1、 2008 年年度报告摘要 1宝鸡钛业股份有限公司 2008年度报告摘要 1 重要提示 1.1、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。1.2、本报告经公司第四届董事会第三次会议审议通过，公司董事康义、周廉因事未出席会议，委托董事陈方正出席会议并代为行使表决权。1.3、公司 2008 年度财务报告已经天健光华（北京）会计师事务所有限公司审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。1.4、公司董事长汪汉臣先生、总经理贾栓孝先生、总会计师郑海山先生、财务部主任李钢先生声明：保证年度
2、报告中财务报告的真实、完整。2 公司基本情况简介 2.1 基本情况简介 股票简称 宝钛股份 股票代码 600456 上市交易所 上海证券交易所 注册地址和办公地址 陕西省宝鸡市钛城路 1号 邮政编码 721014 公司国际互联网网址 http:/电子信箱 2.2 联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 郑海山 任 鑫 联系地址 陕西省宝鸡市钛城路 1号 陕西省宝鸡市钛城路 1号 电话 0917-3382026 0917-3382116 传真 0917-3382132 0917-3382132 电子信箱 3 会计数据和业务数据摘要 3.1 主要会计数据 单位:元 币种:人民币 2006
3、 年 2008 年 2007 年 本年比上年增减（%）调整后 调整前 营业收入 2,272,321,483.92 2,320,063,677.04-2.06 1,842,461,295.22 1,842,461,295.22利润总额 371,508,987.49 605,747,364.22-38.67 393,566,970.91 393,566,970.91 归属于上市公司股东的净利润 300,725,036.30 509,027,521.44-40.92 335,003,928.30 341,905,789.40 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 296,634,122.60
4、 509,542,516.22-41.78 334,393,408.71 343,685,759.06 2008 年年度报告摘要 2经营活动产生的现金流量净额-44,549,558.95 159,126,183.31-128-114,632,592.84-25,175,088.90 2006 年末 2008 年末 2007 年末 本年末比上年末增减（%）调整后 调整前 总资产 4,985,688,786.56 3,222,477,498.34 54.72 2,493,983,293.36 2,489,752,362.04所有者权益（或股东权益）3,821,679,683.05 2,238,26
5、3,130.39 70.74 1,855,287,808.95 1,851,056,877.63 2 主要财务指标 单位:元 币种:人民币 说明：1、报告期内产品价格下降和成本费用增加使得利润总额、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润、基本每股收益、净资产收益率等各项利润指标降低。2、总资产增加的主要原因是报告期公开增发募集资金 14.85 亿元和募集资金项目建设与投资使固定资产、在建工程、存货增加所致。3、所有者权益增加的主要原因是报告期公开增发募集资金 14.85 亿元和经营盈余增加所致。4、经营活动产生的现金流量净额减少的主要原因是报告期货款回收额减少
6、、管理费用、销售费用支出增加所致。2006 年 2008 年 2007 年 本年比上年 增减（%）调整后 调整前 基本每股收益 0.70 1.25-44.00 0.90 0.84 稀释每股收益 0.70 1.25-44.00 0.90 0.84 扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.69 1.25-44.80 0.90 0.84 全面摊薄净资产收益率 7.87 22.74 下降 14.87 个百分点 18.06 18.47 加权平均净资产收益率 8.20 24.89 下降 16.69 个百分点 36.66 37.28 扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率 7.76 22.77 下降 15.0
