1、1 公司代 码：600428 公司 简称：中 远海 特 中 远 海 运 特 种 运输 股 份 有 限 公 司 2018 年 年 度 报 告摘 要 2 一 重 要提 示 1 本 年度 报告 摘要 来自 年度报 告全 文，为全 面了 解本公 司的 经营 成果、财 务状况 及未 来发 展规划，投 资者 应当 到上 海证 券交易 所网 站等 中国 证监 会指定 媒体 上仔 细阅 读年 度报告 全文。2 本 公 司 董 事 会、监 事 会 及 董 事、监 事、高 级 管 理 人 员 保 证 年 度 报 告 内 容 的 真 实、准 确、完整，不 存在 虚假 记载、误 导性陈 述 或 重大 遗漏，并 承担个
2、 别和 连带 的法 律责 任。3 公司全 体董 事出 席董 事会 会议。4 天职国 际会 计师 事务 所（特殊普 通合 伙）为本 公司 出具了 标准 无保 留意 见的 审计报 告。5 经董事 会审 议的 报告 期利 润分配 预案 或公 积金 转增 股本预 案 根据 2018 年 度公 司盈 利状况 及往 年未 分配 利润 积累情 况，在充 分考 虑公 司未来 业务 发展 及 资金需求 的基 础上，董事 会同 意对 2018 年度 未分 配利 润 不进行 分配。本分 配方 案尚 需提交 公 司 2018年年度 股东 大会 审议。二 公 司基 本情况 1 公司简 介 公司股 票简 况 股票种 类
3、股票上 市交 易所 股票简 称 股票代 码 变更前 股票 简称 A 股 上海证 券交 易所 中远海 特 600428 中远航 运 联系人 和联 系方 式 董事会 秘书 证券事 务代 表 姓名 董宇航 王健 办公地 址 广东省 广州 市天 河区 珠江 新城花 城大 道20 号广 州远 洋大 厦23 楼 广东省 广州 市天 河区 珠江 新城花城大 道20 号广 州远 洋大 厦23楼 电话（020）38161888（020）38161888 电子信 箱 2 报告期 公司 主要 业务 简介 2.1 公司 所从 事的 主要 业务、经营 模式 中 远海特 主营 特 种船 运输及相 关业 务，以“打 造全球
4、综 合竞 争力最 强的 特种船公 司，成为国际领先的 工程 物流服 务商”为战略 目标，本着“举 重若轻的 实力，举轻 若重 的精神”的理 念，致力于打造 世界 一流的 特种 船队。公 司目 前拥有 规模 和综合实 力居 世界前 列的 特种运输 船队，经营管理半 潜船、多 用途 船、重吊船、汽 车船、木 材船 和沥青 船等 各类 型船 舶 100 多艘 近 300 万载 重吨。中远海特 的船 舶结构 合理、运载能 力和 适货性 强、节能环保，能 够承运 包括 钻井平台、机 车及火车车 厢、风电设 备、桥吊、成 套设 备等超 长、超重、超 大件、不适 箱以 及有特殊 运载 和装卸要求的 货物。承
5、 运能 力 从 1 吨至 10 万吨 全覆 盖，可 为广大 客户 提供 安全、高 效的运 输服 务。中 远海 特的 航线 覆盖 全球，船 舶航 行 于 160 多 个国家 和地 区 的 1600 多个 港口之 间。以 远东 为依托，在 欧洲 航线、美洲 航线、非 洲航 线、泛 印度 洋航线、泛太 平洋航 线上，已经形 成了 较强的优势。并 积极 开拓了 大西 洋航线、澳新 航线等 新航 线。同时，公 司是全 球唯 一的具备 北极 和南极两个极地 航线 成功运 营经 验的航运 公司。公司 可以 根据客户 需要 和项目 具体 情况，灵 活安 排船舶装卸港口，工 程项目 到哪 里，公司 的航 线就延
6、 伸到 哪里，确 保货 物安全 到达。凭借着 超群 实力，3 打造了 数百 个国 际重 大项 目的经 典运 输案 例，频频 刷新“超极 限”运输 记录。中 远海特 积极 开展服 务创新，提升 服务水 平，实现从“港到 港”的 运输 向“门到 门”的全程物流延 伸,以及 从“海 上运 输”向“海 上运 输加 安装”的拓 展。公司 的货 运技 术水平 全球 领先，瞄准最先 进技 术水 平和 最高 端客户 要求，与科 研机 构、高等院 校等 专业 研究 机构 结成合 作伙 伴关 系，研发高 技术、高 难度 的货 物装卸 和运 输解 决方 案，满足并 超越 客户 的期 望。中远海 特建 立了 完善 的
