1、 1 公司代码：600969 公司简称：郴电国际 湖 南 郴电 国 际发 展 股份 有 限公 司 2014 年年 度 报告 摘 要 一 重要提示 1.1 本 年 度 报 告 摘 要 来 自 年 度 报 告 全 文，投 资 者 欲 了 解 详 细 内 容，应 当 仔 细 阅 读 同 时 刊 载 于 上 海 证 券交易所网 站等 中国证监 会指 定网站上 的年 度报告全 文。1.2 公司简介 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A 股 上海证券交易所 郴电国际 600969 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 袁志勇 王晓 燕 电话 0735-
2、2339226 0735-2339232 传真 0735-2339226 0735-2339206 电子信箱 cdgj-二 主 要 财 务 数据 和 股 东 情况 2.1 公司主要 财务 数据 单位：元 币种：人民币 2014 年末 2013 年末 本期末比上年同期末增减（%）2012 年末 总资产 6,921,335,841.96 5,345,235,753.86 29.49 4,787,907,466.71 归属于上市公司股东的净资产 2,507,203,967.50 1,545,136,171.06 62.26 1,227,897,111.74 2 2014 年 2013 年 本期比上年
3、同期增减(%)2012 年 经营活动产生的现金流量净额 395,927,010.00 340,074,335.18 16.42 432,298,565.79 营业收入 2,269,794,674.81 2,195,880,691.55 3.37 2,095,928,842.24 归属于上市公司股东的净利润 171,117,980.13 126,572,711.26 35.19 110,087,619.55 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 100,385,731.83 119,298,601.66-15.85 99,747,041.45 加权平均净资产收益率（%）9.76 9.16
4、 增加0.6 个百 分点 10.43 基本每股收益（元股）0.7804 0.6020 29.63 0.5236 稀释每股收益（元股）0.7804 0.6020 29.63 0.5236 2.2 截止报告 期末 的股东总 数、前十名股 东、前十名流 通股 东（或无 限售 条件股 东）持 股情况表 单位:股 截止报告期末股东总数（户）7,914 年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户）8,870 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）年 度 报 告 披 露 日 前 第 五 个 交 易 日 末 表 决 权 恢 复 的 优 先 股 股 东总数（户）前 10 名股东 持股情况 股东名称 股东
5、性质 持股比例(%)持股 数量 持有有限售条件的股份数量 质押或冻结的股份数量 郴州市人民政府国有资产监督管理委员会 国家 13.54 35,780,000 无 宜章县电力有限责任公司 国有法人 8.86 23,413,771 质押 11,700,000 汝城县水电有限责任公司 国有法人 7.24 19,140,792 质押 8,000,000 临武县水利电力有限责任公司 国有法人 5.42 14,321,106 质押 9,658,617 兵工财务有限责任公司 境内非国有法人 4.18 11,040,328 8,500,000 未知 泰达宏利基金民生银行泰达宏利价值成长定向增发 33 号资产管
6、理计划 境内非国有法人 3.82 10,100,000 10,100,000 未知 永兴县水利电力有限责任公司 境内非国有法人 3.26 8,609,776 质押 4,300,000 3 永兴县财政局 国家 3.18 8,400,709 质押 4,200,000 全国社保基金一一八组合 未知 2.84 7,495,407 未知 中广核财务有限责任公司 境内非国有法人 2.27 6,000,000 6,000,000 未知 上述股东关联关系或 一致行动的说明 郴州市人民政府国有资产监督管理委员会、宜章县电力有限责任公司、临武县水利电力有限责任公司、汝城县水电有限责任公司、永兴县水利电力有限责任公
