1、第三章 商业银行现金资产管理,商业银行现金资产管理的目的和原则 存款准备金的管理 商业银行的现金资产与流动性需求 银行流动性需求的预测 流动性需求与来源的协调管理,马太效应（Matthew Effect），指强者愈强、弱者愈弱的现象，广泛应用于社会心理学、教育、金融以及科学等众多领域。其名字来自圣经新约马太福音中的一则寓言： “凡有的，还要加给他叫他多余；没有的，连他所有的也要夺过来。”“马太效应”与“平衡之道”相悖，与“二八定则”有相类之处，是十分重要的自然法则。,马太效应,“资金宽裕要比借钱度日难过多了。” 一家城市商业银行资金业务主管坦言。对于商业银行的经营部门而言，有时候痛苦的事情正是
2、因为“不差钱”。近年来，为促进经济稳健发展，银监会调整部分信贷监管政策，允许有条件的中小银行业适当突破存贷比。但“(存贷比)能够达到70%就不错了，就是高一点也是票据(业务)充的。过去贷款规模限制的时候，大家收都收不住；规模放开了，银行又都放不了”。上述城商行银行资金业务主管称，“本来以为大行1、2月份放款多，资金不会那么充裕，没想到钱还是那么多”。交通银行首席经济学家连平也表示，银行业普遍面临一定的盈利压力，从资金供给来看，存款增加较快，流动性宽裕；而目前信贷投放的力度已经很大，持续投入则面临一定的需求约束。,“不差钱”的困惑：商业银行急寻资金出路,4,第一节 商业银行现金资产管理的目的和原
3、则,一、现金资产的构成,狭义的现金资产是指银行库存现金。 一般意义上理解现金资产是指广义现金资产，即包括现金和准现金。从构成上来看, 四类资产属于银行现金资产的范畴：,1库存现金是指商业银行保存在金库中的现钞和硬币。库存现金的主要作用是银行用来应付客户提现和银行本身的日常零星开支。2在中央银行存款即商业银行存放在中央银行的资金存款准备金。它包括两部分：一是法定存款准备金，二是超额准备金。法定存款准备金是按照法定比率向中央银行缴存的存款准备金，它具有强制性。超额准备金有两种含义：广义的超额准备金是指商业银行吸收的存款中扣除法定存款准备金以后的余额，即商业银行可用资金；狭义的超额准备金则是指在存款
4、准备金账户中，超过了法定存款准备金的那部分存款。通常所说的超额准备金是指狭义超额准备金。超额准备金是商业银行的可用资金。 3存放同业存款存放同业存款是指商业银行存放在代理行和相关银行的存款，流动性强，可以视同现金资产。4托收中的现金 托收中的现金是指在银行间确认转账与过程中的支票金额。,二、现金资产管理的目的,现金资产与银行安全性和盈利性之间的关系 结论：现金资产管理的目的就是要在确保银行流动性需要的前提下，尽可能地降低现金资产占总资产的比重，使现金资产达到最适度的规模。,8,三、现金资产管理的原则,适度存量控制原则：适度的存量控制既能保证银行的盈利性，也能保证银行的流动性。 适度流量调节原则
5、：银行必须根据 业务需要调节现金流量，使其达到 适度规模。 安全性原则：确保现金资产的安全。,9,第二节 存款准备金的管理,一、存 款 准 备 金,在中央银行的存款由两部分组成：一是法定准备金；二是超额准备金。 法定准备金是按照法定比率向中央银行缴存的存款准备金。 超额准备金是指在中央银行存款准备金账户中超出了法定存款准备金的那部分存款。 超额存款准备金与法定存款准备金有此消彼长的关系。,1、法定存款准备金管理的目的 实施货币政策 调节货币供应 2、法定存款准备金管理方法 调节法定存款准备金比率 3、我国法定存款准备金的历次调整见下页,11,这里主要讲一下法定存款准备金的管理,二、法定准备金的
6、计算方法,1. 滞后准备金计算法 滞后准备金计算法是根据前期存款负债的余额确定本期准备金需要量的方法。这种方法主要适用于银行对非交易性账户存款计算存款准备金。 具体做法是：银行以两周前的七天（若把这一周设为第一周，则可根据它计算第三周应持有的准备金的平均数）作为基期，以基期的实际存款余额为基础，计算准备金持有周应持有的准备金的平均数。,2. 同步准备金计算法 同步准备金计算法是指以本期的存款余额为基础计算本期的准备金需要量的方法。这种方法主要适用于商业银行的交易性账户存款计算准备金。通常的作法是：确定两周为一个计算期，如从4月23日（星期二）至5月5日（星期一）为一个计算期，计算在这14天中银
