1、浙 江 浙能 电 力股 份 有限 公 司公 开 发行 可 转换 公 司债 券 募 集 资金 投 资项 目 可行 性 分析 报 告 一、本次 募集资金 使用 计划 本 次 发 行 可 转 换 公 司 债 券 拟 募 集 资 金 总 额 不 超 过 人 民 币 100 亿元,扣除 发行费用 后拟用于 三个控股 项目及两 个参股项 目,项目 具 体情况如下:序号 项目名称 浙能电力所占权益比例 核准装机容量(万 千 瓦)项目总投资(亿元)拟 投 入 募 集 资金(亿 元)1 浙江台州第二发电厂“上 大压小”新建工程 94.00%200 84.00 52.21 2 浙江浙能温州电厂“上大 压小”扩建项
2、目 66.98%132 48.45 28.49 3 浙江浙能六横电厂“上大 压小”新建工程 56.00%200 78.90 13.50 4 浙江三门核电一期工程 20.00%250 401.00 4.00 5 浙江秦山核电厂扩建项目(方家山28.00%200 259.91 1.80 核电工程)合计 982 872.26 100.00 如可转债 募集资金 到位时间 与资金需 求的时间 要求不一 致,公 司可根据实 际情况需 要以其他 资金先行 投入,募 集资金到 位后,予 以 置换。本次募集 资金到位 后,公司 将按项目 的实施进 度及轻重 缓急安 排使用。如 本次发行 实际募集 资金净额 低于
3、拟投 入项目的 资金需求 额,不足部分 由公司自 筹解决。二、募集 资金投资 项目可行 性分析(一)浙 江 台 州 第 二 发 电 厂“上 大 压 小”新 建 工 程 1、项目 基本情况 本项目位 于浙江省 台州市三 门县浬浦 镇,为经 国家发改 委批准 的燃煤电厂“上大压 小”项目,将建 设 2 台100 万千瓦国 产超超临 界燃煤发电机 组,相应 关停浙江 省 78.9 万千瓦小 机组。项 目总投资 为 84亿元,拟 使用本次 发行募集 资金约 52.21 亿元。2、项目 建设必要 性 本项目将 拆除原有 容量较小、服役时 间长、效 率低的老 机组,以高效节能 的新型机 组予以替 代,符合
4、 国家节能 减排的政 策。同时,本项目建设 有助于缓 和浙江省 电网缺电 情况,提 高区域电 网运行的 稳 定性、经济 性。3、经济 效益评价 根 据 项 目 建 设 可 研 报 告,本 项 目 资 本 金 的 财 务 内 部 收 益 率 为12.87%,经济效益 良好。4、项目 核准情况 本项目已 取得国家 发改委出 具的 关 于浙江台 州第二发 电厂“上大压小”新建工程 项目核准 的批复(发改能 源20122487 号)。(二)浙 江 浙 能 温 州 电 厂“上 大 压 小”扩 建 项 目 1、项目 基本情况 本项目位 于浙江省 温州市乐 清市磐石 镇,为浙 江省“十 二五”电力发展规 划
5、的燃煤 电厂“上 大压小”项目,将 建设 2 台 66 万千 瓦 国产超超临 界燃煤发 电机组,相应关停 浙江省 41.6 万千瓦 小机组。预计项目总 投资为48.45 亿元,拟使用本 次发行募 集资金约28.49 亿 元。2、项目 建设必要 性 随 着 浙 江 省 电 力 需 求 的 持 续 快 速 增 长,“十 二 五”中 后 期 及“十三五”期 间,浙江 省的电力 缺口逐年 增大。本 项目的建 设可以保 障 浙江省电力 供应、满 足电力需 求,同时 将提高电 网运行的 经济性,还 可避免在系 统故障情 况下的大 功率缺额 情况,从 而提高电 网运行的 安 全稳定性。本项目的 建设热效 率
6、高,单 位煤耗低,可有效 地利用能 源,符 合我国的能 源政策,对保证社 会、经济 的可持续 发展将起 到积极的 作用。3、项目 经济效益 评价 根 据 项 目 建 设 可 研 报 告,本 项 目 资 本 金 的 财 务 内 部 收 益 率 为11.45%,投资经济 效益良好。4、项目 核准情况 本 项 目 已 取 得 国 家 能 源 局 出 具 的 关 于 同 意 浙 江 浙 能 温 州 电 厂“上大压 小”扩 建 项目开展 前期工作 的复函(国能电力201214 号),目前该项 目正在国 家发改委 审核中。(三)浙 江 浙 能 六 横 电 厂“上 大 压 小”新 建 工 程 1、项目 基本
