1、股票代码：600369 2010 年半年度报告 二一年八月 2010年半年度报告全文-1-目录 第一节 重要提示.2 第二节 公司基本情况.2 第三节 股本变动及股东情况.5 第四节 董事、监事和高级管理人员情况.8 第五节 董事会报告.8 第六节 重要事项.17 第七节 财务报告.25 第八节 备查文件.26 2010年半年度报告全文-2-第一节 重要提示(一)本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。(二)本报告已经公司第六届董事会第十七次会议审议通过，本次会议应到董事
2、8人，实到董事5人，刘萍独立董事因生病未能亲自出席,委托张宗益独立董事出席会议代为行使表决权并签署会议决议及相关文件，吴军独立董事因航班原因未能亲自出席，委托张宗益独立董事出席会议代为行使表决权并签署会议决议及相关文件；吴坚董事因公务原因未能亲自出席，委托王珠林董事出席会议代为行使表决权并签署会议决议及相关文件。没有董事、监事、高级管理人员对本报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。(三)公司半年度财务报告未经审计。(四)本公司不存在被控股股东及其关联方非经常性占用资金情况。(五)本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。(六)公司负责人王珠林先生、主管会计工作负责人王珠林先
3、生及会计机构负责人（会计主管人员）邓勇先生声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。第二节 公司基本情况(一)公司基本情况简介 1、公司信息 公司法定中文名称：西南证券股份有限公司 公司法定中文名称缩写：西南证券 公司英文名称：Southwest Securities Co.，Ltd.公司英文名称缩写：SWSC 公司法定代表人：王珠林 公司董事长：翁振杰 2、公司联系人及联系方式 董事会秘书：徐鸣镝 电话：023-63786433 2010年半年度报告全文-3-传真：023-63786477 E-mail：联系地址：重庆市渝中区临江支路 2 号合景国际大厦 A 幢22层 证券事务代表：李薇
4、 电话：023-63786433 传真：023-63786477 E-mail：联系地址：重庆市渝中区临江支路 2 号合景国际大厦 A 幢22层 3、公司基本情况 注册地址：渝中区临江支路 2 号合景国际大厦 A 幢 办公地址：重庆市渝中区临江支路 2 号合景国际大厦 A 幢 邮政编码：400010 公司国际互联网网址：http：/公司电子信箱：4、信息披露及备置地点 公司信息披露报纸名称：中国证券报、上海证券报 登载公司半年度报告的中国证监会指定网站的网址：http:/公司半年度报告备置地点：重庆市渝中区临江支路 2 号合景国际大厦 A幢 25 层公司董事会办公室 5、公司股票种类：A 股
5、公司股票上市交易所：上海证券交易所 公司股票简称：西南证券 变更前股票简称：*ST 长运 公司股票代码：600369 6、公司其他基本情况：公司最近 1次变更注册登记日期：2009 年2 月17 日 公司最近 1次注册登记地点：渝中区临江支路 2 号合景国际大厦 A 幢 公司法定代表人：王珠林 公司注册资本：人民币壹拾玖亿零叁佰捌拾伍万肆仟伍佰陆拾贰元整（￥1,903,854,562 元）公司经营范围：证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券承销与保荐，证券自营，证券资产管理，证券投资基金代销。2010年半年度报告全文-4-企业法人营业执照注册号：500000000
6、001505 公司税务登记号码：渝国税登字 500102203291872、地国税登字 500902203291872(二)主要财务数据和指标 1、主要会计数据和财务指标（合并报表）单位:元 币种:人民币 项目 本报告期末 上年度期末 本报告期末比上年度期末增减（）总资产 13,404,625,379.29 14,970,335,863.19-10.46所有者权益（或股东权益）4,614,635,233.52 4,677,690,099.32-1.35归属于上市公司股东的每股净资产 2.42 2.51-3.59项目 报告期（16 月）上年同期 本报告期比上年同期增减（）营业利润 198,005