7、管 理体系，在 满足 ISM 规则、ISPS 规则、海事 劳工 公 约 MLC2006 等国 际强制性法 规要 求的 基础 上，导入 了 ISO9001、ISO14001、OHSAS18001 等 管理 体系 标准，并 以满 足强制性规 范和 标准 为前 提，围绕客 户安 全需 求和 管理 提升需 求两 个重 点，构建 了 QHSE 管 理体 系。高标准的 国际 化、专 业化 管理，使 中远 海特形 成了 持续稳定 的安 全保障 与环 境保护机 制，始终为客户提 供稳 定可 靠的 特种 专业运 输服 务。中 远海 特开 拓进 取，多元发 展，拥有 航运 相关 产业，包括 船舶 技术 咨询 服务
8、、船舶 物资 供应、船舶通信 导航 服务、海员 履约培训 等业 务，行 业经 验丰富，已形 成一定 的规 模和产业 链，对内为航运主 业提 供强 有力 的支 持和保 障，对外 打造 专业 品牌,和航 运主 业形 成有 益 互补和 协调 发展。2.2 公司 行业 情况 说明 航 运业 与全 球经 济贸 易密不 可分，全 球 90%的 货物贸 易通 过海 上运 输实 现，航 运业 是反 映 经济兴衰 的一 个“晴雨 表”。国际航 运业 按船 型可 分为 集装箱 船业 务、干散 货船 业务、油轮 业务、客轮业务等 多个 分支，公司 从事的特 种船 运输业 务是 国际航运 业的 一个重 要的 细分领域
9、，具 体包括多用途船、重 吊船、半潜 船、汽车 船、工程船 等多 种专业特 种船 业务。特种 船市场既 受到 整体经济贸易环 境的 影响，也受 其自身细 分市 场独有 的供 求关系影 响，与集装 箱船、干散货 船等 市场相比，特种 船市 场总体 上呈 现规模相 对 较 小、市 场波 动相对稳 定等 特点。随着 近些年的 国际 航运市场的优胜 劣汰 和行业 整合，各特种 船细 分领域 已形 成了一些 竞争 力强的 龙头 企业。中 远海 特在多个细分 领域 占有 领先 地位。2018 年，世界经 济 总体延 续温和 增长，但 增 长动能 减弱，且不 同经 济 体出现 分化态 势。全球贸易虽 有增
10、长但增 幅低 于预期，受贸 易保护 主义 抬头、中 美贸 易摩擦 等因 素影响，全球 贸易增长乏力。受 经济贸 易环 境影响，全球航 运市 场的复 苏进 程不及预 期，继续低 位徘 徊，各船 型市 场呈现分化走 势。克拉 克森 综合 运价指 数(ClarkSea Index)均 值为 12,144 美元/天，同 比 增长 12.8%。国 际干散货 运输 市场 平稳 恢复，全年 波罗 的海 干散 货运 价指数（BDI）均 值 1353 点，比 2017 年 上涨18.1%；集装 箱运 输市 场进 入恢复 调整 阶段，全 年中 国出口 集装 箱运 价指 数（CCFI）先跌 后涨，均值 818 点，
11、同比 微降 0.2%；国际 油运 市场 低位 徘徊，波罗 的海 原油 运价 指数（BDTI）均 值为 798点，同比 微增 1.4%。公司 所从事 的特 种船 运输 市场 也面临 市场 需求 波动，以 及燃油 价格 等成 本 上涨的双重 压力，但不 同的 细分市场 继续 呈现出 多元 化和差异 性的 特点，特种 船市场总 体呈 现低位震荡修 复、需求 缓慢 复 苏，竞争 依然 激烈 等特 点。3 公司主 要会 计数 据和 财务 指标 3.1 近 3 年的 主要 会计 数据 和 财务指 标 单位：元 币种：人 民币 2018 年 2017年 本年比 上年 增减(%)2016年 总资产 21,66
12、6,421,461.06 21,250,771,066.48 1.96 21,290,148,441.52 营业收 入 7,576,116,168.03 6,508,692,188.32 16.40 5,883,170,356.76 归属于上市公司股东的净利润 86,066,557.49 237,560,541.70-63.77 50,260,945.94 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利 润-64,324,661.86 241,434,915.89-126.64-55,160,542.36 归属于上市公司股东的净资9,578,070,445.56 9,503,310,165.04
