1、 1 公司代码：600884 公司简称：杉杉 股 份 宁 波 杉杉 股 份有 限 公司 2014 年年 度 报告 摘 要 一 重要提示 1.1 本 年 度 报 告 摘 要 来 自 年 度 报 告 全 文，投 资 者 欲 了 解 详 细 内 容，应 当 仔 细 阅 读 同 时 刊 载 于 上 海 证 券交易所网 站等 中国证监 会指 定网站上 的年 度报告全 文。1.2 公司简介 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A 股 上海证券交易所 杉杉股份 600884 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 钱程 陈莹 电话 0574-88208337 0574-88
2、208337 传真 0574-88208375 0574-88208375 电子信箱 二 主 要 财 务 数据 和 股 东 情况 2.1 公司主要 财务 数据 单位：元 币种：人民币 2014 年 末 2013 年末 本期末比上年同期末增减（%）2012 年末 总资产 9,165,718,402.16 7,476,979,307.80 22.59 7,623,908,286.24 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的净资产 4,243,186,760.66 3,216,948,199.62 31.90 3,237,835,691.12 2014 年 2013 年 本期比上年同期增减(%)20
3、12 年 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流量净额-403,236,826.79-126,687,538.77 不适用 64,569,844.88 营业收入 3,658,990,601.44 4,047,920,671.13-9.61 3,755,888,253.52 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的 348,420,726.41 183,789,079.40 89.58 158,849,766.34 2 净利润 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的扣 除 非 经 常 性 损 益 的 净利润 128,809,221.54 145,251,606.08-11.32 80,644,87
4、1.30 加 权 平 均 净 资 产 收 益 率（%）9.34 5.16 增加4.18 个 百分点 5.18 基本每股收益（元股）0.848 0.447 89.58 0.387 稀释每股收益（元股）0.848 0.447 89.58 0.387 2.2 截止报告 期末 的股东总 数、前十名股 东、前十名流 通股 东（或无 限售 条件股东）持 股情况表 单位:股 截止报告期末股东总数（户）47,204 年度报告披露日前第五个交易日末的股东总数（户）33,337 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）不适用 年度报告披露日前第五个交易日末表决权恢复的优先股股东总数（户）不适用 前 10 名股
5、东 持股情况 股东名称 股东性质 持股比例(%)持股 数量 持有有限售条件的股份数量 质押或冻结的股份数量 杉杉集团有限公司 境内非国有法人 32.50 133,536,993 0 无 百联集团有限公司 国有法人 2.58 10,601,250 0 未知 陕西省国际信托股份有限公司陕国投 广生证券投资集合资金信托计划 其他 2.25 9,247,543 0 未知 陕西省国际信托股份有限公司陕国投 盛辉证券投资集合资金信托计划 其他 2.17 8,931,656 0 未知 中信信托有限责任公司泽泉信德高端管理型金融投资集合资金信托计划 其他 0.96 3,927,520 0 未知 中国农业银行股
