1、公司代码：600803 公司简称：新奥股份 新 奥 天 然 气 股 份有 限 公 司 2021 年年度报告摘要 第 一节 重要 提示 1 本 年度 报告 摘要 来自 年度报 告全 文，为全 面了 解本公 司的 经营 成果、财 务状况 及未 来发 展 规划，投资者应当到 http:/网站仔 细阅读年度报告全文。2 本公司董事会、监事 会及 董事、监事、高级管 理人 员保证年度报告内容 的真 实 性、准确性、完整性，不存在虚假 记载、误导性陈述或重大 遗漏，并承担个别和连带 的法 律责任。3 公司全体董事出席董 事会 会议。4 中喜会计师事务所（特殊 普通合伙）为本公司 出具 了标准无保留意见的
2、审计 报告。5 董事会决议通过的本 报告 期利润分配预案或公 积金 转增股本预案 公司第九届董事会 第四十 二次会议审议通过 了2021 年度利润分配预案：以2021 年12 月31日公司 总股 本2,845,853,619.00 股向 全体 股东 每10 股 派发现 金红 利3.075 元（含 税），合 计发 放现 金红利875,099,987.84 元（含税），剩 余未分配 利润滚存至 下一年度。本次利 润分配 不进行资 本公积转增股 本和 送红 股。在实施分 红派 息的股 权登 记日前公 司总 股本及 应分 红股数发 生变 动的，最终 分红方案 将根 据实施利润 分配 方案的 股权 登记
3、日可 参与 利润分 配股 份数量，按照 每股分 红金 额不变的 原则 对分红总额进 行调 整。第 二节 公司 基本情 况 1 公司简介 公司股 票简 况 股票种 类 股票上 市交 易所 股票简 称 股票代 码 变更前 股票 简称 A 股 上海证 券交 易所 新奥股 份 600803/联系人 和联 系方 式 董事会 秘书 证券事 务代 表 姓名 梁宏玉 凌妍 办公地 址 河北省 廊坊 市开 发区 华祥 路118 号B座 河北省 廊坊 市开 发区 华祥 路118号B 座 电话 0316-2595599 0316-2597675 电子信 箱 enn-2 报告期公司主要业务简介 一、报告期内公司所处行
4、 业情 况 1.天然气 由全世 界 178 个 缔约 方共 同签署 的 巴 黎协 定，承 诺把全 球平 均气 温较 工业 化水平 前升 高 控制在 2 摄氏 度之 内，实现 本世纪 后半 叶全 球温 室气 体净零 排放。在 此背 景下，越来 越多 的国 家 政府将净零 排放 转化为 国家 战略，提 出无 碳未来 的愿 景。基于 天然 气经济 性、清洁性 的 特点，能源系统的 低碳 转型 将给 天然 气产业 带来 广阔 的发 展前 景。根据国 际能 源署 发布 的数 据，2021 年，全球 天然 气 消费量 同比 上 涨 4.6%，达 到 4.1 万亿 立方米。在 亚洲 地区，2021 年，亚洲
5、 天然 气需 求呈 稳健 上涨态 势，同比 涨幅 高 达 7%。其 中，东北 亚地区国 家是 消费“主力”，天然气 需求 增量 占亚 洲净 增长量 的 82%以上。在 供 应端，产能 增速 放缓及 LNG 设 施检 修共 同导 致 全球供 应紧 平衡。2021 年，中 国天 然气 保持 高速增 长，表观 消费 量 3726 亿立 方米，同 比增长 12.7%，工业 燃料和城 市燃 气贡 献了 主要 增量。从 供应 端看，2021 年鄂尔 多斯 盆地 和四 川盆 地增产 上 量 助力 中 国天然气 总产 量同 比增 长 8.2%，达 2053 亿立 方米（国 家统计 局数 据）。与 此同 时，由
6、 于国 内天然 气产量增 速不 及天 然气 消费 增速，2021 年中 国天然 气 进口量 及天 然气 净进 口依 存度均 保持 增长。根据思亚 能源 数据，2021 年 中国天 然气 净进 口依 存度 达到 43.6%，为近 6 年 来 最高水 平。根据 海关总署数 据，2021 年我 国天 然气进 口 12,136 万 吨，较 2020 年 增加 19.9%，其中 LNG 进口 7893 万吨，进 口管 道 气 4243 万 吨。目前 中国 已超 越日 本，成为全 球第 一 大 LNG 进 口 国。在天然气 市场 化改革 方面，国家管 网公 司通过 资产 并入、调 度权 等方式 整合 省网