7、司、国际小水电中心为本公司发起人股东，上述股东不存在关联关系。本公司未知其他无限售条件股东是否存在关联关系或一致行动。本公司第一大股东郴州市人民政府国有资产监督管理委员会代表郴州市人民政府持有本公司股份。表 决 权 恢 复 的 优 先 股 股 东 及 持 股 数 量的说明 2.3 截止报告 期末 的优先股 股东 总数、前 十名 优先股股 东情 况表 不适用 2.4 公 司与实 际控制 人之间 的产权 及控制 关系的 方 框图 三 管 理 层 讨 论与 分 析（一）董 事会关 于公司 报告期 内经营 情况的 讨论与 分析 2014 年，郴电 国 际紧 紧围 绕 以资 本市 场 再融 资为 突 破
8、口，以 工 程建 设和 营 销管 理为 抓手，做强供电、做大供水、做稳投资，再创公司发展新辉煌 的工作思路，砥砺奋进、开拓创新，大 力推进定向增 发工作，强 力实施东江 引水工程，加快建设营 销信息化系 统，有序快 速推进农网 工 程 4 和污水处理 项目，着力 提升内部管 理，各项工 作风生水起，公司发展 迈上新的台 阶，发展态 势 强劲有力。全 体董事勤勉 尽责、认真 履职，为公 司科学跨越 发展、规范 高效运作倾 注了大量的 心 血和智慧。（1）经营 业绩 再 创 佳 绩。2014 年，在用电市场需求增长放缓，小水电上网成本持续增加的大环境下，公司通过优 化绩效考核 管理办法，加强线损、
9、回收率的考 核和电力需 求侧管理，确 保了主营业务收益。2014 年末，公司总资产达 69.21 亿元，较 2013 年末 53.43 亿 元增加 15.78亿元，增长 29.53%；实现 主营业务收入 22.88 亿元，较 2013 年 21.96 亿元增 加 0.92 亿元，增长4.19%;全年 完成购电量 34.64 亿 kWh、售电量 31.76 亿 kWh、售水量 5551.41 万吨，分 别较 2013年增长 2.35%、3.88%、7.66%；实现净利润 17,111.80 万元，较 2013 年 12,657.27 万元增加 4,454.53万元，增长 35.19%；上缴 税金
10、 21,767.41 万元。（2）定 向增发 掀 开 新篇章。定向增 发是公司 2014 年的工作重 点与亮点。2014 年 4 月 11 日，公司股东大会审议通过以东江引水工程为募投项目，非公开发行股票募集 8 亿元 资金的决议，启动了定向增发工作。5 月 15 日，公 司向中国证监会递交东江引水工程定向增发的申请报告。6 月中旬顺利通过证监会的预审和初审。8 月 22 日，公司定向增发项目无条件通过中国证监 会发审会的审核。8 月底，公司在郴州举行了首场非公开发行推介会，近 40 家投 资机构参与。9 月中旬，董事长带队赴北京、上海等地，先 后开展路演推介 15 场，拜访 40 余家 机构
11、投资者，效果显著。9月 22 日，公司获得了中国证监会 关于核准湖南郴电国际发展股份有限公司非公开发行股票的批复。9 月 26 日，公司完成定向增发询价工作，每股发行价 14.80 元，比 初定发行价提高 3.94 元/股，实际发行比预期减少 1961 万股。10 月 10 日，公司定向增发 8 亿元 资金全部到账，定向增发工作圆满完成。（3）东江 引水 工 程 开启新 征 程。东 江引水近期 工程投资 11.99 亿元，设 计规模 40 万吨/天，预计 2017 年 12 月建成投 运。2014 年，东江引水工程建设取得了突破性进展。一是重要行政审批工作基本完 成。二是东 江引水工程 顺利开
12、工。在完成项目 前期工作和 资金筹备工 作基础上，2014年 9 月 28 日，在全市人民瞩目下，东江引水工程顺利开工，迈入新的建设阶段。三是东江引水工程推进迅速。截止 2014 年 12 月底，东江引水工程完成投资 10660 万元（含项目前期费用），占2014 年度计 划投资的 106.6%，占工程 总投资的 8.89%。（4）信 息化系 统 成 功上线 运 行。一 是营销信息系 统。营销信息系统是集业扩、抄表、核算、结算、账务、线损管理、智能算费、报表、银 电联网等各 项管理功能 为一体的电 力营销系统。该系统于 2014 年 8 月成功 上线，统一了分公司业务流程和管理标准；实现了账务
