1、公司代 码：600061 公 司简称：国 投资 本 国 投 资 本 股 份 有限 公 司 2017 年 年 度 报 告摘 要 一 重 要提 示 1 本 年度 报告 摘要 来自 年度报 告全 文，为全 面了 解本公 司的 经营 成果、财 务状况 及未 来发 展规划，投 资者 应当 到上 海证 券交易 所网 站等 中国 证监 会指定 媒体 上仔 细阅 读年 度报告 全文。2 本 公 司 董 事 会、监 事 会 及 董 事、监 事、高 级 管 理 人 员 保 证 年 度 报 告 内 容 的 真 实、准 确、完整，不 存在 虚假 记载、误 导性陈 述或 重大 遗 漏，并 承担个 别和 连带 的法 律责
2、 任。3 公司全 体董 事出 席董 事会 会议。4 立信会 计师 事务 所（特殊 普通合 伙）为本 公司 出具 了标准 无保 留意 见的 审计 报告。5 经董事 会审 议的 报告 期利 润分配 预案 或公 积金 转增 股本预 案 经 立 信 会 计 师 事 务 所 审 计，公 司 2017 年 合 并 报 表 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 为2,589,691,679.19 元，累 计 未 分 配 利 润 8,440,010,362.50 元。母 公 司 实 现 净 利 润1,169,670,906.71 元，按 照净利 润的 10%提 取法 定 盈余公 积 116,96
3、7,090.67 元,减去 2016 年度分配的 现金 股 利258,590,619.91 元,累计 未分 配利 润 1,926,619,498.72 元。公司拟 以总 股 本4,227,129,727 股为 基数，每10 股 派发现 金股 利 0.62 元（含 税），本期 实际 分配现金利润 总额 为 262,082,043.07 元，占公司 2017 年度合并 报表归 属于母 公 司所有者 净利润 的10.12%。二 公 司基 本情况 1 公司简 介 公司股 票简 况 股票种 类 股票上 市交 易所 股票简 称 股票代 码 变更前 股票 简称 A 股 上海证 券交 易所 国投资 本 600
4、061 国投安 信 联系人 和联 系方 式 董事会 秘书 证券事 务代 表 姓名 李樱 关国川 办公地 址 北京西 城区 阜成 门北 大街2 号国投 金融大厦19 层 北京西 城区 阜成 门北 大街2号国投 金融 大厦19层 电话 010-83325163 010-83325163 电子信 箱 2 报告期 公司 主要 业务 简介 公司致力 于打 造国内 一流 和最具竞 争力 的央企 上市 综合金融 服务 公司，公司 业务覆盖 证券、信托、基 金、期货、资 管、保 险等 多个 金融 领域。2015 年，公司 通过 发行 股 份购买 资产 完成 对安信证券 的收 购，同 时整 体 出售纺 织资 产
5、，实 现由 纺 织业到 金融 证券 业的 成功 转型，并由“中纺 投资发展股 份有 限公 司”更名 为“国投 安信 股份 有限 公司”。2017 年 1 月，公 司完 成收 购国投 资本 控股 有限公司 100%股 权，新增 信 托、基 金、保险 等金 融牌 照，并 于 2017 年 12 月更 名为“国投 资本 股份有限公 司”，公 司转 型为 金 融控股 平台 公司。报告期内，公 司控股 安信 证券、国 投资 本控股、国 投泰康信 托、国投瑞 银基 金、国投 安信 期货等公 司，参股 锦泰 财险、国投 财务 公司、安 信基 金，受 托管 理渤 海银 行（组织架 构图 如下）。下属各 公司
6、发展 良好，主 要指标 在行 业内 排名 前列。安信 证 券 2017 年 证监 会分 类 结果 为 A类 A 级，连 续 9 年获 得 A 级以上 评级，报 告期 内营 业收入 排名 行业 第 13 位，利润总 额排 名行 业第 12 位，净利 润排 名行 业 第 14 位。国投 泰康 信托 在 62 家已 披露 2017 年财 务 数据的 信托 公司 中，总资产 排名 第 36 位，净 资 产排名 第 37 位，净 利润 排 名第 34 位。国 投瑞 银基 金 截至 2017 年底 管理各类 资产 规模 超 过 1880 亿，其 中公 募基 金规 模 1000 亿元，管 理基 金资 产净