7、,446.30 537,335,662.95-63.15利润总额 197,635,477.12 533,875,569.33-62.98归属上市公司股东的净利润 161,188,449.96 430,630,321.37-62.57归属上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 161,465,926.84 433,225,391.59-62.73基本每股收益 0.08 0.23-65.22扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.08 0.23-65.22稀释每股收益 0.08 0.23-65.22加权平均净资产收益率(%)3.49 10.93 减少7.44个百分点经营活动产生的现金流量净额-1,
8、561,462,221.87-5,924,840.47 每股经营活动产生的现金流量净额-0.82-0.003 2、非经常性损益项目和金额（合并报表）单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 金 额 非流动资产处置损益-477,467.75 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 107,498.57 小计-369,969.18 所得税影响额 92,492.30 扣除所得税影响后的非经常性损益-277,476.88 其中：归属于上市公司股东的非经常性损益-277,476.88 归属于少数股东的非经常性损益 2010年半年度报告全文-5-第三节 股本变动及股东情况(一)报告期内股份变动情况 报告期内
9、，公司股份总数未发生变化。报告期内，公司股份结构因有限售条件流通股部分解禁上市流通而发生如下变动：单位：股 本次变动前 本次变动增减（，）本次变动后 股份类别 数量 比例(%)发行新股送股公积金转股其他 小计 数量 比例(%)一、有限售条件股份 1,663,399,358 87.37-138,945,335-138,945,335 1,524,454,023 80.07 1、国家持股 4,402,296 0.23-4,402,296-4,402,296 2、国有法人持股 1,288,344,792 67.67-106,143,040-106,143,040 1,182,201,752 62.0
10、9 3、其他内资持股 370,652,270 19.47-28,399,999-28,399,999 342,252,271 17.98 其中：境内非国有法人持股 353,152,270 18.55-28,399,999-28,399,999 324,752,271 17.06 境内自然人持股 17,500,000 0.92 17,500,000 0.92、外资持股 其中：境外法人持股 境外自然人持股 二、无限售条件流通股份 240,455,204 12.63 138,945,335 138,945,335 379,400,539 19.93 1、人民币普通股 240,455,204 12.6
11、3 138,945,335 138,945,335 379,400,539 19.93 2、境内上市的外资股 3、境外上市的外资股 4、其他 三、股份总数 1,903,854,562 100.00 1,903,854,562 100.00 注：2010年1 月，重庆市涪陵区资产经营公司在原重庆长江水运股份有限公司（以下简称长运股份）股权分置改革时形成的有限售条件流通股4,402,296 股解禁上市；2010年3月，重庆市水务资产经营有限公司、常州大亚投资担 2010年半年度报告全文-6-保有限公司、云南冶金集团股份有限公司、重庆啤酒（集团）有限责任公司等四家股东在公司吸收合并原西南证券有限责任
12、公司（以下简称：西南有限）时形成的限售流通股份共计134,543,039股解禁上市。(二)股东和实际控制人情况 1、报告期末股东总数 报告期末股东总数为 65,336 户。2、前十名股东持股情况 单位：股 股东名称 股东性质 持股比例(%)持股总数 报告期内增减 持有有限售条件股份 数量 质押或冻结情况 重庆渝富资产经营管理有限公司 国有法人 49.35 939,536,796 939,536,796 无 中国建银投资有限责任公司 国有法人 8.63 164,213,506 164,213,506 无 重庆国际信托有限公司 境内非国有法人 8.46 161,084,587 161,084,58
