2018.26 晨会期市综述.pdf

1、Copyright 2014 Zhongda Futures CO., LTD. All Right Reserved.2018.2.26 晨会：期市综述研究院Copyright 2014 Zhongda Futures CO., LTD. All Right Reserved.0% 20% 40% 60% 80% 100%0% 20% 40% 60% 80% 100%0% 20% 40% 60% 80% 100%0% 20% 40% 60% 80% 100%股票市场 收盘价 日涨跌幅% 周涨跌幅%标普 500 2 7 4 7 .3 0 1 .6 0 % 0 .5 5 %德国 DAX 1 2

2、4 8 3 .7 9 0 .1 8 % 0 .2 6 %巴黎 C A C 4 0 5 3 1 7 .3 7 0 .1 5 % 0 .6 8 %富时 100 7 2 4 4 .4 1 -0 .1 1 % -0 .6 9 %日经指数 2 1 8 9 2 .7 8 0 .7 2 % 0 .7 9 %上证综指 3 2 8 9 .0 2 0 .6 3 % 2 .8 1 %恒生指数 3 1 2 6 7 .1 7 0 .9 7 % 0 .4 9 %澳证 5 9 9 9 .7 9 0 .8 2 % 1 .6 2 %印度 N IF T Y 1 0 4 9 1 .0 5 1 .0 4 % 0 .3 7 %巴西 I

3、B O V 8 7 2 9 3 .2 4 0 .7 0 % 3 .2 8 %俄罗斯 R T S 1 3 0 1 .0 1 0 .0 0 % 2 .9 9 %外汇市场 最新价 日涨跌幅% 周涨跌幅%美元指数 8 9 .8 8 0 .1 6 % 0 .8 8 %欧元 /美元 1 .2 3 -0 .2 8 % -0 .8 9 %美元 /日元 1 0 6 .8 9 -0 .1 3 % -0 .6 4 %英镑 /美元 1 .4 0 0 .1 1 % -0 .3 9 %美元 /瑞朗 0 .9 4 -0 .3 4 % -0 .9 7 %澳元 /美元 0 .7 8 -0 .0 4 % -0 .7 8 %美元

4、/港币 7 .8 2 0 .0 1 % -0 .0 3 %美元 /俄罗斯卢布 5 6 .1 3 0 .6 3 % 0 .5 1 %美元 /巴西雷亚尔 3 .2 4 0 .4 0 % -0 .2 4 %美元 /人民币在岸 6 .3 4 0 .2 4 % 0 .0 7 %美元 /人民币离岸 6 .3 3 0 .1 3 % -0 .4 3 %十年期国债 收益率% 日涨跌 (b p ) 周涨跌 (b p )美国 2 .8 7 -5 .4 -0 .8德国 0 .6 5 -5 .3 -5 .4法国 0 .9 3 -4 .8 -2 .0英国 1 .5 2 -2 .4 -6 .0日本 0 .0 5 -0 .3

5、 -0 .6瑞士 0 .0 9 -2 .9 -4 .5意大利 2 .0 6 -0 .9 8 .0西班牙 1 .5 9 7 .6 1 3 .3俄罗斯 7 .0 5 0 .0 0 .0巴西 9 .7 3 -8 .9 -1 1 .6中国 3 .8 9 0 .4 1 .41.1、主要 大类 资产价格变动（图注：当前价格在 52周最低 /最高区间中所处的位置，其中 蓝色 代表当前价格，黄色 代表 52周价格中位数）国际商品 收盘价 日涨跌幅% 周涨跌幅%L M E 铝 2 1 4 7 .5 1 .7 2 .3 6L M E 铜 7 1 1 0 .0 -0 .8 4 % 1L M E 镍 1 3 7 6

6、5 .0 -0 .4 7 % -1 .1 1 %L M E 锌 3 5 0 9 .5 -0 .5 8 % 1 5 8C O M E X 黄金 1 3 3 0 .3 -0 .1 8 % -1 .9 1 %IP E 布油 6 7 .3 1 1 3 9 3 .8 1 %N Y M E X 原油 6 3 .5 5 1 .2 4 % 3 .2 5 %C B O T 豆油 3 2 .5 6 0 .9 6 % 2 .6 2 %N Y B O T 棉花 8 1 .3 4 2 .3 5 % 5 .4 2 %N Y B O T 原糖 1 3 .4 6 -0 .8 8 % 1 .3 6 %C B O T 大豆 1