7、值在 122 家公 募基金公司 中排 名 第 29 位；固 定收益 类基 金 近 5 年加 权 平均净 值增 长 率 53.86%，在 63 家可 比基 金公司中排 名 第 9 位。国 投安 信 期货 2010-2015 年在 证 监 会公布 的期 货公 司分 类评 价结果 中均 为 A 级，2016-2017 年均 为 A 类 AA 级，2017 年国 投 安 信期 货客户 权益、成 交量、成 交额等 各项 主要 指 标进入行 业前 八名。2.1.证券期货业务 公司通过 全资 子公司 安信 证券及旗 下安 信国际、安 信乾宏、国投 安信期 货向 各类客户 提供 证券经纪、自营 业务、资产 管
8、理、投 资银 行、财 务顾 问、融资 融券、期货 经纪、私募投 资基 金等全方位、多元 化的 金融 产品 和服务。安 信 证 券 注 重 业 务 多 元 化 发 展，培 育 各 业 务 线 发 展 的 深 度 和 专 业 度，2017 年 完 成 了“2018-2025”八年 战略 规划 的制定 并启 动实 施，力 争 进一步 优化 业务 结构，有 效缓冲 传统 业务 下滑对整体 业绩 的影 响。未 来 八年，安 信证 券将 致力 于 以“中 大型 企业 全能 投行+中端富 裕客 户 O2O 财富管理+中 大型 机构 客户 服 务”为 特色，打 造成 为一 流 券商。国投安 信期 货向 客户
9、提供 商品期 货经 纪、金 融期 货 经纪、期 货投 资咨 询业 务 和资产 管理 业务。以服务金 融机 构、产 业客 户为主要 目标，立足 经纪 业务，为 经纪 业务客 户提 供高速、便捷、安全的服务；大 力发 展资 产管 理和风 险管 理业 务，辅以 其他创 新业 务，为高 净值 客户提 供专 业、丰富、跨界的理 财服 务，为 机构 客户提供 个性 化的风 险管 理。努力 构建 品种多 元化、业务综 合化、服 务于多个 细分 客户 群的 专业 衍生品 服务 体系。2.2.信托业务 公司通 过国 投泰 康信 托向 个人高 净值 客户、机 构客 户、同 业客 户等 提供 资金 信托、动产 信托
10、、不动产 信托、有 价证 券信 托和其 他财 产或 财产 权信 托等信 托业 务。国投泰 康信 托建 立“实业 投 行、资产 管理、财 富管 理”三轮驱 动的 业务 模式。在 实业投 行板 块，国投泰康 信托 重点围 绕房 地产信托、小 微金融、供 应链金融、政 信业务、同 业合作以 及资 产证券化等领域 开展 业务，在不 断巩固既 有业 务优势 的同 时，积极 优化 业务模 式，向专业化、基 金化方向发展。在 资产 管理 板块，国投 泰康 信托 重点 开展 股权投 资、证券 投资、现 金管理、FOF/MOM 等资产管理 业务，持续 提高 投资专业 能力、运营 管理 能力和资 源整 合能力。在
11、 财富管理 板块，国投泰康信托 建立 了多元 化的 产品体系，从 产品销 售向 资产配置 和财 富管理 转变，为客户 提供 包括个人理财、资 产配 置、家族 信托及 慈善 信托 等在 内的 金融服 务。2.3.公募基金业务 公司主要 通过 国投瑞 银基 金开展公 募基 金产品 研发、募集、销售、投资 等公 募基金业 务，国投瑞银 下设 国投 瑞银 资本、国 投瑞 银香 港两 家全 资 子公司，并持 有 QDII、RQFII、QFII、QDIE 等业务资格。国投 瑞银基 金在 投研、产 品、销售及 国际 业务上已 经积 累了较 强的 综合实力，建 立了覆盖高、中、低 风险等 级的 较为完整 的产
12、 品线，为投 资者提供 多样 化选择，满 足客户不 同风 险偏好的投资 需求。截 至 2017 年 底，国 投瑞 银基 金已 为超 过 698 万 持有 人提 供投 资 管理服 务，累计 为持有人带 来分 红 237 亿元。3 公司主 要会 计数 据和 财务 指标 3.1 近 3 年的 主要 会计 数据 和 财务指 标 单位：元 币种：人 民币 2017 年 2016年 本年比上年 增减(%)2015年 调整后 调整前 调整后 调整前 总资产 142,404,399,204.44 137,776,311,324.04 127,558,970,442.11 3.36 149,990,207,34
13、9.39 141,140,655,527.23 营业收入 704,734,401.58 525,146,425.44 510,024,499.22 34.20 2,700,280,522.59 2,280,719,675.68 归 属 于 上市 公 司 股东 的 净 利2,589,691,679.19 3,111,721,588.17 2,561,731,967.38-16.78 5,881,663,086.62 4,522,592,742.73 润 归 属 于 上市 公 司 股东 的 扣 除非 经 常 性损 益 的 净利润 2,470,243,431.03 2,494,365,358.88
