1、西部信托中信证券定向资管单一资金信托尽职调查报告项目名称： 西部信托中信证券定向资管单一资金信托 上报部门： 证券业务部 第一调查人： 牛 婷 第二调查人： 姚 涛 部门负责人： 姚 涛 上报时间： 2013 年 7 月 25 日 西部信托中信证券定向资管单一资金信托尽职调查报告1目录第一章 信托项目的设计方案及运作模式 1一 、项目背景 .1二、信托设计方案 1三、关联交易的说明 2第二章 委托人概述 2一、民生银行概述 2二、财务情况 8第三章 资管计划管理人概述 12一、中信证券概述 .12二、财务情况 .18第四章 信托投资标的情况 22第五章 项目存在风险分析和防范措施 24一、风险
2、揭示 .24二、风险承担 .25第六章 信托项目可行性评价 25第七章 项目经理意见 26第八章 部门结论 26第九章 声明 26西部信托中信证券定向资管单一资金信托尽职调查报告0第一章 信托项目的设计方案及运作模式一 、项目背景根据本信托委托人的委托，我部门拟设立单一资金信托。本次信托资金主要投资于“西部信托中信证券民生银行定向资产管理计划” ，中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券” ）作为该资产管理计划管理人。二、信托设计方案根据委托人的委托及项目的实际情况，我部门初步拟定了如下信托方案：1、运作方式中国民生银行股份有限公司（以下简称“民生银行”）作为委托人交付信托资金，并指定我公司将
3、信托资金用于认购中信证券设立的“西部信托中信证券民生银行定向资产管理计划”。该定向资管计划投资范围是：中国证监会、中国人民银行认可的具有良好流动性的金融工具或产品，包括现金、银行存款、债券回购、央行票据、票据资产、短期融资券、国债、金融债、企业债（含私募债券）、中期票据、资产支持证券、债券基金、货币市场基金、信托产品、资产收益权、股票质押式回购交易及法律法规未禁止投资的其他固定收益类产品等。投资于上述金融工具的比例为 0%-100%。西部信托中信证券定向资管单一资金信托尽职调查报告12、信托类型：单一资金信托。3、信托期限：30 个月。4、委托人预期收益率：6.8%/年。5、信托规模：待定。6
4、、受托人：西部信托有限公司。7、委托人：民生银行。8、信托报酬：按委托资产本金的 0.2 %/年费率计算。9、保管银行：民生银行西安分行。10、保管费：0.2% /年。11、管理费：0.6%/年。三、关联交易的说明本项目不涉及关联交易。第二章 委托人概述一、民生银行概述（一）基本信息名称 中国民生银行股份有限公司 创立时间 1995 年 10 月 25 日注册地址 北京市西城区复兴门内大街二号 营业地址 北京市中关村南大街 1 号友谊宾馆嘉宾楼法人 董文标 不良信用记录 有（ ）无（是）企业性质 股份有限公司注册资金 284 亿企业类型大型 （是）中型 （ ）小型 （ ）西部信托中信证券定向资
5、管单一资金信托尽职调查报告2经营范围 吸收公众存款； 发放短期、中期和长期贷款；办理国内外结算；办理票据承兑与贴现；发行金融债券； 代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券、金融债券； 从事同业拆借； 买卖、代理买卖外汇； 从事银行卡业务； 提供信用证服务及担保； 代理收付款项及代理保险业务； 提供保管箱服务；经国务院银行业监督管理机构批准的其他业务。 本行经中国人民银行批准，可以经营结汇、售汇业务。公司是我国第一家在银行间债券市场成功私募发行次级债券的商业银行，已在全国21 个城市设立了 20 家分行、1 家直属支行，机构总数量为 240 家。在英国权威杂志银行家公布的 2006 年世
6、界 1000 强银行排行榜中排行第 247 名，已取得了全国社会保障基金托管业务资格。 中国民生银行是我国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行，中国民生银行在全国设立了三十二家分行，在香港设立了 1 家代表处，机构总数量达到 590 家。主要业务有储蓄、贷款、外汇、基金、证券等，为客户提供全面的商业银行产品与服务。2009 年，民生银行荣获亚洲银行家评选的“中国区贸易金融成就奖”，民生银行在 21 世纪亚洲金融年会上荣获“2009 年亚洲最佳风险管理银行”和“2009 年小微企业金融服务创新奖”；民生银行获得“最佳服务私人银行”、“2009 年最佳零售银行”、“2009年度最佳营销
7、与服务团队”奖以及“2009 年最受尊敬银行”大奖。2011 年，荣获由英国金融时报颁发的“2011 年最佳贸易金融创新银行奖”。2012 年，中国民生银行积极应对宏观经济环境和监管政策的调整和变化，在董事会正确领导下，持续深入贯彻落实“民营企业银行、小微企业银行、高端客户银行”三大战略定位，持续打造“特色银行”和“效益银行”经营目标， 报告期内，集团营业收入突破一千亿元，达到 1,031.11 亿元，同比增加 207.43 亿元，增幅 25.18%。其中，净利息收入 771.53 亿元，同比增加 123.32 亿西部信托中信证券定向资管单一资金信托尽职调查报告3元，增幅 19.02%；报告期
