1、四川水井坊股份有限公司 2014 年半年度报告摘要 1 四 川 水井 坊 股份 有 限公 司 2014 年半 年 度报 告 摘要 一、重要提 示 1.1 本 半 年 度 报 告 摘 要 来 自 半 年 度 报 告 全 文，投 资 者 欲 了 解 详 细 内 容，应 当 仔 细 阅 读 同 时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的半年度报告全文。1.2 公司简 介 股票简称 水井坊 股票代码 600779 股票上市交易所 上海证券交易所 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 张宗俊 田冀东 电话(028)86252847(028)86252847 传真(028)866954
2、60(028)86695460 电子信箱 二、主要财 务 数 据和股 东 变 化 2.1 主要财 务数据 单位：元 币 种：人民币 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减(%)总资产 1,919,561,104.72 2,061,574,889.79-6.89 归属于上市公司股东的净资产 1,502,726,485.20 1,624,407,443.79-7.49 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减(%)经营活动产生的现金流量净额-94,953,543.78-271,886,747.23 65.08 营业收入 141,861,858.46 411,354,051.52-65.5
3、1 归属于上市公司股东的净利润-121,680,958.59 134,035,429.50-190.78 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-124,518,105.74 1,295,095.31-9,714.59 加权平均净资产收益率（%）-7.78 6.91 减少 14.69 个 百分点 基本每股收益（元股）-0.2491 0.2744-190.77 稀释每股收益（元股）-0.2491 0.2744-190.77 2.2 截止报 告期末股东总数及持有公司 5%以上 股份的前十名股东情况 单位：股 报告期末股东总数 67,755 户 前 10 名股东 持股情况 四川水井坊股份有限公
4、司 2014 年半年度报告摘要 2 股东名称 股东性质 持股比例(%)持股数量 持有有限售条件的股份数量 质押或冻结的股份数量 四川成都水井坊集团有限公司 境内非国有法人 39.71 193,996,444 193,222,186 无 蒋宏业 境内自然人 0.68 3,300,000 未知 彭晶 境内自然人 0.61 3,000,000 未知 富达基金(香港)有限公司客户资金 未知 0.55 2,671,005 未知 周启增 境内自然人 0.48 2,327,300 未知 高勇 境内自然人 0.46 2,246,750 未知 杨勤 境内自然人 0.45 2,225,000 未知 成都市金牛国鑫
5、粮油购销有限责任公司 未知 0.34 1,655,626 未知 鲁庆丰 境内自然人 0.31 1,510,142 未知 法国巴黎银行自有资金 未知 0.27 1,334,822 未知 上 述 股 东 关 联 关 系 或 一 致行动的说明 公 司 第 一 大 股 东 四 川 成 都 水 井 坊 集 团 有 限 公 司 与 上 述 其 余 股东之间不存在关联关系，也不属于 上市公司股东持股变动信息披露管理办法规定的一致行动人。公司未知 上述其余股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于上市公司股东持股变动信息披露管理办法规定的一致行动人。2.3 控股股 东或实际控制人变更情况 适用 不 适用 三、管