14、2,519,667,208.36-0.97 3,662,322,460.99 4,032,555,338.29 归 属 于 上市 公 司 股东 的 净 资产 36,318,311,613.52 32,251,484,442.39 27,533,461,281.75 12.61 31,929,707,528.59 26,442,197,839.79 经 营 活 动产 生 的 现金 流 量 净额-13,235,201,921.38-2,239,850,591.83-3,941,720,012.14-490.90 11,540,356,111.11 10,863,666,072.69 基 本 每 股
15、收益（元 股）0.68 0.84 0.69-19.05 1.73 1.33 稀 释 每 股收益（元 股）0.68 0.84 0.69-19.05 1.73 1.33 加 权 平 均净 资 产 收益率（%）9.13 9.44 9.42 减少0.31个百分点 20.51 19.75 3.2 报告期 分季 度的 主要 会计 数据 单位：元 币种：人 民 币 第一季 度（1-3 月份）第二季 度（4-6 月份）第三季 度（7-9 月份）第四季 度（10-12 月份）营业 总 收入 2,152,318,021.79 2,714,805,471.10 2,444,407,657.19 3,022,324,
16、832.55 营业收 入 217,657,722.44 133,605,558.07 94,174,435.22 259,296,685.85 归 属 于 上 市 公 司股东的 净利 润 567,016,381.49 700,036,235.19 660,197,168.93 662,441,893.58 归 属 于 上 市 公 司股 东 的 扣 除 非 经常 性 损 益 后 的 净利润 472,466,413.79 692,861,879.08 648,627,732.94 656,287,405.22 经 营 活 动 产 生 的现金流 量净 额-1,420,841,218.88-1,253
17、,808,281.37-504,114,691.22-10,056,437,729.91 季度数 据与 已披 露定 期报 告数据 差异 说明 适用 不适 用 4 股本及 股东 情况 4.1 普通股 股东 和表 决权 恢复 的优先 股股 东数 量及 前 10 名股东持 股情 况表 单位:股 截止报 告期 末普 通股 股东 总数（户）47,873 年度报 告披 露日 前上 一月 末的普 通股 股东 总数（户）46,693 截止报 告期 末表 决权 恢复 的优先 股股 东总 数（户）0 年度报 告披 露日 前 上 一月 末表决 权恢 复的 优先 股股 东总数（户）0 前 10 名股 东持 股情 况
18、股东名 称（全称）报告期 内增减 期末持 股数 量 比例(%)持有有 限售 条件的股 份数 量 质押或 冻结情况 股东 性质 股份 状态 数量 国家开 发投 资集团有 限公 司 53,297,801 1,759,233,191 41.62 1,757,333,191 无 国有法人 中国证 券投 资者保护 基金 有限责任 公司 0 760,307,066 17.99 0 无 国有法人 深圳市 远致 投资有限 公司 0 252,725,044 5.98 0 无 国有法人 中国国 投国 际贸易有 限公 司 0 154,423,617 3.65 0 无 国有法人 中国证 券金 融股份有 限公 司 11
19、4,005,979 134,134,226 3.17 0 无 其他 青岛国 信资 本投资有 限公 司 106,595,602 106,595,602 2.52 106,595,602 无 国有法人 中铁二 十二 局集团有 限公 司 0 61,462,795 1.45 0 无 国有法人 国新央 企运 营投资基 金管 理（广州）有 限公司国 新央 企运营（广 州）投资基金（有 限合伙）54,963,361 54,963,361 1.30 54,963,361 无 其他 广发基 金 浦发银行 广 东粤财信 托 粤财信 托 粤盛 2 号单 一资 金信托计 划 54,497,001 54,497,001
20、 1.29 0 无 其他 厦门恒 兴集 团有限公 司 53,497,668 53,497,668 1.27 53,497,668 质押 53,497,668 其他 上 述 股 东 关 联 关 系 或 一 致 行 动的说明 前十名 股东 中，国家 开发 投资集 团有 限公 司为 公司 第一大 股东，中国国 投国 际贸 易有 限公 司和 C.T.R.C AUSTRALIA PTY.LTD.是国家开 发投 资集 团有 限公 司的全 资子 公司。未知 上述 其他股 东之间的关 联关 系或 一致 行动 关系。表 决 权 恢 复 的 优 先 股 股 东 及 持股数量 的说 明 无 4.2 公司与 控股 股