7、0 个百分点 18.02 18.57 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 8.10 24.91 下降 16.81 个百分点 36.60 37.46 每股经营活动产生的现金流量净额-0.10 0.39-126.46-0.28-0.06 2006 年末 2008 年末 2007 年末 本年末比上年末增减（%）调整后 调整前 归属于上市公司股东的每股净资产 8.88 5.50 61.45 4.56 4.55 2008 年年度报告摘要 3 非经常性损益项目 适用不适用 单位:元 币种:人民币 项目 本年发生额 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 398,247.39越权审批，
8、或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免 3,778,477.69除上述各项之外的其他营业外收入和支出 975,762.63非经常性损益合计（影响利润总额）5,152,487.71减：所得税影响数 855,365.01非经常性损益净额（影响净利润）4,297,122.70其中：影响少数股东损益 206,209.00影响归属于母公司普通股股东净利润 4,090,913.70扣除非经常性损益后的归属于母公司普通股股东净利润 296,634,122.60 采用公允价值计量的项目 适用 不适用 3.3 境内外会计准则差异 适用不适用 4 股本变动及股东情况 4.1 股份变动情况表 适用不适用 单位:
9、股 本次 变动前 本次变动增减（，）本次变动后 数量 比例（）发行 新股 送股公积金转股其 他 小计 数量 比例(）一、有限售条件股份 1、国家持有股份 2、国有法人持股 227,720,952 56.00 227,720,952 52.933、其他内资持股+14,873,111-14,873,111 0 其中:境内非法人持股+14,873,111-14,873,111 0 境内自然人持股 4、外资持股 其中：境外法人持股 境外自然人持股 2008 年年度报告摘要 4有限售条件股份 合 计 227,720,952 56.00+14,873,111-14,873,111 0 227,720,95
10、252.93二、无限售条件股份 1、人民币普通股 178,899,048 44.00+8,772,589+14,873,111+23,645,700 202,544,748 47.072、境内上市的外资股 3、境外上市的外资股 4、其他 无限售条件股份 合 计 178,899,048 44.00+8,772,589+14,873,111+23,645,700 202,544,74847.07三、股份总数 406,620,000 100+23,645,700/0+23,645,700 430,265,700 100 股份变动情况说明：报告期，公司经中国证券监督管理委员会证监发行字2007508
11、号文核准，于2008年元月7日公开发行人民币普通股236,457,00股，其中8,772,589股无限售条件股份于2008年元月22日在上海证券交易所上市。根据公司发行配售办法，网下A 类申购获配股份14,873,111 股（占公司总股本3.46%）自公司增发股份上市起限售一个月。该部分股票于2008年2月22日开始上市流通。限售股份变动情况表：适用不适用 4.2 前 10名股东、前 10名流通股股东或无限售条件股东持股情况 股东总数（户）35590 前 10名股东持股情况 股东名称 股东 性质 持股 比例 持股总数 持有有限售条件股份数量 质押或冻结的股份数量 宝鈦集团有限公司 国有法人股东
12、52.93 227720952227720952 无 中国工商银行广发聚丰股票型证券投资基金 其他 3.32 14300000 0 未知 中国工商银行广发聚富开放式证券投资基金 其他 1.51 6511915 0 未知 中国工商银行广发策略优选混合型证券投资基金 其他 1.31 5637216 0 未知 中国工商银行广发大盘其他 1.18 5056794 0 未知 2008 年年度报告摘要 5成长混合型证券投资基金 交通银行富国天益价值证券投资基金 其他 1.09 4686617 0 未知 中国建设银行鹏华价值优势股票型证券投资基金 其他 1.08 4666096 0 未知 兴业银行股份有限公