7、，在 原有 跨省长输管 网的 基础上，持 续完善全 国一 张网布 局。同时，国 家管 网首次 开放 跨省管线 托运 能力、文 23 储气 库库 容能 力和 接 收站中 长期 窗口 申请 机制，为市 场参 与方 在资 源采 购、输 配、储 存、供应方面 增加 更多 灵活 性。在政策 层面，2021 年，国 家及地 方先 后出 台 天然 气管网 和 LNG 接收站公平 开放 专项 监管 工作 方案、天 然气 管道 运输 价格管 理办 法（暂行）等 相关政 策，上述 政策将进一步 推动 天然气 管网 设施公平 开放，促进 管网 设施高效 利用，加速 推动 中国天然 气市 场化改革 推进 和深 化。2
8、.工程建造及安装 天然气基 础设 施是带 动天 然气快速 发展 的基本 要素 之一。在 中国 天然气 需求 快速增长 的背 景下，中国 天然 气基础 设施 建设也取 得了 亮眼的 成果。根据国 家能 源局发 布的 中国天 然气 发展报告（2021），截 至 2020 年 底，国 内长 输天 然气 管道 总里程 约为 11 万 千米，天然气“全 国一 张网”骨架初 步形 成。在 储气 设 施方面，截至 2020 年 采 暖季前，全国 储气 能力 达 到 234 亿 立方 米。中国天然气 基础 设施建 设虽 发展迅猛，但 在管线 互联 互通、调 峰能 力方面，距 离发达国 家仍 有一些滞后。以储气
9、设施为例，目前我国天然气调峰总储气量仅占天然气 总消费量 7%左右，远低于国际水平（15%-20%）。在中 国天然 气需 求高 速增 长的 情况下，完 善管 网布 局、增加储 气调 峰设 施将是天然 气行 业发 展的 关键 举措。工程安 装方 面，根据 国家 统计局 数据 显示，2021 年 末中国 常住 人口 城镇 化率 为 64.72%，比上一年 末提 高 0.83 个 百分 点，城 镇常 住人 口达 到 9.1 亿 人，比 2020 年 末增 加 1205 万人；乡 村常住人 口 5 亿 人，减少 1157 万人。人口 持续 向沿 江、沿海地 区和 内地 城区 集聚。随着 城镇 化水 平
10、的不断提 高，天然 气使 用人 口也在 不断 提升。根 据国 家住建 部数 据，2020 年中 国城市 天然 气用 气人口数 为 4.1 亿人，较 2019 年增加 5.8%。3.综合能源 2021 年 3 月，中 共中央 政 治局常 委、国 务院 总理 李 克强主 持召 开节 能减 排及 应对气 候变 化工作会议，指出 要调整 优化 能源结构，积 极发展 风电、核电、水电、光伏 发电，大力推 广分 布式能源，发展 智能 电网。各地 也先后出 台相 关政策，加 快推动光 伏、风电等 新能 源产业发 展。在强力政策引 导下，2021 年末，全国发 电装 机容 量较 上年 末增 长 7.9%，其
11、中并 网风 电容量 增 长 16.6%、并网光 伏容 量增长 20.9%，新增 光伏 容量 中，分布 式光伏 发展 亮点 突出，年 内新增 装机 规模 约 占光伏新增装 机 55%。在发电量方面，2021 年可再生能源发电量稳步增长，占全社 会用电量的 近30%。在用 电量 方面，中 国 用电需 求快 速增 长，2021 年全国 全社 会用 电 量 8.31 万亿千 瓦时，同 比增长 10.3%。（数 据来 源：国家发 改委、国 家统 计局、国家 能源 局）同时，电力 市场 化改 革大 局已基 本确 定，能源 领域 深化“放管 服”改 革优 化 营商环 境实 施意见、绿色 电力 交易 试点 工
12、作方 案 等众 多重 磅电 改政策 的密 集出 台，指出 要完善 市场 交易 机制，推动开展 分布 式发电 就近 交易，建 立适 应可再 生能 源微电网、存 量地方 电网、增量配 电网 与大电网开展 交易 的机 制，对综 合能源 业务 打破“隔 墙售 电”政 策限 制带 来新 机遇。4.能源生产 2021 年，煤 炭市 场经 历过 山车行 情，煤价 呈现 倒“V”走势。从 2021 年初至 10 月，供 需不 平衡推动 煤炭 价格 持续 上涨，并 在 10 月达 到高 点。需 求增量 主要 由于 国内 疫情 控制较 好，用电 需求快速增长，而 水电发 力不 足，导致 对煤 炭的需 求大 幅增加
