1、保险学,第一章 风险与风险管理,本章内容提要 风险及其特征 风险的分类 风险管理 可保风险及其要件,本章学习目标 理解风险的基本含义; 了解风险的特征; 掌握风险的组成要素及其关系; 了解风险的不同分类; 掌握风险管理及其有关内容; 掌握可保风险及其要件.,本章学习重点及难点 重点：风险及其基本理论 可保风险及其要件 难点：风险管理的有关内容,第一章 风险与风险管理,第一节 风险及其特征 第二节 风险的分类 第三节 风险管理 第四节 可保风险,第一节风险及其特征,一、风险的概念 (Risk) 二、风险的特征 三、风险因素、风险事故和损失,风险的由来,“风险”一词的由来，最为普遍的一种说法是，在
2、远古时期，以打鱼捕捞为生的渔民们，每次出海前都要祈祷，祈求神灵保佑自己能够平安归来，其中主要的祈祷内容就是让神灵保佑自己在出海时能够风平浪静、满载而归；他们在长期的捕捞实践中，深深的体会到“风”给他们带来的无法预测无法确定的危险，他们认识到，在出海捕捞打鱼的生活中，“风”即意味着“险”，因此有了“风险”一词的由来。,而另一种据说经过多位学者论证的“风险”一词的“源出说”称，风险（RISK）一词是舶来品，有人认为来自阿拉伯语、有人认为来源于西班牙语或拉丁语，但比较权威的说法是来源于意大利语的“RISQUE”一词。在早期的运用中，也是被理解为客观的危险，体现为自然现象或者航海遇到礁石、风暴等事件。
3、大约到了19世纪，在英文的使用中，风险一词常常用法文拼写，主要是用于与保险有关的事情上。,一、风险的概念 (Risk),无风险，无保险。风险是保险业产生的自然基础。 （一）风险的含义 风险是指 引致损失的事件发生的可能性。 风险的这种定义首先强调的是“损失的事件”的存在； 风险是偶发性事件； 风险偏重于事件发生的不利结果 损失 只要风险存在，就一定有发生损失的可能。,二、风险的特征,1. 客观性风险的存在独立于人的意识之外2. 损害性后果3. 不确定性对个别风险而言(空间、时间、损失程度不确定)4. 可测定性大量风险的发生呈现出一定的规律性5. 发展性可变性,风险无处不在：意外事件发生概率,受
4、伤1/3 溺水死亡 1/5000难产1/6 配偶被动吸烟死于肺癌1/60000车祸1/12 死于手术并发症1/80000心脏病突发1/77 中毒死亡1/86000死于心脏病1/340 骑自行车死于车祸1/130000死于中风1/1700 吃东西噎死1/160000死于突发事件1/2900 死于飞机失事1/250000死于车祸1/5000 被空中坠落物砸死1/290000死于怀孕生产1/14000 触电死亡1/350000染上艾滋病1/5700 死于浴缸中1/1000000自杀（女性）1/20000 坠落床下而死1/2000000自杀（男性）1/5000 被动物咬死1/2000000坠落死亡1/
5、20000 被龙卷风刮走摔死1/200000死于工伤1/26000 冻死1/3000000行走时被撞死1/40000 被谋杀1/11000死于火灾1/5000 糖尿病1/35,三、风险的三要素,1. 概念风险因素又叫风险条件，是指导致风险事故发生或使损失加剧的条件。因此，风险因素是就产生或增加损失频率(Loss frequency)与损失程度(Loss severity)的情况来说的。(损失的内在的或间接原因),(一) 风险因素 (hazard),2. 种类,（1）实质风险因素 (与物质的物理功能有关，与人无关) physical hazard（干燥的森林，结冰的路面等）,（3）心理风险因素
6、(与人的心理状态有关，偏重于人的善意行为) morale hazard（过失、疏忽、无意、侥幸）,（2）道德风险因素 (与人的修养有关，偏重于人的恶意行为) moral hazard（逆选择，故意制造事故）,有形的,无形的,无形的, 电线短路, 忘拔电源插头, 纵火,“火灾”,风险因素,某个粗心的司机某个车祸之后夸大其所遭受颈椎错位严重性的人某个经常置一台危险机器于不顾而跑去与朋友说话的工人某个时常挪用公款的职员结冰的路况,也称为风险事件，是指损失的直接或外在的原因。也即指风险由可能变为现实、以至引起损失的结果。 风险因素是损失的间接原因，因为风险因素要通过风险事故的发生才能导致损失。风险事故