6、份有限公司申万菱信中证环保产业指数分级证券投资基金 其他 0.55 2,271,880 0 未知 于邦振 境内自然人 0.42 1,716,691 0 未知 吴晓峰 境内自然人 0.41 1,681,500 0 未知 王建华 境内自然人 0.40 1,632,570 0 未知 陈荣仁 境内自然人 0.39 1,607,627 0 未知 上述股东关联关系或一致行动的说明 前十名流通股股东之间未知其有无关联关系，也未知其是否是一致行动人。前十名股东与前十名流通股 股东之间未知其有无关联关系或是否属于一致行动人。表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明 不适用 3 2.3 公 司与实 际控制 人之间
7、的产权 及控制 关系的 方框图 三 管 理 层 讨 论与 分 析 2014 年，是 中国全面深化改革的一年，中国经济步入了增速放缓、结构转型升级的新常态。面对经济发 展新常态和 新形势，公 司以年初制 定的经营计 划和预算管 理为指导，适时转方式、调结构，调整 转型服装业 务，大力拓 展锂电池材 料业务，稳 健发展投资 业务，实现 经营总体 稳健 发展。报告期内，公司实现营业收入 365,899.06 万元，同比下降 9.61%，系本期剥 离新明达明达针织品业 务 所致，剔 除 针织品业 务 剥离因素，营业收入 同 比增长 7.09%；实现 归属 于上市公 司股东的净利润 34,842.07
8、万 元，同比 增长 89.58%，主要系期内出售可供出售金融资产宁波银行部分股权获得投资收益 22,572.51 万元所 致；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润12,880.92 万 元，同比 下降 11.32%，系主营业务利润下降所致。服装业务 2014 年服装 行业消费增长速度继续下滑。根据中华全国商业信息中心的统计数据，2014 年，全国重点大型零售企业服装商品零售额同比增长 1.0%，增速较 2013 年下滑 4 个百分点；零售量同比下降 0.3%，增速较 2013 年低 3.7 个百分点，销售呈现价量齐跌的态势。公司服装业 务包括原创“杉杉”品 牌业务和时 尚品牌公司
9、（负责除“杉杉”品牌 以外，其 他品牌业务的运营）的多品牌业务。期内，基于公司服装业务整体发展战略考虑，为优化服装业务结构，提升板块整体盈利能力，公司转让了所持新明达明达针织品业务板块（即针织品 OEM 业务）35%股权（剩余 15%股权 待条件成就后再行转让）。报告期内，已办理完毕 股权转让手续。报告期内，公司服装业务实现主营业务收入 114,713.70 万元，同比下降 33.53%，主要系针织品业务退出合并范围所致（2014 年 7 月开始不再纳入合并报表）；实现 归属于上市公司股东的净利润-417.39 万元，主要系多品牌业务亏损所致。（1）“杉杉”品牌业务 4 2014 年，“杉杉”
10、品牌业务积极推行“全渠道”战略，加大渠道开发和整合力度，通过加盟、直营、电商、职业装、定 制等方式构 建多触点、跨渠道的全 渠道运营模 式，加快提 升渠道效益。在品牌建设和 产品开发方 面，更加注 重提升市场 终端形象和 品牌影响力，通过转变 产品开发模 式、完善产品结构、优化供应链及加强成本费用管控，在实现稳健经营的同时，提升品牌内在价值。期内，“杉杉”品牌业务实现主营业务收入 47,928.45 万元，同比增长 7.44%；归属于上市公司股东的净利润 4,905.80 万元，同比下降 3.4%，主要系营业外支出捐赠“五水共治”500 万元所致。（2）多品 牌业 务 报告期内，为应对服装 行
11、业的新形 势、新常态，多品牌业 务积极探索 新的业态模 式，继 续 推进自身经营 模式的转型 升级。时尚 品牌公司重 新对下属各 品牌的定位 和发展规划 进行了调整 和 明确，紧扣“时尚度、性 价比、质量 工艺水准”三要素，从 传统优势向 竞争优势突 出布局，追 求 品牌的个性化、差异化发 展。在经营 模式上，对 于盈利能力 较低的品牌，由线下销 售逐步转为 线 上线下销售平行的模式。期内，公司终止了持续亏损的鲁彼昂姆工厂业务。为降低成本，调整产业 布局，加快 推进工厂产 能区域转移，期内，公 司以江苏杉 杉服装 产 业园有限公司 为主体，加 快新服装产 业园的建设。目前，宿 迁产能转移 项目