13、。在供 应方面，国 内煤炭生 产在 安全、环保、煤 票管 控等因 素共 同作用下，产 能释放 缓慢。同时，进口 煤炭量 由于 疫情、天 气、地缘政治等因 素影 响，增 量有 限。10 月份 后，随 着国家 出 台相关 政策 保障 动力 煤供 应，主产 区煤 炭新 增产能开 始快 速释 放，叠 加 国家加 强政 策调 控力 度，煤炭 价 格开 始回 调。2021 年全年，国 内 原煤 生产原 煤 40.7 亿 吨，进 口煤 炭 3.2 亿吨（国 家统计 局数 据）。未 来几 年，煤炭 供需 将维持 相对 平衡 的状态，2021 年煤 炭价格 暴 涨也将 持续 推动 煤炭 价格 形成机 制的 调整
14、 和优 化，促使未 来煤 炭价 格中枢上涨。2021 年，甲 醇市 场整 体呈 现走高 行情，煤 炭、天 然 气等甲 醇的 基础 原料 价格 推涨整 个产 业链条价格 走高。10 月 份后，随着国 家对 煤炭 调控，间 接导致 甲醇 价格 开始 回落。在 供应 方面，国内甲醇整 体开 工较 低，2021 年中国 甲醇 产能 在 9770.5 万吨，较 2020 年略 有下 滑，加之 业内 碳中 和、能耗双控 等政 策 影响，行 业步入调 整期，后续 新增 产能也有 放缓 势头。同时，国际供 应偏 紧也导致甲醇 进口 量减 小，2021 年中国 甲醇 进口 量或 减少 至 1150 万 吨以 内
15、，同比 减 少 150 余万 吨。需求方面，2021 年整 体需 求 较为平 稳，我国 甲醇 表观 消费量 大 约 7826 万 吨，烯烃仍 占我 国甲 醇需求的半壁江山，传统下游需求稳中有增。二、报告期内 公司 从事的 业务 情况 公司主要 业务 包含天 然气 销售业务、综 合能源 业务、工程建 造及 安装业 务、能源生产 业务、增值及 数智 化业 务。1.天然气销售业务 根据天然 气资 源采购、客 户结构、商业 模式等 要素 的区别，公司 将天然 气销 售业务进 一步 划分为天 然气 直销、天 然气 零 售及 天然 气批 发。(1)天然气直销 公司以 采购 国际 天然 气资 源为主，配 合
16、国 内自 有和 托管 LNG 液厂 资源 及非 常 规资源 等，向国内工业、城市 燃气、电厂、交通能 源等 客户销 售天 然气。在 国际 采购方 面，公司通过 长期 购销协议及现货 采购 的方式，向 国际天然 气生 产商或 贸易 商采购天 然气。目前 公司 已与切尼 尔能 源和诺瓦泰克 公司 合计 签署 了 150 万吨/年的 长约 采购协 议。在 此基 础上，公司 根据 下游客 户需 求、国 内外天然气 市场 形势等 因素，灵活进 行现 货的招 标及 采购。公 司的 国际天 然气 资源与原 油、JKM、HH、TTF 等国际 主流 能源 指数挂 钩，以 达到 分散 价 格风险 的目 的。在 国
17、内 资 源方面，公司 进行 煤制气、煤层 气、散井 气等 资源采 购，同时，公 司通 过控股、包 销等 方式 获 取 LNG 液厂 资源。(2)天然气零售 公司天然 气零 售业务 为采 购天然气，经 过气化、调 压、除杂、脱 水、加 臭等 环节后，通过 管网输送 给工 商业、居 民、交通运 输等 终端 用户。现有上 游气 源供 应企 业包 含中石 油、中石 化、中海 油，公 司也 与道 达尔、锐 进及雪 佛龙、BP签署了长 期及 短期购 销协 议。同时，公 司会结 合下 游客户需 求、国内外 天然 气市场形 势等 因素，采购 LNG 现货 资源 进行 补 充。在采购 定价 方面，非 管道 气（
18、以 LNG 为 主）采购 价 格为市 场化 定价，主 要受 国内以 及全 球供需关系 影响。管 道气 价格 正 处于由 国家 发改 委制 定并 调整各 省门 站价 向灵 活的 价格形 成机 制过 渡。2016 年以 来，随 着国 内天 然气行 业市 场化 改革 的推 进，国 家正 在逐 步放 宽门 站价格 管制，采 取国家发改委 制基 准定门 站价 格，上游 气源 供应单 位根 据供需情 况在 此基础 上在 一定比例 内上 浮，下浮不限。在销售价 格方 面，工 商业 用户的销 售价 格采取 政府 指导价，目前 各城市 已经 基本建立 非居 民用气销售 价格 联动机 制，在上游门 站价 格变动