13、司兴业全球视野股票型证券投资基金 其他 0.97 4194720 0 未知 招商银行股份有限公司光大保德信优势配置股票型证券投资基金 其他 0.95 4087749 0 未知 中国银行易方达积极成长证券投资基金 其他 0.84 3634574 0 未知 前 10名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条 件股份数量 股份种类 中国工商银行广发聚丰股票型证券投资基金 14300000 A股 中国工商银行广发聚富开放式证券投资基金 6511915 A股 中国工商银行广发策略优选混合型证券投资基金 5637216 A股 中国工商银行广发大盘成长混合型证券投资基金 5056794 A股 交通银行
14、富国天益价值证券投资基金 4686617 A股 中国建设银行鹏华价值优势股票型证券投资基金 4666096 A股 兴业银行股份有限公司兴业全球视野股票型证券投资基金 4194720 A股 招商银行股份有限公司光大保德信优势配置股票型证券投资基金 4087749 A股 中国银行易方达积极成长证券投资基金 3634574 A股 中国农业银行宝盈策略增长股票型证券投资基金 3489321 A股 2008 年年度报告摘要 6上述股东关联关系或一致行动的说明 公司前 10名股东中宝鈦集团有限公司与其他股东之间无关联关系。前 10 名无限售条件股东中，中国工商银行广发聚丰股票型证券投资基金、中国工商银行广
15、发聚富开放式证券投资基金、中国工商银行广发策略优选混合型证券投资基金、中国工商银行广发大盘成长混合型证券投资基金均为广发基金管理有限公司管理的证券投资基金，未知其他股东之间是否存在关联关系，也未知前十名股东之间是否属于上市公司收购管理办法中规定的一致行动人。持有公司 5%以上（含 5%）的股东一户，即宝钛集团有限公司。报告期内控股股东宝钛集团有限公司持有公司股份数量未有变化。报告期末宝钛集团有限公司持有公司股份 227720952 股，占公司期末股本总额的 52.93%，其所持股份未发生质押、冻结或托管等情况。4.3控股股东及实际控制人情况介绍 4.3.1控股股东及实际控制人变更情况 适用不适
16、用 4.3.2控股股东及实际控制人具体情况介绍 适用不适用（1）控股股东情况 公司名称：宝钛集团有限公司 法人代表：黄晓平 注册资本：753,487,300元人民币 成立日期：2005年 8月 26日 主要经营业务或管理活动：铜锭、镍锭、钨、钼、及其合金丝、棒、钼顶头等难熔金属产品生产、铸件及金属复合材生产以及宽厚板轧制和有色金属设备制造。（2）实际控制人情况 公司名称：陕西有色金属控股集团有限责任公司 法人代表：黄晓平 注册资本：211,000万元人民币 成立日期：2000年 11 月 3日 主要经营业务或管理活动：授权范围内国有资本（产权、股权、收益）的经营和管理，有色金属及相关产业的项目
17、融资、投资及经营。2008 年年度报告摘要 74.3.3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 100 93.36 52.93 4.3.4其它持股在 10%以上（含 10）的法人股东。截至报告期，公司不存在其它持股在 10%以上（含 10）的法人股东。5 董事、监事和高级管理人员 5.1 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况 报告期授予的股权激励情况 姓名 职务 性别 年龄 任期起止 日期 年初持 股数（股）年末持股数（股）变动原因报告期内从公司领取的报酬总额（万元）（税前）可行 权股数 已行 权数量 行权价 期末股票市价是否在股东单位或其他关联单位领取报酬金贴 汪汉臣 董事长 男
18、 47 2008-09-15至2011-09-14 0 0 0 是 颜学柏 副董事长 男 46 2008-09-15至2011-09-14 0 0 0 是 王文生 副董事长 男 47 2008-09-15至2011-09-14 0 0 0 是 卢长春 董事 男 58 2008-09-15至2011-09-14 0 0 0 是 邹武装 董事 男 45 2008-09-15至 2011-09-14 0 0 0 是 贾栓孝 董事 总经理 男 46 2008-09-15至2011-09-14 0 0 33.9470 否 高 颀 董事 男 45 2008-09-15至2011-09-14 0 0 0 是