6、理层 讨 论 与分析 3.1 董事会关 于公司报告期内经营情况的讨论与分析 2013 年以来，受宏观经 济环境及各 种限制性政 策的影响，白酒产品消 费降档，高 端 白酒动销困难，中低端白酒市场竞争更加激烈，白酒行业经历了十余年来规模和影响最大的一次调整。今年上半年，白酒行业形势依然低迷，行业整体仍处于筑底过程中，白酒企业经 营压力未有明显缓解。为应对行业和市场的深刻变化，公司自去年下半年开始在营销网络、销售渠道、产品线、团队架构等方面进行了较大调整，如积极探索建立新的市场运营模式，不断丰富中低端产品线，进一步优化公司组织架构和人员配置等。上述措施的稳 步推进，对遏制公司业绩快速下滑起到了较好
7、作用，虽上半年公司业绩仍为亏损，但整体经营情况已好于公司原有预期。1-6 月，公司累计实现营业收入 14,186.19 万元，比去年同期下降 65.51%；营业利润-14,961.62 万元，比去年同期下降 208.11%；实现净利润（归属于母公司）-12,168.10万元，比去年同期下降 190.78%。品牌建 设方面，公司通过深入的消费者调研和品牌洞察，对水井坊品牌目标进行了重新定位，确立了 以世界最好的白酒，致敬源远流长的中国文化 新品牌目标，进一步强化、提升了水井坊 高端、高雅的品牌形象；同时，不断 加强与高端精英圈层活动的合作，以产品生动化展示及 品牌植入的 方式，有效 提升水井坊
8、品牌美誉度，扩大品牌 影响力。如 公司 2014年 1 月参加 胡润至尚优品 活动，并荣获2013 年 度高端白酒最佳表现奖，进一步扩大了 水井 坊 品 牌在精 英 圈 层中的 影 响 力；另 外，公司上 半 年 还成功 举 办 两次水井坊 古窖 池 探 源四川水井坊股份有限公司 2014 年半年度报告摘要 3 之旅 活 动，水 井 坊 品牌所 蕴 含 的历史 的、文化的、时 尚的、优 雅 的高尚 生 活 理念更 加 深 入人心。该活 动的有效开 展，已对公 司品牌形象 的提升及销 售达成产生 了较为积极 的影响；6月 16 日，公司新改版的企业官方网 站、官方微博及精心打造的微信公众号全面上
9、线，为关注 水 井 坊 的 人 士 提 供 了 一 个 了 解 公 司 及 互 动 交 流 的 全 新 平 台。在 此 新 媒 体 全 新 改 版 上 线 之际，公司隆重推出三项线上活动以吸引粉丝关注，有力促进了水井坊品牌文化的传播及品牌影响力的进一步提升。市场销 售方面，一是结合公司实际情况对原有销售团队进行了适度调整，引进了部分市场化执行能力较强的人才。二是从单一销售模式向多元化的销售模式转变，不断探索对公司有益的运营模式。三是积极拓展电商业务，成功与京东、天猫、酒仙、苏宁、亚马逊开启年度生意计划。四是从企业主导向多方共赢转变，更加重视合作伙伴的长远利益，以市场驱动带动多方平等对话、共同进
10、步和共赢发展。五是重新梳理水井坊产品线和价格体系，有效提升了水井坊产品终端市场竞争力。六是深入了解超高端产品核心消费者个性化需求，充分发挥水井坊卓越的包装设计理念及高超的酒体调配技艺，进一步扩大水井坊在专属定制市场的份额。国际市 场开拓方面，在香港、澳门地区，上半年新进入了部分重要 KA 渠道，并适时推出水井坊 鸿运装以占据中端市场；在韩国，进一步加强终端陈列展示及品牌宣传促销工作，并积极开展 水井坊博物馆之旅 高端促销活动；在美国，与经销 商达成合作意向，通过努力力争将水井坊引入主流消费市场；在新加坡，通过开展试饮活动及有特色的品牌宣传活动进一步提升了水井坊品牌在当地的知名度和美誉度；在英国
11、，春节期间举办了 白酒鸡尾酒周活动，并在英国 BBC 电视台做了专题宣传报道。另外，在亚太地区主要机场大厅，积极开展全新的水井坊品牌展示及试饮活动，为往来旅客宣传、推介水井坊品牌。新品开 发方面，公司新产品 水井坊 金典装 开发工作已按时顺利完成。该款产品以其精美的镀金外观设计，出众的酒体留香时间，为消费者提供了纪念人生经典时刻的绝佳选择；同时，公司 与当代艺术跨界合作的 水井坊 艺术大师酒 系列以及代表着水井坊 600 年酿造技艺极致成就的稀世珍品 水井坊 元明清 三款产品上市工作也正在按计划有序推进中；另外，为满足意见领袖个性化需求，公司还将陆续推出私享大坛装、窖池酒、博物馆专属酒 等产品