12、产能布 局、关键技 术 人员、设备整理已正式启动，预计 2015 年年内投入 生产。期内，多品牌业务实现主营业务收入 31,665.47 万元，同比下降 4.56%；归属于上市公司股东的净利润-4,505.55 万元，较上年亏损扩大 347.25 万元，主要系因工厂产能转移发生离职补偿金2045 万元所 致。锂 电 新 能源业 务 公司作为目 前我国最大 的锂离子电 池材料综合 供应商，已 形成相对成 熟完整的产 品体系，产品覆盖锂离子电池正极材料、负极材料及电解液产品。2014 年，面 对日益严峻的行业竞争及下游应用领域带来的市场机遇，公司实施积极稳健的经营战略，并 着眼于下游 新能源行业
13、的发展。期 内，锂电 新 能源 业务总 体取得稳定 发展，全年 实 现销售量 27,764 吨，同比增长 28.3%；主营业务收入 239,888.79 万 元，同比增长 10.86%；归属于上市公司股东的净利润 7,810.27 万元，同比下降 39.47%。主要系激烈的行业竞争导致锂电池材料价格下降的幅度超过成本下降的幅度，致使毛利率下降所致。（1）正极 材料 业 务 2014 年，公 司正极材料业务稳步提升，产销量规模继续稳居国内榜首，全年实现主营业务收入 146,858.23 万元，同比增长 14.90%；归属于上市公司股东的净利润 2,011.35 万元，同比下降48.37%，主要系
14、正 极材 料行业 竞争 加剧，销售 价格下 降幅 度大于 成本 下降的 幅度，毛利 率继续 下降，以及因销售规模扩大，致使应收账款 减值损失较去年同比增加所致。报告期内，湖南杉杉在长沙市宁乡县启动了年产 1.5 万吨 正极材料的建设，产线定位国际一线电池厂商，自动化水平高、工艺先进稳定，2015 年上半年 起将逐步 建成投入生产。加快推进产 品在动力电 池领域的研 发、应用和 推广，期内 多款三元、锰系产品进 入测试 推 广阶段。加强客户维护和拓展，巩固国内市场，积极开拓国际市场。继向 ATL、BYD、LISHEN 等实现批量供应后，与 LG 成功建 立合作关系。（2）负极 材料 业 务 20
15、14 年，公 司 负 极 材 料 业 务 继续稳 定 增 长，其 中 主 营 业 务 收 入 76,288.82 万 元，同 比 增 长13.42%；归 属于上市公司 股东的净利润 5,835.28 万元，同比下降 6.05%，主要系因产销量增长，致使同比增加计提存货和应收账款减值准备 所致。公司继续推进海外市场拓展，2014 全年海外销售量和销售额占比均有显著提升。期内，新获专利 2 项（分别是一种锂离子电池石墨负极材料及其制备方法；改性石墨、复合石墨材料及其制备方法和用途），并已进 入日本和韩国的 PCT 阶段，为未来进一步拓展海外市场提供了技术支持。加强新产品 研发和品质 管控，在高 容
16、量、长循 环、低膨胀、快充、高 倍率、高功 率等产 品 项目上进展显著。2014 年 11 月，公司在上海闵行经济技 术开发区临港园区战略性新兴产业基地的锂离子动力电池关键材料项目（以下简称“临港项目”），在环评公示期间社会反响较大。经上海市临港地区开发建设管理 委员会研究，决定取消 该项目，停 止审批。目 前，公司正 积极与有关 方接洽后续 事 宜 5 处理。鉴于临港项目的终止，以及负极成品加工能力难以满足生产需求，经公司管理层研究决定，拟另择新址投资约 1.5 亿元建设年产 2 万吨锂离子电池负极材料成品加工 项目。目前，该项目尚处于规划和立项阶段。为建立公司长效激励机制，保持企业竞争力，
17、期内，公司以所持负极材料业务公司 10%股权为标的向负极材料业务管理团队实施了股权激励计划。（3）电解 液业 务 2014 年，公 司电解液业务实现主营业务收入 15,797.64 万元，同比下降 7.74%，实现归属于上市公司股东的净利润-388.94 万元，主 要系电解液原材料六氟磷酸锂价格的持续下降 及市场竞争加剧，导致电解液价格大幅下降及新设廊坊 电解液项目投产不及预期所致。本期，面对 恶化的市场 竞争和下游 行业整合，东莞杉杉通 过加大对海 外客户和大 客户的 拓 展力度，实现销售量的显著提升；同时，注重应收账款管理和成本费用控制，严控企业运营风险。（4）新能 源汽 车 业 务 长