7、0 4 7 .5 0 0 .4 1 % 1 .4 5 %主要 股市上涨， 市场情绪偏多主要国家十年债收益小幅波动，对商品影响 中性外汇市场小幅波动，对商品影响中性国际市场商品涨跌互现，对国内市场影响分化Copyright 2014 Zhongda Futures CO., LTD. All Right Reserved.0% 20 % 40 % 60 % 80 % 10 0%1.2、国内商品期货变动商品指数 最新价 夜涨跌幅 % 日涨跌幅% 周涨跌幅%热卷 3983 0 .5 8 % 1 .1 8 % 0 .9 4 %铁矿石 550 -0 .0 9 % 1 .8 5 % 4 .7 6 %螺纹钢

8、 3937 0 .1 5 % 2 .1 3 % 1 .5 7 %焦炭 2236 0 .8 3 % 2 .0 7 % 6 .3 0 %焦煤 1410 1 .2 2 % 1 .4 6 % 4 .2 5 %动力煤 650 -0 .1 8 % -0 .7 6 % -0 .1 8 %沪铝 14370 -0 .2 4 % 1 .6 9 % 0 .6 3 %沪铜 53620 -0 .5 2 % 1 .7 4 % 3 .6 5 %沪锌 26475 -0 .2 1 % 0 .8 7 % 1 .5 1 %沪镍 105080 -0 .0 5 % 2 .0 7 % 6 .2 4 %沪锡 147950 0 .3 3 %

9、 0 .1 2 % 0 .4 5 %白银 3697 -0 .0 5 % 0 .5 7 % 0 .2 2 %黄金 275 -0 .0 7 % 0 .3 5 % 0 .5 1 %沥青 2788 0 .1 4 % 1 .7 5 % 1 .3 8 %L L D P E 9555 0 .0 0 % 0 .6 8 % 0 .8 4 %PP 9304 0 .0 0 % 0 .2 6 % 0 .7 5 %甲醇 2761 0 .2 5 % 1 .3 2 % 0 .1 5 %P T A 5756 0 .6 6 % 0 .7 4 % 2 .8 6 %PVC 6600 0 .0 0 % 0 .9 2 % -1 .7

10、1 %棉花 15270 0 .3 9 % 0 .6 6 % 1 .8 3 %白糖 5782 -0 .0 7 % 0 .8 5 % 0 .9 1 %玻璃 1494 0 .0 0 % 2 .6 8 % 2 .4 0 %天胶 13025 -0 .0 8 % 2 .8 8 % 3 .3 3 %豆粕 2948 0 .1 4 % -0 .0 7 % 5 .5 5 %菜粕 2448 0 .0 8 % -0 .0 8 % 5 .1 1 %棕榈油 5242 -0 .3 8 % 2 .0 2 % 2 .1 8 %豆油 5772 -0 .1 7 % 1 .5 8 % 2 .1 6 %菜油 6450 -0 .2 5

11、% 1 .8 9 % 0 .8 1 %鸡蛋 3882 0 .0 0 % 2 .0 5 % 2 .5 9 %豆一 3752 -0 .0 6 % 0 .4 2 % 1 .8 6 %玉米 1799 0 .0 0 % -0 .3 3 % -0 .7 2 %玉米淀粉 2141 0 .0 0 % 0 .0 9 % -0 .3 7 %（图注：当前价格在 52周最低 /最高区间中所处的位置，其中 蓝色 代表当前价格，黄色 代表 52周价格中位数）-2 . 0 %0 . 0 %2 . 0 %4 . 0 % 日涨跌幅 %- 1 %0%1%2%3%4%沪胶玻璃螺纹焦炭沪镍玉米淀粉豆粕菜粕玉米动煤日度涨跌 T O P

12、 5-3%-2%-1%0%1%2%3%4%5%6%7%焦炭沪镍豆粕菜粕铁矿焦煤锰硅沪铜沪胶TA 硅铁鸡蛋玻璃棕榈豆油连豆郑棉螺纹沪锌沥青沪铅热卷郑糖塑料菜油PP 强麦沪铝沪金沪锡沪银甲醇动煤玉米淀粉玉米PVC商品周度表现 ：收盘价变化周涨跌幅 %Copyright 2014 Zhongda Futures CO., LTD. All Right Reserved.0% 2 0 % 4 0 % 6 0 % 8 0 % 1 0 0 %1.3、国内金融期货变动-2. 0%0 . 0 %2. 0%4. 0%6 . 0 %8 . 0 %沪深 300 期货 上证 50 期货 中证 500 期货 5 年期国