8、内，本集团实现归属于母公司股东的净利润 375.63 亿元，同比增加 96.43 亿元，增幅 34.54%；平均总资产收益率 1.41%，同比增加 0.01 个百分点；加权平均净资产收益率25.24%，同比增加 1.29 个百分点；基本每股收益 1.34 元，同比增加 0.29 元，增幅 27.62%。（二）股东情况前十大股东明细（截止 2013 年 1 季度）名次 名称 持股数（股） 占比1 香港中央结算(代理人)有限公司 5,741,517,584 20.24%2 新希望投资有限公司 1,333,586,825 4.70%3中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001
9、 沪1,151,307,314 4.06%4 中国船东互保协会 905,764,505 3.19%5 东方集团股份有限公司 888,970,224 3.13%6 安邦财产保险股份有限公司-传统产品 854,175,145 3.01%7 上海健特生命科技有限公司 809,600,038 2.85%8 中国中小企业投资有限公司 737,955,031 2.60%9 中国泛海控股集团有限公司 698,939,116 2.46%10 南方希望实业有限公司 558,306,938 1.97%总计 13,680,122,720 48.23%（三）公司管理人员董文标 ：男，自 2000 年 4 月 30 日
10、起出任本公司执行董事，现为本公司董事长及董事会战略发展与投资管理委员会主席。董先生亦为第十届和第十一届中国人民政治协商会议（全国政协）委员。自 2007 年起，董先生出任全国政协经济委员会副主任，并为中西部信托中信证券定向资管单一资金信托尽职调查报告4华全国工商业联合会委员及中国民间商会副会长。董先生于本公司创立时加入本公司，出任本公司副行长，2000 年 4 月起出任执行董事。董先生自 2000 年 4 月至 2006 年 7 月期间出任本公司行长，并于 2006 年 7 月出任董事长。加入本公司前，董先生于 1993 年至1995 年任海通证券股份有限公司董事长兼总裁，1992 年至 19
11、95 年任交通银行董事，并于 1991 年至 1994 年任交通银行郑州分行行长兼党组书记，1988 年至 1991 年任河南金融管理学院副院长。董先生在银行管理和金融证券业方面积逾 30 年经验。董先生于 1993 年获得厦门大学经济学硕士学位，现为高级经济师。王梁 ：男，自 2009 年 3 月 23 日起出任本公司外部监事，并为监事会监督委员会和提名与薪酬委员会委员。王先生现为东莞市凤岗雁田企业发展公司董事。此前，王先生曾于 1995 年 12 月 3 日至2009 年 3 月 22 日担任本公司监事。王先生于 1993 年至 2003 年曾担任广州新联公司及广州商汇经济发展总公司的董事
12、长以及广州市工商业联合会副会长。王先生于 1991 年至 1993 年亦曾担任广州市经济研究院副院长。王先生于 1968 年在北京铁道学院（现为北京交通大学）取得会计专业学士学位，王先生为高级会计师及注册会计师。郑海泉 ：现任中电控股有限公司、鹰君集团有限公司、香港铁路有限公司和汇贤房托管理有限公司独立非执行董事。郑先生是香港太平绅士，英国官佐勋章、香港金紫荆星章获得者，第十一届中国人民政治协商会议委员。郑先生曾任汇丰银行首席经济学家、财西部信托中信证券定向资管单一资金信托尽职调查报告5务总监、恒生银行副董事长及行政总裁、香港汇丰银行主席、汇丰中国董事长等职。郑先生亦曾经担任汇丰控股有限公司执
13、行董事以及太古地产有限公司独立非常务董事。此外，郑先生还曾任香港政府中央政策组顾问、行政局议员、立法局议员，及中华人民共和国港事顾问。郑先生于 1973 年获香港中文大学社会科学学士学位，于1979 年获新西兰奥克兰大学哲学硕士学位，于 2002 年获香港中文大学荣誉院士，于 2005 年获香港公开大学荣誉工商管理博士学位，于 2005 年获香港中文大学荣誉社会科学博士学位。王玉贵 ：男，自本公司创立起一直出任本公司非执行董事。王先生亦为本公司董事会风险管理委员会和提名委员会委员。现任中国船东互保协会总经理、中国海商法协会、中国服务贸易协会常务理事、民生证券有限责任公司董事、海通证券股份有限公
14、司监事，以及中国国际贸易促进委员会海事仲裁委员会仲裁员。王先生曾任中国光大银行董事及监事、北京市经纬律师事务所兼职律师。王先生于 1977 年毕业于北京第二外国语学院英语系，现为高级经济师。（四）公司业务中国民生银行是中国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行，多种经济成份在中国金融业的涉足和实现规范的现代企业制度，使公司有别于国有银行和其他商业银行。公司法人股股东众多且股数较为接近，易发生股权之争。2011 年 1 月公司拟以4.57 元/股定向增发不超过 47 亿股以补充核心资本(其中上海健特生命认购 142400 万股，泛海控股集团认购 119000 万股，南方希望西部信托中信
