1、第六章 第一节,一、资产运营状况分析的目的（一）企业经营者 优化资产结构,加速资金周转,降低资产经营风险,（二）企业所有者 资本保值、增值,净资产值资产负债,（三）企业债权人、企业业务单位,二、资产运营状况分析的内容,期末资产规模及其变动趋势分析,资产结构对收益的影响分析,资产结构的弹性分析,第二节 期末资产规模及其变动分析,一、期末资产规模及其变动分析,（一）资产规模及其变化情况分析表, 资产,例题：表6-2,（二）判断资产变动的合理性,资 产（投入）,产量、收入净利润（产出）, 增产增收的同时增资，但增资幅度小 表明企业资产利用效率提高，形成资金相对节约 增产增收的同时不增资，表明企业资产
2、利用效率提高，形成资金相对节约。 增产增收的同时减资，表明资产利用效率提高，形成资金的绝对节约。,增产增收的同时，资产增加，且资产增加幅度大于增产增收的幅度，表明企业资产利用效率下降，资产增加不合理。 减产减收的同时，资产增加，必然造成资产大量闲置，生产能力利用不足，资产利用效率大幅度下降,例题：表6-3,（三）期末资产规模变动的财务风险分析股本资本公积盈余公积未分配利润,二、资产结构比重分析,（一） 流动资产比率,1含义,流动资产比率 资产流动性变现能力 偿债能力经营风险小,资产获利水平,2.分析方法,流动资产总量同时结构比重相持平 表明企业增加流动资产投资，企业现阶段比较关注日常经营，企业
3、进入盈利阶段。 流动资产总量同时结构比重 表明企业筹资不仅投放流动资产，而且固定 资产投资同幅增加，此时企业生产与建设并重。应处理好工程建设与当前生产的关系。,水平分析垂直分析,（二）固定及长期资产比率,1含义,优点：企业生产规模大，创造价值的能力增强缺点：产生巨大的固定费用，增加经营风险。 投资回收较慢，资金占用过大。 企业应变能力下降，专用性高，生产结构 调整难。,2分析方法,长期资产所占比重增加，同时长期投资比重下降，企业在进行内部扩建。长期资产（3750） 主营业务收入（1953） 固定资产（3971） 主营业务收入（1953） 表明资产周转率较低，在建工程规模过大。,（三）固定资产与
4、流动资产结构比率,1资产风险结构的种类,三、资产收益性的分析（资产质量的评价）（一）概念界定 一定时点上的存量资产可能取得的潜在利得或损失 特征尚未实现的包含在资产价值中的那部分价值资产收益只是存在于准备环节的存量资产收益只是潜在收益周转后实现资产收益只是时点收益,（ 二）各资产项目的收益性分析,1. 资产收益性分类收益性资产：直接形成企业收益的资产 判断标准,含有待实现增值收益,通过市场售卖或投出实现,结算资金、存货、投资资产,保值性资产：对企业一定时期收益不产生影响 判断标准,不包含超出成本的收益,市场售卖只能收回其成本,货币资金、其他应收款,支出性资产：抵扣其他资产取得的收益 判断标准,
5、企业运用而不是售卖或投出,以其他资产收入补偿,固定性资产、无形资产,2. 具体资产收益性分析货币资金 现金 -保值性 银行存款-收益性（利息收益）,结算资产的收益性分析 应收账款应收票据-收益性预付帐款-保值性 其他应收款-差旅费（保值性） 投资资产的收益性分析 短期投资、长期投资（收益性） 待摊费用的收益性分析预付书报费、预付固定资产大修理费（支出性）,存货资产的收益性自制半成品、产成品等-收益性包装物、低值易耗品等-支出性原材料 -保值性 固定资产的收益性 生产自用-支出性 出售或清理无形资产的收益性,第三节 资产周转状况质量分析,分析资产投入 - 资产产出 资产周转状况分析的内容层次 流
6、动资产周转分析 - 关注生存 非流动资产周转分析 - 关注发展、 盈利 总资产周转分析,流动资产周转状况与企业短期偿债能力应收账款周转状况分析,适度的应收账款水平应该是应收账款信用政策变化所增加的盈利和相应的成本之间权衡，片面追求应收账款绝对数量的下降并不是绝对评价标准。 信用标准是指客户获得企业商业信用应具备的最低条件，用预期坏账损失率来表示 信用条件指企业提出的付款要求，信用期限、折扣期限及现金折扣率等 收账政策指针对客户违反信用条件，拖欠拒付账款所采取的策略。,应收账款的确认由于赊销活动形成的债权，不包括应收员工欠款、应收债务人的利息等其他应收款。,应收账款 应收账款的借方余额 坏账准备
7、 应收账款的计价 应收账款实际发生额 商业折扣、现金折让,坏账损失的核算方法,应收账款的质量分析 债权变成货币的质量 账龄分析法,信用标准分析 信用条件与收账政策分析,存活持有规模的大小对企业来说是非常重要的量化管理指标，存货不足将会导致销售量低于应有的水平，存货过多又会增加企业的存储成本、保险成本、税金、存货过时和损毁等，且过多占用资金，所以应维持适当规模的存货。,（二）存货分析,存货计价对会计报表的影响,资产负债表,存货,利润表,主营业务成本,期初存货本期增加可供销售存货,未售出,期末存货,已售出,主营业务成本,存货的计价分析 分析企业对存货计价方法的选择或变更是否合理,（三）长期资产分析
8、,长期资产包括长期股权投资、实体生产性资产与非实体生产或管理型资产。 长期股权投资不能产生主营业务收入 实体生产性资产的核心是固定资产，是主营业务收入的基础，是分析的核心 非实体生产或管理资产与主营业务收入有不太强的关联性，要权变考虑。,第四节 资产结构弹性分析,资产结构弹性分析内容 定义 使原资产规模收缩或扩张的可能性，以及资产内部结构能随时调整的可能性。,结构、规模,金融资产 能够在市场交易中为其所有者提供即期或远期的货币收入流量，包括货币资金、短期投资、应收票据、金融证券 分析方法,当在企业资产结构中，可调节或可收缩的资产比重增加，资产结构弹性增加，反之减少。,现金流量与资产结构弹性分析 现金及现金等价物占总资产的比例是最严格的企业资产结构弹性评价标准，是企业资产结构弹性区间的下限，代表了资产结构弹性分析的质量。,现金流量结构分析方法,结合不同的行业、发展阶段（一）现金流量的总体结构分析表一：企业现金及现金等价物增加额为正,表二：现金及现金等价物净增加额为负,