13、0.79 9,367,200,139.44 4 产 经营活动产生的现金流量净额 895,235,843.12 1,425,774,288.60-37.21 638,959,782.32 基本每股收益（元 股）0.040 0.111-63.77 0.024 稀释每股收益（元 股）0.040 0.111-63.77 0.024 加权平均净资产 收 益 率（%）0.90 2.52 减少1.62个百分点 0.56 3.2 报告期 分季 度的 主要 会计 数据 单位：元 币种：人 民币 第一季 度（1-3 月份）第二季 度（4-6 月份）第三季 度（7-9 月份）第四季 度（10-12 月份）营业收 入
14、 1,623,120,288.84 1,777,343,654.42 2,112,267,796.26 2,063,384,428.51 归 属 于 上 市 公 司 股东的净 利润 19,675,967.95 39,664,033.34 69,708,092.60-42,981,536.40 归 属 于 上 市 公 司 股东 的 扣 除 非 经 常 性损益后 的净 利润 14,466,667.76 38,182,512.06 29,827,824.21-146,801,665.89 经 营 活 动 产 生 的 现金流量 净额-135,550,618.82 267,647,839.91 59,6
15、93,562.44 703,445,059.59 季度数 据与 已披 露定 期报 告数据 差异 说明 适用 不适 用 4 股本及 股东 情况 4.1 普通股 股东 和表 决权 恢复 的优先 股股 东数 量及 前 10 名股东持 股情 况表 单位:股 截止报 告期 末普 通股 股东 总数（户）122,298 年度报 告披 露日 前上 一月 末的普 通股 股东 总数（户）110,157 前10 名股 东持 股情 况 股东名 称（全称）报告期 内增减 期末持 股数 量 比例(%)持有有 限售条件的 股份数量 质押或 冻结 情况 股东 性质 股份 状态 数量 中国远 洋运 输有 限公 司 0 1,08
16、3,147,344 50.46 228,102,189 无 无 国有法 人 前海开 源基 金 包商 银行前 海开 源定 增11 号资产管 理计 划 0 228,102,189 10.63 228,102,189 未知 未知 境内非 国有法人 中央汇 金资 产管 理有 限责任公 司 0 48,347,200 2.25 0 未知 未知 其他 银华基 金 农业 银行 银华中 证金 融资 产管 理0 11,510,100 0.54 0 未知 未知 其他 5 计划 工银瑞 信基 金 农业 银行工 银瑞 信中 证金 融资产管 理计 划 0 11,220,948 0.52 0 未知 未知 其他 中国广 州外
17、 轮代 理有 限公司 0 10,256,301 0.48 0 未知 未知 其他 中国农 业银 行股 份有 限公司 中 证 500 交易 型开放式 指数 证券 投资 基金 9,298,654 9,298,654 0.43 0 未知 未知 其他 大成基 金 农业 银行 大成中 证金 融资 产管 理计划 0 8,195,732 0.38 0 未知 未知 其他 华夏基 金 农业 银行 华夏中 证金 融资 产管 理计划 0 6,263,470 0.29 0 未知 未知 其他 全国社 保基 金四 零七 组合 2,182,000 4,163,538 0.19 0 未知 未知 其他 上述股 东关 联关 系或
18、一致 行动的 说明 1、报告 期，持有 公司 股 份 5%以上 的股 东为 中国 远 洋运输 有限 公司，中国 远洋运输 有限 公司 所持 公司 股份未 发生 质押、冻 结情 形。公 司未 知其 他无 限售条件股 东所 持有 股份 有无 发生质 押、冻结 情形。2、中国广 州外 轮代 理公 司与本公 司属 同一 控股 股东 中国远 洋运 输有 限公 司，除此之 外，公司 未知 以上无限售 条件 股东 之间 的关 联关系 情况 或属 于 上市 公司收 购管 理办 法 规定的一致 行动 人情 况。4.2 公司与 控股 股东 之间 的产权 及控 制关 系的 方框 图 适用 不适 用 4.3 公司与