13、债期货 10 年期国债期货股指国债表现日涨跌幅 周涨跌幅期货指数 最新收盘价 日涨跌幅 周涨跌幅沪深 300 期货 4 0 4 8 . 2 0 . 6 0 % 7 . 1 6 %上证 50 期货 2 9 5 4 . 4 1 . 3 2 % 6 . 5 9 %中证 500 期货 5 8 1 2 . 8 0 . 1 2 % 6 . 0 2 %5 年期国债期货 9 5 . 9 6 0 0 . 0 8 % -0 . 1 2 %10 年期国债期货 9 1 . 8 0 0 0 . 1 0 % -0 . 2 9 %（图注：当前价格在 52周最低 /最高区间中所处的位置，其中 蓝色 代表当前价格，黄色 代表

14、52周价格中位数）Copyright 2014 Zhongda Futures CO., LTD. All Right Reserved.2.1、 上一交易日 重要 经济数据 周末欧元区数据表现平稳，对市场影响有限。Copyright 2014 Zhongda Futures CO., LTD. All Right Reserved.2.2、 上一交易日 主要 财经事件 央行 23日开展 2300亿元逆回购操作 ，包含 7天期 1100亿、 28天期 800亿、 63天期 400亿。当日无逆回购到期，净投放 2300亿。当日还有 1200亿国库现金定存到期 。 美联储半年度货币政策报告：劳动力

15、市场接近充分就业状态；美国经济强劲，将保证进一步渐进式加息。Copyright 2014 Zhongda Futures CO., LTD. All Right Reserved.3.1、近期市场 流动性变化2 . 53 . 54 . 55 . 5S h i b o r : 7 天回购定盘利率 : F R 0 0 7利率互换 : F R 0 0 7 _1 年同业存单利率： 3 A _ 3 个月贷款基础利率 L P R ： 1 年中债国债到期收益率 :1 年中债国开债到期收益率 :1 年短融到期收益率 : 3 A _ 1 年贴现利率 :6 个月 _ 长三角主要利率品种周、月度走势变化最新价（ %

16、 ） 一周前价（ % ） 一月前价（ % ）Copyright 2014 Zhongda Futures CO., LTD. All Right Reserved.3.2、利率曲线 节后 市场 流动性变化不大， 预计近期维持平稳。回购定盘：F R 0 0 1回购定盘：F R 0 0 7回购定盘F R 0 1 41 个月同业存单 ( 3 A ) 3 个月同业存单 ( 3 A ) 6 个月同业存单 ( 3 A ) 1 年期短融( 3 A )3 年期国开债5 年期国开债7 年期国开债10 年期国开债30 年期国债0 . 01 . 02 . 03 . 04 . 05 . 06 . 0隔夜 7 天 14

17、 天 1 个月 3 个月 6 个月 1 年 3 年 5 年 7 年 10 年 30 年%关键期限代表利率品种收益曲线最新价（ % ） 一周前价（ % ） 一月前价（ % ）（附注：由于不同品种本身的收益率差距，曲线并非严格远期升水Copyright 2014 Zhongda Futures CO., LTD. All Right Reserved.4.1、 商品期现基 差（近月主力）（附注：基差幅度公式：（参考现货基准价 -近月主力） /近月主力，当前大部分品种主力为 1805合约）- 1 0 %- 8 %- 6 %- 4 %- 2 %0%2%4%6%8%1 0 %1 2 %动力煤玉米淀粉鸡蛋

18、焦煤热卷玉米PTA 螺纹钢白糖棉花铁矿石菜粕豆粕菜油棕榈油PVC玻璃锌 铅 锡 铜 黄金镍 白银铝PP甲醇豆油LLDPE强麦沥青焦炭天胶大豆商品期现基差价格占比幅度Copyright 2014 Zhongda Futures CO., LTD. All Right Reserved.4.2、市场技术分析暂时观望淀粉 玉米 PP 螺纹钢 菜籽油焦煤 镍 棉花 热卷 玻璃菜粕 大豆 I C 指数 黄金焦炭 塑料 10债铁矿石 I F 指数 白银豆粕 铅 天胶PTA 动力煤 铝硅铁 沥青 白糖锰硅 I H 指数 棕榈油锌 强麦铜 PVC甲醇 苹果豆油锡鸡蛋偏多操作 偏空操作Copyright 201