13、管理、银电联网、智能算费、报表及分析、服务呼叫 一体化服务 功能。公司 营销业务实 现了全过程 监控，由单 纯 的结算平台转变为高效管理平台。二是用电信息采集系统。用电信息采集系统是一个集现代互联网、数字通信技 术、计算机 软硬件技术、电能计量 技术、电力 负荷控制技 术和电力营 销技术为一 体 的电能综合性 实时信息采 集与分析处 理系统。是 当前能源 互 联网、智能 电网运营模 式的具体应 用，实现了系统主站和用户终端之间实时的数据通讯，以及数据采集、远程抄表、用电异常信息报警、电能质量检测、线损分析、无功电压管理和负荷监控管理等功能。系统 2014 年 6 月成功上线，已实现绝大部分市县
14、城区居民用户、变压器、变电站、小水 电站的全采集全监控目标，极大提高了工作效率，节约了劳动成本，大幅降低了线损。（5）农网 改造 成 效 显著。按照国家发改委 2014 年底全部完成 2013 年农 网改造项目，完成2014 年农网 项目 90%的 工作要求，公司抢抓建设速度，确保工程质量，农网改造任务按要求 完成。全年累计完成农网改造投资 87014 万元，完成工程实物量：新建和改造 110KV 变电站 14 座、线 5 路 452.3km；35KV 变电站 8 座、线路 70.38km；10KV 线路 1174km，配变 4719 台，低压线路 1144km，户表 94085 户。（6）污
15、水 处理 厂 稳 步推进。公司注 资 8000 万元 成立郴电格瑞环保科技有限公司，专项建设和拓展污水 处理业务。在建的郴州 市第二、第 四污水处理 厂已开工建 设，并按照 建设计划稳 步 推进。市第二、第四污水 处理厂对全 市环境治理 与保护起到 重要作用，对拓宽公司 业务，增加 公 司经营业绩作用明显。（7）内部 管理 规 范 有序。一是工程招标方面。2014 年累计工 程招标 60 次，预算金额 58144万元，招标金额 41915 万元，节约资金 12229 万元，所有的招标均无违法违规现象。二是工程审计方面。公司全年共完成项目结算内部审计 593 项，施工单 位送审金额 2.38 亿
16、元，内 部审计核减3231 万元。三是财务管理方面。公司建立了严格的财务管理制度，数据录入、原始凭证审核、会计记账凭证 录入、财务 会计报表编 制、各项税 费计提、纳 税申报和上 缴、资金计 划安排、调 拨、支付都非常严谨规范。四是绩效考核方面。公司 2014 年 4 月出台2014 年度分子公司班子成员薪酬管理及考核办法、2014 年度总 部部门薪酬管理及考核办法、2014 年度总部员 工薪酬管理及考核办法、2014 年度 控股子公司薪酬管理及考核办法 等一系列新的考核制度，制度突出了覆盖对象广、考核内容宽、奖惩兑现严的特点，有效激发了公司干部员工的干事热情。（8）队伍 建设 充 满 活 力
17、。一是实施人才引进战略。2014 年，公司围绕人才强企战略，放眼企 业 未 来，从 国 内、高 校 中 择 优 引 进 电 气 工 程、给 排 水、污 水 处 理、信 息 系 统 建 设、财务管理等专业人才 30 余名，近三年累计招聘近 100 名，储备了充足的各类专业人才。二是积极开展文化 活动。公司 积极组织和 开展各类素 质拓展、文 艺活动、体 育比赛等，有力展示了 企 业风采，增强 了企业凝聚 力。三是深 入开展党的 群众路线教 育实践活动。按照中央、省、市关 于 开展党的群众 路线教育实 践活动的部 署，公司组 织党员干部 集中学习，认真撰写对 照检查材料、认真整改，公司凝聚力和工作
18、作风进一步增强，收到了良好成效。过去的 2014 年，我们取得了显著成就，但也存在一定的不足。主要表现在贴心服务还有待提升，精准管理还有空间可为，规章制度还可细化完善。1、主 营业务 分析（1）利 润表及 现金流 量表相 关科目 变动分 析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 2,269,794,674.81 2,195,880,691.55 3.37 营业成本 1,827,744,448.33 1,714,125,094.10 6.63 销售费用 6,962,952.88 5,953,251.88 16.96 管理费用 159,053,529.11 1