12、。针对八零后、九零后等新生代消费人群，公司还将适时推出在酒体、酒精度、口感、包装、价格等方面更契合这部分群体消费需求的全新产品。企业内 部管理方面，公司根据实际运营需求进一步审视、优化组织架构，按照最有利于业务绩效高效达成及不相容职责管理原则，系统、深入地对公司各 职能模块进行了梳理，并进行了恰当的分离与合并。其中，公司重点对商务部门进行了重组，在继续巩固原有区域销售 团队 的同时，更 加强化 了电商、KA、团购 销售 等新渠 道销 售队伍 建设，并新 组建 了 消 费者行销团队。目前，公司已形成市场、商务、生产系统、采购与物流、酒品鉴定、财务、人力资源、博物馆等各大职能相互配合协调、更适应现
13、在及未来业务发展的组织架构。基 于 组 织 架 构、业 务 模 块 的 优 化 整 合，本 着 工 作 能 力 与 岗 位 职 责 匹 配 和 合 理 控 制 岗位编制 的原则，公司上半年同步开展了人力资源优化工作，公司员工也由年初的 1,286 人下降为 1091 人。通过这项工作的稳步推进，切实有效控制了管理成本，提高了人员工作效率，为进一步推进人才管理、绩效文化建设工作奠定了坚实基础。下半年，公司将继续围绕年初制定的 战略创新、开拓进取、深耕市场、增收节支 经营方针，认真贯彻 双轮驱动、双品牌运行 发展战略，并以 2014 年公司 四个现代化 为指引，从以下几方面着手努力提振公司经营业绩
14、：（1）进一步提升公司品牌影响力；（2）加大市场建设力度，保持价格体系稳定；（3）不断完善现有销售体系，关注电商渠道发展，进一 步加快国际市场拓展步伐；（4）不断加强成本控制，合理优化人员组织架构；（5）缩减非酒业资产，集中优势资源强化公司白酒主营业务。四川水井坊股份有限公司 2014 年半年度报告摘要 4 3.1.1 主营业 务分析 3.1.1.1 财务 报表相关科目变动分析表 单位：元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 141,861,858.46 411,354,051.52-65.51 营业成本 49,046,942.59 95,921,487.35-48
15、.87 销售费用 123,575,057.13 182,106,183.24-32.14 管理费用 92,360,116.56 89,647,619.56 3.03 财务费用-774,431.00-1,067,588.48-27.46 经营活动产生的现金流量净额-94,953,543.78-271,886,747.23 65.08 投资活动产生的现金流量净额-24,699,917.46 149,653,152.04-116.50 筹资活动产生的现金流量净额-8,937,367.27 311,249,566.21-102.87 相关数据同比发生变动 30%以 上 的原 因 说 明 见 年 报 全
16、 文“第 九 节 财务 报告 十四、补充资料（三）公司主要会计报表项目的异常情况及原因的说明”。3.1.1.2 经营 计划进展说明 经营计划进展情况请参见本节“董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析”相关内容。3.1.2 行业、产品或地区经营情况分析 3.1.2.1 主营 业务分行业、分产品情况 单位:元 币种:人民币 主营业务分行业情况 分行业 营业收入 营业成本 毛利率（）营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减（%）酒业 138,313,656.95 47,344,137.22 65.77-65.97-48.34 减少 11.68个百分点 主营业务分产品情况
17、分产品 营业收入 营业成本 毛利率（）营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)毛利率比上年增减（%）中高档酒 137,098,581.26 46,267,685.65 66.25-64.19-38.47 减少 14.11个百分点 本期毛利率降低的原因主要在于，毛利率较高的水井坊高档产品销量及销售占比下滑，以及受行业影 响本年度公司积极推广中高端、中低端产品所致 3.1.2.2 主营 业务分地区情况 四川水井坊股份有限公司 2014 年半年度报告摘要 5 单位:元 币种:人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（）省内 40,818,016.66-53.97 省外 83,772,136