13、7 无 重庆市水务资产经营有限公司 国有法人 4.06 77,387,553 322,208 无 海南珠江控股股份有限公司 境内非国有法人 1.75 33,250,000 33,250,000 质押33,250,000常州大亚投资担保有限公司 境内非国有法人 1.49 28,399,999 质押 25,320,000重庆市涪陵区城乡资产管理有限公司 国有法人 1.42 26,972,900 26,972,900 无 重庆啤酒(集团)有限责任公司 国有法人 1.38 26,308,695 19,525,000 无 重庆长江水运股份有限公司未确认持有人证券专用账户(注1)其他 1.29 24,53
14、7,245 24,537,245 无 云南冶金集团股份有限公司 国有法人 1.17 22,294,000 无 前十名无限售条件股东持股情况 股东名称 持有无限售条件股份的数量 股份种类 重庆市水务资产经营有限公司 77,387,553 人民币普通股 常州大亚投资担保有限公司 28,399,999 人民币普通股 云南冶金集团股份有限公司 22,294,000 人民币普通股 重庆市涪陵区资产经营公司 13,327,534 人民币普通股 重庆啤酒(集团)有限责任公司 6,783,695 人民币普通股 重庆润源基础设施投资有限公司 6,361,692 人民币普通股 中诚信托有限责任公司中诚结构化3号集
15、合资金信托 4,170,000 人民币普通股 四川省港航开发有限责任公司 3,864,996 人民币普通股 2010年半年度报告全文-7-中国银行嘉实沪深300指数证券投资基金 2,386,158 人民币普通股 姚丽群 1,881,832 人民币普通股 注：前十名股东中的“重庆长江水运股份有限公司未确认持有人证券专用账户”系原西南有限部分股东在新增股份登记时，因未开立上海证券账户等原因，根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司要求，以长运股份名义所开立的，用于暂时存放该部分股东所持新增股份的帐户。前十名有限售条件股东持股数量及限售条件 单位:股 有限售条件股份可上市交易情况 序号 有限售条件
16、股东名称 持有的有限售条件股份数量 可上市交易时间新增可上市交易股份数量 限售条件2013年7 月17 日 680,686,494 注1 重庆渝富资产经营管理有限公司 939,536,7962012年2 月17 日 258,850,302 注2 中国建银投资有限责任公司 164,213,5062012年2月17日164,213,506 注3 重庆国际信托有限公司 161,084,5872012年2月17日161,084,587 注4 海南珠江控股股份有限公司 33,250,0002012年2月17日33,250,000 注5 重庆市涪陵区城乡资产管理有限公司 26,972,9002012年2月
17、17日26,972,900 注6 重庆长江水运股份有限公司未确认持有人证券专用账户 24,537,2452012年2月17日24,537,245 注7 甘肃亚盛实业(集团)股份有限公司 21,300,0002012年2月17日21,300,000 注8 重庆啤酒(集团)有限责任公司 19,525,0002012年2月17日19,525,000 注9 重庆九龙电力股份有限公司 17,750,000 2012年2 月17 日 17,750,000 注10 重庆长安汽车股份有限公司 17,750,000 2012年2 月17 日 17,750,000 注 注：前十名有限售条件股东限售条件如下：（1）
18、重庆渝富资产经营管理有限公司（以下简称重庆渝富）承诺，原持有的西南有限15.6%股权转换的本公司股票，在获得上市流通权之日起的三十六个月内，不上市交易及转让；原受让中国建银投资有限公司（以下简称中国建投）所持有的西南有限41.03%股权转换的存续公司股票，自受让该股权获得中国证监会核准之日起六十个月内不上市交易及转让。（2）除重庆渝富外的其他股东均承诺，原持有的西南有限股权转换为本公司的股票，在获得上市流通权之日起的三十六个月内不上市交易及转让。3、本公司控股股东为重庆渝富资产经营管理有限公司，实际控制人为重庆市国有资产监督管理委员会，在报告期内未发生变更。2010年半年度报告全文-8-第四节
19、 董事、监事和高级管理人员情况(一)董事、监事和高级管理人员持股变动 报告期内，公司未实行股权激励，公司董事、监事、高级管理人员未持有本公司股票，且未发生变化。(二)新聘或解聘公司董事、监事、高级管理人员的情况 1、董事变更情况 2009年9月28日，公司召开第六届董事会第七次会议，选举翁振杰先生为公司第六届董事会拟任董事长；2010年1月20日，中国证监会重庆监管局核准翁振杰证券公司董事长任职资格，翁振杰先生正式担任公司董事长。2010年 4月15 日，江峡女士取得中国证监会重庆监管局核准的证券公司董事任职资格；2010年4 月29 日，公司召开 2010 年第二次临时股东大会，选举江峡女士
