1、1 2 3 1 A 2 1 1 36 36 3 A 346,608.3150 346,608.3150 4 A 2015 9 19 20 A 20=20/20 90%2 9.14/5 316.8 4 6 2015 3 7 8 9 5 重要提示.3 释 义.7 第一节 本次非公开发行股票的基本情况.9 一、发行人概况.9 二、本次非公开发行的背景和目的.10 三、本次非公开发行股票方案.11 四、本次非公开发行股票是否构成关联交易.14 五、本次非公开发行是否导致公司控制权发生变化.14 六、本次发行方案已经取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序.15 第二节 发行对象的基本情况.17
2、 一、包头草原糖业（集团）有限责任公司.17 二、九州证券及“九州增发二期”集合资产管理计划.19 三、中信信诚及“中信信诚华实金融 投资 1 号”专项资产管理计划.22 四、新时代证券及“新时代华资实业 定增 1 号”集合资产管理计划.24 五、前海金鹰资管及“前海金鹰粤 通 36 号”专 项资产管理计划.27 六、郁金香投资.29 第三节 附条件生效的股份认购协议内容摘要.32 一、协议主体及签订时间.32 二、认购价格.32 三、认购数量及认购金额.32 四、缴款及股份登记.33 五、股份限售期.33 六、违约责任.34 七、协议生效.34 第四节 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析
3、.36 一、本次募集资金使用计划.36 二、增资华夏保险的可行性分析.36 三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响.61 四、董事会关于资产定价合理性的讨论与分析.62 第五节 董事会关于本次非公开发行对公司影响的讨论与分析.69 一、本次非公开发行对公司业务、公司章程、股东结构、高级管理人 员以及业务收入 结构的影响.69 二、本次非公开发行对公司财务状况、盈利能力及现金流的影响.70 三、公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况.71 四、本次非公开发行完成后，公司是否存在资金、资产被控股股东、实际控制人及其 关6 联人占用的情形，或公司为控股股东
4、及其关联人提供担保的情形.71 五、本次非公开发行对公司负债情况的影响.71 第六节 发行人利润分配政策及执行情况.72 一、公司利润分配政策.72 二、未来三年股东回报规划.74 三、最近三年利润分配情况.75 四、未分配利润使用情况.75 第七节 本次股票发行相关风险的说明.77 一、公司现有业务相关风险.77 二、华夏保险的相关风险.77 三、其他与本次发行股票相关的风险.82 7 A A 2015 9 19 90%9.14/GDP 8 2006 2 15 38 2012 2013 2014 2015 1-3 9 600191 484,932,000 1998 11 30 0472-69
5、57558 0472-4190473 014045 150000000004982 150240701462216 70146221-6 10 1 2012-2014 534.10 687.16 1,292.03 2 70,560,000 0.66%308,000,000 14.03%2012 2014 51%3 2014 20,234.81 17.49%7,203.38 15.95%10,901.69 15.67%1,587.18 41.27%542.57 17.61%11 4 2014 8 2014 10 1 2014 20,234.81 17.49%2013 17,222.24 11.2
6、%2 12 A 1.00 1 1 36 1 1,600,000.00 1,750,547,046 2 1 500,000.00 547,045,951 3 36 300,000.00 328,227,571 4 200,000.00 218,818,381 5 1 100,000.00 109,409,190 6 468,000.00 512,035,011 3,168,000.00 3,466,083,150 13 2015 9 19 90%2015 9 19 10.15/9.14/346,608.3150 346,608.3150 36 36 3,168,000 2015 14 12 15
7、,271.80 31.49%15 346,608.3150 48.17%2015 9 17 包头市北普实业有限公司 包头市实创经济技术开发有限公司 12%12%29%15%14%10%99.92%88%95%100%31.49%17.61%5.22%8%16 17 1 1 36 20,000 1989 9 28 2016 6 6 18 2014 12 31 1,314,464,979.13 209,813,107.81 1,104,651,871.32 2014-6,573,996.03-9,227,003.12 12%12%15%29%14%10%99.92%100%8%19 1 2 3 2
8、4 24 1 109,527.4 2002 12 10 2032 12 9 20 11 2017 07 16 2 3 2002 12 10 4 20%35%10%10%25%50.805%19.71%79.62%0.67%21 2014 12 31 1,614,667,422.40 1,332,282,572.37 282,384,870.03 2014 137,201,743.31 25,615,191.96 25,726,800.09 5 6 1 2 3 24 24 22 1 1 5,000 2013 4 19 128 101-2 2 45%55%2%49%49%23 3 2013 4 1