21、东 之间 的 产 权及控 制关 系的 方框 图 适用 不适 用 4.3 公司与 实际 控制 人之 间的 产权及 控制 关系 的方 框图 适用 不适 用 4.4 报告期 末公 司优 先股 股东 总数及 前 10 名股东 情况 适用 不适 用 5 公司债 券情况 适用 不适 用 5.1 公司债 券基 本情 况 单位:亿元 币种:人 民币 债券名称 简称 代码 发行日 到期日 债券余额 利率 还本付息方式 交易场所 2013 年安信证券股份有限公司债券 13 安信债 122270 2013-08-19 2018-08-19 36 5.15 每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付
22、。上交所 5.2 公司债 券付 息兑 付情 况 适用 不 适用 2017 年8 月21 日，安信 证 券支 付 13 安信 债自2016 年8 月19 日至2017 年8 月 18 日期 间的 利息（2017 年8 月 19 日 为周 六，顺 延至 下一 个交 易日）。5.3 公司债 券评级 情况 适用 不适 用 2017 年5 月25 日，联合 信用评 级有 限公 司对 安信 证券发 行的 公司 债券“13 安信债”进 行了跟踪评 级，并 出具 评级 公 告（编号：联 合2017441 号），维持 安信 证券 股份 有 限公司 主体 长期 信用等级 为AAA，维持“13 安信债”债 券信 用
23、等 级 为AAA。安信 证券 主体、债 项 信用等 级均 为AAA，表示安信 证券 偿还债 务的 能力极强，基 本不受 不利 经济环境 的影 响，违 约风 险极低。截至 报告 披露日，上述 评级 结果 持续 有效。5.4 公司 近 2 年的 主要 会计 数 据和财 务指 标 适用 不适 用 主要指 标 2017 年 2016 年 本期比 上年 同期 增减（%）资产负 债率（%）66.77 72.87-8.37 EBITDA 全 部债 务比 0.0971 0.0861 12.78 利息保 障倍 数 3.16 3.37-6.23 三 经 营情 况讨论 与分 析 1 报 告 期 内主 要 经营 情
24、况 1.1.市场 回顾 2017 年，全球经济复 苏，国 内 经济延 续了稳 中有进、稳 中向好的 发展态 势，国内生 产总值 827,122 亿元，同比 增长 6.9%；以 供给 侧 结构 性 改革 为 主线，推动 结 构优 化、动 力 转换 和 质量 提 升，“三 去一降一 补”扎 实 推进；创新 发 展持 续 发力，新动 能 继续 较快 增长；投 资 结构 不断 优 化，货 币 政策 稳 健中性，市场 流动性 偏紧。2017 年金融去杠杆不断 加强，一 行三会 金融监 管政策 频 出，央行资 产表缩 表，银监 会收缩银 行委外、同业 等业务，打压“影 子银行”；保 监会规 范保险 公司投
25、资 业务；对信托、私 募、基金 子公司 加强审查监管 和提高 风险准 备金。2017 年 2 月证监会出 台 了再融资 新规,严格 定增条 件，抑制 过度融 资、募集资金 脱实向 虚 等现 象。2017 年实施新修订的重 大资 产重组管 理办法 严格了 审核 标准，不允许 借壳重组上市 进行配 套融资，并 延长相关 股东股 份锁定 期。2017 年 11 月资管新规规定 了净值型 管理、打破刚性兑 付、消除多 层嵌套 和通道。2018 年 1 月 股权质押新规 进 一步聚 焦股票 质押 式回购交 易服务 实体经济的 定位。2017 年一行三会行政 处罚决 定数量、罚 没款金额、市 场禁入 人数
26、再 创历史新 高。金融监管持续 从严从 紧，防 范系 统性风险 发生。2017 年A 股市场整体处 于震 荡之中，A 股 总市值56.62 万亿元，比 上年增长 11.85%；全年沪深 两市成交122.27 万亿 元，同 比下降 11.74%；上证综指涨幅6.56%，深 证 成指涨幅8.48%，创业板指跌 幅10.67%；市场 分化 凸显，白 马股突飞 猛进。2017 以来 A 股 IPO 常态化，全年IPO 企业 438 家，同比增长93%，融资规模 2,301 亿元，同比 增长56%；在 IPO 数量和募 资金额 均有显 著增 加的同时，严格 控制首发 企业 的质量。1.2.公司 主 要经