20、为公司第六届董事会董事并于当日正式任职。截至报告期末，公司董事为 8 人。2、监事变更情况 报告期内，公司监事未发生变化。截至报告期末,公司监事为 3 人。3、公司高管变更情况 2010年2月5 日，公司召开第六届董事会第十二次会议，同意聘任王宜四先生为公司拟任副总裁，待其完善相关任职手续后正式任职。2010年 4月 19 日，经中国证监会重庆监管局同意，王宜四先生正式担任公司副总裁。截至报告期末，公司高级管理人员为 5 人。第五节 董事会报告(一)报告期内整体经营情况的讨论与分析 1、公司总体经营情况 2010 年上半年，世界经济复苏好于预期，但仍面临巨大挑战，特别是欧洲国家信用遭受挑战，引
21、发人们对经济二次探底的担忧，全球主要股市均呈现出大幅波动的态势；而受国际经济金融形势复杂性，以及国内强化宏观调控、推进经济结构调整、严控房地产市场泡沫等因素影响，中国股市震荡下行、交易量不断萎缩。面对复杂的市场形势，西南证券积极应对市场变化，狠抓内部管理与业务发展，有效提升分类评级，夯实传统业务发展基础，稳步推进再融资工作和期货公司收购工作，积极探索创新业务，公司已 2010年半年度报告全文-9-取得直接投资业务试点资格并设立全资子公司西证股权投资有限公司，同时公司首只集合理财产品西南证券珠峰 1号集合资产管理计划已经获准发行，力求多管齐下，努力提高经营业绩。截至 2010 年6 月30 日，
22、公司总资产为 134.05 亿元，与年初相比减少 10.46%；净资产（归属于上市公司普通股股东）46.15 亿元，与年初相比减少 1.35%；净资本 34.35 亿元，与年初相比减少 2.55%；实现营业收入 5.69 亿元，同比下降 34.35%；实现营业利润 1.98 亿元，比上年同期下降 63.15%；实现净利润 1.61亿元，同比下降 62.57%。公司经营业绩同期下降的主要原因是：2010年 1-6 月，证券市场行情持续下跌、交易量明显萎缩、佣金率不断下滑，受此影响，公司证券投资业务盈利水平出现较大幅度的下降，公司经纪业务、投资银行业务营业利润也出现了一定幅度的下降。2、公司主营业
23、务发展情况 公司各主营业务上半年情况表：单位：元 币种：人民币 业务类别 营业收入 营业支出 营业利润率（）营业收入较上年同期增减（）营业支出较上年同期增减（）营业利润率较上年同期增减（）证券经纪业务 406,589,069.47 195,080,818.02 52.02-0.54 118.04-26.09证券投资业务-22,727,791.16 7,034,743.61-57.46-投资银行业务 128,626,888.77 104,262,332.18 18.94-0.99 28.66-18.68注：证券经纪业务营业支出较上年同期增加幅度较大，主要系报告期内公司新增、搬迁营业部以及营业部更
24、新改造费用大幅增加所致。（1）证券经纪业务 2010 年上半年，公司经纪业务大力推进营业网点布局调整和客户服务体系构建工作，强化市场营销体系建设，力促业务模式转型，体现了良好的成长性，并获得证券时报评选的“中国最佳成长性证券经纪商”、“中国最佳成长性证券营业部”和“中国最佳区域证券营业部”等荣誉称号。截至2010年 6 月，公司经纪业务市场份额 7.35，较去年同期增长 26.51%；现有客户资金帐户 77.99 万户，客户资产 739.59 亿元，较去年同期增长 10.83%。（2）投资银行业务 上半年，公司投行积极调整产品结构，打破单一盈利来源格局，布局 IPO、再融资、固定收益及并购业务
25、，共完成股权融资项目 5个，募集资金 30.33 亿元，完成债券承销 1 家，募集资金 16.35 亿元，同时储备多家 IPO、再融资、并购及固定收益项目，并获得证券时报评选的“最佳再融资投行”、“最佳并购投行”、“最佳并购项目主办人”，以及上海证券报评选的“2009 年度最快进步保荐团队”等荣誉称号。（3）证券投资业务 2010年半年度报告全文-10-上半年，受 A 股市场行情持续低迷的影响，公司证券投资管理业务一方面规范业务流程，按照制定的投资方案操作，严格控制风险，另一方面分析把握市场趋势，动态调整持仓结构，深入挖掘有价值的投资品种，投资收益率优于大盘指数的表现。3、比较式会计报表及财务
