1、第一章 货币的微观功能和效用1.怎样理解货币的不同定义？货币的不同定义主要是由于研究货币问题时着眼点、目的性的不同，或在依据的理论基础和分析方法上存在差异所造成的。2.马克思的货币定义是什么？ 马克思认为货币是一种作为一般等价物的特殊商品。首先，货币作为一种商品，它同时具有价值和使用价值两种属性。其次，由于货币使用价值的特殊性，使得货币与一般商品又有所区别，这种区别表现在货币不仅具有以其自然属性所决定的特定使用价值，又有以其社会属性所决定的一般的使用价值，即充当一般等价物和交换手段。总得来说，货币即是一种由商品交换发展所产生的固化的一般等价物。 3.从价值形式的演变导出货币的产生，其思想逻辑是
2、什么？简单价值形式中的等价物扩大的价值形式证明价值的无差别性，暴露了物物直接交换的缺陷 一般等价物的出现货币的产生。4.为什么说货币是核算社会劳动的工具？在商品经济中，商品价值量的能否实现、具体劳动和私人劳动的能否向抽象劳动和社会劳动转化，以能否实现向货币的转化为标志，并最终以能否转化为货币来体现。在市场经济条件下，货币的这种核算作用实现了产业之间、产品结构之间的自发调解，使之达到按比例发展。 5.怎样从流动性角度理解货币的定义和范围？定义：在凯恩斯的货币理论中，货币是一种为人们提供流动性效用或灵活性效用的资产，对货币的需求就是一种对流动性或灵活性的偏好。 范围：拉德克利夫的报告认为，在大量非
3、银行金融中介机构存在的情况下，真正影响经济的不是狭义的货币供给，而是整个社会的流动性，应该用流动性来定义货币，货币的范围不仅包括传统意义上的只具有货币交易媒介功能的货币供给，还应包括银行和非银行金融机构所创造的所有的短期流动资产，这些流动资产不直接作为交易媒介，是作为价值储藏手段的货币，是能够对经济产生重要影响的货币。6.怎样理解货币是信用关系的载体？在流通中，人们需要的是一种如愿实现商品交换的保证或信用，而不是货币材料本身。货币的交换基础不在于它的内在价值和自然属性，而在于其发行者的信用状况。完全没有内在价值的纸币能够取代黄金作为货币，不仅因为政府的强制推行，更因为它确实代表着政府的信用。政
4、府的信用，就是货币的公信力，就是货币发挥功能的前提 。从中央银行角度看，任何增加的货币发行最终都显示为其负债的增加和货币持有人资产占有或债权的增加，货币发行是中央银行与货币持有人之间的信用关系的反映。 7.对货币划分层次是基于怎样的货币定义？货币层次一般是怎样划分的？ 货币是基于货币是“流动性”的定义来划分层次的。货币层次一般是按照货币流动性的强弱划分的。所谓货币流动性的强弱是指各种货币形态转化为现金所需要的时间和成本的多少，它反映了各种货币形态作为流通手段和交付手段的方便程度。现金和活期存款流动性最强，被普遍列为第一层次；货币的第二层次中，一般包括各类定期存款和储蓄存款；在定期存款和储蓄存款
5、之后的货币一般是加进各类非银行金融机构的存款，属于第三层次。8.谈谈货币形态演变的基本过程。（一）实物货币：生产力尚不发达，商品交换仅仅能满足必要的生活和生产要求，货币既作为交换的媒介，又作为可用于大多数人生活和生产的使用价值，因而主要由自然物来充当。（二）金融货币：是社会生产力水平提高，商品交易规模扩大，要求由价值更高且便于流通的币材充当价值尺度和交换手段的必然结果。 （三）信用货币：由于货币在充当交换媒介时，本身就包含着信用货币出现的可能性；并且由于生产和流通的进一步扩大，金属货币暴露出携带不方便和币材短缺的弊端，因此出现了信用货币。（四）电子货币：电子货币是当代科学技术迅猛发展过程中出现
6、的电子化、信息化的支付工具，它反映出货币形态的一个总特征，那就是货币的载体已经由纸质转变为电子质，由实体转变为虚拟。9.谈谈货币在微观经济活动中的主要功能。（一）流通手段：货币在商品交易中充当媒介，使商品在不同的主人之间顺利地实现转换或流通。（二）价值尺度：货币代表一定的价值单位，可用以衡量其他一切商品、劳务、资产、负债、工程等的价值量大小，使各种价值物相互之间方便地进行比较。（三）储藏手段：货币作为一般购买力的代表，通过推迟它用来交换实际物品和劳务的时间，能够为将来保存价值或财富。（四）支付手段：现代经济生活中的种种支付如清偿债务、缴纳赋税、借贷、支付租金、利息、工资等，都是用货币完成的。（