7、是损失的媒介物：即风险只有通过风险事故的发生，才能导致损失。 风险事故和风险因素的区分有时并不是绝对的。判定的标准就是看是否直接引起损失。,(二) 风险事故 (peril),(三) 损失 (loss),保险学中的损失是指非故意的、非计划的、非预期的 经济价值的减少。 这一定义包含两个重要的要素：一是“非故意的、非计划的、非预期的”；二是“经济价值的减少”。两者缺一不可，否则就不构成损失。,损失,直接损失,间接损失,直接损失是指风险事故直接造成的有形损失，即实质损失。,间接损失是由直接损失进一步引发或带来的无形损失，包括额外费用损失、收入损失和责任损失。,(四) 风险因素、风险事故与损失之间的关
8、系,风险因素,风险事故,损失的可能,引起,导致,损失的间接原因,损失的直接原因,刹车失灵 车祸 车毁人亡,风险,风险因素,风险事故,损 失,物质风险因素,道德风险因素,心理风险因素,财 产,人 身,自己的,他人的,他人的,自己的,实质损失,经济损失,财产的毁损灭失,人身伤害,资产损失,收益减少,费用增加,财产风险,责任风险,人身风险,风险,第二节风险的分类,一、按风险的环境分类二、按风险的性质分类三、按风险的对象分类四、按风险产生的原因分类,一、按风险的环境分类,静态风险 由自然力的不规则变动，人们的行为所引起，与社会的经济、政治变动无关。 (static risk) 如：各种自然灾害,动态风
9、险 与社会的经济、政治变动有关。 如：技术进步、人口增长、政治经济体制的改革dynamic risk,二、按风险的性质分类,纯粹风险(pure risk),投机风险speculative risk,只有损失的可能性而无获利可能性的风险。如自然灾害，意外事故，人的生老病死,后果只有两种：损失；无损失。,既有损失的可能性又有获利可能性的风险。如赌博，炒股，企业推出新产品,后果有三种：损失；无损失；获利。, 纯粹风险与投机风险相比，前者因只有净损失的可能性，人们必然避而远之。而后者却有获利的可能，甚至获利颇丰，人们必为求其利甘冒风险而为之。,三、按风险的对象分类,财产风险：导致财产毁损、灭失和贬值的
10、风险。,人身风险：因生、老、病、死、残而导致的风险。,责任风险：个人或团体因行为上的疏忽或过失，造成他人的财产损失或人身伤亡，依法对他人造成人身伤害或财产损失应负法律赔偿责任的风险。(,信用风险：在经济交往中，权利人与义务人之间，由于一方违约或违法行为给对方造成经济损失的风险。,四、按风险产生的原因分类,自然风险：各种自然灾害。,经济风险：决策失误、经营管理不善,社会风险：盗窃、抢劫、玩忽职守。,政治风险：战争、国家实施进口或外汇管制,第三节 风险管理,一、风险管理的概念 二、风险管理的基本程序 三、风险管理技术,一、风险管理的概念 (risk management),风险管理是指经济单位通过
11、对风险的识别、衡量、评价，并选择适当的风险处理技术，对风险实施有效的控制和妥善处理风险所引起的损失，期望达到以最小的成本获得最大的安全保障的管理活动。,1. 风险管理的主体 经济单位，包括社会、 企业、家庭,2. 风险管理的内容 识别风险、估测风险、评价风险、选择风险处理技术,理解：,3. 风险管理的目标 成本最小，安全保障最大,一、风险管理的概念 (risk management), 作为人类社会对客观存在的风险的主观能动行为和经验总结，古已有之。 作为独立的管理系统而成为一门新兴的学科，到了上世纪50年代才在美国开始兴起，迄今风险管理的科学方法尚未充分发展。 在20世纪末，出现了整体化风险