19、时，公司可依 据变 动幅度 申请 非居民用 户燃 气销售价格调 整。居 民 用户 销售 价格采 取政 府定 价的 方式。(3)天然气批发 作为零 售气 业务 的气 源补 充，公 司从 国内 近百 个 LNG 液 厂、沿海 接收 站等 供应 方采购 天然 气，利用庞大 气源 网络优 势、智能调度 系统 以及强 大的 物流运输 能力，向天 然气 贸易商等 客户 销售天然气。2.综合能源业务 在综合能 源业 务中，公司 以泛能理 念为 牵引，以天 然气为切 入，根据客 户当 地风、光、地 源热、生物 质等 可再生 资源 禀赋，将 天然 气与多 种可 再生能源 相融 合，根 据客 户用能需 求、用能规
20、律、节能 减排 等诉求，因 地制宜的 为客 户提供 冷、热、气、电综 合能源 供应 及解决方 案，实现多能协同 供应 和能 源综 合梯 级利 用。同 时，利用 泛能 站集成 技术，形 成多 个泛 能站之 间的 能源 调配，以最优的 运行 和控制 策略 来满足用 户安 全、高 效、清洁、经 济的 能源需 求，实现能效 提高 和排放下降。3.工程建造及安装业务 工程建 造及 安装 业务 主要 分为工 程建 造业 务及 燃气 安装业 务。(1)工程建造业务 工程建造 主要 涉及天 然气 工程、市 政工 程、化 工医 药工程及 低碳 与数智 化四 大工程领 域。公司以竞标 形式 获取项 目，为客户提
21、供咨 询与设 计、装备集成、项 目建造 与数 字化交付、采 购、技术研发 在内 的项 目全 生命 周期建 设整 体解 决方 案。截至目 前，公司 参与 的工 程项目 包 含 3 座 LNG接收站，10 余座 LNG 液 化工厂，超 过 2500 公 里长 输管线 及超 过 8000 公 里中 高压管 网。同时，公司 自 2011 年 起承 接氢 能 相关工 程项 目，经过 10 余 年积累，目 前已 拥有 成熟 的氢能 制取 工程 项目经验，参 与的 制氢 工程 项目达 到 32 个，覆盖 煤制 氢、天 然气 制氢、电解 水 制氢在 内的 所有 主流氢能制取路径。未来，工程建造业务将通过自主研
22、发及合作的方式获取更多绿氢制取、储能、CCUS、地热 等方 面的 前沿 低 碳技 术，以核 心技 术为 牵 引，依托 行业 领先 的智 能 化项 目管 理和交付能力，为客 户交付 低碳 工程设计、碳 足迹追 踪、碳交易、智慧 安全生 产运 营、数字 孪生 工厂等全周期 碳链 贯通 的智 能工 程项目。(2)燃气安装业务 公司面向 居民 用户和 工商 业用户，提供 燃气使 用相 关设备的 安装、管道 建设 服务。居 民用 户工程安装 对象 包括新 建商 品房、原 有未 安装管 道燃 气的居民 住宅 等，主 要是 对居民小 区建 筑红线内的庭院 管网 及户内 设施 进行安装 建设，并收 取工 程安
23、装费 用。工商户 工程 安装业务 是对 工业、商业、福 利性 单位等 客户 进行管道 燃气 工程安 装。工程安装 业务 主要由 通过 招标方式 选定 工程承包及物资 供应 商。工 程安 装业务的 定价 在部分 地区 依据省、市级 发改委 有关 工程安装 费等 有关政策法规 执行，部 分地 区已 建立市 场化 定价 机制。4.能源生产业务(1)煤炭业务 公司拥有 王家 塔 煤矿 采矿 权，煤炭 的开 采、洗 选、外输等均 委托 第三方 运营。王家塔 煤矿 矿区地质构 造简 单稳定，煤 质较好，主要 煤种为 不粘 煤，极少 数为 长焰煤。公 司主要煤 炭产 品包括混煤和洗 精煤，其中 混煤 因灰分
24、较 高通 常用作 动力 煤，洗精 煤的 灰分及 其他 杂质含量 较低，适合作为一些 专门 用途的 优质 煤炭，可 以用 作煤化 工原 材料。公 司根 据国内 和周 边区域煤 炭市 场价格走势、环 渤海 动力煤 价格 走势以及 周边 煤矿相 似煤 质的煤炭 售价 作为参 考，拟定隔日 煤炭 销售价格，向 终端 客户 或贸 易商 销售煤 炭，交易 方式 以先 款后货 为主。(2)甲醇业务 甲醇业务 为甲 醇的生 产、销 售业务。公 司 甲醇 产品 主要原料 为煤 炭，集 中在 内蒙古鄂 尔多 斯市及周 边采 购。公 司目 前 共拥有 两套 生产 装置，合 计设计 产能 为 120 万吨/年。公 司