19、65,810,590.48-4.08 财务费用 64,104,664.10 61,978,066.27 3.43 经营活动产生的现金流量净额 395,927,010.00 340,074,335.18 16.42 投资活动产生的现金流量净额-958,455,453.39-507,351,053.89-88.91 筹资活动产生的现金流量净额 980,028,662.75 364,515,525.77 168.86 研发支出 6 2、收入（1）驱 动业务 收入变 化的因 素分析 单位:万元 币种:人民币 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率
20、比上年增减（%）电力销售 186,838.78 161,568.30 13.53 4.04 6.89 下降 2.3 个百分点 工 业 气 体销售 24,241.77 14,251.94 41.21-9.31-0.89 下降 4.99个百分点 自 来 水 销售及其他 10,357.61 5,278.20 49.04 10.36 11.82 下降 0.66个百分点 报告期内，公司电力 销 售实现主 营 业收入 186,838.78 万元，同比增加 7,255.84 万元，增 长4.04%，主要 原因系全年实现售电量 317,573 万千 瓦时，同比增加 11,879 万千瓦时，增长 3.88%。毛
21、利率比上年下降 2.3 个 百分点，主要原因：一是随着电网改造的投入，资产的折旧费逐年增加，本报告期增加 1640.28 万 元，增长 20.38%；二是小 水电税率由 6%下调到 3%以及电价上调，购电成本上升，本报告期购电成本增加 7806.34 万元，增长 6.51%。报告期内，公司工业气体销售实现主营业收入 24,241.77 万元，同比减少 2,489.28 万元，下降9.31%，毛利 率比上年下降 4.99 个百 分点，主要系钢铁行业经济低迷，管道气体供应量下降,维修成本上升所致。报告期内，公司自来水及其他销售实现主营业收入 10,357.61 万元，增加 972.59 万 元，增
22、加10.36%，毛 利率比上年下降 0.66 个 百分点，主要原因系售水量增加了 395.37 万吨。（2）主要 销售 客户的 情况 单位:元 客户名称 营 业 收 入（元）占 公 司 全部营 业 收 入的比 例（%）中天钢铁集团有限公司 113,767,099.58 5.01 唐山港陆钢铁有限公司 84,089,854.15 3.70 曲江县华盛扎钢厂 81,766,252.04 3.60 湖南宇腾有色金属股份公司 42,471,743.25 1.87 桂阳县供电公司 26,263,101.67 1.16 合 计 348,358,050.69 15.34 7 3、成本（1）成 本分析 表 单
23、位：元 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 供 电 行 业 主营业务成本 1,615,682,987.44 100.00 1,511,490,917.68 100.00 6.89 1.购电成本 1,277,438,861.26 79.06 1,199,375,485.82 79.35 6.51 2.人工成本 137,465,506.60 8.51 139,825,376.34 9.25-1.69 3.折旧费用 156,228,158.98 9.67 129,776,493.26 8
24、.59 20.38 4.材料消耗 2,891,589.30 0.18 3,183,157.28 0.21-9.16 5.其他运营成本 41,658,871.30 2.58 39,330,404.98 2.60 5.92 工 业 气 体 行 业 主营业务成本 142,519,436.55 100.00 143,802,077.12 100.00-0.89 1.电费 109,030,230.08 76.50 113,280,114.12 78.78-3.75 2.折旧费用 19,319,335.01 13.56 18,721,477.72 13.02 3.19 3.人工成本 8,264,482.1
25、7 5.80 6,699,742.60 4.66 23.36 4.维护修理费 2,021,060.34 1.42 1,317,967.88 0.92 53.36 5.其他生产成本 3,884,328.95 2.72 3,782,774.80 2.62 2.68 供 水 行 业 主营业务成本 52,782,030.46 100.00 47,204,121.46 100.00 11.82 1.折旧费用 17,881,339.79 33.88 17,682,649.98 37.46 1.12 2.电费 13,488,465.88 25.56 11,659,952.74 24.70 15.68 3.人