19、 国有资产监督管理委员会 陕西有色金属控股集团有限责任公司 宝钛集团有限公司 宝鸡钛业股份有限公司 2008 年年度报告摘要 8 康 义 独立董事 男 68 2008-09-15至2011-09-14 0 0 周 廉 独立董事 男 68 2008-09-15至2011-09-14 0 0 3.00 是 陈方正 独立董事 男 62 2008-09-15至2011-09-14 0 0 3.00 否 李垣 独立董事 男 47 2008-09-15至2011-09-14 0 0 3.00 否 白林让 监事会 主席 男 51 2008-09-15至2011-09-14 0 0 0 是 杨秋霞 监事 女
20、54 2008-09-15至2011-09-14 0 0 0 是 李丰朝 监事 男 55 2008-09-15至2011-09-14 0 0 0 是 何育兴 监事 男 44 2008-09-15至2011-09-14 0 0 9.98 佟学文 监事 男 47 2008-09-15至2011-09-14 0 0 9.98 郑海山 董事会秘书总会计师 男 44 2008-09-15至2011-09-14 0 0 11.62 否 雷让岐 副总经理 男 46 2008-09-15至2011-09-14 0 0 11.68 否 张延东 副总经理 男 46 2008-09-15至2011-09-14 0
21、0 11.82 否 杨晓明 副总经理 男 52 2008-09-15至2011-09-14 0 0 10.76 否 胡俊辉 董事 男 47 2005-09-15至2008-05-150 0 0 是 孙议政 独立董事 男 40 2005-09-15至2008-09-140 0 3.00 否 孟志强 监事 男 51 2005-09-15至2008-09-140 0 9.90 否 闫静亚 监事 男 51 2005-09-15至2008-09-140 0 9.98 否 上述公司董事、监事、高级管理人员持有本公司的股票期权数为 0，被授予的限制性股票数量为 0。6 董事会报告 6.1 报告期内整体经营情
22、况的讨论与分析 2008 年是极不平凡的一年，是考验公司应对复杂局面综合能力的一年。一年来，公司紧紧围绕发展战略，依托品牌优势，积极抢抓市场，深入开展自主创 2008 年年度报告摘要 9新，在南方部分地区严重雨雪冰冻灾害、四川汶川特大地震、国际金融危机等给公司生产经营带来的困难与挑战面前，积极有效应对，克服困难，变压力为动力，化挑战为机遇，实现了生产经营稳步增长，一年来，公司深入贯彻落实科学发展观，加强管理，加快技改实施步伐，强化公司控制力和抗风险能力，积极承担社会责任，各项工作取得显著成绩，公司发展跃上了一个新台阶。2008 年公司实现钛材销售量 8349.91 吨、营业收入 22.7 亿元
23、、净利润 3.10 亿元、归属于上市公司股东的净利润 3.01亿元、每股收益 0.70元，完成年初制定 2008年经营目标。6.2 主营业务分行业、产品情况 单位:元 币种:人民币 分行业或分产品 营业收入 营业成本 营业利润率(%)营业收入比上年增减(%)营业成本比上年增减(%)营业利润率比上年 增减(%)钛产品 1,893,894,722.52 1,398,300,590.32 18.07-5.72 7.60 下降 11.50 个百分点 其他 产品 378,426,761.40 334,551,213.12 3.50 21.61 18.32 增加 0.10个百分点 注：本报告期钛产品营业利
24、润率比上年下降的主要原因是产品价格下降所致。公司向前五名供应商合计采购额为 1,164,187,899.58 元，占年度采购总额的57.79；向前五名客户销售额合计为 590,698,858.15 元，占公司年度销售额的28.90。6.3 主营业务分地区情况 单位:元 币种:人民币 地 区 营业收入 营业收入比上年增减(%)国 内 1,719,274,634.52-3.20 国 外 553,046,849.40 1.67 6.4 报告期公司资产构成情况 单位:元 币种:人民币 2008年 12月 31日 2007年 12月 31日 项 目 数 额 占总资产比重 同比增 减 数 额 占总资产比重
25、 应收帐款 429,789,427.88 8.62 25.22 343,218,967.76 10.65其他应收款 17,753,210.63 0.36 24.29 14,283,585.05 0.44存货 1,421,768,331.67 28.51 65.69 858,090,580.54 26.63投资性房地产 45,797,824.11 0.92 3.75 44,143,497.26 1.37 2008 年年度报告摘要 10长期股权投资 39,556,628.83 0.79 88.32 21,004,952.71 0.65固定资产 689,067,894.73 13.82 45.16