27、 营 情况 分 析 2017 年,公司克 服 市场 震荡、监 管 趋严、金融 去 杠杆、流动 性 偏紧 等 不利 因 素，截 至 报 告 期末，公司（合 并）总 资产 1,424.04 亿元，所有者权益 393.88 亿元，2017 年度实现 营 业总 收入 103.34 亿元，同 比下降 3.47%。公司 2017 年全年实现净利润30.28 亿元，同 比下降 15.30%；其中：安信证 券（合并）实现 净利润 22.92 亿元，同比下降 10.20%，国投泰康信托（单体）实现 净利 润 6.24 亿元，同比下降 8.56%，国投瑞银基 金（合并）净利 润 2.47 亿元，同比下 降 3.6
28、6%。下属 各 子公司营 业收入、归母净利润、资产 结构如 下图：2017 年度，公司主要工 作如 下：1.2.1.高效 完 成收 购 整合，打 造 上 市金控平台 2017 年初，公司高效 完成收 购国投资 本控股 100%股权，正式成为 综合经 营证券、信 托、期 货、基金、保 险等 业 务的 央 企上 市 金融 控 股平 台。为 配 合金 控 平台 的 战略 定 位和 业务 发展，公司积极 优 化内部机 制、完 善 组织 机 构、调 整董 监 事 及管理 团队、充 实 专业 人 员团 队，做 实上 市 金 融控 股 平台，建设专业 化 的管 理 和投 资 运营 模 式。同 时统 筹 兼顾
29、，在 主 营 业务 调 整、下属 并 表公 司 增 加 的 情 况下，确保公司治理 规范高 效，及 时合 规做好信 息披露 工作。公司 在 2017 年 8 月上交所公布 的沪市 1323 家上市公司2016 年度信息披露考 核 中 荣获 最高评 定 A 级。公司 通过上证e 互动、接听 投 资者电话、设置投 资者邮 箱、举办 投资 者 集体 接 待 日 等 多种 方 式，积 极主 动 开展 投 资者 关 系管 理，和 投 资者 真 诚沟 通，宣传公司投 资价值，提升 品牌 影响力。2017 年 12 月，公 司完成更 名，国 投资本 作为 上市金控 平台实 至名归。1.2.2.群 策 群力、
30、迎难 而上，圆 满完 成 80 亿 元 定向增 发 公司定增 项目 于2016 年 9 月 启动，2016 年12 月向 证监会提交 定增申 请并 被 受理。2017 年 4 月，定增项目 获得证 监会 发 审委 审核通过。2017 年 7 月 28 日，公司 收到证 监会出 具的 关于核 准国投 安信股份有 限公司 非公开 发行 股票的批 复。2017 年10 月 底，公司发 布 定增 完成公 告，定增项目 最终以15.01 元/股的价格成功发 行，募集 资金 近 80 亿元，全部用于 增加全 资子公 司安 信证券的 资本金，极大地增强 了安信 证券的 资本 实力，对 安信证 券未来 发展
31、具有重要 意义。1.2.3.协同 发 展再 上 台阶，金 控 平 台起 航 发力 2017 年6 月，公司 召开 协同 工作会议，建 立公司 及下属 控股、参 股、受托管 理金融 企业的 业 务协同工 作 机制，主管 领 导及 主 要部 门 负责 人 就具 体 业务 合 作的 落 地开 展 商谈，发 挥 上 市金 控 平台 牌 照、信息、信用、资金、资源 优 势，推 进产 融 结合，融融 结 合，通 过业 务 导流，实 现 公 司收 入 和业 绩 的增长。2017 年，公司及下 属企业 与渤海 银行、天津银 行签 署 战略协 议，开 展业务 合作。在产 融 结合 方 面，公司 及 下 属金 融
32、 企业 充分 挖掘 为国 投 集团 下属 实业企业 提 供综合 金融 服 务 的 机会，截 至2017 年末，公司 及下属 金融企 业与国 投 集团 协同 规模171.56 亿元，实现 产融 协同收入1,564.68万元。在融 融 结合 方 面，公 司 充 分 发挥 旗 下证 券、信 托、基 金 等金 融 子公 司 的业 务 协同，优化 金 融资 源配置。截至 2017 年末，公司 及下属 金融企 业的 业 务协 同规模约 1,630 亿元，实现 融融协同 收入 2.09亿元。1.2.4.内外 并 举，拓 宽投 资领 域，坚持 牌 照获 取 和金 融相 关 业 务双 管 齐下 为增 强 公司