15、证券定向资管单一资金信托尽职调查报告6认购 66000 万股，中国人寿认购 50000 万股，熔盛投资认购 50000万股等)。民生金融租赁公司：民生银行和天津保税区投资有限公司出资共同发起设立金融租赁公司，注册资本 32 亿元，民生银行出资额金额为 26 亿元，占注册资本的 81.25%，天保公司出资金额为 6 亿元，占注册资本的 18.75%，2010 年 9 月该公司注册资本增至 50.95 亿元，公司占比 51.03%。该公司于 08 年 4 月 2 日获得金融许可证和企业法人营业执照正式开业，截至 2010 年末民生租赁总资产 414.82 亿元，平均净资产收益率 13.37%，较上
16、年提高 8.59 个百分点，2010年年净利润 4.95 亿元。民生加银基金公司：公司与加拿大皇家银行(RBC)和三峡财务公司三方在中国共同发起设立民生基金管理有限公司(暂定)，公司注册资本为 2 亿元，其中公司出资 1.2 亿元，占公司注册资本的 60%，加拿大皇家银行(RBC)出资数额折合 6000 万元，占公司注册资本的30%，三峡财务公司出资 2000 万元，占公司注册资本的 10%，08 年10 月民生加银基金管理公司获得证监会核准设立，于 08 年 11 月 18日正式开业，截至 2010 年末民生加银基金公司总资产 8586 万元，净资产 0.70 亿元，2010 年净亏损 54
17、90 万元(2009 年净亏损 5996 万元)。截至 2010 年末。民生基金旗下共 4 只开放式基金，资产管理规模为 26.30 亿元，较上年末增长 84.04%。房地产业贷款占比：截止 2010 年末，本行房地产业贷款账面余额为 1294.24 亿元，占本期末贷款和垫款总额的 12.23%(2009 年末西部信托中信证券定向资管单一资金信托尽职调查报告7上述两数据分别为 1037.13 亿元，11.8%)。分销网络优势：截止 2010 年末，公司已在全国 30 个城市设立了 30 家分行，在香港设立 1 家代表处，机构总数量为 509 个。公司业务：截止 2010 年末，公司的公司贷款余
18、额(含贴现)7761.87 亿元，比年初增加 580.65 亿元，增长 8.09%，公司一般贷款余额 7505.01 亿元，比年初增加 753.47 亿元，增长11.16%，2010 年公司的公司贷款平均利率为 5.82%，比上年提高0.49 个百分点，公司不良贷款率 0.84%，比年初下降 0.07 个百分点。零售业务：截至 2010 年末，公司零售贷款总额达到 2614.53 亿元，比年初增长 75.32%。截至 2010 年末公司累计发售借记卡 2502万张，新增发卡量 221 万张，信用卡累计发卡量达到 913 万张，信用卡交易量 1076.46 亿元，同比增长 5.107%，截至 2
19、010 年末，公司的零售客户总数为 1994 万户。其他投资：公司向中国银联股份有限公司增资，本次总认购量为 3000 万股，使银行持有中国银联股份达到 8000 万股，持股比例约为 2.8%，本次认购价格为每股 2.5 元，增资金额为 7500 万元。中国银联 2010 年共实现银行卡跨行成功交易 56.53 亿笔，跨行成功交易金额 11.38 万亿元，同比分别增长 23.27%和 45.75%。二、财务情况（一）财务情况西部信托中信证券定向资管单一资金信托尽职调查报告81.财务审计情况年度 会计师事务所 审计意见类型 非标准无保留意见的说明2010 年 普华永道中天会计师事务所有限公司 无
20、保留意见 无2011 年 毕马威会计师事务所 无保留意见 无2012 年 毕马威会计师事务所 无保留意见 无2. 主要财务会计信息表 近三年资产负债表 单位：万元资产负债表 2013/3/31 2012/12/31 2011/12/31 2010/12/31资产:现金及存放中央银行款项 40,822,800.00 42,041,800.00 33,280,500.00 26,683,500.00 存放同业和其它金融机构款项 23,822,200.00 23,616,100.00 23,233,600.00 12,546,200.00 拆出资金 387,800.00 372,300.00 52,
21、700.00 27,900.00 交易性金融资产 9,407,900.00 8,008,200.00 3,774,500.00 3,645,300.00 衍生金融资产 1,861,500.00 2,631,800.00 2,042,300.00 602,400.00 买入返售金融资产 162,700.00 123,400.00 58,700.00 47,600.00 应收利息 73,753,400.00 73,266,200.00 14,102,200.00 11,293,200.00 发放贷款及垫款 1,018,100.00 963,800.00 721,000.00 516,900.00