25、目 前客 户主 要集中于 大中 型终 端化 工企 业，并 已逐 步开 拓精 细化 工、甲 醇燃 料等 新兴 下游 客户。5.增值及数智化业务(1)增值业务 公司在保 障燃 气安全 服务 基础上，不断 创新服 务模 式，拓展 服务 产品品 类，以安全、低碳 和智慧为 切入 点和 核心 价值，形成 了满 足客 户多 元化、差异 化需 求的 创值 产品 族，包 括 360 厨房产品、管 道暗 装、供暖 产品、安防 产品、精 装房 全屋 配套、LoRa 数智 物联、NFC 惠民卡等，进 一步释放 燃气 用户 延 伸 服务 价值。(2)数智化业务 公司依托 自身 在能源 全场 景中沉淀 的海 量业务 数
26、据，结合行 业发 展趋势，综 合运用物 联网、大数据、人工 智能、边缘 计算、联 合学 习等技 术，构建能源 全场 景数字 化产 业智能平 台，提供多样化“能+碳”交易，云 化 数智 SaaS 产品、解 决方 案、信息 咨询、信 息服 务、数 据服务、运 营服 务、金融服 务、其他 衍生 服务 等。对内提 供多 样化 能+碳+服 务产品 组合，及智 能交易、智 能交 付服 务，助推 公 司数字 化转 型升级，提高 产业 智能 化水 平；对外以 智能 交易+产业 积累 的最佳 实践 链接 生态 伙伴，提 供平 台化 SaaS产品及 解决 方案 服务，共 建 产业 智能 生态。3 公司主要会计数据
27、和 财务 指标 3.1 近 3 年的主要会计数据和 财务指标 单位：万元 币 种：人民 币 2021年 2020 年 本年比 上年 增减(%)2019 年 总资产 12,793,392 10,952,385 16.81 10,616,249 归属于上市公司股东的净资产 1,483,322 813,229 82.40 1,670,342 营业收 入 11,591,963 8,809,877 31.58 8,865,218 归属于上市公司股东的净利润 410,165 210,696 94.67 290,558 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损 益的 净利 润 353,118 130,528 1
28、70.53 78,700 经营活动产生的现金流量净额 1,351,038 1,244,768 8.54 1,431,073 加权平均净资产收益率（%）41.11 16.51 增加24.60 个百 分点 18.36 基本每 股收 益（元 股）1.46 0.82 78.05 1.12 稀释每 股收 益（元 股）1.46 0.82 78.05 1.12 3.2 报告期分季度的主要会计数据 单位：万元 币种：人 民币 第一季 度（1-3 月份）第二季 度（4-6 月份）第三季 度（7-9 月份）第四季 度（10-12 月份）营业收 入 2,584,867 2,598,710 2,780,858 3,6
29、27,528 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的净利润 60,251 147,515 113,295 89,104 归 属 于 上 市 公 司 股 东 的扣 除 非 经 常 性 损 益 后 的净利润 56,146 116,586 78,912 101,474 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流量净额 48,533 468,372 211,164 622,969 季度数 据与 已披 露 定 期报 告数据 差异 说明 适用 不适 用 4 股东情况 4.1 报告期末及年报披露 前一 个月末的普通股股东 总数、表决权恢复的优先股股 东总数和持有特别表决权股份的股东 总数 及前 10 名股东情况
30、 单位:股 截至报 告期 末普 通股 股东 总数（户）32,776 年度报 告披 露日 前上 一月 末的普 通股 股东 总数（户）30,799 截至报 告期 末表 决权 恢复 的优先 股股 东总 数（户）0 年度报 告披 露日 前 上 一月 末表决 权恢 复的 优先 股股 东总数（户）0 前 10 名股 东持 股情 况 股东名 称（全称）报告期 内增 减 期末持 股数 量 比例(%)持有有 限售 条件的股 份数 量 质押、标记 或冻 结情况 股东 性质 股份 状态 数量 ENN GROUP INTERNATIONAL INVESTMENT LIMITED 0 1,370,626,680 48.
