增长 车险综合成本率 单位 ：百分比 单位 ：人民币百万元 车商渠道 原保费收入 注： 本页中的产险业务仅指太保产险 17 258 27,881 31,081 201
17、6年 2017年 交叉销售渠道 原保费收入 5,635 7,560 2016年 2017年 单位 ：人民币百万元 109.6 99.6 2016年 2017年 非车险综合成本率 农险业务原保费收入 产险业务 (4/4) 非车险近四年来首次实现承保盈利，农险业务快速发展 注：本页中的非车险业务综合成本率仅指太保产险；农险业务原保费收入为太保产险和安信农险合并口径，其中安信自 2016年 9月起实现并表。 18 单位 ：百分比 2,055 3,405 2016年 2017年 单位 ：人民币百万元 666,799 761,886 854,458 941,760 1,081,282 82,249 14
18、9,400 233,474 293,612 337,183 2013年 12月 31日 2014年 12月 31日 2015年 12月 31日 2016年 12月 31日 2017年 12月 31日 集团 投资资产 第三方 管理资产 集团 管理资产 单位：人民币百万元 1,235,372 1,087,932 资产管理业务 (1/4) 集团管理资产规模稳步增加 19 1,418,465 911,286 749,048 资产管理业务 (2/4) 投资收益 率稳中有升 总投资收益率 5.2 5.4 +0.2pt 20 2016年 2017年 净 投资收益率 5.4 5.4 +0.0pt 净值增长率
19、4.0 4.8 +0.8pt 2016年 2017年 2016年 2017年 单位 ：百分比 单位 ：百分比 单位 ：百分比 资产管理业务 (3/4) 坚 持基于负债特性的大类资产配置 注： (1)理财产品包括商业银行理财产品 、 信托公司集合资金信托计划 、 证券公司专项资产管理计划及银行业金融机构信贷资产支持证券等 。 (2)其他固定收益投资包括存出资本保证金及保户质押贷款等 。 (3)其他权益投资包括非上市股权等 。 21 集团投资资产组合 2017年 12月 31日 (%) 变化 (pt) 固定收益类 81.8 (0.5) 债券投资 48.2 (1.8) 定期存款 9.6 (4.5)
20、债权投资计划 8.6 2.1 理财产品 (1) 8.3 3.6 优先股 2.9 (0.5) 其他固定收益投资 (2) 4.2 0.6 权益投资类 14.6 2.3 权益型基金 1.9 (0.1) 债券型基金 1.5 (0.6) 股票 5.5 2.2 理财产品 (1) 1.9 (0.5) 优先股 0.7 0.2 其他权益投资 (3) 3.1 1.1 投资性房地产 0.8 (0.1) 现金、现金等价物及其他 2.8 (1.7) 资产管理业务 (4/4) 非标资产信用风险可控 22 AAA级占比91.0% AA+级及 以上占比99.7% 债权投资计划 均安排了有效的增信措施 ， 如担保 、 足额资产
21、抵押 /质押等 商业银行理财产品 主要由大型商业银行或全国性股份制商业银行发行 信托计划 主要为大型国有非银行金融机构及大型国有企业提供融资 涵盖交通 、 市政 、 能源 、 环保 、 商业不动产 、 土地储备 、棚户区改造 、 水利设施 、 保障房建设等 外部评级 投资领域 风险管控 非标资产占比 13.2 18.8 2016年 12月 31日 2017年 12月 31日 单位 ：百分比 集团内含价值 单位：人民币百万元 集团内含价值 (1/3) 23 144,378 171,294 205,624 245,939 286,169 2013年 12月 31日 2014年 12月 31日 20
22、15年 12月 31日 2016年 12月 31日 2017年 12月 31日 2017年 12月 31日的内含价值 构成 单位：人民币百万元 151,755 147,283 (10,534) (2,335) 286,169 集团经调整的净资产价值 持有要求 资本成本 集团 内含价值 扣除持有要求资本成本前的寿险有效业务价值 少数股东应占太保寿险有效业务价值 集团内含价值 (2/3) 24 245,939 17,540 26,723 883 1,890 (2,296) 3,736 (5,075) (6,656) 3,484 286,169 2017年 内含价值 变动 单位：人民币百万元 2016年末集团内含价值 一年 新业务 价值 投资收益差异 营运经验差异 评估方法 /假设 /模型的改变 市场价值调整变化 其他 2017年末集团内含价值 分散 效应 (1) 集团内含价值 (3/3) 25 注： (1) 分散效应是指新业务及业务变化对整体要求资本成本的影响。 (2) 由于四舍五入，数字合计可能跟汇总数有细微差异。 内含价值预期回报 股东 股息 谢谢 THANK YOU 谢谢 提问与解答