22、可供出售金融资产 140,041,300.00 135,151,200.00 117,828,500.00 103,772,300.00 持有至到期投资长期股权投资 13,864,200.00 11,715,000.00 6,473,200.00 3,506,700.00 固定资产 8,900,800.00 8,365,300.00 11,788,600.00 12,861,000.00 无形资产 14,500.00 12,500.00 12,500.00 12,500.00 递延所得税资产 1,384,900.00 1,504,000.00 831,900.00 1,111,700.00 投
23、资性房地产 1,233,200.00 1,216,100.00 882,300.00 811,900.00 其他资产 495,600.00 496,100.00 477,000.00 151,900.00 资产差额(特殊报表科目) 7,657,300.00 7,480,900.00 4,489,500.00 2,928,800.00 资产总计 329,988,100.00 321,200,100.00 222,906,400.00 182,373,700.00 负债:同业和其它金融机构存放款项(元)65,266,400.00 73,585,100.00 26,289,100.00 19,029
24、,600.00 向中央银行借款 30,800.00 33,100.00 16,000.00 拆入资金 3,127,600.00 4,141,100.00 1,645,000.00 1,097,500.00 交易性金融负债衍生金融负债 164,500.00 133,500.00 78,700.00 36,800.00 卖出回购金融资产款 10,090,000.00 13,333,500.00 5,379,400.00 2,387,300.00 吸收存款 209,775,500.00 192,619,400.00 164,473,800.00 141,693,900.00 西部信托中信证券定向资管
25、单一资金信托尽职调查报告9应付职工薪酬 840,400.00 771,100.00 533,500.00 319,900.00 应交税费 643,900.00 630,900.00 841,400.00 624,200.00 应付利息 2,691,100.00 2,263,900.00 1,489,400.00 877,400.00 代理业务负债应付债券 9,140,300.00 7,496,900.00 3,103,000.00 2,149,600.00 递延所得税负债预计负债 315,600.00 317,300.00 306,100.00 196,600.00 其他负债 2,102,30
26、0.00 1,839,500.00 1,257,500.00 880,800.00 负债差额(特殊报表科目) 7,432,900.00 7,180,400.00 4,082,500.00 2,554,400.00 负债合计 311,621,300.00 304,345,700.00 209,495,400.00 171,848,000.00 权益:股本 2,836,600.00 2,836,600.00 2,671,500.00 2,671,500.00 资本公积金 4,912,500.00 4,528,700.00 3,825,000.00 3,778,700.00 盈余公积金金 1,233
27、,000.00 1,233,000.00 864,700.00 590,300.00 未分配利润 4,862,200.00 3,761,500.00 3,924,500.00 1,988,100.00 一般风险准备 3,948,800.00 3,948,000.00 1,674,000.00 1,382,200.00 外币报表折算差额 -100.00 少数股东权益 573,700.00 546,700.00 451,300.00 114,900.00 归属于母公司所有者权益合计 17,793,100.00 16,307,700.00 12,959,700.00 10,410,800.00 所有
28、者权益合计 18,366,800.00 16,854,400.00 13,411,000.00 10,525,700.00 负债及股东权益总计 329,988,100.00 321,200,100.00 222,906,400.00 182,373,700.00 利润表 单位：万元利润表 2013/3/31 2012/12/31 2011/12/31 2010/12/31一、营业收入 2,887,700.00 10,311,100.00 8,236,800.00 5,476,800.00 利息净收入 2,011,400.00 7,715,300.00 6,482,100.00 4,587,30