18、.29-72.36 出口 14,013,504.00-24.19 合计 138,603,656.95-66.22 3.1.3 核心竞 争力分析 报告期内，公司核心竞争力没有发生重大改变。3.1.4 投资状 况分析 3.1.4.1 对外 股权投资总体分析 2014 年 6 月 30 日长期股 权投资余额 5000 元，为持 有的北京清源德丰创业投资有限公司 5%股份，较上年末余额一致。3.1.4.2 非金 融类公司委托理财及衍生品投资的情况(1)委托理 财情况 本报告期公司无委托理财事项。(2)委托贷 款情况 本报告期公司无委托贷款事项。(3)募集资 金使用情况 报告期内，公司无募集资金或前期募
19、集资金使用到本期的情况。3.1.4.3 主要 子公司、参股公司分析 单位:万元 币种:人民币 公司名称 业务性质 注册资本 期末资产总额 期末负债总额 期末净资产总额 本 期营业收入总额 本期净利润 成都水井坊营销有限公司 销售 1000.00 18,234.53 84.02 18,150.51 390.94 37.27 成都江海贸易发展有限公司 销售 1000.00 18,081.37 27,255.59-9,174.22 5,853.85-3,567.87 成都嘉峰商贸有限公司 销售 500.00 948.45 948.45-0.21 成都瑞锦商贸有限公司 销售 500.00 23,296
20、.86 32,800.26-9,503.40 8,146.68-3,894.12 成都嘉源酒业营销 销售 1000.00 1,052.01 1,052.01-0.14 四川水井坊股份有限公司 2014 年半年度报告摘要 6 有限公司 成都蓉上坊营销有限公司 销售 500.00 10,352.85 1,797.79 8,555.06 1,360.71-618.01 成都水井坊酒业有限公司 生产、销售 11821.21 46,520.50 38,102.72 8,417.78 420-401.25 成都腾源酒业营销有限公司 销售 500.00 3,885.48 4,949.27-1,063.79
21、1,415.77-711.51 四川水井坊酒类营销有限公司 销售 1000.00 971.22 2.47 968.75-31.25 3.1.4.4 非募 集资金项目情况 单位:元 币种:人民币 项目名称 项目金额 项目进度 本报告期投入金额 累计实际投入金额 项目收益情况 新 产品 开 发 基地 及技 术 改 造项目（邛崃）2,283,130,000.00 一 期 一 区已转固，一 期二区暂停 462,746,017.96 无 合计 2,283,130,000.00/462,746,017.96/因宏观形势及市 场情况发生较大变化，经 2013 年 7 月 23 日 召开的公司七届董事会 20
22、13年第六次临时会议审议通过，决定暂缓邛崃新产品开发基地及技术改造项目建设。3.2 其他披露 事项 3.2.1 预测年 初至下一报 告期期末的 累计净利润 可能为亏损 或者与上年 同期相比发 生大幅 度变动的警示及说明 为应对行业和市场的变化，公司正积极进行营销网络、产品线、销售渠道、团队架构 等方面的调整，以搭建新形势下最佳的发展平台。受此影响，预计公司今年 1-9 月及全 年累计净利润仍为亏损。本年度完成此项平台搭建工作后，公司有望恢复良好的发展态势。3.2.2 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 不适用 四、涉及财 务 报 告的相 关 事 项 4.1 与上年 度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。2013 年 3 月 12 日,成都兴 千业房地产开发有限公司召开的股东会决议解散，进行清算。清算期自 2013 年 7 月 1 日 开始，于 2014 年 6 月 4 日 结束。故本报告期不再将其纳入合并范围。本公司在编制 2014 年 1-6 月合并 财务报表时只将成都兴千业房地产开发有限公司 2014年 1-6 月的损 益和现金流量纳入合并财务报表。四川水井坊股份有限公司 2014 年半年度报告摘要 7 董事长：James Michael Rice（大米）四川水井坊股份有限公司 2014 年 8 月 28 日