26、工成本 11,334,572.18 21.47 9,428,758.97 19.97 20.21 4.源水费 3,377,014.30 6.40 2,784,521.84 5.90 21.28 5.修理维护费 3,941,827.84 7.47 3,069,758.13 6.50 28.41 6.其他生产成本 2,758,810.47 5.22 2,578,479.80 5.47 6.99 8（2）主 要供应 商情况 公 司 名称 采 购 金额 不含税（剔除 关 联方 抵消）（元）占 年 度采 购总 额 的比 例 国网湖南 省 电力公司 郴 州供电分 公 司 777,700,239.19 55
27、.55%韶能集团 耒 阳电力实 业 有限公司 60,189,517.12 4.30%广东电网 有 限责任公 司 韶关 供电 局 46,236,708.63 3.30%汝城县渔 仔 口水电有 限 责任公司 39,052,397.99 2.79%永兴县二 级 水电站有 限 责任公司 37,332,492.75 2.67%合计 960,511,355.68 68.61%4、费用 单位：元 项目 2014 年 2013 年 增减额 增减比率（%）营业税金及附加 18,218,247.33 14,021,033.40 4,197,213.93 29.94 销售费用 6,962,952.88 5,953,
28、251.88 1,009,701.00 16.96 管理费用 159,053,529.11 165,810,590.48-6,757,061.37-4.08 财务费用 64,104,664.10 61,978,066.27 2,126,597.83 3.43 所得税费用 63,181,775.74 58,319,131.49 4,862,644.25 8.34 5、研 发支出 无。6、现 金流 单位：元 项目 2014 年 2013 年 增减额 增减比率（%）经 营 活 动 产 生 的 现金 流 量 净额 395,927,010.00 340,074,335.18 55,852,674.82
29、16.42 投 资 活 动 产 生 的 现金 流 量 净额-958,455,453.39-507,351,053.89-451,104,399.50-88.91 筹 资 活 动 产 生 的 现金 流 量 净额 980,028,662.75 364,515,525.77 615,513,136.98 168.86 9 7、其他(1)公 司利润 构成或 利润来 源发生 重大变 动的详 细说明 本年度公司实现归属于上市公司股东的净利润 17,111.80 万元，同比增加 4,454.53 万元，增长35.19%，主 要来源于对外投资收益。本公司联营企业新余中邦工业气体有限公司就 2010 年 4 月
30、至 2014 年 10 月的管道气体供应与其客户新余钢铁集团有限公司达成了一次性补偿协议，本公司子公司上海郴电裕旺投资有限公司一次性确认投资收益 10,302.82 万元，本公司按最终持股比例计算一次性增加当期归属于上市公司股东的净利润 6,696.84 万元，占比 39.13%。(2)公 司前期 各类融 资、重 大资产 重组事 项实施 进度分 析说明 无。(3)发 展战略 和经营 计划进 展说明 报告期内，公司开拓创 新，顺利完 成定向增发 工作，强力 实施东江引 水工程，加 快建设营 销信息化系统，有序快速 推进农网工 程和污水处 理项目，着 力提升内部 管理，全面 完成了年度 工 作目标
31、。报告期内，公司实现营业总收入 226,979.47 万元，同比增长 3.37%，公司 实现归属于上市公司股东的净利润 17,111.80 万元，同比 增长 35.19%。8、行业、产品 或地区 经营情 况分析（1）主 营业务 分行业、分产 品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）供电行业 1,868,387,842.90 1,615,682,987.44 13.53 4.04 6.89 减少 2.31 个百分点 供气行业 242,417,662.84 142,519,43