26、指标变动幅度超过 30以上的主要项目的变动情况（1）合并财务报表比较式会计报表及财务指标变动幅度超过 30以上的主要项目的变动情况 单位:元 币种:人民币 项目 2010年6月30日 2009年12月31日增减 百分比 主要原因 交易性金融资产 1,189,980,033.26 1,738,408,540.17-31.55%主要系本期证券投资规模下降及浮动亏损增加所致 买入返售金融资产 847,000,000.00 买入返售金融资产增加 无形资产 169,880,648.96 11,107,237.90 1429.46%主要系购买修建公司总部大楼的土地办理完成土地证后转入无形资产所致 其他资产
27、 110,791,276.81 184,963,341.33-40.10%主要系预付购买修建公司总部大楼的土地款办理土地证后转入无形资产及本期购买公司总部临时办公楼转入在建工程所致 应交税费 61,837,104.01 223,639,974.75-72.35%主要系缴纳年初相关税费以及本期应税基数减少导致税费计提减少 递延所得税负债 31,662,806.61 123,077,516.09-74.27%主要系可供出售金融资产的变动收益减少造成应纳税暂时性差异减少 项 目 2010 年16 月 2009年16月 增减 百分比 主要原因 投资收益 113,257,060.75 283,515,6
28、11.22-60.05%主要系本期证券投资业务实现收益同比减少 公允价值变动收益-91,477,827.32 30,916,192.81 主要系本期交易性金融资产浮动亏损增加 其他业务收入 1,222,958.52 1,926,478.94-36.52%房屋出售导致租赁收入同比减少 业务及管理费 338,375,689.11 286,854,880.57 17.96%主要系本期根据证监会的规定营销人员薪酬核算科目从“手续费及佣金支出”账户核算转为在“业务及管理费用”核算及营业网点增加导致营业成本增加所致 其他业务成本 1,687,151.22 253,339.26 565.97%投资性房地产增
29、加导致折旧增加 营业外收入 2,065,711.03 57,527.74 3490.81%主要系本期确认财政奖励 营业外支出 2,435,680.21 3,517,621.36-30.76%主要系处置资产损失减少 所得税费用 36,447,027.16 103,245,247.96-64.70%应纳税所得额减少 经营活动产生的现金流量净额-1,561,462,221.87-5,924,840.47 主要系客户交易资金减少及回购业务导致资金流出所致 投资活动产生的现金流量净额-310,899,932.22 47,441,144.50 本期参与南山铝业定向增发所致 基本每股收益 0.08 0.23
30、-65.22%本期净利润同比减少 2010年半年度报告全文-11-（2）母公司财务报表比较式会计报表及财务指标变动幅度超过 30以上的主要项目的变动情况 单位:元 币种:人民币 项目 2010年6月30日 2009年12月31日增减 百分比 主要原因 交易性金融资产 1,189,980,033.26 1,738,408,540.17-31.55%主要系本期证券投资规模下降及浮动亏损增加所致 买入返售金融资产 847,000,000.00 买入返售金融资产增加 长期股权投资 420,813,757.59 236,691,191.41 77.79%本期新设西证股权投资有限公司，投资2亿元 无形资产
31、 169,880,648.96 11,107,237.90 1429.46%主要系购买修建公司总部大楼的土地办理完成土地证后转入无形资产所致 其他资产 110,791,276.81 184,963,341.33-40.10%主要系预付购买修建公司总部大楼的土地款办理土地证后转入无形资产及本期购买公司总部临时办公楼转入在建工程所致 应交税费 61,834,316.64 223,639,974.75-72.35%主要系缴纳年初相关税费以及本期应税基数减少导致税费计提减少 递延所得税负债 31,662,806.61 123,077,516.09-74.27%主要系可供出售金融资产的变动收益减少造成应
32、纳税暂时性差异减少 项 目 2010年16月 2009年16月 增减 百分比 主要原因 投资收益 113,257,060.75 283,515,611.22-60.05%主要系本期证券投资业务实现收益同比减少 公允价值变动收益-91,477,827.32 30,916,192.81-395.89%主要系本期交易性金融资产浮动亏损增加 其它业务收入 1,222,958.52 1,926,478.94-36.52%房屋出售导致租赁收入同比减少 业务及管理费 337,991,959.35 286,854,880.57 17.83%主要系本期根据证监会的规定营销人员薪酬核算科目从“手续费及佣金支出”账