31、16 1,370,626,680 无 0 境外法 人 新奥控 股投 资股 份有限公 司 24,587,116 430,737,451 15.14 24,587,116 质押 225,240,000 境内非 国有法人 香港中 央结 算有 限公司 54,292,706 134,715,737 4.73 0 无 0 其他 弘创（深 圳）投资 中心（有 限合 伙）-12,300,000 106,900,820 3.76 0 无 0 境内非 国有法人 廊坊合 源投 资中 心（有限 合伙）0 98,360,656 3.46 0 质押 67,300,000 境内非 国有法人 河北威 远集 团有 限 0 89
32、,004,283 3.13 0 质押 61,200,000 境内非 国公司 有法人 全国社 保基 金一 零六组合 33,908,800 1.19 0 无 0 其他 中国银 行股 份有 限公司 国泰 江源 优势精选 灵活 配置 混合型证 券投 资基 金 20,000,056 0.7 0 无 0 其他 联想控 股股 份有 限公司-6,942,630 17,647,534 0.62 0 无 0 境内非 国有法人 华能贵 诚信 托有 限公司 14,833,214 0.52 0 无 0 境内非 国有法人 上 述 股 东 关 联 关 系 或 一 致 行 动 的 说明 1、ENN GROUP INTERNA
33、TIONAL INVESTMENT LIMITED、新奥 控股 投 资 股份 有限公司、廊坊 合源 投资 中 心（有限 合伙）、河 北威 远 集团有 限公 司均 为公 司实际控 制人 王玉 锁先 生控 制的企 业。2、王玉 锁、赵 宝菊夫 妇与 新奥 控股 于2018 年 11 月 30 日 签署 关于 ENN GROUP INTERNATIONAL INVESTMENT LIMITED（新奥 集团 国际 投 资有限 公司）之 股权 托管 协议，王 玉锁 先生、赵宝菊 女士 分别 将其 持有 的新奥 国际 全部 股权（包 括对应 的权 利和 权益）委托给 新奥 控股 管理，托 管期限 至204
34、0 年 12 月 31 日。3、公 司未 知其 他股东之 间是 否存 在关 联关 系或者 一致 行动 关系。表决权 恢 复 的 优 先 股 股 东 及 持 股 数量的说 明 无 4.2 公司与控股股东之间 的 产 权及控制关系的方框 图 适用 不适 用 4.3 公司与实际控制人之 间的 产权及控制关系的方 框图 适用 不适 用 4.4 报告期末公司优先股 股东 总数及前 10 名股东情况 适用 不适 用 5 公司债券情况 适用 不适 用 第 三节 重要 事项 1 公司应当 根据 重要性 原则，披露报 告期 内公司 经营 情况的重 大变 化，以 及报 告期内发 生的 对公司经 营情 况有 重大
35、影响 和预计 未来 会有 重大 影响 的事项。(一)公司经营分析 1.天然气销售业务(1)天然气直销 2021 年，公司 依托 庞大 的 下游客 户及 新奥 舟山 为业 务支点，在资 源、需求、实纸结 合方 面前瞻布局、灵 活决 策，全年 直销气 量 达 41 亿方，同 比 增加 3.4 倍。(2)天然气零售 公司紧抓 行业 整合的 机遇，凭借敏 锐的 市场洞 察力、卓越的 安全 运营管 理及 灵活的项 目开 发策略，配 合领 先的 泛能 理念，于 年内 获取 了河 南汝 阳产 业聚集 区 等 17 个城 市燃 气 项目独 家经 营权。截至 2021 年末，公 司在 全 国拥 有 252 个城
36、 市燃 气项 目，地 域覆 盖包 括安 徽、福建、广东、广 西、河北、河 南、湖南、江苏、江西、辽宁、山东、浙 江、上海、天 津 等 20 个 省市及自 治区。2021年度，天然 气零 售气 量达 252.7 亿立 方米，同 比增 长 15.1%。a)工商业用户“双碳”背景 下，政 府重 点突出绿 色低 碳发展，深 化大气污 染防 治，加 速各 领域绿色 转型。随着新 开发 的工 商业 用户 逐步用 气及 新项 目获 取，公 司的客 户规 模和 燃气 分销 网络将 进一 步扩 大。报告期 内，公司 对工 商业 用户的 零售 气量 达 199 亿 立方米，同 比增 长 17.9%，占天 然气 零
37、售 气 量的 78.8%。b)居民用户 报 告 期 内，受 惠于 新 开 发居 民 用 户 逐 步 开始 使 用 天然 气，公 司 对 居民 用 户 的零 售 气 量 达 47亿立方 米，同比 增 长 12.4%，占 天然 气零 售气 量的 18.6%。(3)天然气批发 报告期 内，公司 批发 气销 售 量 达 78.3 亿 立方 米，同 比增 长 2.8%。2.综合能源 业务 2021 年，公司 把握 碳中 和、产 业转 移、清 洁供 热、能源体 制改 革推 进等 多重 机遇，充 分运 用数智技术，强 化泛能 理念 牵引，紧 抓政 府、客 户绿 色低碳需 求，聚焦双 高行 业及园区 客户，能