32、6.55 41.21-9.31-0.89 减少 4.99 个百分点 供水行业 103,576,081.12 52,782,030.46 49.04 10.36 11.82 减少 0.66 个百分点 主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）电力销售 1,868,387,842.90 1,615,682,987.44 13.53 4.04 6.89 减少 2.31 个百分点 工业气体销售 242,417,662.84 142,519,436.55 41.21-9.31-0.89 减少 4.99 个百分点 自来
33、水销售 103,576,081.12 52,782,030.46 49.04 10.36 11.82 减少 0.66 个百分点 主营业务分行业和分产品情况的说明 无。10（2）主 营业务 分地区 情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）一、电力销售 1,868,387,842.90 4.04 1 郴州地区 681,214,229.17 15.15 2 宜章地区 352,653,626.21 5.16 3 临武地区 224,556,166.88 2.60 4 汝城地区 261,409,706.39-11.45 5 永兴地区 325,815,224.51-2.44 6
34、 临沧地区 19,145,633.74 42.48 7 邯郸及其 他地区 3,593,256.00-51.44 二、自来水销售 103,576,081.12 10.36 郴州地区 103,576,081.12 10.36 三、工业气体销售 242,417,662.84-9.31 1 常州地区 128,637,752.26-0.60 2 唐山地区 86,233,578.67-10.76 3 包头地区 27,546,331.91-33.25 合计 2,214,381,586.86 2.66 主营业务分地区情况的说明 无。（3）资 产、负 债情况 分析 1）资产 负债情 况分析 表 单位：元 项目名
35、称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期末金额较上期期末变动比例（%）情况说明 货币资金 1,354,530,663.16 19.58 906,499,203.68 16.96 49.42）公 司 期 末 存 在 抵 押、质 押、冻 结 等对使用有限制的款项共 63,467,513.82元，全部系其 他货币 资金，其中票 据保证金 731,099.00 元，银行贷款保证金2,000,000.00 元，用 于 借 款 质 押 的 定 期存单金额 50,000,000.00 元，用 于 东江 引水 工 程 冻 结 的 土 地 复 垦 保 证 金
36、 10,736,414.82 元。应收款项 379,314,722.07 5.48 362,999,269.00 6.79 4.49 存货 39,825,928.66 0.58 32,233,629.94 0.60 23.55 投资性房地产 长期股权投资 198,502,748.14 2.87 93,583,015.58 1.75 112.11 本 期 对 新 余 中 邦 工 业 气 体 有 限 公司 长 期 股 权 投 资 增 加102,199,826.36 元，其原因详见本附注 十二、其他 重要事项 说明。固定资产 3,770,364,016.73 54.50 3,383,531,185.
37、50 63.30 11.43 在建工程 464,062,348.62 6.71 242,953,601.20 4.55 91.01 期 末 余 额 较 期 初 余 额 增 加221,108,747.42 元，增长 91.01%，主要系农网改造升级工程、东江引水工程、水电机组增效扩容改造工程等项目本期投入增加所致。11 短期借款 859,990,000.00 12.43 698,100,000.00 13.06 23.19 长期借款 2,354,854,212.00 34.04 2,017,080,412.00 37.74 16.75 a)公允 价值计量 资产、主要资 产计量 属性变 化相关 情