33、户核算转为在“业务及管理费用”核算及营业网点增加导致营业成本增加所致 其他业务成本 1,687,151.22 253,339.26 565.97%投资性房地产增加导致折旧增加 营业外收入 2,065,711.03 57,527.74 3490.81%主要系本期确认财政奖励 营业外支出 2,435,680.21 3,517,621.36-30.76%主要系处置资产损失减少 所得税费用 36,447,027.16 103,245,247.96-64.70%应纳税所得额减少 经营活动产生的现金流量净额-1,561,283,028.12-5,924,840.47 主要系客户交易资金减少及回购业务导致资
34、金流出所致 投资活动产生的现金流量净额-510,899,932.22 47,441,144.50 本期新增对子公司 2 亿元投资及参与南山铝业定向增发所致基本每股收益 0.08 0.23-65.22%本期净利润同比减少 2010年半年度报告全文-12-4、公司营业收入、营业利润的分部报告（1）营业收入地区分部报告 单位:元 币种:人民币2010年1-6月 2009年1-6月 地区 营业部数量 营业收入 营业部数量 营业收入 营业收入比上年增减（%）重庆 18 209,653,537.36 12 226,896,854.03-7.60广东 3 34,926,107.48 4 36,338,339
35、.16-3.89上海 3 38,185,186.04 3 43,018,921.86-11.24北京 2 37,645,982.18 1 42,994,207.25-12.44四川 1 16,635,174.34 1 11,519,966.28 44.40%浙江 2 18,944,751.47 2 17,554,794.28 7.92%山东 1 6,295,159.49 1 7,221,424.35-12.83%云南 1 11,370,153.28 1 11,822,021.00-3.82%山西 1 4,405,610.73 1 3,295,627.71 33.68%江苏 1 7,496,64
36、4.37 1 8,118,697.29-7.66%湖南 1 412,709.21 河北 1 2,719,821.02 甘肃 1 1,703,028.76 湖北 1 127,638.62 小计 37 390,521,504.35 27 408,780,853.21-4.47%公司 本部 178,352,777.07 457,789,019.22-61.04%合计 37 568,874,281.42 27 866,569,872.43-34.35%（2）营业利润地区分部报告 单位:元 币种:人民币2010年1-6月 2009年1-6月 地区 营业部数量 营业利润 营业部数量 营业利润 营业利润比上
37、年增减（%）重庆 18 139,144,583.13 12 186,738,983.10-25.49广东 3 14,057,286.86 4 24,200,545.43-41.91上海 3 20,295,269.78 3 33,474,339.34-39.37北京 2 22,382,362.92 1 35,636,837.20-37.19四川 1 6,067,666.25 1 8,219,567.09-26.18浙江 2 5,825,190.16 2 10,033,838.82-41.94山东 1 1,399,570.96 1 4,590,841.45-69.51云南 1 6,231,182.
38、51 1 8,728,716.51-28.61山西 1 1,090,784.06 1 1,755,779.68-37.87江苏 1 3,099,436.24 1 5,930,298.77-47.74湖南 1-1,428,442.71 河北 1-1,441,552.86 甘肃 1-1,262,975.72 湖北 1-1,233,831.97 小计 37 214,226,529.61 319,309,747.39-32.91 2010年半年度报告全文-13-公司 本部-16,221,083.31 218,025,915.56 合计 37 198,005,446.30 27 537,335,662.