29、0.00 利息收入 4,390,600.00 15,188,700.00 11,728,100.00 7,077,600.00 减:利息支出 2,379,200.00 7,473,400.00 5,246,000.00 2,490,300.00 手续费及佣金净收入 720,000.00 2,052,300.00 1,510,100.00 828,900.00 手续费及佣金收入 769,300.00 2,209,100.00 1,599,100.00 875,300.00 减:手续费及佣金支出 49,300.00 156,800.00 89,000.00 46,400.00 投资收益 137,0
30、00.00 478,500.00 216,900.00 -5,600.00 公允价值变动净收益 152,400.00 514,200.00 118,800.00 -19,500.00 其他经营净收益 -8,200.00 11,900.00 38,500.00 56,900.00 西部信托中信证券定向资管单一资金信托尽职调查报告10汇兑收益 6,200.00 22,600.00 -108,600.00 -70,400.00 其他业务收入 10,100.00 51,900.00 17,200.00 9,700.00 二、营业支出 1,377,200.00 5,237,900.00 4,508,30
31、0.00 3,175,700.00 营业税金及附加 194,100.00 782,500.00 611,600.00 382,700.00 管理费用 777,500.00 3,506,400.00 2,933,300.00 2,162,500.00 资产减值损失 401,700.00 919,700.00 837,600.00 550,400.00 其他业务成本 3,900.00 29,300.00 125,800.00 80,100.00 三、营业利润 1,510,500.00 5,073,200.00 3,728,500.00 2,301,100.00 加:营业外收入 1,600.00 5
32、7,100.00 21,400.00 13,400.00 减:营业外支出 20,100.00 65,100.00 32,400.00 16,900.00 四、利润总额 1,492,000.00 5,065,200.00 3,717,500.00 2,297,600.00 减:所得税 363,500.00 1,234,400.00 873,200.00 528,800.00 五、净利润 1,128,500.00 3,830,800.00 2,844,300.00 1,768,800.00 减:少数股东损益 27,000.00 74,500.00 52,300.00 10,700.00 归属于母公
33、司所有者的净利润 1,101,500.00 3,756,300.00 2,792,000.00 1,758,100.00 现金流量表 单位：万元2013-03-31 2012-12-31 2011-12-31 2010-12-31经营活动产生的现金流量：客户存款和同业存放款项净增加额 8,837,400.00 75,441,600.00 29,950,600.00 34,082,700.00 向其他金融机构拆入资金净增加额 -2,306,300.00 -596,300.00 418,300.00 -5,536,900.00 收取利息和手续费净增加额 4,885,900.00 16,185,30
34、0.00 12,577,400.00 7,339,900.00 收到其他与经营活动有关的现金 2,344,900.00 7,315,800.00 3,634,800.00 1,353,100.00 经营活动现金流入差额(特殊报表科目) 2,388,400.00 7,946,800.00 2,992,100.00 经营活动现金流入小计 16,150,300.00 106,293,200.00 49,573,200.00 37,238,800.00 客户贷款及垫款净增加额 5,286,000.00 18,262,400.00 14,851,100.00 17,536,500.00 存放央行和同业款
35、项净增加额 - 11,068,600.00 7,865,800.00 9,258,600.00 支付给职工以及为职工支付的现金 401,600.00 1,647,500.00 1,346,700.00 964,900.00 支付的各项税费 635,600.00 2,414,900.00 1,538,200.00 906,000.00 支付其他与经营活动有关的现金 2,096,100.00 9,235,500.00 6,394,700.00 2,665,400.00 西部信托中信证券定向资管单一资金信托尽职调查报告11注：以上数据均来源于万德资讯公布数据。第三章 资管计划管理人概述支付手续费的现
36、金 1,799,300.00 6,690,400.00 4,675,100.00 2,165,200.00 经营活动现金流出差额(特殊报表科目) 3,689,500.00 58,962,800.00 2,809,000.00 经营活动现金流出小计 13,908,100.00 108,282,100.00 39,480,600.00 33,496,600.00 经营活动产生的现金流量净额 2,242,200.00 -1,988,900.00 10,092,600.00 3,742,200.00 投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金 3,885,100.00 13,542,900.00 10