18、期 以 来 公 司 积 极 拓 展 锂 电 新 能 源 产 业，持 续 关 注 下 游 新 能 源 汽 车 产 业 的 发 展，并 于 2011年 1 月成立 了宁波 航天杉杉电动汽车 技术发展有限公司（后更名为宁波杉杉电动汽车 技术发展有限公司），开始新能源汽车产业的研究和部署，以期通过整合锂电池产业链上下游 资源，形成产业协同效应，分享锂电新能源产业的发展红利。近年来，在环境污染日益严峻、不可再生能源逐渐减少、政府扶持政策频出等因素的驱动下，以电动汽车为代表的新能源汽车前景被广泛看好。同时，随 着电动汽车核心部件-动力电池技术的进步和成本的降低，有望满足未来新能源汽车市场化推广的要求。20
19、14 年是中 国电动汽车推广的关键一年，基于产业发展的 战略思考，公司经过深入调研，制定了新能源汽车行业的长期发展战略，于 2015 年 1 月，以宁 波杉杉电动汽车 技术发展有限公司为主体与内蒙 古第一机械 集团有限公 司和北奔重 型汽车集团 有限公司进 行合资合作，共同成立 合 资公司“内蒙古青杉客车有限公司”，注册资本为 2950 万元，其中 公司子公司宁波杉杉电动汽车技术发展有限公司出资 1,770 万元，持股比 例为 60%，内 蒙古第一机械集团有限公司 的持股比例为 25%，北奔重型汽车集团有限公司的持股比例为 15%。公司将以宁波杉杉电动汽车技术发展 有限公司及内蒙古青杉客车有限
20、公司为运作平台开展 新能源客车的制造、销售等业务,标志着公司正式进军新能源汽车领域。投资业务 公司投资业 务包括金融 股权投资及 类金融业务，以及以公 司全资子公 司杉杉创投 为平台 开 展的 PE 基金业务。（1）金融 股权 投 资 公司金融股 权投资业务 主要投资了 宁波银行和 稠州银行，该部分金融 资产为公司 带来了 持 续稳定的投资回报。报告期内，基于对证券 市场形势的 审慎研判，结合公司资 产配置状况 及经营、投 资活动 资 金的实际需求，公司经营 层作出决策，以二级市 场交易的方 式对所持宁 波银行股票 进行了减持。截至 2014 年 12 月 31 日，公司累计减持宁波银行 15
21、,549,797 股，获得投资收益 22,572.51 万元；公司仍持有宁波银行 16,345.02 万股，占宁波银行总股本的 5.03%。期内，公司收到宁波银行现金分红 7,160 万 元。2015 年起 至 本 报 告 披 露 日，公 司 通 过 二 级 市 场 交 易 累 计 减 持 宁 波 银 行 股 票21,943,000 股，尚持有宁波银行股票 141,507,203 股，占宁波银行总股本的 4.35%。2014 年 6 月，稠州银行按 1:1 比例实 施完成资本公积转增股本，转增后公司持有稠州银行股份由原来的 12,363 万股增 至 24,726 万 股，占稠州银行总股本的 8
22、.07%。期内，公司收到稠州银行现金分红 2,225.34 万元。（2）类金 融业 务 类金融业务主要为融资租赁业务和商业保理业务。2014 年，富 银融资租赁以 遵循 区域行业特征，根植产业、提供综合金融服务为理念，以快消品生产装备、工业装备、电子信息、医疗器械 等为主要业 务投向，通 过优化业务 流程，实现 项 目平稳投放。期内，富银融资租赁开展起租项目 119 个，实现 主营业务收入 4,600.55 万元，实现归属于上市公司股东的净利润 383.46 万元。报告期内，杉杉富银保 理主要在教 育、租赁、信息安全、汽 车配件、机械制造等 领域开 展 业 6 务。本期，公司保理业务投放项目
23、13 个，实现主营业务收入 655.87 万元，实现归属于上市公司的净利润 11.17 万元。（3）创投 业务 公司以杉杉创投为平台开展 PE 基金业务，通过对具有高成长性企业实施股权投资、提供增值服务，获得资本增值。目前，主要 已投项目 包括春天融和、山东步长等。报告期内，公司通过支 持被投资企 业借壳上市、被并购等 方式，积极 落实项目退 出工作；对中短期内不具上市条件的被投资企业，公司从风险控制出发，采用股权回购等方式进行项目退出。期内，公司对山西尚风和信和科技等项目 实施了退出。内 部 控 制建设 2014 年，公 司以风险资产管控为重点，持续完善内控体系建设。期内，公司内控工作主要从