19、实际 控制 人之 间的 产权及 控制 关系 的方 框图 适用 不适 用 6 4.4 报告期 末公 司优 先股 股东 总数及 前 10 名股东 情况 适用 不适 用 5 公司债 券情况 适用 不适 用 三 经 营情 况讨论 与分 析 报 告期，面对 严峻的 市场形势，公 司船岸 员工 认清形势，凝 心聚力，真 抓实干，对外 开拓市场，对内 降本 增效，在多 措并举努 力提 升经营 效益 的同时，进一 步增强 公司 创新发展 能力。报告期，公司 实现 营业 收入757,611.62 万元，同 比增 加16.4%，经 营规 模创 下近 三 年来的 新高，并实现了航运 主业 的整体 盈利。其中，半潜
20、船业务 继续 实现良好 效益，重吊 船和 木材船业 务成 功扭亏为盈。报告 期，公司 共新 增 5 艘 船舶 计 6.8 万载 重 吨，退 役 2 艘老 旧船 舶 计4.4 万载 重吨，新 签订了5+4 艘62,000 吨多 用 途纸浆 船造 船合 同。截 至 报告期 末，公 司自 有船 舶 104 艘计 261.1 万载重吨，同比 增 加3 艘计 2.4 万载 重吨，自 有船 队平 均船 龄9.5 年。1、多用途船和重吊船业 务 报 告期，多 用途 船和 重吊船 市场 仍处 弱复 苏阶 段，从 主要 货源 情况 看，2018 我 国累 计出 口钢材总量 同比 下降 8.1%；中 国 机械 设
21、备 出口 总额 较去 年同期 上涨 12.1%，其 中 工程机 械和 风电 行业表现较 为突 出；中国 企业 对外承 包工 程新 签合 同额 同比下 降 8.8%，完成 营业 额保持 平稳，同 比微增0.3%。按 多用途 船和 重吊船 的合计载 重吨 计算，公司 是全球最 大的 多用途 船运 营商（参 考荷 兰船舶行业分 析机 构 Dynama 于 2018 年 5 月的 研究 报告）。2018 年，公司 抓住 机遇，创新经 营，发挥 船队运载能 力和 规模优 势，在提升服 务和 提高市 场份 额方面取 得显 著成效，成 功推出西 非航 线班轮服务，开 辟大 西洋航 线和 大三角航 线，加大新
22、 市场 和沿海内 贸市 场的开 发，加速纸浆 及其 延伸业务的开 发，扩大 北极 航线 经营规 模，并成 功开 创了 国内 LNG 罐 箱海 运的 先河，公司 的全 球化 经 营能力进 一步 得到 提升。公 司助 推国 家“一带 一路”建设，“一 带一 路”沿线货 量比 重达 到43%；公司加 大对 风电、纸浆等行业 的营 销力度，注 重对重点 货源 和客户 的持 续优化，报告 期机械 设备 运费贡献 占比 进一步提高 至45.5%。报 告期，公 司新 增 1 艘 多用 途船，退 役2 艘 多用 途船。截至2018 年 末，公司 拥有多用途 船 共 39 艘，计 110.25 万 载重 吨；拥
23、有 24 艘 重吊船，计 63.93 万 载重 吨。2018 年，公司自有及 租入 的多 用途 船共 实现营 业收 入人 民 币 29.1 亿元，同 比上 升 21.51%，占公 司船 队营 业收入41.16%；实现 船队 营业 利润人 民币-1.54 亿 元。重 吊船共 实现 营业 收入 人民 币 13.8 亿 元，同比7 上升20.48%，占船 队营 业 收入 19.52%；重吊 船实 现 营业利 润人 民 币0.55 亿元。2、半潜船业务 2018 年国 际原 油价 格 剧烈波 动，先涨 后跌，海 洋油气 工程 市场 总体 呈现 复苏态 势，全球 获得批准启动 的油 气工程 项目 显著增
24、加，海 上油气 平台 的利用率 也逐 步提升。但 是受运力 过剩 影响，半潜船 现货 市场 总体 上仍 在低位 徘徊，船 多货 少、竞争激 烈的 局面 仍旧 持续。公司的 半 潜 船 业 务 依 靠 先 进 技 术 和 卓 越 品 牌，在 全 球 市 场 的 领 先 地 位 得 到 进 一 步 巩 固。公 司 于2016 年 下半 年中 标的 全球 最大的 油田 开发 项目 哈萨 克斯坦 里海TCO 项目，承 运 期为2018 年至2020年，2018 年上 半年 开始 了 项目首 船模 块运 输，年内 共执行 了 14 个 航次，取 得良好 效益。同 时，公司持 续强 化技 术引 领优 势，