37、,797,400.00 12,682,200.00 取得投资收益收到的现金 121,700.00 630,600.00 591,100.00 580,400.00 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额900.00 75,100.00 84,300.00 10,600.00 投资活动现金流入小计 4,007,700.00 14,248,600.00 11,472,800.00 13,273,200.00 投资支付的现金 6,382,200.00 16,178,300.00 12,183,600.00 15,180,300.00 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金151,
38、900.00 929,800.00 676,100.00 415,300.00 投资活动现金流出小计 6,534,100.00 17,108,100.00 12,859,700.00 15,595,600.00 投资活动产生的现金流量净额 -2,526,400.00 -2,859,500.00 -1,386,900.00 -2,322,400.00 筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金 - 920,900.00 290,400.00 18,200.00 发行债券收到的现金 1,991,200.00 4,991,900.00 997,500.00 577,100.00 筹资活动现金流入小计
39、 1,991,200.00 5,912,800.00 1,287,900.00 595,300.00 偿还债务支付的现金 - 600,000.00 740,000.00 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 214,700.00 1,432,500.00 359,200.00 200,300.00 筹资活动现金流出小计 214,700.00 2,032,500.00 359,200.00 940,300.00 筹资活动产生的现金流量净额 1,776,500.00 3,880,300.00 928,700.00 -345,000.00 汇率变动对现金的影响 -9,900.00 -1,300.00
40、-29,900.00 -28,100.00 现金及现金等价物净增加额 1,482,400.00 -969,400.00 9,604,500.00 1,046,700.00 期初现金及现金等价物余额 25,856,800.00 26,826,200.00 17,221,700.00 16,175,000.00 期末现金及现金等价物余额 27,339,200.00 25,856,800.00 26,826,200.00 17,221,700.00 西部信托中信证券定向资管单一资金信托尽职调查报告12一、中信证券概述（一）基本情况名称 中信证券股份有限公司 创立时间 1995-10-25注册地址 广
41、东省深圳市福田区中心三路 8号卓越时代广场(二期)北座营业地址 广东省深圳市福田区中心三路 8 号中信证券大厦法人 王东明 不良信用记录 有（ ）无（是）企业性质 有限责任公司注册资金 110 亿企业类型大型 （ 是 ）中型 （）小型 （ ）经营范围 证券经纪（限山东省、河南省、浙江省、福建省、江西省以外区域） ；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。公司是证券行业当之无愧的龙头企业，创新业务增长显著，利用权证市场的火爆以较低风险进行了大量权证创设，集合理财业务有较大幅度的增长，主要
42、从事证券承销和上市推荐证券自营买卖资产管理和证券代理买卖等业务。（二）公司简介中信证券是国内规模最大的证券公司。主营业务范围为：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。中信证券在若干业务领域保持或取得领先地位。2011 年底，经纪业务股票、基金交易总额为人民币 4.67 万亿元，市场排名第一；股票及债券承销市场份额13.62%，排名市场第一位。公司受托管理资产总规模为人民币 620亿元( 不含华夏基金) ，位居行业第一位。公司与中信银行、中信信托、信诚人寿保险等公司共同组成中