39、95-63.15 5、主要参股公司的经营情况 公司持有银华基金管理有限公司 29%的股份。银华基金管理有限公司成立于 2001 年5 月28 日，注册资本 2亿元人民币，业务涉及共同基金管理、企业年金投资管理、特定客户理财业务（一对一、一对多）及 QDII（合格境内机构投资者）等多个领域。截止 2010 年6 月30 日，银华基金资产总额970,247,917.56 元，净资产 752,654,035.42 元；报告期内，实现营业收入 499,243,921.26 元，利润总额 201,713,282.21 元，净利润 157,208,813.75 元。6、公司存在的问题及其解决措施（1）公司
40、存在的问题 一是公司业务品种、网点数量、资产规模、抵抗市场风险的能力与大型优质券商相比仍有一定的差距；二是公司目前的业务结构比较单一，营业收入主要来自证券经纪、证券投资、投资银行等传统业务，创新业务发展相对滞后；三是行业竞争加剧，公司需面对同样加速发展的竞争对手，以取得竞争优势。（2）解决措施 公司将借助资本市场平台，稳步推进再融资工作，努力扩大资本规模，增加经纪、投行、证券投资业务等传统业务投入，提升业务规模；合规经营、规范运作，有效提升评价分类级别，争取更多创新业务资格，同时大力发展直接投资和集合资产管理业务，实现业务和收入多元化，扩大利润来源；进一步深化人才队伍建设和内部管理，严格控制风
41、险，努力提高市场占有率和综合竞争力，推动公司各项业务稳步向前发展。7、公司面临的风险及应对措施（1）公司面临的风险 公司存在因证券市场波动而导致收入和利润不稳定的风险，因为公司的经营状况对证券市场行情走势有较强的依赖性，如果证券市场行情大幅下跌，公司的证券经纪、投资银行、证券投资等业务经营难度将会增大，盈利水平可能会出现下降；公司业务与产品创新可能存在风险，公司开展创新业务需经监管机构审批，存在创新业务资格得不到批准的可能；公司还存在被监管处罚的风险，如果违反相关法律法规及监管规定，存在被监管部门采取监管措施和行政处罚的可能。（2）应对措施 公司将继续按照法律法规和现代企业管理制度的要求完善公
42、司治理，进行科学决策，进一步健全内部控制和合规管理制度，形成有效的内部约束机制；同时增强合规意识，加强合规管理，深化合规审查、监督与检查工作，提高合规管理的有效性，强化公司制度的执行力，保证各项业务规范运作，2010年半年度报告全文-14-有效防范各类经营风险。此外，公司还将加大市场研究力度，提高对市场研判的准确性，提高各项业务的盈利能力。8、公司 2010 年下半年业务发展计划 公司将继续分析研究市场形势，夯实内部经营管理基础，紧抓机遇，迎接挑战，进一步提高市场占有率和综合竞争力，推动公司各项业务稳步向前发展。（1）证券经纪业务方面，通过调整组织构架、优化网点布局、扩大网点规模、加强合规管理
43、、优化考核方案、扩大产品销售、强化营销团队建设、密切银信证合作等手段，多管齐下，切实有效地为客户提供高质量服务，不断提升经纪业务竞争力和市场占有率。（2）投资银行业务方面，抓住国内市场 IPO 活跃的契机，借助公司投行的优势，强化业务管理，积极开拓再融资项目，提高保荐工作质量，优化承揽体系，增加项目储备数量，巩固市场份额，提升公司品牌，规范业务运营，提高核心竞争力。（3）证券投资业务方面，加大行业和上市公司的研究和调研力度，加强与同业的沟通与交流工作，精选个股，动态调整持仓结构，深入挖掘价值低估“洼地”；加强风险控制，关注风险控制指标数据的变化，确保符合证监会的各项监管标准，注意平衡收益与风险
44、的关系，在可承受的风险水平下追求稳定的收益。（4）切实推进直接投资、集合资产管理等新业务，培育新的利润增长点，扩充公司盈利来源。（5）根据国家政策及公司实际情况，积极申请融资融券、股指期货 IB等创新业务资格，逐步拓宽盈利渠道，丰富和完善公司收入结构。9、公司2010年分类结果及半年度主要风险控制指标情况（1）公司始终坚持合规经营和规范管理，各项业务稳健发展，综合实力显著增强，评价分类逐年提升，2010年公司评价分类结果为 B 类BBB 级。（2）报告期内，公司净资本等各项风险控制指标持续达标，截止2010年月30日，公司净资本及主要风险控制指标如下：币种：人民币 单位：元 项目名称 2010