33、发 展后 劲 和可 持 续发 展 能力，公司 积 极拓 展 新的 金 融牌 照 及金 融 相关 业 务投 资。一 方面继 续 跟踪 行 业监 管 政策 和 市场 机 遇，采 取新 设 或 并 购 的方 式，推 进 其他 主流 金 融 牌照 获 取工 作；另一方 面 持续 谋 求对 其 他金 融 相关 业 务的 投 资 机会，努 力 实现 公 司新 增 业务 不断。此 外，公 司还 和 控股股东 国投 公司一 起积极 为雄 安新区建 设 提供 综合金 融 服 务。子公司 安信证 券雄安 分 公司于 2017 年 9 月完成工商 注册，是首家 落户 雄安新区 的证券 公司分 支机 构和首批 获准落
34、 户雄安 新区 的 48 家企业之一。1.3.各子 公 司 主 要 经营 情 况分 析 1.3.1.安信 证 券（1）证券 市场回顾 2017 年，A 股 市场整体仍 处 震荡之中，成交 量小幅 下降。根据 万得 资讯 数据，截至 2017 年 12 月末，上证 综指收于 3307.17 点，较 2016 年末上涨 6.56%。全年累计 股基交易 122.27 万亿元，同比下降 11.74%，日均成交 5,011 亿元。市场股 权融资 1.72 万亿元，同比 下降 12.75%；债券发行 40.81 万亿元，同 比增长 12.33%；截至 2017 年末，全国中小 企 业股份转 让系统 挂牌合
35、 计 11,630 家，当年新增1,467 家；完成 2,725 次定 增，金额 1,336 亿元。2017 年末两融余额 10,262.64 亿元，较 上年末 上升9.26%。根据中国 证券业 协会数 据（母公司 口 径，未经 审计），证 券行业 131 家券商实现 营业 收入 3,113 亿元，较2016 年同期下降 5.08%，实现净利润 1,130 亿元，较 2016 年同期下降 8.47%。2015-2017 年证 券 行业 整 体业 绩 情 况表（单位：亿 元）指标 2017 年 同比 2016 年 同比 2015 年 营业收入 3,113-5.08%3,280-42.97%5,7
36、52 总资产 61,420 6.00%57,942-9.81%64,200 净资产 18,491 12.50%16,436 13.10%14,500 净资本 15,769 7.14%14,718 17.60%12,500 净利润 1,130-8.47%1,234-49.57%2,448（2）安信 证 券 主要 经 营情况 报告期末，安信 证券（合 并 口径）总 资产 1,273.24 亿 元，同比 增加 3.86%；净资产 306.92 亿元，同比增加42.22%，资产负债 率 66.77%；归属于母公 司股 东的净资 产 306.52 亿元，同比增加 42.44%。2017 年，安信证券（合
37、 并口径）营业 总收入 88.16 亿元，同比下 降 5.43%；利润总额 30.05 亿元，同比下降12.16%；净利润 22.92 亿元，同比下降 10.20%。营 业总 收入、净 利润 等主 要 经营指 标同 比出 现一 定幅 度 的下降 主要 原因 是经 纪业 务 收入、投行业务收 入 同比 下 降所 致；但 同 时，营 业收 入、利 润 总额、净利 润 等核 心 财务 指标 的 行 业排 名 基本 保 持稳定，加权 净 资 产收 益 率 位 列 上市 券 商前 列，领 先 于行 业 平均 水 平；资 产管 理业 务 排 名提 升，新 三 板业务继续稳 居行业 前列，投行 业务主要 指
38、标保 持行业 前十。2017 年，安信证券 完成了 2018-2025 年发展战略规 划，明确了发 展愿景 和未来 八年 的发展框 架。2017 年 11 月，安信证券完 成增资，净资产 和净资 本规 模提升，行业排 名分别 是 第 17 位和 14 位，资本实力进 一步增 强。经纪业 务：报 告期内，安 信证券 经 纪业务 实现营 业 总 收入 37.04 亿元，根据 万得 资讯统计，通过沪深交 易所代 理股票、基 金成交额 59,245.40 亿元，市场份额 2.42%，排名第11 位；通过 香港 交易所代理股 票、基 金成交 额 388.85 亿元，同比增长 52.99%。2017 年安
39、信 证券持续 开展互联 网服务 平台建设，7*24 小时 移动 互 联 网“抢 单服 务”平台（“问 问小 安”）荣 获 第二 届云 鹰 奖“最 高成 就 奖”；加大互 联 网渠 道 引流，深化 传 统渠 道 合作 关 系；持 续新 设 网点、优化 布 局，推动 经 营 转型，培育 轻 型营业部 快速 成长；加强投 顾服 务体系建 设，拓 展机构 业务，发展衍 生品业 务。资产管 理业务：截至 2017 年末，安信 证券管 理资产 规模 3,682.06 亿元，同比 增长 10%，排名行业第 10 位；其中主 动管 理规模 805.6 亿元，增幅 39%，资产管理业 务实现 营业 总收入 3.