7、五）世界货币：货币在经济主体的相互往来和贸易中充当媒介。10.你认为在现实生活中货币对其使用者的效用有哪些？怎样理解货币的边际效用 （一）供应流动性：货币作为被普遍接受的交易媒介和支付工具，具有最强的流动性。这种流动性使人们便于随时进行交易和应付日常支出。 （二）预防不测：货币是一般性的购买手段和支付手段，代表着对实际财富的索取权。同时货币又具有储藏手段功能，这种功能使货币保有者能够将对财富索取权推延到将来使用，以防将来可能发生的一些不可预料的或不确定的支出。（三）转换资产和转移财富：货币是最具灵活性或流动性的资产，它在转换为其他资产形式时，不存在由于自身的质量、价格、市场需求等诸多原因而被拒
8、收的障碍，它能够给其持有者带来自由转换其他资产的便利。同时当财富需要在经济主体之间相互转移时，它也是最为方便和灵活的形式。（四）投机：持有货币是实现投机行为不可或缺的条件。（五）提升信誉：人们判断一个经济单位的信誉高低，不仅要看其反映总体实力的指标，还要看一些反映其现时财务运行运营状况，尤其是对外清偿能力状况的指标。这些指标的正常或改善，主要取决于经济单位保有货币数量的多少和其他资产转换为货币能力的大小。货币边际效用：货币保有者保有货币的数量越多，他们从增加的货币保有量中得到的追加满足就越小。具体的说就是，一个穷人和一个富人相比，增加一个单位的货币对他们各自的重要性有着天壤之别。 第二章 微观
9、金融活动方式1.怎样理解“金融”一次的含义？在中国通常把金融概括为货币资金的融通，内容包括与货币流通和信用有关的经济活动。它通常把货币资金融通与信用连在一起，信用的基本特征就是价值的有偿转移，那么，金融活动主要包括那些以有偿方式转移价值或融通货币资金的活动。2.为什么说金融活动是在储蓄、投资均衡过程中产生的？家庭、企业和政府单位在作为金融活动主体时的特点怎样？金融活动的目的就是克服货币资金运动中储蓄和投资不均衡的矛盾：既以其有偿融资所具有的利益激励满足盈余单位的收益要求，又以其方便灵活的形式和工具满足赤字单位的融资要求。可见，金融活动是在储蓄和投资在各单位之间均衡分布的过程中产生的。 家庭作为
10、金融活动主体：家庭常常是盈余单位，其作为金融主体的基本特征是充当货币资金的供给者。企业作为金融活动主体：从总体上看，多数企业在多数情况下是投资需求大于自身的储蓄供给，他们作为金融主体的基本特征是充当货币资金的需求者。国家作为金融活动主体：就多数国家的多数年份来看，政府是赤字单位，他们作为金融主体的基本特征是充当货币资金的需求者。3.什么是商业信用？什么是商业票据？商业票据何以成为融资工具？融资票据是怎么一回事？商业信用：工商企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用，即工商企业之间在从事商品购销活动中，因为采用赊销或预付货款的方式而产生的信用。商业票据：商业信用活动中用以证明债权债务关系的凭证
11、。商业票据有利于确立债权、债务企业双方的权力和义务，使双方的权责受到法律保护;有利于企业按期结算款项;有利于企业扩大销售渠道 ;有利于银行参与商业信用 ;票据背书或转让简化了交易手续，减少了企业对资金的占用。 从而商业票据成为一种有效的融资工具。融资票据是在当事人双方没有发生真实商业交易的情况下直接达成协定后产生的，一方作为债权人签发票据，另一方则作为债务人表示承兑，发票人要在票据到期前把款项交给付款人，以备付款人清偿只用。 4.何谓信用中介？银行信贷的主要内容有那些？信用中介是指在信用活动中由金融机构充当货币资金贷出者和借入者的集中代表，使借贷双方在不直接接触的情况下建立信用关系，完成融资。
12、5.什么是证券融资？证券融资有哪些特点？证券融资是资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介实现资金融通的金融活动。证券融资的主要特点是：(1)资金赤字单位和盈余单位直接接触，形成直接的权利和义务关系，而没有另外的权利义务主体介入其中。（2）证券融资是一种强市场性的金融活动。（3）证券融资是在由各种证券中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的。（4）证券融资是一种长期融资。6.什么是股票？普通股票有哪些主要特征？股票是股份公司发给投资者用以证明其向公司投资并拥有所有者权益的有价证券。普通股票的主要特征有：（1）非偿还性。（2）盈利性。（3）参与性。（4）风险性。（5）流动性。7.什么是公司