12、管理这一崭新的概念，即把纯粹风险和财务风险（价格风险、利率风险、汇率风险等）综合起来加以研究和管理。,关于企业风险管理的历史沿革,风险管理的起源和发展20世纪50年代：美国通用汽车20世纪70年代：石油价格，浮动汇率20世纪80年代：高通货膨胀，前苏联切尔诺贝利核电站20世纪90年代以后：巴林银行，墨西哥金融危机，东南亚金融危机，自然巨灾，“9.11”事件风险管理定义的演变20世纪50年代：纯粹风险管理20世纪70年代以后：财务风险管理20世纪90年代初：金融风险管理20世纪90年代末：整体化风险管理,企业风险管理的历史沿革,二、风险管理的基本程序,风险的识别(Identifying Risk
13、s）,风险评价（ Evaluating Risks),风险管理效果评价(Evaluating Management),风险估测（Measuring Risks）,选择风险管理技术（Selecting the Methods),（一）风险识别,风险识别是风险管理的第一步，它是指对企业面临的、以及潜在的风险加以判断、归类和鉴定风险性质的过程，主要包括感知风险和分析风险两方面的内容。感知风险依靠感性认识，经验判断；分析风险要利用财务分析法、流程分析法、实地调查法等。要利用很多信息对损失风险进行识别，完备的信息通常会让风险管理经理做出更好的风险管理决策；反之，如果信息不足，不确定性就会增加，决策效率会
14、降低。,（二）风险估测,是在风险识别的基础上，通过对收集大量的详损失资料加已分析，运用概率和数理统计，估测和预测风险发生的概率和损失程度。（定量化）对风险概率进行估测的方法主要有两种，即主观和客观。通过对所收集的大量详细损失资料加以分析，以确定：不能承担（Unbearable)的风险难以承担（Difficult to Bear)的风险相对不重要（Relatively Unimportant)的风险,风险衡量,风险图举例：高新技术企业的 风险图,1研发失败2市场竞争者或替代品导致产品市场化不成功3产品技术过时或超前导致产品市场化不成功4经济衰退/金融危机5供货商选择不当，或供货商违约6由于外部原
15、因造成的生产中断7关键设备损毁8关键人员离职9关键雇员意外伤害10关键雇员健康风险11关键技术机密泄漏12高管人员决策失误给股东带来损失13数据损失、损毁14网络被攻击或者意外中断导致损失15运输过程中货物的损毁16产品退换率高，产品召回17订单减少导致产品积压,风险衡量,风险图举例：高新技术企业的 风险图,18产品质量问题给消费者带来损害19产品研发缺陷给消费者带来损害20环境污染损害第三方利益21行业标准提高导致原有生产工艺淘汰22环境保护标准提高导致企业成本增加23行业发展政策的改变为公司带来不利影响24金融支持政策的改变为公司带来不利影响25知识产权被侵犯26融资困难27汇率变化对企业
16、收入的影响28产品、原材料、劳动力价格对企业收入影响29利率变化对企业财务的影响30采购占压资金过多导致流动资金不足31客户拖欠货款32火灾、爆炸等33地震/洪水/泥石流/台风/海啸/暴雨/雪灾,风险衡量,风险图举例：高新技术企业的 风险图,来源：根据对全国57家高新技术企业的调查问卷统计,（三）风 险 评 价,风险评价是在风险识别和估测的基础上，对风险发生的概率、损失程度，结合其他因素全面进行考虑，评估发生风险的可能性及危害程度，并与公认的安全指标相比较，以衡量风险的程度，并决定是否需要采取相应的措施。（定性、定量）,（四）选择风险管理技术,选择风险管理技术是最重要的环节。这一环节的核心是将
17、消除和减少风险成本均匀地分布在一定时期内，以便减少因随机性的巨大损失发生，而引起财务上的波动。风险管理技术分为控制型 和财务型 两大类。前者的目的是降低损失频率和减少损失程度，重点在于改变引起意外事故和扩大损失的各种条件。后者的目的是以提供基金和订立保险合同等方式，消化发生损失的成本，即对无法控制的风险所做的财务安排。,风险管理效果评价是指对风险管理技术适用性及收益性状况的分析、检查、修正和评估。风险管理效益的大小，取决于是否能以最小风险成本取得最大安全保障。同时，在实务中还要考虑与整体管理目标是否一致，具体实施的可行性、可操作性和有效性。,（五）风险管理效果评价,（Management Ev