43、信控股之综合经营模式，并与西部信托中信证券定向资管单一资金信托尽职调查报告13中信国际金融控股共同为客户提供境内外全面金融服务。 2012 年，中信证券实现营业收入人民币 116.94 亿元，同比下降 53.29%；实现归属于母公司股东的净利润人民币 42.37 亿元，同比下降 66.31%；实现基本每股收益人民币 0.38 元，同比下降了 69.11%；加权平均净资产收益率 4.90%，同比减少了 12.10 个百分点。本集团 2012 年度营业收入、净利润同比下降的主要原因是本集团于 2011 年处置了华夏基金股权并取得了收益，且 2012 年度不再将华夏基金纳入合并范围。（三）股东情况前
44、十大股东明细（截止 2013 年 1 季度）名次 名称 持股数（股） 占比1 中国中信股份有限公司 2,236,890,620 20.35%2 香港中央结算(代理人)有限公司 1,177,952,200 10.72%3 中国人寿保险股份有限公司 361,059,999 3.28%4 中国人寿保险(集团)公司-传统-普通保险产品 231,141,935 2.10%5 中国运载火箭技术研究院 106,478,308 0.97%6 南京高科股份有限公司 71,223,634 0.65%7 中信国安集团有限公司 63,739,930 0.58%8 博时价值增长证券投资基金 57,489,056 0.5
45、2%9 柳州两面针股份有限公司 54,719,685 0.50%10 光大证券股份有限公司 53,858,248 0.49%总计 合计 4,414,553,615 40.16%（四）业务介绍中信证券是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一，依托第一大股东中国中信集团公司，与中信银行，中信信托，信西部信托中信证券定向资管单一资金信托尽职调查报告14诚人寿保险等公司共同组成中信控股之综合经营模式，并与中信国际金融控股共同为客户提供境内外全面金融服务。2010 年证券公司分类评价中，本公司，中信建投，中信金通，中信万通的分类结果分别为 AA，AA，AA，BB 。中信系券商：公司下辖中信建投证券有限
46、责任公司(注册资本 27亿元，已减至 7%并不再纳入报表合并范围 )，中信金通证券有限责任公司( 注册资本 8.85 亿元，占 100%)，中信万通证券有限责任公司(注册资本 8 亿元，占 91.40%)，中信证券国际有限公司( 注册资本 37亿港元，占 100%)。截至 2010 年末中信金通实现净利润 67578.88万元，拥有证券营业部 47 家，中信万通实现净利润 85959.84 万元，拥有证券营业部 39 家。中信国际实现净利润 14129.08 万元，在香港拥有分行 7 家。发行 H 股：2011 年 10 月，公司发行境外上市外资股(H 股)并申请在香港联交所主板挂牌上市。本次
47、公司 H 股发行价格最终确定为每股 13.30 港元，首次公开发行 995,300,000 股，并授予簿记管理人不超过上述发行的 H 股股数 15%的超额配售权。本次发行 H股所募资金将全部通过补充资本金，用于海外业务平台的构建。其中包括：1，建立或择机收购海外研究，销售及交易网络，包括组建国际研究团队，建设国际销售网络，发展证券保证金融资等其他海外及跨境业务，2，发展资本性中介业务，包括大宗经纪业务，结构性产品业务，固定收益，外汇及大宗商品业务，3，补充流动资金。华夏基金：华夏基金管理有限公司管理着 23 只开放式基金，西部信托中信证券定向资管单一资金信托尽职调查报告152 只封闭式基金，亚
48、洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，担任 78 家大中型企业年金投资管理人，并被多家客户确定为特定客户资产管理人。截至 2010 年 12 月 31 日，公司华夏基金证券投资基金资产净值为 2248 亿元，市场份额为 9.05%，继续保持行业第一。截至 2010 年 12 月 31 日，华夏基金(合并口径) 的总资产为 324315 万元，净资产为 249561 万元。2010 年华夏基金实现证券投资基金管理费收入 31.28 亿元，净利润 10.06 亿元。2011 年 6月，公司股东大会通过以不低于 75.63 亿元挂牌转让华夏基金 51%股权。据评估，截至 2010 年末
49、华夏基金 100%股权按收益法计算价值 148.3 亿元，每 1 元人民币对应的评估值(收益法) 为 62.31 元。本次转让完成后，公司不再把华夏基金纳入合并范围。经纪业务：在营业网点竞争加剧，大型优质 IPO 项目资源逐渐减少的趋势下，以提供通道式服务获取代买卖佣金收入，承销收入的盈利模式受到较大挑战。公司将转变传统业务的盈利模式，大力开展财务顾问等非通道业务，充分利用传统卖方业务优势，增加收入来源。2010 年，公司合并实现股票基金交易量 9.03 万亿元，合并市场份额 8.20%。承销业务：2010 年公司投资银行业务完成股票及债券承销项目56 单，承销金额 1781 亿元，市场份额 11.23%，排名市场第一位。其中，完成股票主承销项目 30 单，主承销金额 982 亿元，市场份额11.08%，排名市场第二位，完成债券主承销项目 26 单，主承销金额393 亿元，市场份额 8.85%，位居行业第三位。西部信托中信证券定向资管单一资金信托尽职调查