38、况说 明 无。b)其 他情况 说明 无。9、核心 竞力分 析 1、规范高效 的公司治理结构 公司严格按照 公司法、上市公司 治理准则 企业内部控制基本规范 和中国证 监会、上海证券交易 所的要求，建立了符合 现代企业管 理要求的信 息化、精细 化和科学化 管理要求的 治 理结构，确保公司各项工作快速、规范、高效运转。2、主业经营 持续稳定 公司从事供 电、供水两 大主业，水、电消费是 现代社会不 可缺少的商 品，需求呈 日益上升 趋势，公司经营能持续稳定。国家电力体制改革、环境治理的政策，公司有潜在的外延发展机遇。3、相对垄断 的经营优势 公司两大主 业 供电和 供水业务均 拥有特许经 营权，
39、具有 相对稳定的 市场。供电 市场为郴 州四县两区及郴州市城区 70%的供电区 域；供水市场为郴州市全部城区及周边城镇群。公司是湖南省新一轮农 网改造升级 工程两个承 贷主体之一，供电主业 建设资金及 还本付息有 稳定持续的 政 策保障。4、优越的融 资平台和较强的资金实力。公司拥有优越的融资平台和通 畅的融资渠道，公 司主业和已投的项目均能产生稳定的现金流。银企合作关系良好，有较强的投融资能力。5、成本优势 与火电相比，水电的上 网电价较低，公司具有 购电成本低 的优势。公 司电网所在 地郴州地 区水电比较发达。目前公司购电结构中，约 45%的供电量来自当地水电。、技术及经营管理优势 公司由
40、历史 悠久的地方 电力企业改 制而成，管 理层拥有较 强市场化竞 争意识，驾 驭市场经 济的能力强，拥有一批经 验丰富、年 富力强的公 司管理者和 技术人才，能保证经营 管理和业务 拓 展的顺利实施。为公司主 业外延发展、水电投资 等业务奠定 了坚实的基 础。公司 与 设备供应商、工程设计、施 工单位等形 成了紧密的 战略合作伙 伴关系，有 充分的合作 资源保证合 作项目高效 实 施完成。10、投 资状况分 析（1）对 外股权 投资总 体分析 无。（2）募 集资金 使用情 况 1）募集 资金总 体使用 情况 适用 不适用 12 单位:元 币种:人民币 募集年份 募集方式 募集资金 总额 本年度
41、已使用募集资金总额 已累计使用募集资金总额 尚未使用募集资金总额 尚未使用募集资金用途及去向 2014 年 非公开发行 769,055,659.61 75,591,386.03 75,591,386.03 693,746,419.94 银行存款、购买保 本 型 理 财 产 品或银行定期存款 合计/769,055,659.61 75,591,386.03 75,591,386.03 693,746,419.94/募集资金总体使用情况说明 尚 未 使 用 募 集 资 金 总 额 693,746,419.94 元 里 包 括 存 款 利 息 收 入282,146.36 元。2）募集 资金承 诺项目
42、情况 适用 不适 用 单位:元 币种:人民币 承诺项目名称 是否变更项目 募集资金拟投入金额 募集资金本年度投入金额 募集资金累计实际投入金额 是否符合计划进度 项目进度 预计收益 产生收益情况 是否符合预计收益 未达到计划进度和收益说明 变更原因及募集资金变更程序说明 郴州市东江引水工程项目 否 769,055,659.61 75,591,386.03 75,591,386.03 是 6.31%尚未取得收益 是 合计/769,055,659.61 75,591,386.03 75,591,386.03/募集资金承诺项目使用情况说明 3）募集 资金变 更项目 情况 适用 不适 用 4）其他 无
43、。13 5）主要 子公司、参股 公司分 析 公司名称 业务性质 注册资本（万元）公司持股比例%总资产（万元）净资产（万元）净利润（万元）湖南郴电国际水电投资有限责任公司 水电投资开发 5000 98.72 21,122.14 10,051.91 1,095.89 湖南汇银国际投资有限责任公司 投资 10376.5 100 52，069.32 37,895.26 658.48 郴州万国大酒店有限责任公司 酒店服务 6068 100 15,562.03-2,765.44-515.16 上海郴电裕旺投资有限公司 投资 2000 65 18,887.59 12,074.91 9899.62 临沧郴电水
44、电投资有限公司 水力发电 2000 51 11,472.14 1,748.34 435.32 郴州市自来水有限责任公司 自 来 水 的 生 产 和 供应、管 道 安 装、维修 16676 100 55,044.80 24,752.61 2,363.31 邯郸郴电电力能源有限责任公司 焦炉煤气发电 5500 100 14,724.33 3,740.35-1312.29 湖南郴电格瑞环保科技有限公司 污水处理 8000 100 3,209.40 3,098.63-1.37 2014 年利 润贡 献 10%以 上 的 子 公司 营业收入（万元）营业利润(万元)湖南汇银国际投资有限责任公司 24,27