13、债券？作为融资工具，它与股票和银行贷款相比有哪些特点？ 公司债券是公司或企业依照法定程序发行的，按照约定条件偿还本金和支付利息的债务凭证。 特点：（1）公司债券和股票的最大不同在于其投资者是发行公司的债权人，而不是所有人。从成本上看，债券利息是固定的，不参与公司的利润分配，因此利息成本固定，但债券的利息是在征税前扣除，而股票的利息是债后扣除，故债券的成本小于股票。（2）银行贷款的发放一般都是为补充流动资金短缺，而发行债券则是为了追加长期投资，银行贷款在数量、用途、期限、利率、偿还方式等方面要受银行的控制和监督，企业的自主性和灵活性很小。相比起来债券的灵活性要大的多。8.政府债券有那些类型，谈谈
14、中国的凭证式国债、无记名国债和记账式国债。 类型：公债券（国债）、国库券（货币市场）、地方债券。 凭证式国债：是一种国家储蓄债，它以“凭证式国债收款凭证”记录债权，凭证上标明购买者名称。凭证式国债为记名凭证，可以挂失，但不能上市流通，利息从购买之日算起。 无记名国债：是以实物券的形式记录债券的国家债券，有多种面值，不记名，不挂失，可以上市流通。记账式国债：以记账形式记录债权，通过证券交易所的交易系统进行无纸化发行和交易，可以记名和挂失。9.什么是保险？它有哪些主要种类？保险是一种用集中起来的保险费建立保险基金，用于补偿被保险人在保险合同预定的范围内因自然灾害和意外事故所造成的财产损失或被保险人
15、在保险合同约定的范围内发生死亡、伤残、疾病以及到达约定的年龄、期限等时来承担给付保险金责任的经济行为。财产保险：它是一种以财产及其相关利益作为保险标的的保险。 人身保险：它是以人的生命和身体机能作为保险标的的保险。责任保险：它是以被保险人的民事损害赔偿责任为标的的保险。 信用保证保险：它是以被保险人在信用关系和销售关系中因一方违约而造成经济损失为保险标的的保险。10.什么是信托？它有哪些特点？信托是一种为了一定的目的，将自己的资金或财产委托他人代为运用或管理的行为。特点:（1）财产所有权发生转移。（ 2）信托资产的收益归信托关系中的受益人所有。（3）信托根据资产营运的实际盈亏状况分配收益和返还
16、本金。11.什么是租赁?现代租赁有哪些特征？ 租赁是以收取租金为条件，将财产或物品的使用权让渡给他人的经济行为。 特征：（1）以融资性租赁或金融租赁为主要形式。（2）是以专业化租赁公司为中介，实现租赁资产由供货商向使用者的转移。 12.什么是直接金融和间接金融？各自的有点和不足在哪里？如何理解两者的关系？直接金融：资金盈余者与需求者作为供求双方，直接在市场上建立债券，债务关系。间接金融：资金的供求双方不直接发生债权债券关系，而是由金融机构以债务人和债权人身份介入其中。 直接金融的优点：（ 一 ） 资 金 供 求 双 方 有 较 多 的 选 择 自 由 。 在 直 接 金 融 中 ， 资 金 供
17、 求 双 方 直 接 接 触 ， 在 融资 时 间 、 期 限 、 利 率 、 数 量 、 资 金 用 途 等 方 面 有 较 多 的 选 择 自 由 。（ 二 ） 通 过 直 接 金 融 筹 集 的 资 金 ， 使 用 期 限 较 长 。 债 券 持 有 人 往 往 只 能 在 债 券 的 期 限 到达 后 才 能 向 发 行 者 兑 取 本 金 ， 股 票 一 经 购 买 则 不 能 向 发 行 者 退 股 ， 这 样 ， 发 行 债 券 和 股票 的 筹 资 者 就 可 获 得 比 较 稳 定 的 资 金 来 源（ 三 ） 直 接 金 融 有 利 于 提 高 资 金 的 使 用 效 益
18、。 直 接 金 融 主 要 通 过 证 券 市 场 进 行 ， 资 金 供求 双 方 都 直 接 受 制 于 市 场 机 制 的 作 用 ， 都 按 市 场 确 定 的 价 格 进 行 资 金 交 易 ， 由 市 场 机 制将 资 金 盈 余 者 的 资 金 引 向 效 益 好 、 实 力 强 、 出 价 最 高 的 资 金 需 求 者 。 筹 资 者 通 过 发 行 债券 和 股 票 ， 提 高 其 社 会 知 名 度 和 信 誉 ， 同 时 也 使 自 身 的 经 营 管 理 置 于 广 泛 的 社 会 监 督 之下 ， 有 利 于 提 高 资 金 的 使 用 效 益 。（ 四 ） 直 接
19、 金 融 可 以 使 筹 资 者 的 资 本 和 生 产 经 营 规 模 迅 速 扩 大 。 直 接 金 融 通 过 资 本 市 场的 资 产 重 组 机 制 可 以 使 筹 资 者 的 资 本 和 生 产 经 营 规 模 迅 速 扩 大 ， 进 而 使 其 产 品 经 营 转 变为 资 本 经 营 ， 进 入 快 速 发 展 阶 段 。直 接 金 融 的 缺 点 ：(一 )对 于 贷 款 者 （ 资 金 供 应 者 ） 来 说 ， 直 接 金 融 的 风 险 比 间 接 金 融 更 大 ， 因 为 在 市 场 竞争 的 环 境 中 ,不 排 除 发 行 直 接 证 券 的 部 门 有 经 营