25、包 揽了 年度 全球 所有 的 6 个“运 输+安 装”项目，在低 迷的 现货 中仍然取得 了较 好的 经济 效益。截止 报告 期末，公 司共 有半潜 船 7 艘,总载 重吨 为32.18 万 载重 吨，同时租入部 分船舶 投入 TCO 项目。公 司半潜 船全 年共 实现营业 收入 人民币 15.22 亿元，同比 增长18.81%，占 船队 营业 收 入21.54%；实 现营 业利 润人 民币 3.12 亿元，同 比减 少 30.44%。3、汽车船业务 2018 年，中 国国 内汽 车产销 量出 现下 滑，其中 销售同 比下 降 2.8%，而全 年汽车 出口 实现 同 比增长16.8%，但 总
26、体 出口 量仍较 小。公 司把握 政策 机遇，加大内贸 汽车 船市场 的开 拓力度，巩固 丰田航 线等 重点业务，积 极开发新客户 和新 航线，实 现有 效减亏。截 至报 告期 末，公司拥 有 6 艘汽 车船，计7.97 万 载重 吨。报告期，公 司汽 车船 共实 现船 队营业 收入 人民 币 3.44 亿元，同比 上 升 13.53%，占公司 船队 营业 收入4.87%；实 现营 业利 润人 民 币-0.39 亿 元。4、木材船业务 2018 年，受 房地 产市 场整体 降温 和港 口库 存高 位影响，中 国木 材进 口增 速放缓。海 关数 据显示，全年 我国 累计 进口 原 木和锯 材同
27、比小 幅增 长3.9%。因需 求不 旺和 产材 国 环保和 通关 政策 的限制，尽 管木 材船 运力 增长 压力较 小，市场 竞争 压力 依然较 大。报告期，公 司积 极创 新经 营，持 续加 大木 材船 营销 力度，巩固 和提 升在 非洲 木材船 市场 上的 优势，同时大 力开 拓澳 新市 场，成功实 现了 经营 效益 扭亏 为盈。截至 报告 期末，公 司拥 有 11 艘木 材船，计 33.81 万载 重吨。报 告 期，公 司木 材船 共实 现营 业收入 人民 币 5.16 亿元，同比增 加 5.6%，占公司船 队营 业收 入7.3%；实现营 业利 润人 民 币0.23 亿元。5、沥青船业务
28、 2018 年，沥 青市 场供 需失衡 进一 步加 剧，全年 中国石 油沥 青进 口总 量同 比下 滑 8.6%。加 之 近几年大 批新 造沥 青船 投入 市场，且以 大吨 位船 为主，沥青 船市 场运 价进 一步 下滑。公司克服 困难，全力 以赴 加大营销 力度，巩固 基础 货源，积 极开 辟新航 线和 新客户，依托 长期以来形成的 品牌 优势，在激 烈竞争中，实 现了全 年收 入规模的 相对 稳定。但由 于运价大 幅下 滑以及燃油等 成本 的上 升，沥青 船期 租 水平 同比 下 滑 28%。报告 期，公司 共接 入 4 艘沥青 船。截至 报告期末，共拥 有 15 艘沥 青船，计 11.4
29、4 万 载重 吨。公 司沥青 船实 现营 业收 入人 民币 3.97 亿 元，同比下降-1.50%，占公 司船 队营业 收 入 5.62%；实现 营业利 润人 民币-0.83 亿 元。四、报告期内主要经 营情 况(一)主营业务分析 2018 年，公 司实 现营 业收 入 7,576,116,168.03 元，同 比增 长 16.40%。但是 受燃油 成本 上升 等因素影 响，营 业成 本同 比 上升 20.06%，船队 期租 水 平同比 下 降 4.23%。2018 年，公司 实现 归属 于母公司 所有 者的 净利 润 86,066,557.49 元，同 比减 少 63.77%。1.利润表及现
30、金流量表 相关 科目变动分析表 单位:元 币种:人民 币 8 科目 本期数 上年同 期数 变动比 例（%）营业收 入 7,576,116,168.03 6,508,692,188.32 16.40 营业成 本 6,461,613,133.75 5,381,852,387.82 20.06 销售费 用 49,603,057.64 52,354,472.71-5.26 管理费 用 509,418,312.16 459,425,760.90 10.88 研发费 用 746,792.27 141,509.43 427.73 财务费 用 380,902,256.20 305,952,581.73 24.