19、4 Zhongda Futures CO., LTD. All Right Reserved.4.3、期货市场资金流 整体市场05 0 01 0 0 01 5 0 02 0 0 02 5 0 03 0 0 03 5 0 02018/2/232018/2/92018/2/22018/1/262018/1/192018/1/122018/1/52017/12/282017/12/212017/12/142017/12/72017/11/302017/11/232017/11/162017/11/92017/11/2市场总成交保证金变动商品总成交保证金 : 亿元 根据市场实际保证金率估算金融总成交保

20、证金 : 亿元 根据市场实际保证金率估算05 0 01 0 0 01 5 0 02 0 0 02 5 0 03 0 0 03 5 0 02018/2/232018/2/92018/2/22018/1/262018/1/192018/1/122018/1/52017/12/282017/12/212017/12/142017/12/72017/11/302017/11/232017/11/162017/11/92017/11/2市场总持仓保证金变动商品总持仓保证金 : 亿元 根据市场实际保证金率估算金融总持仓保证金 : 亿元 根据市场实际保证金率估算Copyright 2014 Zhongda

21、Futures CO., LTD. All Right Reserved.4.3、期货市场资金流 板块品种-2. 0 0 . 0 2 . 0 4 . 0 6 . 0 8 . 0 1 0 . 0 1 2 . 0焦炭沪铜沪镍铁矿螺纹玉米淀粉沪锡胶板胶板强麦商品单日持仓金变动 T O P 5亿元日增减 周增减有色金属 1 5 . 4 7 有色金属 1 1 . 5 7煤炭 1 3 . 3 2 煤炭 7 . 1 4黑色金属 1 2 . 6 4 油脂油料 4 . 2 1油脂油料 5 . 8 9 黑色金属 2 . 4 7贵金属 3 . 3 6 贵金属 2 . 0 3化工 3 . 0 0 化工 0 . 6 1

22、畜牧谷物 1 . 7 1 畜牧谷物 - 0 . 0 9天胶 1 . 4 7 非金属建材 - 0 . 5 2棉纺糖 1 . 1 6 天胶 - 1 . 0 7非金属建材 1 . 1 4 棉纺糖 - 1 . 3 0-4 -2 0 2 4 6 8 10沪铜沪镍焦炭豆粕沪金热卷沪铝沪胶郑糖沪锌商品当周持仓金变动 T O P 5亿元Copyright 2014 Zhongda Futures CO., LTD. All Right Reserved.4.3、期货市场资金流 商品量价矩阵热卷铁矿石螺纹钢焦炭焦煤动力煤沪铝沪铜沪锌沪镍沪锡白银黄金沥青塑料PP甲醇P T AP V C棉花白糖玻璃天胶豆粕棕榈油

23、豆油菜油豆一鸡蛋玉米玉米淀粉- 3 %- 2 %- 1 %0%1%2%3%4%5%6%7%- 4 .0 - 2 .0 0 .0 2 .0 4 .0 6 .0 8 .0 1 0 .0国内商品价格 & 持仓变动矩阵：周度热卷 铁矿石 螺纹钢 焦炭 焦煤 动力煤沪铝 沪铜 沪锌 沪镍 沪锡 白银黄金 沥青 塑料 PP 甲醇 P T AP V C 棉花 白糖 玻璃 天胶 豆粕菜粕 棕榈油 豆油 菜油 豆一 鸡蛋玉米 玉米淀粉收盘价： %持仓保证金：亿Copyright 2014 Zhongda Futures CO., LTD. All Right Reserved.5.1、 配置 建议配置建议 评级

24、 （强烈推荐 ，推荐 ，关注 ）建议多头配置：动力煤 1805、 L1805 PP1805 建议空头配置：白银 1806 白糖 1805 建议套利组合：白糖 59反套 动力煤 59正套 镍焦煤PTA动力煤焦炭玉米淀粉豆粕锌白银PVC黄金豆油铝菜油强麦天胶模型强弱Copyright 2014 Zhongda Futures CO., LTD. All Right Reserved.5.2、今日主要财经数据Copyright 2014 Zhongda Futures CO., LTD. All Right Reserved.谢谢！中大期货有限公司 研究院浙江省 杭州市下城区中山北路 310号五矿 大厦 12层邮编： 310003 电话： 400-881-0999网址： http:/