20、 亏 损 和 破 产 倒 闭 的 可 能 ， 而 这 种 风 险 只能 由 贷 款 的 一 方 独 自 承 担 。 （ 二 ） 直 接 金 融 得 以 发 生 ， 必 须 以 交 易 双 方 在 资 金 借 贷 的 数 量 、 期 限 、 利 率 等 方 面 均 有一 致 的 要 求 为 前 提 条 件 ， 而 这 一 条 件 不 是 总 能 得 到 满 足 的 。 所 以 在 某 种 程 度 上 可 能 影 响资 金 融 通 。 （ 三 ） 在 金 融 市 场 欠 发 达 的 国 家 或 地 区 ， 直 接 金 融 证 券 的 流 动 性 较 弱 ， 变 现 能 力 较 低 。间 接 金 融
21、 的 优 点 ：（ 一 ） 灵 活 方 便 。 银 行 等 金 融 机 构 作 为 借 贷 双 方 的 中 介 ， 可 以 提 供 数 量 不 同 的 资 金 和 不同 的 融 通 方 式 以 及 多 样 化 的 金 融 工 具 来 满 足 供 需 双 方 融 资 选 择 要 求 。 （ 二 ） 安 全 性 高 。 在 直 接 金 融 中 ， 资 金 融 通 的 风 险 主 要 由 债 权 人 独 自 承 担 ， 而 在 间 接 金融 中 ， 由 于 金 融 中 介 机 构 的 资 产 与 负 债 是 多 样 化 的 ， 某 一 项 融 资 活 动 的 风 险 便 可 由 多 样化 的 资 产
22、 和 负 债 结 构 分 散 承 担 。 （ 三 ） 证 券 流 动 性 强 。 由 于 银 行 等 金 融 机 构 的 信 誉 高 ， 所 发 行 的 间 接 证 券 大 都 具 有“准 货 币 ”的 性 质 ， 易 被 人 们 接 受 。 即 使 在 金 融 市 场 欠 发 达 的 国 家 或 地 区 ， 银 行 的 间 接 证券 一 般 也 容 易 变 现 或 转 手 。 （ 四 ） 作 为 间 接 金 融 活 动 主 体 的 金 融 中 介 机 构 ， 一 般 都 有 相 当 大 的 规 模 ， 其 资 力 也 十 分雄 厚 。 因 此 ， 它 们 可 以 雇 佣 各 种 专 业 人
23、员 对 融 资 活 动 进 行 分 析 ， 也 有 能 力 利 用 现 代 化 的工 具 从 事 金 融 活 动 ， 还 有 可 能 在 地 区 、 国 家 、 甚 至 世 界 范 围 内 调 动 资 金 。 据 此 ， 间 接 金融 提 高 了 金 融 的 规 模 经 济 。间接金融的缺点：由 于 在 资 金 供 给 者 和 资 金 需 求 者 之 间 加 入 了 银 行 等 金 融 机 构 作 为 中 介 ， 资 金 供 需 双 方 的直 接 联 系 被 割 断 ， 在 一 定 程 度 上 会 减 少 投 资 者 对 企 业 生 产 的 关 注 和 筹 资 者 对 使 用 资 金 的压 力
24、 和 约 束 力 。 同 时 ， 由 于 中 介 机 构 提 供 服 务 要 收 取 一 定 的 费 用 ， 增 加 了 筹 资 的 成 本 。直 接 金 融 和 间 接 金 融 的 关 系 ： （ 1） 直 接 金 融 和 间 接 金 融 可 以 相 互 转 化 。 （ 2） 直 接金 融 和 间 接 金 融 可 以 相 互 促 进 。13.什么是资产证券化？以银行贷款证券化为例，说明其一般过程和意义。资 产 证 券 化 是 指 将 缺 乏 流 动 性 的 资 产 ， 转 换 为 在 金 融 市 场 上 可 以 自 由 买 卖 的 证 券 的 行 为 ，使 其 具 有 流 动 性 。 银 行
25、 贷 款 证 券 化 的 过 程 ：（ 一 ） 由 贷 款 原 发 放 银 行 为 发 起 人 ， 根 据 其 融 资 要 求 ， 把 贷 款 捆 绑 为 一 个 贷 款 组 合 。（ 二 ） 原 贷 款 银 行 向 作 为 资 产 支 持 证 券 发 行 人 的 特 设 金 融 机 构 出 售 贷 款 组 合 ， 双 方 签 订贷 款 组 合 买 卖 合 同 。（三）证券发行人做发行前的各项准备，包括：与贷款出售银行或其附属公司签订贷款服务合同，与受委托人签订信托协议，与证券承销商签订承销协议，聘请信用评级机构对贷款组合和证券化安排的信用度进行内部评级，并向投资者发布评级结果。（四）证券发行
