1、接触缠论后，依托 MACD 指标建立了自己的交易系统，经过一段时间的股指期货交易的实践，验证了这一系统的有效性。MACD 是趋向类指标，是由周期为 12 和 26 的双均线系统发展而来的。在缠论中，辅助 MACD 主要判断走势的背驰以及中枢的形成，个人感觉“MACD 过 0 轴”、“MACD 背驰”和“ 大小周期同步 ”等具有很强的实战意义。一、MACD 过 0 轴0 轴是重要的多空分界线，MACD 过 0 轴反映了市场正在发生多空转换。MACD 过 0 轴有两种表现形式：一是黄白线过 0 轴，二是红绿柱过 0 轴，通常所指的是黄白线过 0 轴。黄白线上穿 0 轴反映市场正在由空头转多头，黄白
2、线下穿 0 轴反映市场正在由多头转空头。MACD红绿柱过 0 轴反映的是黄白线的金叉或死叉，MACD 红绿柱的放大、缩小和过 0 轴等发出的信号要提前于黄白线。所以，MACD 可不是光看看红绿柱、0 轴就完了，黄白线也很重要。缠论非常重视 MACD 过 0 轴，无论是黄白线第一次过 0 轴还是再次拉回 0 轴确认，这里将会形成某级别的中枢。缠曰：就一个最简单 MACD 指标，0 轴分为多空主导，也就是说，一旦 MACD 指标陷入 0 轴之下，那么就在对应时间单位的图表下进入空头主导，而这是必须远离的。回避所有 MACD黄白线在 0 轴下面的市场或股票，这就是最基本的防狼术。二、MACD 背驰M
3、ACD 背驰也分为两种情形：一是红绿柱背驰，二是黄白线背离。空头市场，比较绿柱面积小于前一个构成绿柱背驰；多头市场，比较红柱面积小于前一个构成红柱背驰。股价持续创新低，而黄白线不再创新低，底背离形成；股价持续创新高，而黄白线不再创新高，顶背离形成。缠曰：在 0 轴之下形成的绿柱背驰（或底背离）构成第一类买点；在 0 轴之上形成的红柱背驰（或顶背离）构成第一类卖点。三、大小周期同步“小周期背驰引发大周期转折”、“小周期走势服从大周期”等等说的都是大小周期同步的问题。辅助 MACD 小周期背驰比较容易观察到，同时须观察大周期的红绿柱缩小变化，一旦发现大周期的红绿柱开始缩小，此时大小周期走势同步是最
4、佳的第一类买卖点。如果大周期为 5F 级别，对应小周期为 1F 级别则至少有三段 1F 级别走势，其中第二段走势要注意“小周期走势服从大周期”。缠曰：买卖点是有级别的，大级别能量没耗尽时，一个小级别的买卖点引发大级别走势的延续，那是最正常不过的。但如果一个小级别的买卖点和大级别的走势方向相反，而该大级别走势没有任何衰竭，这时候参与小级别买卖点，就意味着要冒着大级别走势延续的风险，这是典型的刀口舔血。总结一下今天应用 1F/5F 大小周期 MACD 指标进行期指交易，权当算是一个实战案例吧。借用徐小明先生的名言：“技术分析没有时间界限，道理是一样的，如果你能在 1 分钟线上做出一定的判断，那么同
5、样的方法，就可以作用在 30 分钟或日线上。1 分钟线的好处是马上对你的交易判断进行验证，一段时间下来，会大幅度提高你的看盘水平。”3 多开、4 多平、6 空开、7 空平/多开、8 多平是比较成功的；4 多平后没有空开错过了主跌行情比较遗憾；5 没有及时空平是比较失败的。4 高于 2 时预判继续中枢震荡走势，没有空开应该不是问题，但跌破 3 位置时应该及时空开，因为1,4明显构成中枢。5 空开是问题手、但没有及时空平是败笔。因为有遗憾，重要的是有败笔，所以今天战绩只能打 60 分，算是及格吧。在实战中，可以通过对 MACD 形态的识别来确定买卖点，常见的 MACD 形态研究，如双顶底、头肩顶底