26、474,681,575.59 14.73在建工程 342,697,337.64 6.87181.00121,954,365.62 3.78无形资产 69,936,662.98 1.40250.59 19,948,287.77 0.62短期借款 320,000,000.00 6.42 6.67300,000,000.00 9.30长期借款 100,000,000.00 2.00 0100,000,000.00 3.10其他非流动负债 23,020,000.00 0（6.4.1）应收帐款增加的主要原因是：根据国际、国内市场形式，对符合5C 信用标准的企业放宽信用期，调整信用政策，产品销售赊销客户范
27、围扩大，欠款金额增加所致。（6.4.2）其他应收账款增加的主要原因是：宝钛华神钛业有限公司应收供电局款项和宝钛股份用于外协加工、材料、备品备件采购等方面的借款增加。（6.4.3）存货增加的主要原因是：公司产能扩大后，产品产量增加，各工序生产用材料量加大，停留在生产阶段的存货资金占用量增加所致。（6.4.4）长期股权投资增加的主要原因是：对西安宝钛美特法力诺焊管有限公司增加投资 764.18 万元（112 万美元）及按照权益法核算增加 2008 年度投资收益 1090.99万元所致。（6.4.5）固定资产增加的主要原因是：完成募集资金项目 2500吨快锻生产线的收购，增加报告期固定资产原值 13
28、600万元。宝钛集团万吨自由锻压机项目配套资产的收购，资产转固增加报告期固定资产原值 3354 万元。完成募集资金项目陕西宝钛新金属有限责任公司钛棒丝材生产线的收购，增加报告期固定资产原值 1418万元。本期控股锦州华神公司增加固定资产净额 6197万元。（6.4.6）在建工程增加的原因主要是公司募集资金项目大量投入，使在建工程期末余额增加。（6.4.7）无形资产增加的原因主要是：收购宝钛集团“万吨自由锻辅助配套项目”土地资产增加 4200 万元。宝钛华神公司购买土地增加无形资产原值 1393万元。（6.4.8）短期借款增加的原因系本期公司为加大流动资金运用，增加银行短期借款所致。（6.4.9
29、）其他非流动负债增加 2302 万元，其原因是：宝鸡市财政局拨付用于“钛合金板材扩能技术改造项目”建设专项资金 102 万元【宝市财办企专（2007）63 号】。陕西省财政厅拨付用于公司“万吨自由锻压机项目”建设国债专项基建资金 2200万元【陕财办建（2007）309号】。6.5 报告期公司营业费用、管理费用、财务费用、所得税等财务数据情况 项 目 20081231 20071231 同比增减销售费用 27,240,033.88 22,141,386.08 23.03 管理费用 134,811,640.89 79,451,000.38 69.68 财务费用 10,495,254.43 15,
30、611,379.17-32.77 所得税 61,537,097.56 93,384,627.66-34.10（6.5.1）销售费用增加的主要原因是：本报告期社会保险、住房公积金、工资性费用的提高，使销售费用中的应付职工薪酬支出增加以及公司产品销售发货运输费用增加所致。（6.5.2）管理费用增加的主要原因是：本报告期社会保险、住房公积金、2008 年年度报告摘要 11工资性费用的提高，使管理费用中应付职工薪酬支出增加和费用化研发支出增加、房产税、土地使用税增加、保险费所致。（6.5.3）财务费用减少的主要原因是：报告期银行存款利息增加、其他费用减少所致。（6.5.4）所得税减少的主要原因是报告期
31、盈利水平下降、利润总额减少所致。6.6 公司经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量的构成情况：项目 2008年度 2007年度 增减率（）经营活动产生的 现金流量净额-44,549,558.95 159,126,183.31-127.00 投资活动产生的 现金流量净额-662,657,843.27-158,711,548.80-317.50 筹资活动产生的 现金流量净额 1,280,472,898.73 116,786,595.52 996.42（6.6.1）经营活动产生的现金流量净额减少的主要原因是报告期应收账款、存货增加、管理费用、销售费用支出增加所致。（6.6.2）投资活动产生的现金