38、碳融合升 级，积极 发展 综合 能源 业 务。年内，公司 共 有 31 个综 合能 源 项 目完 成 建设并 投入 运营，累计已投 运 综 合能 源项目达 150 个，为公 司带 来冷、热、电等 总共 190.65 亿 千瓦 时的综 合能 源销 售量，同比 增长 58.3%。另 有 在建 综 合能 源项目 42 个，当在建 及已 投运 项目 全部 达产后，综合能 源需求量 可 达 360 亿千 瓦时。3.工程建造及安装业务 报告期 内，公司 开发 25,331 个工商 业用 户（已装 置日 设 计供气 量 2103.6 万 立方 米 之燃气 器具）。“煤改 气”的新 用户 开口 气量 约 56
39、8 万立 方米/日，占新开 发工 商业 用户 的 27%。截 至 2021 年 底，公司服 务的 工商 业用 户累 计达 到 202,459 个（已装 置日设 计供 气 量 1.63 亿 立 方米之 燃气 器具）。报告期 内，公司 区域 内 的 房地产 市场 平稳，完 成 262 万户新 开发 家庭 用户 的 工程安 装，较去年同期 增 加 32.9 万 户。当 中新房、老房 及“农 村煤 改 气”用户 分别 占新 开发 家 庭用户 的 71%、15%及 14%。每 户平 均工 程安 装费 为 2,536 元。截 至 2021 年 底，公司 累计 已开 发 2,583.5 万 个家 庭用户，平
40、 均管 道燃 气气 化率 为 62.4%。2021 年度，工程 建造 业务 逐步实 现外 部转 型。报告 期内，公司 成功 签约 邯钢 焦炉煤 气制 氢项目，该 采用 焦炉 气制 LNG 后配 套 PSA 制氢 及充 装装 置，设 计 LNG 生产 规模 14 吨/小 时，氢 气生产 1 吨/小时。该项 目将 有 力推动 当地 焦炉 煤气 的综 合利用，通过 利用 焦炉 煤 气中一 氧化 碳、氢 气等有效 成本，同 时脱 除焦 炉煤气 中硫 等有 害成 分，实现“双向 减排”，为 焦炉 煤气制 氢行 业打 造标杆项目。同 时，公司 承接 中海油 石化 工程 项目 管理 服务项 目（PMC 项
41、目），为中海 油石 化总 承 包的接收站、石 化、原 油储 备等多个 项目 派驻土 建、安装、质 量、安全、进度、费控等 各类 专业项目管理 人员。该 PMC 项 目是公 司首 次进 入专 业项 目管理 服务 领域，将 极大 提升公 司工 程建 造 业务项目 管理 水平，同 时为 公司后 续发 掘工 程业 务商 机奠定 良好 基础。4.能源生产业务 2021 年度，公 司通 过精 益 运营充 分释 放资 源价 值。报告期 内，公 司实 现商 品 煤销 量 390 万吨，甲醇销 量 142 万吨，自有 及托管 液 厂 LNG 销量 40 万吨。5.增值及数智化业务 公司坚持 以客 户为中 心，持
42、续深化 客户 需求认 知，在保障燃 气安 全服务 基 础 上，不断 创新 服务模式，拓 展服 务产 品品 类,以 安全、低 碳和 智慧 为 切入点 和核 心价 值，形成 了满足 客户 多元 化、差异化 需求 的创 值产 品族。报告 期内，公司 推广 了 包括 360 厨房产 品、管 道 暗装、供暖 产品、安防产品、精 装房 全屋 配套、LoRa 数智 物联、NFC 惠民卡 等产 品及 服务，进 一步释 放了 燃气 用 户的延伸服务价值。目前，增值服务在公司现有客户群的渗透率仅为 9%，在年内新开发客户中的渗透率 则 有 21%，业 务正 在快速 发展 阶段，相 信增 长潜力 巨大。数智化 业务
43、 方面，公 司持 续开 拓 外部 客户，2021 年 度，好 气网 实现 新增 注册 企业用 户 900 余家。针对 LNG 接收 站、化 工工厂 的多 用户 智慧 运营 系统也 成功 推广 至多 个外 部接收 站、化 工园 区。在危化 品运 输方 面，运途 云平 台 2021 年 新增 物联 危 化品运 力 2703 台，LNG 槽车行 业覆 盖率 达到75%。(二)财务表现分析 财务资源 及流 动性公 司主 要资金来 源包 括经营 所得、融资、投资 所得及 股本。经营收 支、资本开支 以及 借贷 偿还 是影 响公司 未来 货币 资金 的主 要因素。公 司现 金、融资 情况的 分析 如下：单