26、人与承销商协商确定证券发行价格、发行时间、证券收益率等发行条件，并签订正式协议。（五）发行人获得证券发行收入，向贷款出售银行支付购买贷款组合的价款，向各类服务机构支付报酬。（六）发行人将一部分资产支持证券向交易所申请上市，以满足投资者对证券流动性的要求。（七）贷款服务机构和信托机构分别负责贷款本息的收回和对证券投资者偿付证券本息。第三章 金融中介服务体系1.金融中介服务体系一般包括哪几类机构？金融中介服务体系包括：商业银行、投资性金融机构、契约型金融机构和政策性金融机构四大部分。2.什么是商业银行？其本质特征是什么？它有哪些主要职能？商业银行是以获取利润为经营目的，以吸收存款为主要资金来源，主
27、要经营工商业放款的综合性、多功能的金融企业。 商业银行的本质特征：（1）商业银行是企业，具有企业的一般特征。（2）商业银行是特殊的企业金融企业，它的经营对象是货币和资金，业务活动范围是货币信用领域。（3）商业银行是特殊的银行。在经营性质和经营目标上，商业银行区别于中央银行和政策性金融机构。商业银行的主要职能：（一）信用中介职能：银行通过负债业务，把社会上的各种闲散货币资金集中起来，再通过资产业务，把它投向社会经济各个部门。（二）支付中介功能：在经营的过程中，银行为客户保管货币，代客户支付贷款和各种费用，为客户兑付现金等。（三）调控媒介职能：银行通过其自身的业务活动，客观上对经济和金融活动从多方
28、面发挥了调控功能。（四）金融服务职能：商业银行凭借自身的优势，为客户提供各种服务。 （五）信用创造职能：随着信用制度的发展，商业银行在银行信用的基础上创造了可以代替货币的信用流通工具。同时商业银行可以经营各种存款业务，并且以转移存款的方式对各种经济活动进行转移支付。3.商业银行的主要业务有哪些？（一）负债业务：负债业务是商业银行形成资金来源的业务。根据资金来源的渠道不同，通常将其分为自有资本、存款业务和其他负债业务三大类。（二）资产业务：资产业务是商业银行运用资金的业务，也是银行收入的主要来源渠道。资产业务分为贷款业务和投资业务两大类。（三）中间业务：中间业务是商业银行通过为客户办理支付、进行
29、担保和其他委托事项，从中收取手续费的业务。（四）商业银行业务的创新：随着金融业不断超越传统的经营方式和管理模式，使得银行业务的品种、工具、服务手段也得到了更新。4.自有资本对商业银行的意义何在？银行如何掌握最佳的资本量？自有资本对商业银行的意义：（一）自有资本作为商业银行信誉的基础，对存款人的安全和银行自身的安全起保护作用。（二）自有资本是银行维持业务经营的基本前提。（三）自有资本要求银行经常保持充足的资本比率，可以限制其不合理的资产扩张，便于银行管理当局实施对银行的监管。最佳的资本持有量是资本边际成本最低时银行所实际拥有的资本量。5.商业银行如何经营好存款业务和贷款业务？经营存款业务：吸收存
30、款重在提高稳定率；吸收存款要注重降低存款成本率；吸收存款要与资产安排相匹配，以提高存款的经营效果； 吸收存款要达到规模要求，取得最佳规模效益等。贷款业务：制定好贷款经营的基本政策；安排好贷款资产组合；确定贷款限额；科学合理地划分贷款权限；做好贷款信用分析；确定合理的贷款价格；监控贷款质量等。6.谈谈商业银行从事证券投资的意义及主要投资对象。意义：1.获取收益；当银行出现部分闲置资金时，将资金投资于证券就是增加赢利的最佳选择。2.降低风险；证券投资的组合比贷款更为灵活，选择性比贷款强，自由度较高，并且证券投资的资金可以随时在市场上收回和转换。3.补充资产流动性；银行的证券投资可以作为银行的二级储
31、备，当现金资产不能满足流动性的需要时，可以运用二级储备补足。主要投资对象：政府证券投资；政府机构证券投资；地方政府证券投资；公司证券投资。7.商业银行的中间业务主要有哪些？（一）汇兑业务，是银行代客户把现款汇给一地收款人的业务。（二）结算业务，是银行将客户的款项从付款人帐户转划到收款人帐户而完成客户间的货币收付活动的业务。（三）代理业务，是商业银行接受客户委托办理有关事宜的业务，只要有代理融通、保管箱出租、代客买卖等。（四）信托业务，是商业银行受客户委托，代为管理、营运、处理有关财产的业务。（五）租赁业务，是商业银行通过所属的专业机构将大型设备出租给用户使用的业务。8.简述商业银行经营管理理论