45、6.00 6,514.11 上海郴电裕旺投资有限公司 0.00 9,899.62 郴州市自来水有限责任公司 10,367.75 2,361.04 郴州市自来水有限责任公司 11,360.50 2,776.65 经 营 业 绩与上 年 度 报告期 内 相 比变动 在 30%以 上 的 单 个子公 司，其变动 原 因：湖南郴电 国际水电投 资有限责任 公司：下属 子公司发电 机组扩容改 造，期间临 时性停产，净 利润同比下降 36.06%；湖南汇银投资有限责任公司：因支付延迟支付小股东股利所计利息 2,294.54 万元，净利润同比下降 56.02%；上 海 郴 电 裕 旺 投 资 有 限 公 司
46、：下 属 参 股 公 司 新 余 中 邦 收 到 新 余 钢 铁 集 团 有 限 公 司 一 次 性 补 偿41,619.25 万 元，净利润同比增长 1817.72%；临沧郴电 水电投资有 限公司：下 属水电站上 网电价、电 力较上年增 长，收入增 长，净利润 同 比增长 137.53%；邯郸郴电 电力能源有 限责任公司：受钢铁、焦化行业低 迷影响，间 歇性生产，净利润同比 下 降1211.71%。14 6）非募 集资金 项目情 况 适用 不适 用 单位:万元 币种:人民币 项目名称 项目金额 项目进度 本年度投入金额 累计实际投入金额 项目收益情况 格 瑞 环 保 污 水处理工程 33,8
47、00 14.18%4,533.17 4,786.44 未 完 工，无 收益 合计 33,800/4,533.17 4,786.44/非募集资金项目情况说明 11、公 司控制 的特殊 目的主 体情况 无。（二）董 事会关 于公司 未来发 展的讨 论与分 析 1、行业 竞争格 局和发 展趋势（1）供电业 务 1）行业发展 趋势 李克强总理在 2015 年政 府工作报告中指出，2015 年是全面 深化改革的关键之年，是全面推进依法治国 的开局之年，也是稳增 长调结构的 紧要之年，主动适应和 引领经济发 展新常态，坚 持稳中求进工作总基调，保持经济运行在合理区间，国内生产总值增长 7.0%左右。作 为
48、经济发展晴雨表的电力，随着经济持续稳步增长，其需求也将持续增长，中国电力企业联合会预计 2015 年全社会用电量同比增长 4.0%-5.0%。2014 年底郴 州市委经济工作会议提出，要再通过三至五年左右 的时间，基本完成 两城 建设、全 面 建 成 小康 社 会 的 新使 命，实 现郴 州 起 飞；培 育 十 大 新增 长 点：宝石 产 业、钨产 业、电子商务、环保产 业、文化创 意产业和会 展经济、休 闲旅游产业、健康和养 老服务业、现代物流和 商 贸业、现 代 农业、村 庄 整治 和 规 范 农村 建 房。按照 两城 建设 的 要 求，今 后 郴 州市城 区 在 相当长 的一段时间内 社
49、会经济仍 将以较快的 速度发展。随着经济持 续稳步增长，电力需求 也将持续增 长，带动公司售电总量的提升。随着国家 三 放开、一独立、三加强 新电改政策的启动，明确鼓励市场主体参与配售电业务，培育多元化的竞争格局，明确了电网 只收取过网费的盈利模式；允许符 合条件的高新产业区或经济 开 发 区,组 建 独 立 的 售 电 主 体 直 接 购 电、允 许 社 会 资 本 投 资 成 立 独 立 的 售 电 企 业、符 合 条 件 的发电企业投资和组建售电公司进入售电市场。公司是专业 的区域电网 运营企业，将充分利用 自身积累的 区域配电网 建设运营管 理经验以 及优越的融资平台优势，积极拓展新的
50、供电区域和市场，争取做电改标杆企业。通过开放用 户和发电企 业选择权，放开上网电 价，实现电 能供需双方 的直接交易，是推进 电力改革的有 效切入点。公司将积极 推进向电厂 直购电，降 低购电成本，增加利润 空间。积极 学 习探索能源互联网经 营模式，提高公司竞争力。2）公司在供 电业务所具备的优势 公司是湖南省新一轮农网改造升级工程两个承贷主体之一 作为湖南省 新一轮农网 改造升级工 程建设的两 个承贷主体 之一，公司 敏锐捕捉农 网改造相 关政策发展机遇，积极争取农网建设的国家投资。近年来，公 司争取各项国家投资，加快电网建设。拥有电力特许经营权。15 公司供电主 业拥有特许 经营权，有