24、以下方面展开：结合业务实际，持续完善 12 大 业务循环制度（本期新增类金融业务循环制度）及评价标准；适时补充制 定并实施有 针对性的制 度规范及风 险预警措施，如应收 账款管理制 度 补充规定、短期理财业 务管理、关于锂电板 块管理会计 中应收账款 坏账计提准 备的通知、资产效率指标 体系管理办 法和重 大项目投后 管理制度 等；建立风 险资产月度 上报跟踪管 理 机制，实现风 险资产及时 管控；逐步 启动以深入 一线为特征 的现场 调研 工作，进一 步提升内控 人 员对具体业务工作的参议能力；基建项目专项管理，确保非经营性土建工程项目高效开展。人 力 资 源建设 人才是企业发展的根本。20
25、14 年，公司继续以落实人才战略为中心，从人才引进、培训及考核等方面加 强人才队伍 建设。期内，公司根据 产业发展及 拓展需求，通过内培外 引、多措并 举 的方式落实人 才引进计划；从岗位技 能与学习培 训相配套出 发，开设在 线学习、鼓 励考取职业 技 能证书和举办 专题讲座等，提升职工 专业化履职 能力；深化 绩效考核管 理，构建科 学考评体系，激发员工工作热情。(一)主 营业务 分析 1 利 润表及 现金流 量表相 关科目 变动分 析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 3,658,990,601.44 4,047,920,671.13-9.61
26、营业成本 2,785,740,756.84 3,176,701,599.39-12.31 销售费用 262,346,422.07 248,337,708.86 5.64 管理费用 396,932,937.35 400,082,096.08-0.79 财务费用 155,133,459.10 149,309,134.58 3.90 经营活动产生的现金流量净额-403,236,826.79-126,687,538.77 不适用 投资活动产生的现金流量净额 29,943,659.60 1,488,576.50 1,911.56 筹资活动产生的现金流量净额 510,771,774.78 68,910,5
27、38.21 641.21 研发支出 4,472,063.82 6,934,635.44-35.51 汇 率 变 动 对 现 金 及 现 金 等 价 物的影响-7,282,509.90 6,960,193.89 不适用 资产减值损失 86,504,351.23 53,831,000.91 60.70 公允价值变动收益-317,094.72 249,944.85 不适用 投资收益 413,541,908.30 166,428,193.84 148.48 营业外收入 18,229,879.14 28,687,912.50-36.45 营业外支出 19,966,885.43 7,369,861.34
28、170.93 少数股东损益-19,887,183.22-28,791,223.72 不适用 可 供 出 售 金 融 资 产 公 允 价 值 变动损益 699,495,793.28-206,393,799.16 不适用 变 动 比 例超 30%说 明：经 营 活 动 产生 的 现 金 流量 净 额：主 要系控股子公司富银融资租赁（深圳）有限公司开展融资租赁 7 业务，前期 购买融资出 租设备需要 投入大量 资 金，而租金 收入则在未 来若干年内 才会逐渐收 回，本期该子公司的经营活动产生的现金流量净额为-24,440.31 万元；湖南 杉杉新材料有限公司本期应收款大幅上升，单体公司经营性现金流净
29、额为-25,270.09 万元，导致 整个合并范围经营活动产生的现金流量净额的减少。投 资 活 动 产生 的 现 金 流量 净 额：主 要系本期因抛售宁波银行股票收到的现金及其它投资活动（宁波银行分红、子公司购买理财产品等）获得投资收益收到的现金较去年同期增加。筹 资 活 动产生 的 现 金流量 净 额：主 要系公司本期发行公司债所致。研 发 支 出：本年研发支出为 4,472,063.82 元，系 已剔除领料、人工、折旧、摊销费等。去年研发支出原披露为 9,616.50 万元，系含领料、人工、折旧、摊销费等，若 与去年同口径比较，今年研发支出为 10,958.80 万元，同比去年上升 13.