6、等等。一些比较经典的形态我们也可以整理成定式加以运用。辅助 MACD 判别背驰有两种方法，一是看红绿柱，二是看黄白线。（详见 实战 MACD 一）如图，看当下上证指数形成的 MACD 形态，黄白线仍在爬高而大小红柱已背驰，这种形态在黄白线第一次上穿 0 轴后较为常见，称之为 MACD 定式一。MACD 定式一形态与 MACD 背驰形态最大的区别就在于黄白线是否仍在继续爬高，股价创出新高而黄白线不再爬高属背驰形态应果断空仓。在 MACD 定式一中，必然会有第 5 段走势，其分类一是创出新高，二是不创新高。不管是否创出新高，整个走势已接近尾声，这里就是卖点，属盘背卖点。正因为不能确保第 5 段走势
7、能否创出新高，所以第 3 段走势的尾声也是较佳的卖点，此时小红柱开始缩小，大小红柱明显背驰。这样操作可回避第 4 段走势，冷对第 5 段走势。实例一下，如图，我们来看看第三段走势的尾声，小红柱开始缩小当天已形成明显的顶分型。注意，指数跌破 2976 时顶分型就已经成立，除非指数当天能再创出新高，辅助 MACD可判别段背形成，应在当天冲高卖出，而不是收盘等顶分型都很明确了再走。在 MACD 定式一中，是第三段卖出还是第五段卖出，这涉及操作级别的问题，这一点看小周期走势图就比较清楚了。MACD 定式二：双回试形态，详见下面图示。从 3182 点上来的走势已经升级为 5F 走势，当下是第三段 1F
8、走势，行情才刚刚开始，慢慢地就会升级为 30F 走势，图示请参阅 30F 中枢已形成，静待长阳反击！。今天重温了百年先生讲解的均线系统讲义，颇受启发。百年先生从 98 年 10 月开始深入研究均线系统，并由此开始着手建立自己的数学模式和操作体系。 缠论最先提出的技术分析也是均线系统。可见均线系统对于建立操作体系非常重要。MACD 指标是由周期为 12 和 26的双均线系统发展而来的，也可以理解为就是一个经过改良的双均线系统。百年先生提及的均线研究的四个要素：周期、大小、方向和拐点，同样适用于对 MACD 指标的研究，特别是对多周期的应用，MACD 指标较单纯的双均线系统更为简单。这两天的期指走
9、势很典型，辅助 MACD 系统已经总结提炼出了 MACD 定式一（今天把它命名为山下山）和 MACD 定式二双回试。我们把大周期中的 MACD 定式一+MACD 定式二构成的走势（见图一），转换成更大周期中就可以看到是两个紧密相连的 MACD 定式一走势（见图二），可见 MACD 定式一是一种基本的形态结构。这里已经运用到了小、中、大三个级别走势之间的联动。在我的期指操作实践中对应的是 1F、5F 和 15F，当然股票操作级别更大对应的是 15F、60F 和日线。再回到图一，MACD 定式一山下山，看 A 点有从高峰下来还要经过低峰的意思，高峰与低峰紧密相连这是同级别的。看 B 点从高峰下来直
10、接就跳海了，其实切换到图二也是能看到从高峰下来还要经过低峰的形态，缠论中讲到的小级别背驰引发大级别转折就是这样形成的。在图一中，站在 MACD 定式一走势形成的 A 峰，可以确定是能够望到其后的走势必定有 B 峰，当然 B 峰有高低区别，对应 MACD 定式一中第五段走势创不创新高的两种分类。可以排除的是 2 处和 3 处的小山包与 A 峰和 B 峰不是同级别的。现在，可以把 A 峰望 B 峰的形态整理为 MACD 定式三山外山，对应的是某级别中的第一段和第三段走势，具体应用就比较简单了。若 B 峰低于 A 峰，呵呵，就真的下山了；若 B 峰高于 A 峰，再登高望远，无限风光在险峰！实例一下，如图一站在 B 峰望 C 峰，C 峰是客观存在的，当然你就此下山了，C 峰就和你没关系了。这里其实已经发生了小转大，图一 1F 走势图的 3 段走势，在图二 15F 走势图中对应的是一段走势，见图二看得比较清楚，又是一个 MACD 定式一山下山走势（A、B 可以看成是两个紧密相连的山下山走势）。现在，我对“历史往往重复发生”又有了新的理解，你呢？图一图二