31、50 资产减 值损 失 212,718,907.12-1,431,741.87 不适用 投资收 益 152,080,517.61 42,269,968.99 259.78 资产处 置收 益-17,777,908.48 0.00 不适用 经营活 动产 生的 现金 流量 净额 895,235,843.12 1,425,774,288.60-37.21 投资活 动产 生的 现金 流量 净额-1,017,657,279.98-1,369,430,883.20 不适用 筹资活 动产 生的 现金 流量 净额-236,054,902.98 123,889,657.50-290.54 营业收 入变 动原 因说
32、 明:主要 是报 告期 公司 运力 规模 增加，航运 业务 收入 相应 增加。营业成 本变 动原 因说 明:主 要是报 告期 国际 燃油 价格 上升导 致燃 油成 本增 加，以及租 入船 运力增加相 应增 加船 舶租 赁费。销售费 用变 动原 因说 明:主 要是报 告期 商品 运输 费用 及销售 业务 费减 少。管理费 用变 动原 因说 明:主 要是报 告期 人工 成本 和咨 询费增 加所 致。财 务 费 用 变 动 原 因 说 明:主 要 是 报 告 期 船 舶 建 造 贷 款 和 补 充 流 动 资 金 贷 款 增 加 导 致 利 息 支 出增加，以及 因外 币汇 率变 动导致 汇兑 损失
33、 增加。资产减 值损 失变 动原 因说 明:主 要是 报告 期因 被投 资 单位广 东中 远海 运重 工有 限公司 公允 价值下降，公 司对 持有 的可 供出售 金融 资产 计提 了资 产减值 损 失1.94 亿 元。投资收 益变 动原 因说 明:主 要是报 告期 确认 被投 资单 位中远 财务 有限 责任 公司 公司股 权置 换投资收 益1.64 亿元。资产处 置收 益变 动原 因说 明:主 要是 报告 期公 司出 售 两艘老 旧船 舶产 生的 处置 损失。经营活 动产 生的 现金 流量 净额 变 动原 因说 明:主 要 是 报告期 船队 规模 有所 上升，港口使 费及 船舶租赁 费等 付现
34、 成本 增加，经营 活动 现金 流出 同比 增加。投 资 活 动 产 生的 现 金 流量净 额 变 动 原 因说 明:主 要是报 告 期 按 照 造船 合 同 进度支 付 的 造 船款同比减 少。筹资活 动产 生的 现金 流量 净额 变 动原 因说 明:主要 是 报告期 新增 银行 贷款 同比 减少。2.收入和成本分析(1).主营业务分行业、分 产品、分地区情况 单位:元 币种:人民 币 主营业 务分 行业 情况 分行业 营业收 入 营业成 本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率 比上 年增 减（%）航运业 务 7,069,180,691.72 6,188,91
35、7,675.67 12.45 17.50 21.19 减少2.67 个百 分点 非航运 业务 506,935,476.31 272,695,458.08 46.21 2.95-0.92 增加2.1 个 百分 点 主营业 务分 产品 情况 分产品 营业收 入 营业成 本 毛利率（%）营业收入比上营业成本比上毛利率 比上 年增 减（%）9 年增减（%）年增减（%）多用途 船 2,909,665,455.72 2,708,395,092.67 6.92 21.51 23.91 减少1.81 个百 分点 重吊船 1,379,783,849.72 1,170,313,607.62 15.18 20.48
36、 13.27 增加5.4 个 百分 点 半潜船 1,522,555,925.83 1,112,848,325.36 26.91 18.81 52.18 减少16.03 个百 分点 木材船 515,890,754.99 472,682,501.48 8.38 5.60-9.82 增加15.66 个百 分点 沥青船 396,976,594.51 434,123,744.41-9.36-1.50 20.39 减少19.89 个百 分点 汽车船 344,308,110.95 290,554,404.13 15.61 13.53 6.94 增加5.2 个 百分 点 合计 7,069,180,691.72
37、 6,188,917,675.67 12.45 17.50 21.19 减少2.67 个百 分点 主营业 务分 地区 情况 分地区 营业收 入 营业成 本 毛利率（%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（%）毛利率 比上 年增 减（%）进口运 输 2,012,040,269.55 1,993,069,411.66 0.94 31.93 25.15 增加5.36 个百 分点 出口运 输 2,665,119,041.83 2,122,315,476.70 20.37 7.42 5.62 增加1.36 个百 分点 沿海运 输 467,566,403.21 465,144,900.52 0.5