45、 年6 月 30 日 2009 年12月31日 增减百分比净资本 3,435,374,383.43 3,525,347,490.51-2.55%净资本/各项风险资本准备之和 419.03%441.87%-5.17%净资本/净资产 74.45%75.37%-1.22%净资本/负债 1,020.17%541.12%88.53%净资产/负债 1,370.36%718.00%90.86%自营权益类证券及证券衍生品/净资本 54.40%50.22%8.32%自营固定收益类证券/净资本 15.52%32.14%-51.71%2010年半年度报告全文-15-10、公司营业网点新设、迁址及服务部规范情况（1）
46、营业网点新设 1）2010 年3月 9 日，公司取得中国证监会重庆监管局关于西南证券股份有限公司重庆垫江证券营业部开业的核查意见函（渝证监机函201021 号），函告公司对开业无异议；2010年4 月14 日正式取得证券经营机构营业许可证，截止报告期末，该营业部完成新设工作。2）2010 年3月 9 日，公司取得中国证监会重庆监管局关于西南证券股份有限公司重庆金渝大道证券营业部开业的核查意见函（渝证监机函201022 号），函告公司对开业无异议；2010 年 4月 14 日正式取得证券经营机构营业许可证，截止报告期末，该营业部完成新设工作。3）2010 年5月 27 日,公司取得中国证监会关于
47、核准西南证券股份有限公司在重庆设立 2 家证券营业部的批复（证监许可2010724 号），核准公司在重庆市南川区、潼南县各设 1 家证券营业部，营业范围为证券经纪业务。公司正在积极筹备和开展相关工作，将在获得批复之日起 6 个月内完成营业部的设立工作。（2）营业网点迁址 1）2010 年1月 6 日，公司取得中国证监会重庆监管局关于同意西南证券有限责任公司重庆弹子石新街证券营业部迁出重庆的批复（渝证监发20109 号）；2010年 1月 27日,公司取得中国证监会浙江监管局关于核准西南证券股份有限公司重庆弹子石新街证券营业部迁址金华市的批复（浙证监许可20108号），核准公司将重庆弹子石新街证
48、券营业部从重庆市迁入金华市，公司正在积极筹备和开展相关工作，将在获得批复之日起 6 个月内完成营业部的设立工作。2）2010 年1月 8 日，公司取得中国证监会湖南监管局关于西南证券股份有限公司长沙韶山南路证券营业部迁址开业的验收意见（湘证监机构字20104 号），同意公司长沙韶山南路证券营业部开业；2010 年2 月1日正式取得证券经营机构营业许可证，截止报告期末，该营业部完成异地搬迁工作。3）2010 年2月 8 日，公司取得中国证监会福建监管局关于西南证券股份有限公司重庆兴隆路证券营业部迁址福州的批复（闽证监机构字201021号）；核准公司将重庆兴隆路证券营业部从重庆市迁入福州市，公司正
49、在积极筹备和开展相关工作，将在获得批复之日起 6个月内完成营业部的设立工作。4）2010 年3月 8 日，公司取得中国证监会湖北监管局西南证券股份有限公司武汉中北路证券营业部开业的批复（鄂证监机构字20108号），同意公司武汉中北路证券营业部开业；2010 年3 月22 日正式取得证券经营机构营业许可证，截止报告期末，该营业部完成异地搬迁工作。5）2010 年3月 9 日，公司取得中国证监会河北监管局西南证券股份有限公司保定朝阳北大街证券营业部开业的批复（翼证监发201054 号），同意公司保定朝阳北大街证券营业部开业；2010年 3 月22 日正式取得证券经营机构营业许可证，截止报告期末，该
50、营业部完成异地搬迁工作。2010年半年度报告全文-16-6）2010 年3月 9 日，公司取得中国证监会北京监管局西南证券股份有限公司北京北三环中路证券营业部同城迁址开业验收合格证明（京证机构发201031 号），同意公司北京北三环中路证券营业部开业；2010年5 月18 日正式取得证券经营机构营业许可证，截止报告期末，该营业部完成同城搬迁工作。7）2010 年3月 24 日，公司取得中国证监会山东监管局西南证券股份有限公司济南大明湖证券营业部开业验收合格的通知书（鲁证监函20105 号），同意公司济南大明湖证券营业部开业；2010年 5月3 日正式取得证券经营机构营业许可证，截止报告期末，该