30、96%。汇 率 变 动对现 金 及 现金等 价 物 的影响：系受汇 率变动影响。资 产 减 值损失：主要系 随 着应收款项增加,公司对应收账款计提的减值准备较上年同期增加。公 允 价 值变动 收 益：系 交易性金融资产受市价波动影响。投资收益：主要系本期抛售宁波银行股票获得投资收益 22,572.51 万元。营 业 外 收入：主要系去 年同期处置漕河泾项目获得收益约 600 万元，及 本期新明达-明达针织品业务板块退出合并范围减少营业外收入。营 业 外 支出：主要系公司本期营业外支出中含对外捐赠 500 万元，以及处置非流动资产损失较上年增加 962.43 万元。少 数 股 东损益：主要系 新
31、明达-明达针织品业务板块退出合并范围，少数股东损益减少所致。可 供 出 售金融 资 产 公允价 值 变 动损益：主要系 受宁波银行公允价值变动的影响。2 收入(1)驱 动业务 收入变 化的因 素分析 报告期内，公司实现营业收入 365,899.06 万元，较上年同期下降 9.61%，主要系本期公司服装业务调整，针织品（OEM）业务退 出合并范围 所致；剔除 针织品业务 剥离因素，营业收入同 比增长 7.09%。本期，公 司锂电池 材 料业务 整体稳健上行，产销量持 续 稳定增长，实现主营 业 务 收入 239,888.79 万元，同比 增加 10.86%。(2)以 实物销 售为主 的公司 产品
32、收 入影响 因素分 析 产品 计量单位 生产量 销售量 库存量 2014 年 2013 年 变动率 2014 年 2013 年 变动率 2014 年 2013 年 变动率 杉杉品牌 万(套、件、只、米、公斤)等 301.5 295.0 2.2%278.8 266.0 4.8%103.6 81.1 27.7%其他品牌 246.3 266.3-7.5%259.6 280.1-7.3%86.7 99.9-13.2%针织品 2367.8 注 5123.8-53.8%2339.4 注 5278.7-55.7%276.1 注 247.9 11.4%服装合计 2915.6 5685.1-48.7%2877.
33、8 5824.8-50.6%466.4 428.9 8.7%锂电业务 吨 29534.0 22629.9 34%27764.0 21616.1 28.3%3714.0 1944.5 91%注：上表数据为库存商品的统计数，销售量包含发出商品，生产量包含对外采购量。本期，公司 对针织品业务进行了剥离，自 2014 年 7 月起，针织品业务不再纳入合并范围。报告期内，公司服装业务整体销量同比下降 50.6%，主营业务收入同比下降 33.53%，主要系本期公司服装业务 调整，剥离 了针织品业 务以及部分 品牌业务 收 入下降 所致。其中杉杉 品牌业务销 量 同比增长 4.8%，主营业务收入同比增长 7
34、.44%；其 他品牌业务销量同比下降 7.3%，主 营业务收入同比下降 4.56%。报 告 期 内，公 司 锂 电 池 材 料 业 务 整 体 稳 健 上 行，产 销 量 持 续 稳 定 增 长，实 现 主 营 业 务 收 入239,888.79 万 元，同比增加 10.86%。(3)新 产品及 新服务 的影响 分析 公司以市场 需求为导向，积极推进 新产品开发 和产品结构 优化。根据 客户不同的 需求开 发 了 8 高容量、长循环、快充、高 倍率、高功率等产品。2014 年，公司 正极多款高倍率、高电压钴酸锂和高压实三 元产品批量 生产并出货；负极多款 高能量密度、高功率人 造石墨完成 量产
35、，硅碳 负 极材料已经试产，并逐步向市场推广；电解液多款高电压产品完成研发，并逐步投入批量生产。加快开发动力电池材料，多款产品进入测试推广阶段。(4)主要 销售 客户的 情况 单位：元 币种：人民币 前 5 名客户 销售金额 占年度销售总额比例(%)应收账款余额 占公司应收账款总余额比例(%)A 173,034,072.82 4.73-12,525,713.17-0.98 B 120,071,795.61 3.28 766,280.41 0.06 C 81,357,768.61 2.22 18,368,312.81 1.44 D 62,291,530.18 1.70 72,228.11 0.0
36、1 E 61,979,017.09 1.69 39,339,950.00 3.09 3 成本(1)成 本分析 表 单位：万元 币种：人民 币 分行业情况 分行业 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 服装业务 原材料成本 58,218 74.57 97,162 72.96-40.08 主要系针织品业务剥离所致 人工工资 8,821 11.30 17,460 13.11-49.47 制造费用 11,029 14.13 18,545 13.93-40.53 锂电业务 原材料成本 154,470 76.88