7、行交易性账户存款的日平均余额。准备金的保持期从4月25日（星期四）开始，到5月7日（星期三）结束。在这14天中的准备金平均余额以4月25日到5月5日的存款平均余额为计算基础计算。,三、法定准备金头寸的管理,原则：在满足中央银行法定要求前提下，通过自身努力，尽量使准备金账户最小化。 预测：银行法定存款准备金管理需要提前预测在准备金保持期内的各种存款与库存现金的变化状况，据此制定法定存款准备金的具体管理目标。 调整：银行将已缴纳的存款准备金余额与实际需要量进行比较， 若不足则不足，若多余则调减以增加收益,16,第三节 商业银行的现金资产与流动性需求,一、银行的流动性需求及其种类,银行的流动性需求是
8、指客户对银行提出的必须立即兑现的资金要求，具体分为存款客户的提现要求和贷款客户的贷款要求。 流动性需求存在着四种类型：,短期流动性需求：是一种短期现金需求。季节性因素是影响存款的变化和贷款需求波动的主要因素。 长期流动性需求：是一种长期现金需求，这种需求主要由银行所服务的社区或者产业的经济发展所决定。 周期流动性需求：是一种长期现金需求，这种需求主要是由于经济周期性波动所引发的。 临时流动性需求：是一种临时的现金需求，这种需求是由难以预测的不寻常事件所引发的。,二、银行流动性需求的类型,三、 商业银行在满足其流动性方面最主要的还是运用两种传统的方法： 借入资金和转换资产。,商业银行通过借入资金
9、满足流动性需要是盈利最高的一种流动性管理方式，但同时风险也最大。 借入资金有很多种渠道，如同业拆借、证券回购、向中央银行再贴现、再贷款、发行大额可转让定期存单或是从国际金融市场借款等其他负债方式。,资产转换： 当商业银行出现流动性缺口时，可以通过将非现金资产迅速转换为现金来获取流动性资金，从而满足自身对流动性的需求。,近年来，随着银行金融创新的不断发展，商业银行在满足流动性需求方面有了更多的选择余地像运用远期商业票据等资本市场工具融资来满足流动性；将抵押贷款标准化，方便出售；或者为了使长期证券具备流动性，同时又能有效转移价格风险，购买具有在未来以法定价格卖出选择权的长期证券等一些方法。,不管是
10、借入资金还是转换资产，或是其他获取流动性的方式，都是商业银行为取得资金利益最大化和管理流动性风险之间进行权衡、博弈的选择。对流动性风险的管理能力，也体现了商业银行稳健经营的能力。,24,第四节 资金流动性需求的预测,一、流动性供给增加的因素 1、客户存款 2、提供非存款服务所得收入 3、客户偿还贷款 4、银行资产出售 5、货币市场借款 6、发行新股,25,流入银行的流动性供给,二、流动性需求增加的因素 1、客户提取存款 2、合格贷款客户的贷款要求 3、偿还非存款借款 4、提供和销售服务中产生的营业费用和税收 5、向股东派发现金股利,26,对银行的流动性需求,三、流动性供求缺口 1、缺口的形成：
11、在任意时点上银行的流动性需求与供给的对比状况决定了在这一时刻银行的净流动性头寸，反映了银行流动性余缺缺口（正、负） 流动性需求供给不匹配是商业银行日常经营的常态，银行必须不断的处理其流动性问题。 2、缺口的填补：当银行面临负的流动性缺口时，就要及时进行资金调剂，补充其流动性；当银行面临正的流动性缺口时，就要决定如何将这些剩余流动性资金投资于盈利性资产。,27,四、流动性需求预测的意义,在任意时点上银行的流动性需求和流动性供给的对比状况决定了这一时刻银行的净流动头寸和应该采取的措施。,五、流动性需求预测的方法,因素法 资金头寸需要量=预计贷款增量+应缴存款准备金增量-预计存款增量 资金结构法 资
12、金结构法是通过分析存贷款资金结构及其变化趋势来预测未来的流动性需求。 银行总流动性需求=存款和非存款负债的流动性需求+贷款的流动性需求。 流动性指标法 流动性指标体系能够反映一家银行整体的流动性状况。银行可以通过对比分析自身的流动性指标与同行业的平均水平来估算其流动性需求。,30,1. 因素法（资金来源和运用法） 以简单的事实开始：,资金头寸需要量=预计贷款增量 +应缴存款准备金增量-预计存款增量,步骤： （1）为给定的流动性计划期间预测贷款和存款数额 （2）估算出同一计划期内贷款和存款的增减额 （3）比较存贷款的变化，预计银行流动性是盈余还 是不足。 （4）适时采取相应的措施,31,32,2