32、流量净额减少的主要原因是报告期用于募集资金项目投资增加所致。（6.6.3）筹资活动产生的现金流量净额增加的主要原因是2008年公司募集资金收到现金14.85亿元所致。6.7 主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩 单位：万元 公司名称 持股比例 业务 性质 主要产品注册 资本 总资产 净资产 净利润 宝钛华神钛 业有限公司 66.67 金属钛制造 海绵钛 5802.41 34304.27 32078.03 2656.16西安宝钛美 特法力诺焊 管有限公司 40 生产、出售、经销和运输钛焊接管 钛焊接管4822.30 19130.58 9893.92 2727.48宝钛（沈阳）销售有限公司 10
33、0 钛及钛合金、稀有金属材料、复合材料销售；加工；技术咨询服务 100 661.95 99.93 0.07 6.8 本年度经营中遇到的困难及解决方案 2008 年，公司面对全球金融危机爆发，钛材市场供应形势出现逆转，钛材价格大幅滑落、交货期短、产品质量控制难度增大、市场竞争日益激烈给生产经营带来的困难和挑战，沉着应对，迅速调整营销策略，加强战略合作，积极扩大市场份额，继续加大新产品开发、技术开发和市场开拓力度，积极推进自主创新与科技进步，降低能源消耗，提高资源利用率，加强成本核算与控制，使公司保 2008 年年度报告摘要 12持了持续、健康、稳定发展，继续巩固了公司行业龙头的地位。（6.8.1
34、）生产经营稳步增长，钛产品产量首次突破万吨 2008 年，钛材市场出现了新的变化，海绵钛价格大幅下降，供应量充足，钛材价格也随之大幅回落，面对不利因素，公司迅速调整营销策略，坚决贯彻“抢抓市场”的经营策略，以产销量增长抵消了价格的下降，准确把握市场降价节奏，成功化解钛材降价、库存增加等对企业带来的风险，各项经营指标继续保持了良好的增长态势，取得了年产钛材过万吨的历史性突破。（6.8.2）强化战略营销，提高市场调控能力 2008 年，公司根据国内外钛行业环境变化，快速扭转销售观念，加强战略营销，不断才去新举措，持续稳定的发展公司主营业务，以灵活多变的营销策略，依据规模、质量、售后服务、品牌等优势
35、，巩固和拓展石化、电站、真空制盐、纯碱、氯碱等传统市场，积极开发高附加值、高科技含量的新兴高端市场，成功举办钛合金材料舰船应用研讨会，寻求国内外战略联盟伙伴，实施互动双赢的营销模式，延伸产品销售链。继与空客、波音、古德里奇之后，公司又与意大利最大的航空公司芬梅卡尼卡公司、英国罗罗公司等签订初步战略合作意向；同时开拓日本市场取得重大突破，为进一步开发国际市场，成为国际化企业奠定了良好的基础。（6.8.3）强化内部管理，夯实企业发展基石 2008 年，面对产品订货不均衡，部分产品品种集中，交货期短、生产工艺复杂、自然灾害带来的生产组织难题，公司加强生产管理的有序性、灵活性和协调性，整合内部各生产要
36、素，开展劳动竞赛，挖掘现有人员潜力，调动职工积极性、创造性，不断提高劳动生产率，为生产经营工作的顺利开展提供了可靠的保障。按照高效、精简的工作思路，公司建立和完善主要设备周报表制度，积极推行区域运行员制度，严格执行设备点巡检制度，及时消除设备隐患，并充分利用生产间隙和假期，100%完成设备的大、中修计划，取得良好的工作实效，为生产的顺利进行扫清了障碍，有力的保证了生产任务的完成。建立健全安全生产管理网络，狠抓安全基础管理和员工的安全意识教育，落实安全生产责任制，严格执行第一责任制度，通过开展安全月、安全知识竞赛等多种形式的活动，持续开展安全教育活动，排除安全隐患，狠抓现场文明生产，使安全工作成
37、为人人参与、人人有责的全员性活动。进一步完善成本核算体系，加强资金预算管理和资本运营控制，提高资金周转速度和使用效率；加强应收账款管理，清收欠款，减少坏账损失；与各级税务部门加强联系，及时了解有关税收优惠政策，争取所得税优惠政策。坚持引进和培养并重，激励与管理并举，从生产实际出发，多手段、多渠道解决企业大发展中出现的人力资源紧张问题，完善了招聘办法改进员工选拔配置机制；制定了一系列管理制度，并完善改进员工选拔配置机制，使公司人员管理工作向规范运作的基本要求又迈进了一步；在激活现有人力资源的同时，进一步加大教育培训力度，举办班组长和车间主任的培训，提高管理人员和技术骨干的素质，为企业造就高素质人