38、2 28.12 63.83 减少21.68 个百 分点 第三国 运输 1,924,454,977.13 1,608,387,886.80 16.42 16.97 31.75 减少9.38 个百 分点 合计 7,069,180,691.72 6,188,917,675.67 12.45 17.50 21.19 减少2.67 个百 分点 船 型 2018 年期 租水 平(美元/营运 天)2017 年期 租水 平(美元/营 运天)期租水 平比 上年 同期 增减(%)多用途 船 9,398.03 8,503.19 10.52 重吊船 11,430.26 9,284.67 23.11 半潜船 34,69
39、8.94 50,304.66-31.02 木材船 9,126.90 6,319.79 44.42 沥青船 6,561.24 9,139.40-28.21 汽车船 10,650.73 9,864.33 7.97 合计 10,956.33 11,440.57-4.23 注1：上表 中的 多用 途船 含租入 的杂 货船，汽 车船 含租入 的滚 装船；注2：上表 中数 据不 包括 舱位租 船相 关数 据。(2).成本分析表 单位：元 分行业 情况 分行业 成本构成项目 本期金 额 本期占总成本比例(%)上年同 期金 额 上年同期占总成本比例(%)本期金 额较上年 同期变动 比例(%)情况 说明 航运
40、业燃油 1,722,008,171.80 26.65 1,307,622,567.92 24.30 31.69 燃 油 价 格 上 升，燃油成本 增加 港 口 使 1,285,207,544.07 19.89 1,112,546,072.44 20.67 15.52 货 运 量 增加导致 货10 务 费 物费增加 船 员 费用 852,987,613.53 13.20 761,238,652.29 14.14 12.05 船 舶 数 量 增 加 导致船员成本 增加 折旧费 838,459,479.74 12.98 815,727,958.16 15.16 2.79 新造船 舶投 入运 营 船
41、舶 租 赁费 747,315,073.35 11.57 427,307,588.64 7.94 74.89 租入船 舶规 模增加(二)资产、负债情况分析 适用 不适 用 1.资产及负债 状况 单位：元 项目名 称 本期期 末数 本期期末数占总资产的比例（%）上期期 末数 上期期末数占总资产的比例（%）本期期 末金额较 上期期末 变动比例（%）情况说 明 应 收 票 据 及应收账 款 758,119,140.07 3.50 452,706,341.19 2.13 67.46 报 告 期 末 未 到 收 款期的运 费增 加所 致 预付款 项 677,252,283.04 3.13 487,682,
42、625.00 2.29 38.87 报 告 期 末 预 付 船 舶港 口 使 费 备 用 金 增加 其他应 收款 82,426,553.36 0.38 59,674,969.78 0.28 38.13 报告期末租 入 船 规模 增 加 使 代 垫 租 入船款项 增加 存货 394,565,795.09 1.82 259,422,165.27 1.22 52.09 报告期燃油价格上升导致船存燃油价值增加 其 他 流 动 资产 110,687,925.80 0.51 192,463,735.59 0.91-42.49 报 告 期 末 待 抵 扣 增值税进 项税 额减 少 在建工 程 307,375
43、,828.56 1.42 170,897,946.71 0.80 79.86 报告期末在建船舶增加 短期借 款 650,000,000.00 3.00 90,000,000.00 0.42 622.22 报告期新增流 动 资金借款 所致 预收款 项 120,277,133.88 0.56 327,741,086.22 1.54-63.30 报告期末预收未完航次运费减少 应交税 费 17,755,718.34 0.08 9,048,226.65 0.04 96.23 报 告 期 末 应 交 企 业所得税 增加 一 年 内 到 期的 非 流 动 负债 2,071,950,206.68 9.56 7