32、的发展。西方商业银行经营管理理论经历了资产管理理论、负债管理理论、资产负债综合管理理论的演变过程。 20 世纪 80 年代后期以来，出现了一些新的发展，主要有资产负债外管理理论和全方位满意管理理论。 （一）资产管理理论。资产管理是商业银行的传统管理办法，其中资产流动性的管理占有特别重要的地位。随着经济环境的变化，银行经营业务的发展，其理论历经了如下三个不同发展阶段：第一阶段：商业贷款理论，又称真实票据论。这一理论认为：为了保持资金的高度流动性，贷款应是短期和商业性的；银行办理短期贷款一定要以借款人的真实交易为基础，要有真实的商业票据作为抵押或贴现。这种理论的不足在于：未考虑到经济发展对信贷多样
33、化的需要、银行存款的相对稳定性和贷款清偿的外部条件，限制了商业银行的业务发展。第二阶段：可转换理论。该理论认为，商业银行可以将一部分资金投资于可转让证券上。由于这些盈利资产能够随时出售，转换为现金，所以贷款不一定非要局限于短期和自偿性投放范围。可转换理论的产生，使商业银行资产范围扩大，业务经营更加灵活多样。但该理论的不足在于：不能从根本上解决银行的流动性问题。第三阶段：预期收入理论。认为银行回收贷款的资金来源应该是依靠借款人将来的预期收入。这种理论的提出，推动商业银行业务向经营中长期设备贷款、分期付款的消费贷款和房屋抵押贷款等方面扩展。但它显然也有缺陷，银行的部分贷款由于期限长、预期收入难以把
34、握，加大了银行信贷经营上的风险。 （二）负债管理理论。负债管理理论产生于 60 年代，这一理论的核心思想是将商业银行管理的重点由资产转向负债，主张以借入资金的办法来保持银行流动性，从而增加资产业务，增加银行收益。负债管理开创了保持银行流动性的新途径。这一理论的不足是：容易导致银行负债结构中的短期资金来源比重过大，增加了经营风险，提高了银行的融资成本。 （三）资产负债综合管理理论。资产负债综合管理理论认为，单纯的资产管理或负债管理，都难以在经营上达到安全性、流动性、收益性三者之间的均衡，只有对资产和负债同时进行协调管理，才能达到银行经营的总目标。经过整个 80 年代延及今日，一直都是多数商业银行
35、主流的经营管理思想。 （四）商业银行经营理论的新发展。 20 世纪 80 年代后期以来，由于商业银行作为信用中介的地位受到削弱，银行发展的重心和银行竞争的焦点已逐渐转向金融服务领域，以服务为重点的经营管理理论应运而生。主要有资产负债外管理理论和全方位满意管理理论。资产负债外管理理论提倡从正统的银行资产、负债业务以外去寻找新的经营领域，开辟新的盈利源泉。全方位满意管理理论是在全面质量管理的基础上发展起来的。它强调企业全体与顾客满意的管理概念。顾客的绝对满意是这一理论的主要关心点和立足点，在追求“顾客绝对满意”的目标下，变革银行文化和组织制度。 9.商业银行资产负债管理的主要方法有哪些？请重点谈一
36、谈“缺口管理法”主要管理方法有：资金汇集法、资产分配法、数学模型法、缺口管理法等等。缺口管理法是一种把利率作为联系商业银行资产与负债的关键性因素，以利率管理为核心的资产负债管理方法。缺口管理法主要分为两种：（ 1） 利 率 敏 感 性 缺 口 管 理 方 法 。 基 本思 路 是 ： 银 行 可 以 根 据 利 率 变 动 的 趋 势 ， 通 过 扩 大 或 缩 小 利 率 敏 感 性 资 产 与 利 率 敏 感 性负 债 之 间 缺 口 的 幅 度 ， 来 调 整 资 产 和 负 债 的 组 合 及 规 模 ， 以 达 到 盈 利 的 最 大 化 。（ 2） 持 续 期 缺 口 管 理 方
37、法 。 具 体 做 法 是 ： 在 任 何 一 个 既 定 时 期 ， 计 算 资 产 加 权 平 均 到期 日 减 负 债 加 权 平 均 到 期 日 的 差 额 ， 即 持 续 期 缺 口 。 如 该 缺 口 为 正 ， 则 说 明 资 金 运 用 过多 ； 反 之 ， 则 资 金 运 用 不 足 ， 应 根 据 外 部 环 境 进 行 调 控 。10.投资性金融机构有哪些主要类型？主要类型有：证券经营机构；证券投资咨询服务机构；证券交易组织机构；证券结算登记机构；证券金融公司或称证券融资公司；投资基金。11.什么是投资基金？它有哪些主要类型？投资基金是一种以追求投资收益回报为目标，以利益