38、才队伍，提高管理水平、理论水平和实际技能奠定了坚实的基础。（6.8.4）加快自主创新步伐，科研质量工作成果丰硕 2008 年年度报告摘要 13自主创新能力作为企业的重要发展战略，公司紧紧围绕“十一五”发展战略规划和当前发展的需要，加快新工艺、新技术、新材料的研发和成果转化，集聚和提升技术生产要素，使产品生产体系不断完善，同时充分发挥员工主观能动性，通过不断改进管理方法，积极开展小改小革，提合理化建议等方式，工作效率和工作质量明显提高。在抓紧国家科研项目研制及前瞻性基础研究工作的基础上，结合企业实际和市场需求，加大新品开发力度，阻燃钛合金、新型高温高强合金等多项高精度产品的研制进展顺利，开展了
39、17 项国标的起草、审定报批等工作，完成5项发明专利的申报，获得省部级以上科研成果6项。为“神舟七号”宇宙飞船研制提供先进材料，彰显了公司在钛合金及其他稀有金属材料领域的整体科研实力和优势。质量是企业的生命，关系企业的生存和发展，针对钛合金产品比例逐年上升的特点，以客户满意为产品质量的最高标准，进一步健全和完善质量责任追究制度，加大质量事故处罚力度，提倡“精良生产，精益制造，精心打造”，全员关注质量，从过程控制上下功夫，加大产品质量检查力度，保证了质量体系的有效运行，产品抽查合格率达100%；顺利完成ISO9001、AS/EN9100等标准质量管理体系年度监审及国外第二方的审核工作，为巩固和扩
40、大市场份额提供了有效的保障。2008年，“宝钛”品牌产品全年满意率在97以上。（6.8.5）加强动力能源管理，切实降低生产成本 面对钛材市场价格和需求大幅下降的不利局面，公司以节能、节水、资源综合利用和发展循环经济为重点，全方位挖掘内部潜力，认真贯彻落实节能法，进一步加强对动力能源供应的管理，完善计量检测手段；建立科学的节能目标责任考核制度，有效提高了资源利用率；加大节能技术改造力度，大力推行清洁生产；充分利用峰谷电价差政策，减少电费支出和能源费用；在产业规模不断扩大和产值大幅增长的情况下，单位产品能耗不断下降，有效降低了生产成本，为企业经济效益的持续增长创造了条件。（6.8.6）资本运作成绩
41、卓著，顺利完成公开增发 为进一步完善公司产业链，提升公司产能规模和技术水平，解决公司生产瓶颈，加速公司产品结构升级，公司在 2006 年顺利实现非公开发行股票的基础上，通过大量艰辛细致的工作，周密筹划，于 2008 年元月顺利完成公开发行股票 2364.57 万股，扣除承销费等发行费用后募集资金 14.85 亿元，不仅为公司今后发展提供了有利的资金支撑，进一步优化了财务结构，而且在当前金融危机的宏观环境下，为公司在未来激烈市场竞争中占据有利地位，做大主业、步入世界前列，实现公司发展战略目标和可持续发展提供了有力保障。(6.8.7)报告期内，宏观经济形势、人民币升值、出口退税率变化、产品价格及产
42、品结构变化对公司本年度财务状况和经营成果的影响：2008 年，美国金融危机不仅迅速波及全球金融市场，而且由虚拟经济蔓延到实体经济，世界经济衰退迹象明显，危机对世界经济的拖累效应不断扩大，2008年全球有色金属需求及价格处于弱势运行格局，钛产品应用行业的投资项目缓建或停建，报告期内，受宏观经济的影响，公司产品价格下降，盈利能力受到一定的影响，。人民币升值的影响：2008年上半年公司出口产品外汇总额8150万美元，由于人民币升值使得公司利润总额同比减少3146元，影响净利润2674万元。出口退税下降的影响：由于出口退税政策变化（公司生产的钛材产品出口 2008 年年度报告摘要 14退税率由原来的
43、13%下降为 5%）的原因，公司利润总额同比减少 1698 万元，净利润同比减少1443万元。产品价格同比下降的影响：受原材料价格的影响，公司产品价格下降，其中新产品价格下降 22.70%；民品价格下降 23.679%；出口产品下降 23.43%，价格下降幅度大于成本下降的幅度。产品结构变化的影响：报告期内，公司钛材销售量为 8349.91吨，同比增长14.29%，航钛产品销售量同比增加8.66%；收入下降16.01%，影响利润1669.85万元。报告期内，公司未持有外币金融性资产。6.9对公司未来发展的展望（1）公司战略及面临的外部环境、政策与风险因素（1.1）外部市场环境 2008 年，美
44、国金融危机不仅迅速波及全球金融市场，而且已由虚拟经济蔓延到实体经济。目前美、欧、日等主要经济体经济增速下滑，世界经济衰退迹象明显，危机对世界经济的拖累效应仍在不断扩大，2009年全球有色金属需求及价格将继续保持弱势运行格局。当前，国际金融危机对我国经济的冲击也进一步显现，波及面继续扩大，影响程度不断加深，国内一些传统的钛产品应用行业的投资项目缓建或停建，在外需趋弱、国内经济景气面临周期性收缩的压力下，未来一段时期，公司盈利能力将会受到一定的影响，给公司生产经营构成了较大的压力。2009 年将进一步强化市场营销工作，强化预算管理、严格控制各项成本支出，加强经济活动分析，及时协调解决生产经营中的突