9、9 4 2014 12 31 428,399,785.69 270,607,270.77 157,792,514.82 2014 301,377,667.64 137,230,398.26 102,689,268.40()5 6 1 2 3 24 24 24 1 1 1 1 1 169,305.1426 2003 06 26 99 1 15 1501 2 25 3 2003 6 26 34.39%12%8%12%15%29%14%10%8.57%7.30%18.41%5.81%5.00%7.47%40%11.21%4 95%90%99.92%12%36%1.84%26 4 2014 12 31
10、 18,212,145,125.67 4,574,170,333.56 13,637,974,792.11 2014 2,215,297,044.22 789,157,071.33 552,022,290.56 5 6 1 2 27 3 24 24 1 1 36 1 2,000 2013 7 30 A 201 2 28 3 2013 7 30 4 2014 12 31 43,422,731.63 14,868,828.26 28,553,903.37 20%100%20%49%11%100%66.09%45.24%29 2014 45,597,914.05 11,300,018.09 8,30
11、2,673.92)5 6 1 2 3 24 24 36 36 36 30 169,305.1426 2012 11 23 8 6 710-177 2017 11 22 1 2 3 4 5 2012 11 23 P1003058 99%10%10%20%60%1%31 2014 12 31 1,821,239,948.89 1,644,497,416.31 176,742,532.58 2014 509,708.74 414,607,440.71 414,607,440.71 1 2 3 24 24 32 2015 9 16 1 2 3 1 4 1 5 36 6 9.14/20 90%20=20
12、/20 33 346,608.3150 346,608.3150 1 1,600,000.00 1,750,547,046 2 1 500,000.00 547,045,951 3 36 300,000.00 328,227,571 4 200,000.00 218,818,381 5 1 100,000.00 109,409,190 6 468,000.00 512,035,011 3,168,000.00 3,466,083,150 34/1 2 3 35 36 A 316.8 51%1 610131100025776 1,530,000 2006 12 30 2 37 1 1 306,0
13、00 20.00%2 306,000 20.00%3 228,030 14.90%4 204,520 13.37%5 198,090 12.95%6 171,960 11.24%7 80,000 5.23%8 15,000 0.98%9 8,000 0.52%10 7,000 0.46%11 2,000 0.13%12 2,000 0.13%13 1,400 0.09%1,530,000 100%2015 7 7,000 2 4 100%70%99%100%120,000 2009 06 26 27,666.67 1998 年 12 月 08 日 115 38 10,000 2015 05 1
14、2 200 2007 05 30 1 2006 12 2006 12 40,000 8,000 8,000 8,000 7,000 7,000 2,000 2006 11 27 2006 1387%1 8,000.00 20.00 2 8,000.00 20.00 3 8,000.00 20.00 4 7,000.00 17.50 5 7,000.00 17.50 6 2,000.00 5.00 40,000.00 100.00 2006 12 25 2006 1430 2 2009 39 2008 12 30 40,000 70,000 30,000 7,000 14,000 7,000 1
15、,500 500 2009 1 15 2009 3-12%1 14,000.00 20.00 2 14,000.00 20.00 3 8,000.00 11.43 4 8,000.00 11.43 5 8,000.00 11.43 6 7,000.00 10.00 7 7,000.00 10.00 8 2,000.00 2.86 9 1,500.00 2.14 10 500.00 0.71 70,000.00 100.00 2009 5 13 2009 398 3 2009 2009 6 15 70,000 140,000 70,000 14,000 14,000 16,100 1,500 2
16、3,000 1,400 2009 8 20 2009 3-162 40%1 28,000.00 20.00 2 28,000.00 20.00 3 23,100.00 16.50 4 23,000.00 16.43 5 8,000.00 5.71 6 8,000.00 5.71 7 8,000.00 5.71 8 7,000.00 5.00 9 2,000.00 1.43 10 2,000.00 1.43 11 1,500.00 1.07 12 1,400.00 1.00 140,000.00 100.00 2009 10 10 2009 1036 4 2009 2009 12 20 1,50
17、0%1 28,000.00 20.00 2 28,000.00 20.00 3 24,600.00 17.57 4 23,000.00 16.43 5 8,000.00 5.71 6 8,000.00 5.71 7 8,000.00 5.71 8 7,000.00 5.00 9 2,000.00 1.43 41 10 2,000.00 1.43 11 1,400.00 1.00 140,000.00 100.00 2010 2 9 2010 115 5 2010 2010 8 23 140,000 220,000 80,000 16,000 16,000 15,000 13,000 13,50