38、共享、风险共担为原则，由发起人以发行基金单位方式将众多投资者的资金汇集起来，有基金托管人托管，有管理人以组合投资的方式将资金运用于各种金融资产投资的投资组织形式或集合投资制度。主要类型：（一）封闭型和开放型基金。（二）成长型基金，收入型基金和平衡型基金。（三）股票基金，债券基金，货币市场基金，期货基金，期权基金，认股权证基金，价格指数基金。（四）美元基金，日元基金，欧元基金。（五）国内基金，国际基金，离岸基金，国家基金。12.什么是投资银行？它与商业银行的主要区别在哪里？投资银行是从事证券承销、证券交易、公司并购或资产重组、项目融资、风险投资、基金管理、投资顾问等多种业务的投资性金融机构。其基
39、本特征是综合经营资本市场业务。区别：从市场定位看，投资银行是资本市场的核心，而商业银行是货币市场的核心；从融资方式看，投资银行服务于直接融资，而商业银行则服务于间接融资；从业务重心看，投资银行的业务重心是证券承销，而商业银行的业务重心是存款和贷款；从基本收入或利润来源看，投资银行的利润主要来自佣金，商业银行的利润则主要来自存贷款利息差；从经营管理策略或方式上看，投资银行倾向于业务开拓和获取风险收益，而商业银行则倾向于稳健经营。13.试述投资银行的主要业务。注意其中的一些主要概念，如：公募发行、证券承销、投机、套利、做市商、公司并购、杠杆收购、过渡贷款、垃圾债券、反收购、项目投资、风险资本，等等
40、。（一）证券承销：证券承销是指在公募发行条件下投资银行以承销商身份依照协议包销或分销发行人的股票、债券等有价证券的业务活动。所谓公募发行是指在证券市场，由发行者向非指定的广大投资者公开销售证券。 （二）证券交易：证券交易业务是指投资银行在证券交易市场上作为经纪商从事代理证券买卖业务，以获得佣金收入，作为自营商，运用自有资本自行买卖证券，从中赚取买卖差价的经营活动。（三）公司并购：公司并购业务是指投资银行在公司收购兼并活动中，作为中介人或代理人为客户公司提供决策和财务服务，或作为产权投资商直接投资于并购公司产权，获取产权交易差价的业务活动。（四）项目融资：项目融资业务是指投资银行在项目融资过程中
41、所提供的各种服务性业务。项目融资是一种以项目未来的现金流量和项目本身的资产价值为偿还债务的担保条件，以银行贷款为主要资金来源，以对项目发起人无追索权或只有有限追索权为特征的特殊融资方式。 （五）风险资本投资：投资银行为风险资本投资者在募集资金、风险公司上市、投资变现等诸多方面提供代理和财务技术服务，以获取佣金，或自己发起并运作和管理风险资本基金，以获取风险回报的业务活动。投机：从证券价格变化中谋取利益。套利：从资产相关价值错位中套取收益。做市商：具备一定实力的投行，可以做为做市商，不断地向公众报出某些特定证券的买进卖出价格，并接受公众的买卖要求，以投行自身的资金和证券与投资者进行证券交易。杠杆
42、收购：收购公司利用借入资金来收购目标公司。垃圾债券：由经营状况恶化的公司发行的债券。过度贷款：投行为只有少量资本的公司寻找贷款机构，为其债券发行，寻找投资者。反收购：通过一定手段抵制收购。 项目融资：投行在项目融资过程中所提供的各种服务性业务。风险资本：投行为风险资本投资者在募款、风险公司上市、投资变现等方面提供代理和财务技术服务，以获得佣金，或自己发起并运作风险资本基金，以获得风险回报的业务活动。14.什么是保险公司？谈谈其业务经营的主要环节。保险公司是经营保险业务的经济组织，是以吸收保险费的形式建立起保险基金，用于补偿投保人在保险责任范围内发生的经济损失的具有法人资格的企业。主要环节：（一
43、）保险展业：保险公司进行市场营销，向客户推销保险商品和服务的活动。（二）核保和录保：这是保险人对投保人或被保险人的投保要求进行审核，判断和决定是否接受投保的过程，是控制保险业务质量的最主要环节。（三）保险理赔：这是保险人处理有关保险赔偿责任的程序及工作。15.政策性金融机构的主要特征是什么？其主要类型有哪些？主要特征：由政府或政府机构发起、出资创立、参股或保证的，不以利润最大化为经营目的，在特定的业务领域内从事政策性融资活动，以贯彻和配合政府的社会经济政策或意图的金融机构。特征:有政府的财力支持和信用保证 ;不以追求利润最大化为目的 ;具有特殊的融资机制 ;具有特定的业务领域。 主要类型：按活
44、动范围：国内机构和国际性机构(如国际复兴开发银行、国际开发协会、亚洲开发银行、泛美开发银行、欧洲复兴开发银行、非洲开发银行等)，国内机构又可分为全国性机构和地方性机构两大类；按有无分支机构：单一型和多层型两类机构；按业务领域和服务对象的特征：经济开发、农业、进出口、住房、环境保护、存款保险、中小企业、国民福利等；按业务的单一性和综合性：专业性机构和综合性机构。第四章 金融商品价格1.利息的本质是什么？如何理解收益的资本化？利息的本质是借入者对贷出者让渡了货币资本的效用和时间价值的一种补偿。收益资本化是指将各种具有特定收益的资产在与利率的比较中表示出价格。2.简述利率的主要种类。注意各相关利率概