45、出矛盾和问题，发挥公司产品的品牌优势，加大自主创新力度，为公司可持续发展奠定基础。（1.2）政策环境 公司从事的钛及钛合金加工产业继续受到国家和各级地方政府的支持，被陕西省列为经济支柱产业，2009 年继续享受 15%的所得税政策，良好的政策环境对公司长远发展形成了有力的支持。（1.3）公司发展战略及资金需求 公司“十一五”发展战略是：到 2010 年，建立“熔铸、锻造、板材、带材、无缝管、焊管、线材、精密铸造、残废料处理、海绵钛”十大生产系统和“实验、信息、研发”三个专业化中心，形成 25000吨铸锭生产能力，16000吨钛及钛合金加工材生产能力，国际市场占有率进一步提高到 10%以上，成为
46、品牌国际化、管理国际化、服务国际化、产品品质国际化的知名企业，跻身世界钛加工业前三强。为实现未来发展战略，公司将积极稳妥做好棒丝材生产线、钛带生产线、增加钛熔铸能力、万吨自由锻压机、残废料处理生产线等项目的实施工作，并利用募集资金、自有资金、向国内银行商业贷款等资金来源，加快募集资金项目和技改技措步伐，提高设备的整体配套水平和产品成品率，突破瓶颈制约，培育可持续发展潜力，为公司快速发展提供有效保障。公司 2009年为购买原辅材料、募股资金项目建设、技改技措的自建项目、2008 年年度报告摘要 15支付劳务费、现金股利、归还银行贷款等所需的资金总额为 30 亿元，其主要来源于公司收到的货款、银行
47、融资、自有资金及募集资金，其中货款 20 亿元、银行融资 3.2亿元、自有资金 1.8亿元、募集资金 5亿元。（2）可能面临的风险因素及对策 公司的发展战略规划在未来的实施过程中，将会面临一系列风险因素，针对这些可能的风险因素，公司将采取有力措施积极应对，实现公司可持续发展，确保公司战略目标的完成。（2.1）行业竞争加剧风险及对策 随着市场波动频繁、竞争日益激烈、行业对手不断增多，公司面临的行业市场竞争将更趋激烈，公司将大力拓展钛材应用新领域，不断进入新领域，进一步扩大市场占有率，确保经济效益稳步提高。（2.2）市场或业务经营风险及对策 钛材虽然拥有其他材料无法比拟的优异性能，潜在市场非常广阔
48、，但由于生产工艺复杂，生产成本高昂，其主要应用范围受限于航空航天、化工、医疗以及高档消费品等少数几个领域，因此钛材市场对相关行业的依赖性较强，航空航天及化工行业的市场容量直接制约着钛材的需求市场。为此公司将发扬现有优势，在进一步巩固传统行业的钛材应用基础上，不断开拓钛材应用新领域，推进产品向高附加值、高科技含量及下游领域延伸的战略，追求可持续发展。（2.3）财务风险及对策 在公司未来生产经营中，如果销售客户财务状况不佳导致支付货款不及时或发生支付困难，公司将面临应收账款无法按时回收的风险。为此，公司将与客户建立良好的信任与合作关系，及时了解客户的财务状况，在法律和协议条款的约束下，保证销售合同
49、的履行。（2.4）技术和产品质量风险及对策 公司拥有一流的技术和成熟的工艺，是钛行业标准的主要制订者，但在产品生产过程中，技术操作不当或工艺纪律执行不严格将影响公司的产品质量。针对技术和质量风险，公司将加强生产管理和质量控制，对产品进行全方位的质量跟踪检查，保证产品质量符合国家和用户标准。（3）新年度发展规划 2009年是新中国成立 60周年，也是深入贯彻党的十七大和十七届三中全会精神，推进“十一五”规划顺利实施的关键一年。认真做好 2009 年各项工作，保持企业持续和谐快速发展至关重要。2009 年，随着金融危机向实体经济领域继续蔓延和其影响的进一步加深，经济运行中困难增加，经济下行压力加大
50、，经济形势不稳定不确定因素将明显增多，都将使公司遭遇前所未有的压力和挑战。2009 年公司将紧紧抓住中央“保增长、扩内需、调结构”的政策机遇，深入实践科学发展观，准确把握发展重点，加快解决突出问题；拓展市场空间，节能降耗、降本减费，善于从变化的形势中捕捉和把握发展机遇、在逆境中发现和培育有利因素，变压力为动力、化挑战为机遇，努力实现速度、质量、效益相统一，推进和保持企业又好又快发展，努力实现公司价值最大化和股东利益最大化。2008 年年度报告摘要 16（3.1）经营目标 实现营业收入 22亿元，成本费用计划 18亿元。（3.2）策略与措施 为做好今年及今后一段时期的工作，确保全年各项工作的完成