18、0 6,500 2010 9 2 2010 A065%1 44,000.00 20.00 2 44,000.00 20.00 3 39,600.00 18.00 4 23,000.00 10.45 5 13,500.00 6.14 6 13,000.00 5.90 7 8,000.00 3.64 8 8,000.00 3.64 9 8,000.00 3.64 10 7,000.00 3.18 11 6,500.00 2.95 12 2,000.00 0.91 13 2,000.00 0.91 14 1,400.00 0.64 220,000.00 100.00 42 2010 11 11 20
19、10 1313 6 2011 2010 12 22 8,000 8,000%1 44,000.00 20.00 2 44,000.00 20.00 3 39,600.00 18.00 4 23,000.00 10.45 5 21,500.00 9.77 6 21,000.00 9.55 7 8,000.00 3.64 8 7,000.00 3.18 9 6,500.00 2.95 10 2,000.00 0.91 11 2,000.00 0.91 12 1,400.00 0.64 220,000.00 100.00 2011 2 22 2011 199 7 2011 2011 6 28 220
20、,000 400,000 180,000 36,000 36,000 10,000 28,000 20,000 8,500 41,50043 2011 9 14 2011 089%1 80,000.00 20.00 2 80,000.00 20.00 3 49,600.00 12.4 4 49,500.00 12.38 5 41,500.00 10.37 6 41,000.00 10.25 7 23,000.00 5.75 8 15,000.00 3.75 9 8,000.00 2.00 10 7,000.00 1.75 11 2,000.00 0.50 12 2,000.00 0.50 13
21、 1,400.00 0.35 400,000.00 100.00 2011 10 28 2011 1708 8 2013 2013 12 18 400,000 550,000 150,000 30,000 29,100 29,050 24,000 24,350 13,500 2013 5 14 2013 0076%1 110,000.00 20.00 44%2 80,000.00 14.55 3 78,700.00 14.31 4 78,550.00 14.28 5 65,850.00 11.98 6 65,000.00 11.82 7 36,500.00 6.64 8 15,000.00 2
22、.73 9 8,000.00 1.45 10 7,000.00 1.27 11 2,000.00 0.36 12 2,000.00 0.36 13 1,400.00 0.25 550,000.00 100.00 2013 6 25 2013 29 9 2013 2013 11 15 550,000 900,000 350,000 70,000 54,500 53,750 33,150 59,900 78,700 2013 11 28 2013 0187%1 180,000.00 20.00 2 133,200.00 14.80 3 132,300.00 14.70 4 124,900.00 1
23、3.87 5 115,200.00 12.80 45%6 99,000.00 11.00 7 80,000.00 8.89 8 15,000.00 1.67 9 8,000.00 0.89 10 7,000.00 0.78 11 2,000.00 0.22 12 2,000.00 0.22 13 1,400.00 0.16 900,000.00 100.00 2013 12 20 2013 565 10 2014 2014 2 26 900,000 1,230,000 330,000 66,000 49,830 9,660 147,000 34,620 22,890 2014 2 28 CHW
24、 2014 0014%1 246,000.00 20.00 2 246,000.00 20.00 3 183,030.00 14.88 4 159,520.00 12.97 5 141,960.00 11.55 6 138,090.00 11.23 7 80,000.00 6.50 8 15,000.00 1.22 9 8,000.00 0.65 46%10 7,000.00 0.57 11 2,000.00 0.16 12 2,000.00 0.16 13 1,400.00 0.11 1,230,000.00 100.00 2014 3 24 2014 247 11 2015 2015 2
25、26 1,230,000 1,530,000 300,000 60,000 60,000 60,000 45,000 45,000 30,000 2015 3 11 CHW 2015 0015%1 306,000 20.00 2 306,000 20.00 3 228,030 14.90 4 204,520 13.37 5 198,090 12.95 6 171,960 11.24 7 80,000 5.23 8 15,000 0.98 9 8,000 0.52 10 7,000 0.46 11 2,000 0.13 12 2,000 0.13 13 1,400 0.09 1,530,000.