40、54 亿元，净收入行 业排名 第 19 名1，较上年提升4 位。2017 年，安信证券 资产管 理业务 不断 加大产品 研发力 度，进一 步 丰富 产 品类 型、创 设 差 异 化 竞争 产 品、优 化现 有 存量 产 品等 措 施；稳步 提 高 市场 开 拓水 平，合作客户范 围覆盖 银行、央 企 财务公司、信托公 司及私 募 基金等 30 余家 机构 客户；积极提升 主动管 理水平，所管理 的“安 信理财 1 号”、“安 信天利 宝”、“安信理财 3 号”均荣获2016 年度券商集 合资管计划“金牛 奖”，在 上海 证 券报 等 机构 主 办的 第 九届 中 国最 佳 私募 基 金颁 奖典
41、 礼 中，独 家 荣获“券商资管固定 收益策 略 2012-2016 年度五年期 最佳奖”。自营业 务：报 告期内，安 信证券 自 营业务 实现营 业 总 收入 2.82 亿元，同比增 长 55.26%。固定收益 投 资方 面，通 过 多资 产、多 策 略的 投 资模 式 获取 多 元化 投 资收 益。衍 生品 交 易 方面，从单 一 的投机套 利 交易 扩 展到 具 有一 定 敞口 把 握能 力 的量 化 交易。权益 投 资方 面，抓 住结 构 性 牛市 的 投资 机 遇，积极开展 行业和 个股基 本面 的研究，通过较 强的投 资配 置 能力，取得较 好收益。投资银 行业务：报告期 内，安信
42、证券 投资银 行业务 实现 营业总 收入13.65 亿元。2017 年安信证券继续巩 固股权 融资的 优势 地位，完成 A 股股票 主承销 项目 27 个（17 个 IPO、7 个再融资、3 个可转债），主承销 金额合计 285.05 亿元；IPO 承销金额和数 量分别排 名行业第 9 位和第 7 位；完成 H 股股权融资项 目 1 个，股权融 资 金额 3.20 亿元。尽管新三 板业务行 业扩容 速度放 缓，安信 证券 仍然保持 行业领先地 位，2017 年新增挂牌 123 家，行业排名第 1 位；累计 挂牌 609 家，行业 排名第 2 位。2017年，安 信证 券 调整 了 债券 业 务
43、发 展 战略 和 考核 机 制，并 引进 了 债券 销 售队 伍，目 前 已储 备 一定 数 量的优质项目，力争 未来 2-3 年内有所突 破。2017 年获得 新财富“最佳 IPO 项目”、“新 三板（挂牌）最佳投行”、“最 佳股权 承销 投行”和“最佳 公司债 券项 目”四项 大奖。融资融 券业务：报告 期内，安信证 券融资 融券业 务 保 持较好增 长，营业 总收入 21.36 亿元，同 1 按照证券 行业惯例，以净收入口径列示 行业排名。比增长14.26%。截至 2017 年末，安信 证券 通 过沪深 交 易所开展 的 融资 融券业务 余额251.74 亿元，较上年末增 长 9.39%
44、，市场份 额 2.45%，行业 排名第 13 位。股 票质押 业务持 续稳步 开 展，截至 2017 年末，自有资金 出资的 股票质 押业 务余额 91.4 亿元,同比增长 178.10%。安信证券 向上 交所申请 行权融 资业务获批，融资业 务种类 进一 步丰富。期货 业 务：报 告期内，期 货市场累 计成交 量 30.76 亿 手（单边），同比下 降 25.66%；累计成交金额 187.90 万亿元（单边），同比下 降 3.95%，行业同 质化竞争 的加剧，佣金 率持 续下滑，股指期 货交易 受 限。国 投安 信 期货 坚 持立 足 产业 客 户、服 务实 体 经济，充分 发 挥商 品客
45、户 开 发、服 务及 交 割优势，业绩 稳步提 升。截止 2017 年底，国投安 信期货 各项 主要指标 进入行 业前 8 位。期末客户 权益 103.39亿元，行 业排名第 8 位；成 交量 1.07 亿手（单边），市 场份额 3.48%，行业排名第 3 位；成交额 5.97万亿元（单边），市 场份额 3.18%，行业排名第 4 位；日 均持仓 99.32 万手，市场 份 额 3.41%，行业排名第 6 位。1.3.2.国投 泰 康信 托（1）信托 市场回顾 2017 年，信托 行业顺应监 管 要求，紧密 支持实 体经济，保持稳健 增长势 头，转型 创 新进一步 深入，筑牢风险 防范体 系，