37、137,403 78.6 3.81 人工工资 3,394 1.85 2,938 1.68 14.96 产销量增加 制造费用 37,572 21.27 34,472 19.72 10.79 产销量增加 投资（类金融）营业成本 1,930 100.00 414 100.00 366.47 业务逐步开展 分产品情况 分产品 成本构成项目 本期金额 本期占总成本比例(%)上年同期金额 上年同期占总成本比例(%)本期金额较上年同期变动比例(%)情况 说明 杉杉品牌 原材料成本 22,778 81.11 22,716 80.47 0.28 人工工资 972 3.46 982 3.48-0.97 制造费用
38、4,333 15.43 4,529 16.05-4.32 其他品牌 原材料成本 14,388 72.19 17,004 73.39-15.38 产销量下降和亏损业务剥离 人工工资 3,594 18.03 3,888 16.78-7.55 亏损业务剥离 制造费用 1,950 9.78 2,276 9.83-14.34 产销量下降和亏损业务剥离 针织品（OEM）原材料成本 21,051 70.05 57,442 70.25-63.35 主要系针织 品业务剥离所致 人工工资 4,255 14.16 12,590 15.40-66.20 制造费用 4,747 15.79 11,740 14.36-59
39、.57 锂电业务 原材料成本 154,470 76.88 137,403 78.6 3.81 人工工资 3,394 1.85 2,938 1.68 14.96 产销量增加 制造费用 37,572 21.27 34,472 19.72 10.79 产销量增加 9 投资（类金融）营业成本 1,930 100.00 414 100.00 366.47 业务逐步开展 说明：本期，公司对针织品业务进行了剥离，2014 年 7 月开 始不再纳入合并表报。上表针织品 业务 2014 年数 据的统计期间为 2014 年 1-6 月。(2)主 要供应 商情况 单位：元 币 种：人民币 前 5 名供应 商 采购金
40、额 占年度采购总额比例(%)应付账款余额 占公司应付账款总余额比例(%)A 206,366,463.69 5.97 44,523.39 0.01 B 141,875,583.11 4.10 29,803,147.02 4.88 C 126,178,507.85 3.65 35,830,162.20 5.87 D 102,686,752.14 2.97 15,253,967.35 2.50 E 83,861,082.17 2.43 3,009,183.65 0.49 4 费用 单位：元 币 种：人民币 费 用项目 2014 年度 2013 年度 变 动幅度（%）销售费用 262,346,422.
41、07 248,337,708.86 5.64 管理费用 396,932,937.35 400,082,096.08-0.79 财务费用 155,133,459.10 149,309,134.58 3.90 所得税 38,959,449.19 33,447,065.60 16.48 5 研 发支出(1)研 发 支 出情况 表 单位：元 币 种：人民币 本期费用化研发支出 4,472,063.82 研发支出合计 4,472,063.82 研发支出总额占净资产比例（%）0.10 研发支出总额占营业收入比例（%）0.12 本年研发支出为 4,472,063.82 元，剔除 领料、人工、折旧、摊销费 等
42、。去年研发 支出为 9,616.50万元，系含领料、人工、折旧、摊销费等，若与去年同口径比较，今年研发支出为 10,958.80 万元，同比去年上升 13.96%。2014 年，公 司研发主要集中在锂电材料业务，研发目的主要为不断推出新产品以满足市场需要。报告期，多款新产 品投入试产 或批量生产。公司正极 多款高倍率、高电压钴 酸锂和高压 实 三元产品批量 生产并出货；负极多款 高能量密度、高功率人 造石墨完成 量产，硅碳 负极材料已 经 试产，并逐步向市场推广；电解液多款高电压产品完成研发，并逐步投入批量生产。6 现 金流 单位：元 币 种：人民币 项目 2014 年度 2013 年度 增
43、减 幅 度（%）变 动 比 例超 30%的原因 10 经营活动现金流量净额-403,236,826.79-126,687,538.77-详见本节“一、（一）、1、利 润 表 及 现 金 流 量表 相 关 科 目 变 动 分 析表”投资活动现金流量净额 29,943,659.60 1,488,576.50 1911.56 筹资活动现金流量净额 510,771,774.78 68,910,538.21 641.21 7 其他(1)公 司利润 构成或 利润来 源发生 重大变 动的详 细说明 2014 年，公 司实现归属于上市公司股东的净利润 34,842.07 万元，同比增长 89.58%,主要系期