7、情况 本项目建 设地为浙 江省舟山 市普陀区 六横镇,将建设 2 台100 万千瓦国产 超超临界 燃煤发电 机组,相 应关停浙 江省 27 万千瓦小 机组。项目总投 资为78.9 亿元,拟使用本 次发行募 集资金 约 13.50 亿 元。2、项目 建设必要 性 本项目的 单机容量 为 100 万千瓦,其 热效率高,单位煤 耗低,可有效地利 用能源,符合我国 的能源政 策,对保 证社会、经济的可 持 续发展将起 到重要的 作用。随 着电力需 求的持续 快速增长,浙江省 的 电力电量缺 口将大幅 度上升,因此,本 项目的建 设可缓和 浙江省电 网 缺电情况,有利于持 续保障供 电。本项目属 于煤电
8、一 体化项目 的电厂工 程,依托 于大型煤 炭基地,燃料供应 十分可靠;同时可 以提高煤 码头中转 工程的经 济效益,保 证煤炭基地 持续有效 的运行,为浙江省 实施能源 安全战略 提供重要 的 保障。3、经济 效益评价 根据项目 建设可研 报告,本 项目资本 金的财务 内部收益 率为 8%,投资经济 效 益良好。4、项目 核准情况 本项目已 取得国家 发改委出 具的 关 于浙江浙 能六横电 厂“上 大压小”新 建工程项 目核准的 批复(发改能源201144 号)。(四)浙 江 三 门 核 电 一 期 工 程 1、项目 基本情况 本项目建 设地为 台 州市三门 县健跳镇 猫头山半 岛,三门 核
9、电一 期工程建设 2 台 AP1000 型压水堆核电机 组,单机 容量 125 万千瓦。本项目总投 资为401 亿元,拟 使用本次 发行募集 资金约 4.0 亿元。2、项目 建设必要 性 浙江省煤 炭、原油 等化石能 源资源匮 乏。目前,发电用 煤调入 量很大,对 环境和运 输造成较 大的压力。为满足 浙江及华 东未来用 电 需求,实现 能源与环 境协调发 展,需要 在区域电 网内大力 发展清洁 能源,加快电源 机构调整。从目前 情况看来,积极推 进核电建 设是较为 现 实的选择。因此,在 浙江省建 设三门核 电一期工 程是必要 的。3、经济 效益评价 根 据 项 目 建 设 可 研 报 告,
10、本 项 目 预 期 资 本 金 内 部 收 益 率 为 9%,具有良好 的经济效 益。4、项目 核准情况 根据国家 发改委出 具的 印 发国家发 展改革委 关于核准 浙江三 门核电一期 工程的请 示的通知(发 改 能源2009974 号),本项目 已经国务院批 准。(五)浙 江 秦 山 核 电 厂 扩 建 项 目(方 家 山 核 电 工 程)1、项目 基本情况 本项目位 于浙江省 嘉兴市海 盐县秦山 镇,工程 方案采用 二代加 改进技术方 案,以 广 东岭澳核 电站(一 期)为 参 考电站加 适当改进。本项目总投 资概算为 259.91 亿 元,拟使 用本次发 行募集资 金约 1.8 亿元。2
11、、项目 建设必要 性 浙江省一 次能源资 源相对缺 乏,水电 经济可开 发率已较 高,煤炭、原油等基 本从省外 调入。为 满足浙江 及华东未 来用电需 求,实现 能 源与环境可 持续发展,需要在 区域电网 内大力发 展清洁能 源,加快 电 源结构调整。本项目 亦是我国 核电中 长期发展 规划 确 定的备选 项 目。为进一步 推进我国 核电自主 化进程,巩固设备 自主化成 果,促进 核 电行业的可 持续发展,在浙江 省建设本 项目是必 要的。3、经济 效益评价 根据项目 建设可研 报告,本 项目资本 金内部收 益率为 9.73%,投资经济效 益良好。4、项目 核准情况 根据国家 发改委出 具的
12、印 发国家发 展改革委 关于核准 浙 江秦 山核电厂扩建项目(方家山核电工程)的请示的通知(发改能源20083409 号),本项目已 经国务院 批准。三、本次 发行对公 司经营业 务和财务 状况的影 响(一)本 次发行对 公司经营 业务的影 响 本次发行 是公司实 施“大能 源战略统 领各项发 展工作”战略的 重要举措。募集资金 投向符合 国家产业 政策,投 资项目建 成后,公 司 将新 增 煤 电 权 益 装 机 容 量388 万 千 瓦、核 电 权 益 装 机 容 量106 万 千 瓦,电源结构 进一步优 化。同时,募集资 金投资项 目具有较 好的发展 前 景和经济评 价,项目 建成后将 进一步提 升浙能电 力 的盈利 能力和竞 争 实力,符合 广大股东 的根本利 益。(二)本 次发行对 公司财务 状况的影 响 本次发行 的可转债 票面利率 低于同期 银行贷款 基准利率,将有 效降低公司 利息支出,增强公 司抗风险 能力。同 时,如未 来投资者 将 所持可转债 进行转股,公司的 财务费用 将进一步 降低,资 产负债结 构 将进一步优 化,为公 司的持续 健康发展 奠定基础。