26、00 100.00 47 2015 3 25 2015 289 1 2005 93 2014 180 2014 20,234.81 17.49%7,544.40 16.41%12,690.28 18.15%7,203.38 15.95%13,031.44 18.36%10,901.69 15.67%1,587.18 41.27%542.57 17.61%2005-2014 48 2005-2014 2 1 2 1995 2002 2009 2014 49 2 3 1 2014 2014 50 48.47%62.45%81.72%2 2015 6 9 125 47 40 18 5 4 3 2 1
27、 3 4 1 2004 2014 14.76%12,400 46,65251 276.23%2004 2014 2004 160,714 12,400 3,198 2005 185,896 14,259 3,645 2006 217,656 16,602 4,059 2007 268,019 20,337 4,947 2008 316,752 23,912 7,338 2009 345,629 25,963 8,144 2010 408,903 30,568 10,501 2011 484,124 36,018 9,560 2012 534,123 39,544 9,958 2013 588,
28、019 43,320 10,741 2014 636,463 46,652 12,690 2004-2014 14.76%14.17%14.78%Wind 2 2014 8 52/5%/3500/3 60 10%65 7%2000 65 8%65 2000 8.0%2010 9.4%2050 30.8%53 5 1 2014 2015 2014 20,234.81 3.2%1,479/2020 14.5 5%3,500/2020 5.1 17%GDP 3,000 11,000 2 2012 2012 7 2012 10 54 2014 1 9 12 2015 9 10 3 2014 8 201
29、4 11 2006 12 2015 3 1,787.26 55 2014 174.05%2013 369.63 2014 705.61 2015 1-6 807.45 1 2 3 2015 8 22 130 307 2015 8 5,000 1 56 2015 8 22 130 307 1,000 2 3 2012 4 57 95300 7 24 2014 2015 1-3 2015 01690121 2014 2015 1-3 2015 3 31 2014 12 31 17,872,592.46 13,035,422.77 1,968,058.66 1,403,347.76 2015 1-3
30、 2014 389,425.07 1,159,515.88 135,838.06 418,518.68 244,717.45 720,584.08-91,297.66 115,467.63 249,710.90 507,702.88 1 2 3 4 58 2015 3 31 15,904,533.80 12,611,838.85 1,548,703.60 795,084.60 000086 2012462 2012459 2012461 2013468 201264 201369 IC2013040 2015 3 31 2015 1242 2015 3 31 3,029,841.70 1,16
31、4,717.10 62.45%59 1 2015 9 16 2 3 2015 3 31 3,029,841.70 3,153,000.0000 1,592,424.2424 4 51%5 60 1 2 3 6 1 2 3 4 5 7 1 61 2 1 2 3 8 1 1 2 3 2 51%62 2015 1242 2015 3 31 3,029,841.70 63 1=-+2 1 2 2015 4 2024 2024 3=-+64 4 Ke Rf Rpm Rsp 3 3,029,841.70 1,164,717.10 62.45%1 1 2 65 2 1 2 3 4 5 66 6 P/B PB
32、=PB PB PB PB=/3 3,307,630.58 1,442,505.97 77.34%3,029,841.70 3,307,630.58 277,788.88 8.40%2014 3 31 2015 3 31 188%124%67 165%3,029,841.70 1,164,717.10 62.45%1.98 2015 9 17 2015 9 17 68 2015 9 17 69 31.49%54.32%346,608.3150 48.17%50.97%70 2014 115,455.70 2014 71 51%72 201237 3 2015 1 2 3 1 2 1 2 73 3
33、 3 1 2 3()4 2/3 74 2015-2017 2015-2017 1 75 2 1 2 3 3 4 2015-2017 2012 4,849,320.00 5,341,017.09 90.79%2013 2,424,660.00 6,871,550.79 35.29%2014 4,849,320.00 12,920,329.03 37.53%12,123,300.00 25,132,896.91 48.24%76 77 2012-2014 92.56%96.96%98.10%1 2014 GDP 7.4%1990 78 2 2015 6 75 47 28 3 4 79 5 6 7 1 80 2 3 4 81 5 6 7 82 8 50.97%83 2015 9 17