46、在 新时 代下呈现 出新的 发展格 局。一是行业 增长基 础更加 牢固，发 展效益 水平不 断提升。2017 年信托行业 维持平 稳较 快增长，管 理资产 的 内部 结 构持 续 优化，资本 实 力不 断 增强，经营 收 入和 利 润总 额 均有 增长，信 托业 务 收入 和 投资收益对行 业收入 贡献不 断提 高，信托 业为投 资者创 造的 收益也维 持在较 高水平。二是 转 型创 新 能力 持 续提 高。近 年 来，信 托 行 业 在资 产 管理、财富 管 理、受 托服 务 等方 面 的创 新探索 更 加深 入，专 业 能力 不 断提 升。但 新 的布 局 短期 内 尚未 形 成持 续 化
47、、规模 化 的 收入。未来 随 着转型业 务 的不 断 成熟，以及 资 管行 业 统一 监 管系 列 政策 的 持续 落 地，信 托业 管理 资 产 的质 量 和效 益 将会进一步提 高。三是 监 管环 境 趋严，力度 加 强。强 调金 融 去杠 杆，破 除 刚性 兑 付；限 制多 层 嵌套 和 通道 业 务；统一监 管 标准，消除 监 管套 利 等多 项 监管 政 策，短 期内 将 使信 托 行业 面 临通 道业 务 规 模下 降、机 构 资金受到 限 制、部 分传 统 业务 模 式调 整 等挑 战，长 期 来看 有 助于 引 导行 业 提高 主动 管 理 能力，发挥 信 托金融工具优 势，
48、实 现 健康、稳 健发展。（2）国 投泰 康 信托 主 要经营 情 况 截至报告 期末，国投泰 康信 托（单体）实现 管理信 托规 模 3,628 亿元，同比增 长 37.3%；经营收入10.1 亿元，同比下降 2.9%；利润总额 8.13 亿元，同 比 下降 3.3%；净利润6.24 亿 元，同 比下降 8.56%。主要业务 情况如 下：信托业 务规模 及收入 大幅 增长，主 动管理 能力持 续提 升 2017 年 国投泰康信托回归 业务 本源，加 大信托 业务开 拓 力度，信托 业务规 模和收 入 增长显著，业务转型取 得 阶段 性成效。截 至 2017 年末，国投 泰康信 托 管理信 托
49、资产 规 模 3,628 亿元，其中 主动管 理的信托规模 513 亿元，同比 增长 4.1 倍；集合资金信托 规模达 1,143 亿元，同比增 长 2.8 倍，主动管理能力持 续 大幅 提升。2017 年实现信 托业务 收入 7.4 亿元，同比增长47.29%，信托业务收入 比重达 到了 73.24%。房地产信托 业务 规模持续 扩大；小微金 融业 务增长迅 速，与 优质交 易对 手合作更 为紧密，加大与个 人消费 场景相 结合 的新业务 布局力 度。现 金管 理型产品 规模稳 健增长，在 为投资者 提供安 全、便捷投资 产品的 同时，有力 地支持了 主动管 理业务 发展。主动把 握行业 发
50、展 方 向，积极培育 未来业 务增长 点 2017 年，国投泰康信 托 成立 家族信托 业务部，开展家 族 信托、保险 金信托 业务及 私 人家族办 公室业务，初 步为高 净值客 户实 现账户管 理；成 立组合 管理 部，开展 FOF 等组合投资业 务，满足 客户资 产配置需求；供应链 金融业 务 进一步聚 焦建筑、医疗等 行 业的产业 融资需 求；资产 证 券化业务 持续落 地，私募ABS 业务进一步发 展，ABN 业务取得突破；创新 慈 善信托模 式，成立 了国内 第 一单股权 慈善信 托，进一步巩 固了公 司在慈 善信 托领域的 领先地 位。开拓固 有投资 领域，助力 信托双效 合一 国