44、21,420,551.49 3.39 187.20 报 告 期 末 一 年 内 到期银行 借款 增加 11 五、公司关于公司未 来发 展的讨论与分析(一)行业格局和趋势 适用 不适用 世界银 行发 布 的 全球 经 济展望 对2019 年和 2020 年全 球经 济增 速预 计分 别放缓 至 2.9%和2.8%。全球 经济 复苏 乏力、中美 贸易 摩擦、油价 持 续波动 等因 素，都将 对 国 际航运 市场 带来 影响。CLARKSON 预测，2019 年国 际干散 货海 运贸 易量 达 到53.4 亿吨，同比 增长2.4%，而运 力增 速预计为2.8%，干散 货运 输市 场 仍处于 恢复 调
45、整 阶段。2019 年集 运行 业供 需格 局有 望小幅 改善，CLARKSON预计2019 年集 装箱 海运 需 求增长 为 4.4%，而 运力 增 速将放 缓 至 3.2%。特种船 各细 分市 场仍 将面 临诸多 机遇 和挑 战，预计 整体维 持“震荡 调整、局 部回暖”的 弱复苏基调。1、多用途船与重吊船市 场 德路里 预计，2019 年全 球 杂货需 求量 年增 长约 为1.6%。2019 年，多用 途船 和 重吊船 市场 竞争局面 多元 化。但长 期而 言，多 用途 船和 重吊 船市 场复苏 不乏 机遇：一 是全 球基建 投资 前景 向好，特别是“一 带一 路”区域 市场空 间可 期
46、，据国 务院 发展研 究中 心测 算，2016 至 2020 年间“一带一路”沿线 地区 所需 的基 础设施 投资 有望 达 到10.6 万亿美 元，将对 工程 机械 等 设备的 出口 产生 长期、持 续的 拉动 效应；二 是世界 轨道 交通 行业 持续 扩容，全球 铁路 市场 年平 均规模 约达 到 1830亿欧元，同 时存 量市 场大 批车辆 由于 运营 历史 悠久 也面临 设备 更新、线 路加 密，有 望带 动中 国装备走出 去；三是 国际 新能 源市场 迅速 成长，风 电核 电装机 进入 景气 周期，风 能理事 会（GWEC）预测，到2022 年 底全 球风 电 装机容 量预 计增 长
47、 56%，达 到 840GW；国际 能源 署（IEA）估 算，到2040年全球 核电 量将 增长 约 46，投 资将 达1.1 万 亿美 元。2、半潜船市场 半潜船 现货 市场 持续 低迷，短期 仍有 压力，但 预期 未来前 景有 望改 善。近年 来，油 服公 司生产成本 持续 压缩、技 术水 平持续 提升，以 及运 营能 力不断 优化，未 来上 游油 气行业 资本 支出 的恢复 性增 长仍 然可 期。根 据IHS 等 机构 预测，2019 至2021 年，全球 油气 勘探 开 发和生 产投 入将 保持复 合9%的增 长速 度。此 外，随 着越 来越 多的 海上 油田进 入开 采中 后期，未
48、来 10 年，全球 弃置油田 产 业有 望呈 现爆 发式 增长，预计 超过 千座 平台 和近万 口井 弃置。从 国内 因素看，国 家政 策助推海工 装备 制造 业的 发展 也望给 半潜 船市 场带 来积 极影响。3、木材船市场 CLARKSON 预测，2019 年 全 球林产 品海 运贸 易 量3.84 亿吨，较2018 年增 长约3%，我 国木 材缺口仍 较大。不 过中 国木 材进口 也收 到一 些 挑 战：一是受 到供 给侧 结构 性改 革、房 地产 低迷、木材库存 积压 等因 素影 响，2019 年 国内 木材 需求 可能 放缓；二 是非 洲尼 日利 亚、莫 桑比 克、赤道 几内亚等 多
49、国 相继 实施 木材 禁出口 政策，特 别是 赤道 几内亚 作为 中国 最大 的非洲 原木 进口 来源 国 之一，自 2019 年将 禁止 原木 出口，将给 非洲 线木 材市场 构成 较大 压力。另 一方 面，澳 洲和 新西 兰 木材 供应 充足，贸 易活 跃，市场开 发 潜 力较 大。4、汽车船市场 预计2019 年国 内汽 车销 量 2800 万 辆，较2018 年持 平。受国 家公 路运 输车 整治 方案（GB1589）实施的 影响，部 分汽 车由 陆运转 水运，2019 年 内贸 滚装运 输比 例仍 有望 得到 进一步 提升。考 虑到世界经 济 增 长承 压、终端 需求不 足、以及 贸
50、易 摩擦 的不确 定性，全 球汽 车销 量增速 将有 所放 缓，预计未 来5 年年 均复 合增 长率不 到 2%。中国 汽车 出 口 受到 各方 面因 素影 响，未来增 长仍 存变数。5、沥青船市场 预计2019 至2020 年 中国 高速公 路建 设里 程任 务 2.36 万 公里，“十三 五”进 入后半 程，道路建设投 资有 望小 幅修 复，加上早 期建 成公 路的 周期 性养护 需求 即将 来临，对 沥青消 费仍 有支 撑。但沥青 外部 供应 恐呈 现收 紧的趋 势，韩国 炼厂 装置 改造、原油 价格 持续 震荡、加 上 IMO 限硫 令即12 将生效，海 外沥 青产 能可 能进一 步压