45、念之间的联系。（一）市场利率和官定利率市场利率是指由借贷资本市场上的供求双方在市场规律支配下自由确定的利率；官定利率是指由中央银行或政府金融管理部门确定的利率。中央银行制定利率（官定利率）主要依据是市场供求状况和宏观经济政策走向，中央银行制定和公布的利率一般都会对市场利率产生重要影响。（二）名义利率和实际利率名义利率是指不考虑通货膨胀因素，以名义货币所表示的利率。实际利率是指名义利率扣除通货膨胀后的利率。以 r 代表名义利率，以 i 代表实际利率，以 p代表物价变动率。r=i+p 或 i=r-p。 当 p为正时，实际利率小于名义利率。当 p为负值时，实际利率大于名义利率。若正值的 p即通货膨胀
46、率大于名义利率，实际利率则成为负数，称为负利率。说明在通货膨胀率高于借贷活动中支付的利率时，借贷活动不但没有获得实际收入，反而产生实际购买力下降的损失。（三）固定利率和浮动利率固定利率是指在整个借贷期内都执行同一水平利率。浮动利率是指在借贷期内利率要依据借贷双方约定的调整方式发生变动的利率。在市场利率稳定，物价稳定的前提下，采用固定利率可以方便借贷双方准确的计算资金成本和收益；在市场利率不稳定，物价波动，接待期限长的情况下，采用浮动利率避免不利的市场利率带来的损失和购买力贬值的损失。（四）存款利率和贷款利率商业银行等金融机构在存款业务和贷款业务中分别实行的利率。正常情况下，贷款利率必须高于相同
47、期限的存款利率，贷款的平均利率水平必须高于存款的平均利率水平。是银行机构最基本的业务收入来源。 （五）一般利率和优惠利率一般利率是按照正常标准执行的利率。优惠利率是指对于需要给予重点扶持的贷款对象和贷款项目所执行的低于正常标准的利率。（六）短期利率和长期利率以一年期以内为短期，一年期以上为长期。一般来说，在其他条件相同的情况下，长期借贷的利率水平要高于短期借贷。（七）单利与复利单利与复利根据一定接待期限内利息的计算方法不同来划分。单利计息方法的特点，只按照原来本金计算利息。若 A 代表本金，r 代表利率，n 代表借贷期限，I 代表利息额，S 代表本金和利息之和，则单利的计算公式为：I=Arn
48、S=A(1+rn）复利计息是指要将整个借贷期限分割成若干段。前一段按本金计算的利息要加到本金中，形成增大了的本金，作为下一段计算利息的本金基数，直到每一段的利息计算出来，加总之后，就得出整个借贷期的利息。S=A(1+r)n I=S-A（八）基准利率和金融机构利率基准利率是指在利率体系中带动和影响其他利率的利率。大多数国家的基准利率为中央银行再贴现率；金融机构利率是指商业银行等金融机构在存贷款等信用活动中所执行的利率。基准利率的变动对商业银行的利率产生影响。商业银行利率的变动，又会进一步影响到市场上其他各种利率。3.马克思利率决定理论的主要思想是什么？利息是借贷资本家对剩余价值的瓜分，剩余价值表
49、现为利润，因此，利息是利润的一部分，利息额的多少取决于利润总额，利息率的高低取决于平均利润率。利息的最高界限就是利润，利润的最高界限就是平均利润率，利率的变化范围在零与平均利润率之间。平均利率水平的变动趋势主要受平均利润率变动趋势的影响，由于平均利润率是在技术发展和资本有机构成不断提高的过程中逐渐下降的，因此从长期来看，平均利率水平也是不断下降的。但是短期内，平均利润率是相对稳定的，因此，利率水平也是稳定的。4.简述储蓄、投资决定利率的理论。西方经济学传统的利率决定理论认为，利率是由经济中的实际因素储蓄和投资决定的。庞巴维认为：利息来自人们对现有财货的评价大于对未来财货的评价，人们将价值较大的现有财货交换为价值较小的未来财货，就要求对这种由时间延续而产生的价差给予补偿，就是利息。因此，利息人们节制对现有财货的消费，转而进行储蓄所形成的。费雪认为：人们自愿储蓄或者自愿推迟消费的心理倾向或耐心是资本供给的决定性因素，而资本需求的决定性因素是投资机会。马歇尔认为：储蓄构成资本的供给，投资构成资本的需求，储蓄与投资的共同作用决定了利率。在马歇尔的理论中：储蓄和投资作用为资本的供给和需求，二者的变动和均衡过程影响和决定利率。利率的变动可以自动调节储蓄和投资，利率降低，人们的储蓄报酬减少，投资的成本降低，就会导致储蓄减少，投资增加。相反，利率提