13、.资金结构法,商业银行存款按照被提取的可能性分为三类： 游动性货币负债、脆弱性货币负债、稳定性货币负债。,（1）负债的构成及流动性需求 游动性货币负债（“热钱”债务） 对利率极为敏感，必须随时应付提现； 脆弱性货币负债（敏感资金） 大额存款和非存款负债； 稳定性货币负债（稳定资金） 被提取的可能性很小。 根据各类负债总额及其相应的流动性准备率 计算出各类负债流动性需求量。,33,（2）贷款的构成及流动性需求 根据各类贷款的需求计算出各类贷款流动性需求量。（3）总流动性需求 银行总流动性需求=存款负债的流动性需求 +贷款流动性需求,34,35,3.流动性指标法,1、流动性比例 流动性比例流动性资
14、产流动性负债100% 25% 2、核心负债依存度 核心负债依存度核心负债总负债100% 60% 3、流动性缺口率流动性缺口率=流动性缺口/90天内到期表内外资产100% -10%,36,我国银监会对商业银行流动性风险的监管指标,37,第五节 流动性需求与来源的协调管理,一、流动性管理的主要内容,银行管理人员对流动性需求做出预测后，需要选择最优的流动性管理方案。包括：,二、流动性管理的原则 1.进取型原则主动负债的方式 要考虑资金成本、受市场因素的影响，有一定的风险 2.保守型原则资产转换、出售的方式 风险小、机会成本大 3.成本最低原则 流动性缺口的满足应以筹资成本最低为原则。,39,三、流动
15、性需求管理效果的衡量,揭示银行流动性状况的信号： 1.公众对银行的信心。 2.银行股票价格是否稳定。 3.发行大额可转让定期存单以及其他负债是否存在风险溢价。 4.出售银行资产有无损失。 5.能否满足客户的合理贷款需求。 6.是否频繁从中央银行借款。 出现上述信号后，银行应适时调整其流动性管理策略。,（一）案情 1984年春夏之际，作为美国十大银行之一的大陆伊利诺银行曾经经历了一次严重的流动性危机。最后在美国联邦有关金融监管当局的多方帮助下，才得以度过危机。 早在1970年初，该银行最高管理层就曾经制定了一系列雄心勃勃的信贷扩张计划。在该计划下，信贷员有权发放大额贷款，而为赢得客户，贷款利率往
16、往低于其他的竞争对手。这样，该行的贷款总额曾经一度迅速膨胀：从1977到1981的5年间，贷款额以平均每年198的速度增长，而同期其他美国16家最大银行的贷款增长率仅为147。与此同时，银行的利润率也高于其他竞争银行的平均数。但是，银行资产急剧扩张的同时已经隐藏了潜在的危机。,41,案例：美国大陆伊利诺银行的流动性危机,与其他大银行不同的是，大陆伊利诺银行并没有稳定的核心存款来源。其贷款主要由出售短期可转让定期存单、吸收欧洲美元和工商企业及金融机构的隔夜存款来支持。在70年末，该行资金来源既不稳定，资金使用又不慎重，由于大量地向一些问题企业发放贷款，大陆伊利诺银行的问题贷款的份额越来越大。,4
17、2,1982年，该银行没有按时付息的贷款额(超过期限90天还未付息的贷款)占总资产的46，比其他大银行的该比率高一倍以上。到1983年，该银行的流动性状况进一步恶化，易变负债(volatile liabilities)超过流动资产的数额约占总资产的53。在1984年的前三个月，问题贷款的总额已达23亿美元，而净利息收入比上年同期减少了8000万美元。第一季度的银行财务报表中出现了亏损。,1984年5月8日，当市场上开始流传大陆伊利诺银行将要倒闭的消息时，其他银行拒绝购买该银行发行的定期存单，原有的存款人也拒绝延展到期的定期存单和欧洲美元。公众对这家银行的未来已失去信心。5月11日，该银行从美国
18、联邦储备银行借入36亿美元来填补流失的存款，以维持必须的流动性。1984年5月17日，联邦存款保险公司向公众保证所有的存款户和债权人的利益将能得到完全的保护，并宣布将和其他几家大银行一起注入资金，而且中央银行也会继续借款给该银行。,44,但这类措施并没有根本解决问题，大陆伊利诺银行的存款还在继续流失，短短的两个月内，该银行共损失了150亿美元的存款。 1984年7月，联邦存款保险公司接管该银行(拥有该银行股份的80)，并采取了一系列其他措施，才帮助大陆伊利诺银行度过了此次危机。,(二)分析 由于大陆伊利诺是非常著名的大银行(该公司当时拥有340亿美元资产)，其倒闭对整个金融体系都可能产生巨大的影响，所以金融监管当局才会全力挽救。但是，大量的面临流动性危机的中小银行就没有这么幸运了。所以，银行管理者要立足于自身对流动性风险的有效管理，充分考虑到可能的流动性风险，并尽量把风险控制在最小范围内。,46,此例也说明，尽管银行倒闭的直接原因是流动性危机，但流动性风险不是孤立的，它往往和信贷风险、利率风险密切相关，而且常常由后两种风险引发。 从这个意义上来说，风险管理是一项综合性的动态系统工程，我们不能以孤立的和静止的眼光来看待它。,