44、内出售宁波银行部分股票获得投资收益 22,572.51 万元所致。公司服装业务实现归属于上市公司股东的净利润-417.39 万元，主要系多品牌业务亏损所致；锂电池材料业务实现归属于上市公司股东的净利润 7,810.27 万元；实现投资收益 41,354.19 万元，其中主要为宁波银行期内分红 7,160 万元，稠州银行长期股权投资收益（按权益法核算）10,661.92 万元，出 售宁波银行股票获得收益 22,572.51万元；扣减母公司三项费用及其它共计 13,904.99 万元。(2)公 司前期 各类融 资、重 大资产 重组事 项实施 进度分 析说明 公司于 2010 年 3 月 26 日
45、发行“2010 年宁波杉杉股份有限公司公司债券”。该债券按面值平价发行，票面利率为 5.96%，采取单利按年计息，共计发行人民币 6.0 亿 元。该债券存续期限为 7年，在第 5 年末附投资者回售选择权。本期公司债券于 2010 年 4 月 14 日起在上交所挂牌交易，于 2011 年 6 月 27 日起参 与上交所质押式回购交易，质押券申报和转回的代码为“104050”，简称为“10 杉杉 质”。公司于 2015 年 3 月 12 日 发布“10 杉 杉债”回售公告,于 2015 年 3 月 17 日 进行回售申报登记，回售有效登记数量 10,000 手，回 售金额 1,000 万元，回售资
46、金已于 2015 年 3 月 26 日进行发放。公司已于 2015 年 3 月 26 日支付 2014 年 3 月 26 日至 2015 年 3 月 25 日期间 利息。公司于 2014 年 3 月 7 日采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资者询价配售相结合的 方式发行“2013 年宁波 杉杉股份有 限公司公司 债券”。该债券按面值平 价发行，票 面利率为 7.5%，采取单利按年计息，共计发行人民币 7.5 亿元。该债券存续期限为 5 年，在第 3 年末附投资者回售选择权。本期公司债券于 2014 年 3 月 26 日 起在上交所挂牌交易。公司已于 2015 年 3 月 9 日
47、 支付 2014 年 3 月 7 日至 2015 年 3 月 6 日期间利息。（详情见本 公司刊载在 中国证券 报、上海 证券报、证券日报 和证券时 报以及上交所网站的公告）(3)发 展战略 和经营 计划进 展说明 详见前述“董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析”综述。(二)行 业、产 品或地 区经营 情况分 析 1、主 营业务 分行业、分产品 情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）服装 1,147,136,991.94 780,686,814.86 31.94-33
48、.53-41.37 增加 9.1 个百 分点 锂电池材料 2,398,887,949.95 1,962,818,373.80 18.18 10.86 12.28 减少 1.03 个 百分点 其他综合（含投 69,064,733.90 25,916,084.93-3.48-47.56-11 资、类金融）主营业务分产品情况 分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率比上年增减（%）杉杉品牌服装 479,284,497.77 280,833,877.59 41.41 7.44-0.51 增加 4.68 个 百分点 其他品牌服装 316,654,71
49、8.24 199,321,451.70 37.05-4.56-13.97 增加 6.88 个 百分点 针织品及贸易 351,197,775.93 300,531,485.57 14.43-62.95-63.25 增加 0.69 个 百分点 锂电池材料 2,398,887,949.95 1,962,818,373.80 18.18 10.86 12.28 减少 1.03 个 百分点 投资及类金融 60,942,519.41 19,297,659.26-222.36 366.47-其他 8,122,214.49 6,618,425.67-83.02-85.39-说明：本期，公司剥离新明达-明达针织
50、品业务，自 2014 年 7 月起，针织品业务退出公司合并报表范围。2、主 营业务 分地区 情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）上海地区 741,773,779.79 15.71 宁波地区 940,090,903.02-31.29 其他地区 1,911,454,417.88 2.14 国外地区 21,770,575.10-71.24 主营业务分地区情况的说明 本期，公司剥离新明达-明达针织品业务，自 2014 年 7 月起，针织品业务退出公司合并报表范围。(三)资 产、负 债情况 分析 1 资 产负债 情况分 析表 单位：元 币 种：人民币 项目名称 本期期末