44、位：万元 项目 2021 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 变动额 货币资 金（不包 含受 限资 金）1,012,660 923,928 88,732 拆出资 金 注 1 222,099 239,171-17,072 短期借 款 797,234 936,250-139,016 一年内 到期 的非 流动 负债 727,155 717,317 9,838 长期借 款 569,828 471,804 98,024 长期应 付款 162,870 14,457 148,413 应付债 券 984,096 1,078,424-94,328 借贷总 额 注 2 3,055,841 3
45、,209,161-153,320 借贷净 额 注 2 1,821,082 2,046,062-224,980 总权益 4,616,554 3,527,180 1,089,374 借贷净 额/总权 益 39.45%58.01%-18.56%未使用 银行 授信 4,246,041 1,960,246 2,285,795 注 1：本 报告 期公司 执行企 业会计准 则解释 第 15 号，将上市公 司合并 范围内 的财 务公司业 务按照 金融类企业的 报表列 报要求 单独 列示，部 分货币 资金重 分类 至拆出资 金科目，该部 分货 币资金不 受限。注 2：借贷 总额及 借贷净 额 为剔除长 期应付
46、款及一 年内 到期 的非 流动负 债中与 融资 行为无关 的部分。(1)流动资金管理 截止 2021 年 12 月 31 日，公司不 受限 货币 资金 合计 123.48 亿 元，较年 初增 加 7.17 亿元，主要为经营 所得。报告 期内，公司合 理高 效的使 用经 营收入及 银行 信贷资 源，实现有息 负债 规模下降 15.33 亿 元，同 时储 备 未使用 银行 授 信 424 亿元（2020 年：196 亿 元），以 满足公 司各 方面 业务的融资 需求。公 司无 需过 度依赖 借贷，而 会维 持适 度的债 务规 模来 为公 司经 营提供 资金。(2)债务规模 截止 2021 年 12
47、 月 31 日，公司借 贷总 额 为 305.58 亿 元，较 去年 初下 降 15.33 亿 元，主 要由 于公司稳 定 的自 由现金 产出 能力、优 秀的 流动性 管理 以及严格 稳健 的财务 政策 所致。同 时，受公司重大资 产重 组项 目影 响，公司 2020 年 总权 益较 19 年同期 有所 下降，截 止本 报告期 末已 恢复 并 增加至 461.66 亿 元，导致 净 资产负 债比 率较 去年 同期 下降 18.56%至 39.45%。(3)债务结构 截止 2021 年 12 月 31 日，公司以 外币 计价 的融 资金 额为 30.84 亿美 元（2021 年年初 为 30.7
48、8亿美元），相当 于人 民币 196.61 亿 元（2021 年年 初 相当于 人民 币 200.85 亿 元），其 中长 期债 务占比 59.62%（2020 年为 54.34%）。公 司使 用外 汇衍 生产 品对本 公司 以美 元计 价的 应付债 券及 银行 借款面临的 外汇 风险进 行管 理，以此 来规 避本公 司承 担的随着 美元 汇率变 化波 动，美元 计价 的应付债券和银 行借 款偿还 带来 的预计未 来现 金流量 发生 波动的风 险。鉴于人 民币 兑美元的 汇率 波动风险仍在，公司 将持续 密切 关注外汇 市场 走势，并适 时采用外 币衍 生品合 约来 降低其对 公司 经营的影响
49、。公 司致 力于严 格控 制债务水 平，在借款 期限 与融资成 本之 间取得 平衡。在管理 借款 时，尽可能将 还款 时间 分散，以 降低短 期流 动性 压力。2021 年，公司 持续 控制 短期 债 务规模：报告 期内，公司完 成重 大 重 组项 目非 公开发 行 A 股股 票工作，募集资 金用 于支 付交 易价 款并置 换部 分前 期 自有及自 筹资 金投 入，有效 减少融 资需 求；公司 在境 外成功 发行 5 年期 美元 债 券 8 亿美 元，募集 资金全部 用于 偿还 当年 到期 的美元 债券 5 亿 美元 及其 他借款，实 现降 低财 务费 用，优 化债 务结 构；公司使 用 2.
50、27 亿美 元的 6 年期借 款完 成公 司重 大重 组项目 的短 期并 购借 款置 换工作，降 低财 务费用，并合 理安 排未来 的偿 付计划，将还 款时间 均衡 分散于不 同年 份。公 司多 措并举，年末 短期债务较年 初下 降 14.26 亿 元 人民币。2022 年，公司 即 将到期 的银 行及 其他 金融 机构借 款将 继续 使用自有资金 及银 行信贷 资源 偿付。因 此，公司具 有前 瞻性的偿 付规 划及充 足的 信贷资源 储备 足够支持借贷 偿付。(4)信用评级 报告期 内，公司 国际 评级 取得提 升，穆迪 于 2021 年 2 月 将公 司国 际评 级 由 Ba2 上调 至