18、aluation）,三、风险管理技术 (风险处理的办法),风险处理是指通过采用不同措施和手段，用最小的成本达到最大安全保障的经济运行过程。 控制型技术 避免 预防 抑制 财务型技术 自留 转嫁 （融资型）,(风险处理的办法),（融资型）,控制型风险管理技术,财务型风险管理技术,避免,抑制,自留,转移,预防,1. 避免(回避),目的：降低损失发生的频率， 减小损失的程度。,2. 预防(损前措施),3. 抑制(损失发生时或之后的措施),(一) 控制型风险管理技术,1. 损失避免（损失规避）,（1)含义：避免是指设法回避损失发生的可能性，即从根本上消除特定的风险单位和中途放弃某些既存的风险单位。（2
19、)适用条件： 某特定风险所致损失频率和损失程度相当高时。 在处理风险时其成本大于其产生的效益时。（3)局限性：避险带有消极防御的性质； 许多风险是无法避免的（经济危机、生老病死）； 在一定条件下，避险又会产生新的风险（假定卡车运货有风险，但货物不运出又有货物积压风险）。,2. 损失预防(防损）,（1)含义：在损失发生前为消除或减少可能引发损失的风险因素而采取的措施，以达到降低损失频率达目的（2)适用条件：损失频率高而损失程度低的风险（3)损失预防措施：工程物理法防火结构、防盗装置 人类行为法安全教育、消防教育 工程物理法，是指损失预防措施侧重于风险单位的物质因素的一种方法，这一方法适用于哈顿的
20、能量释放理论； 人类行为法，是指损失预防侧重于人们行为教育的一种方法，这一方法适用于亨利屈的骨牌理论。,3.损失抑制（减损）,（1)含义：在损失发生当时或之后为减少损失程度而采取的一系列措施（自动喷淋装置、火灾报警器）。损失抑制的一种特殊形态是割离，它是指将风险单位割离成许多独立的小单位而达到缩小损失程度的一种方法。（2)适用条件：损失程度高且风险又无法避免和转嫁时（3）局限性：受人们知识水平、技术条件的限制，许多风险尚未被人们所认识； 虽然技术上可行，但所需费用昂贵，经济上未必合算。,1. 自留(自我承担),目的在于通过事先的财务安排，解除人们对损失的担忧，保障经济的稳定性。,2. 转稼,(
21、二) 财务型风险管理技术,主动自留被动自留,保险转嫁 保险人非保险转嫁（出让转嫁、合同转嫁）,1. 自留,（1)含义：风险的自我承担，经济单位将风险损失的后果依靠自身财务能力进行承担的风险处理技术。（2)形式： 主动自留(计划性承担风险)； 被动自留：由于认识限制，没有认识到风险；或估计不足；或认识到但已无法避免。（3)适用条件：双低风险、损失短期内可预测及最大损失不影响经济单位财务稳定。（4)财务处理方式：由当前现金流量提供损失补偿 建立意外损失准备金 安排应急贷款,（5)局限性： 自留风险基金的提取缺乏准确性，基金额度难以确定； 需要储备大量风险基金，违背资金运用的效率原则； 为提高资金利
22、用率，所储备的风险补偿基金也往往被投入生产与流通之中，一旦发生事故，这些资金也连同其他财物一同毁灭，使自留风险的补偿缺乏稳定性； 受本单位技术水平、管理能力的影响，很可能形成更高的管理费用，或因对风险危害估计不足，而给自己造成超出自身补偿能力的巨大风险损失。,1. 自留,2. 转嫁,（1)含义：经济单位有意识地将可能发生的损失转嫁给 另一单位或个人去承担的风险处理方式（2)形式：保险转嫁 向保险公司投保 非保险转嫁 出让转嫁（用于投机风险，出让股票） 合同转嫁（承包合同、租赁合同） （3)适用条件：频率高、损失额大 频率不高、损失额巨大,2. 转嫁,非保险转嫁具有灵活、费用较低等优点，但也有其
23、局限性： 由于不存在大量风险单位的集合，因而无法合理地均摊损失，使接受转嫁者面临巨大损失；而且因其承担风险能力的限制，使这种转嫁不具稳定性，保障程度不高。 带有一定的盲目性，可能使一些风险转移到无法从事损失控制的单位或个人身上，致使风险难以消除，有时风险反而更高。 时常支付比保险费更高的合同纠纷诉讼费用,风险管理工具概要及其合适的用途,损失频率 低 高 低损失程度 高,第四节 可保风险,一、风险管理与保险二、可保风险的概念三、可保风险的要件,一、风险管理与保险,风险管理和保险研究的对象都是风险风险管理与保险的估测科学基础相同风险管理与保险二者相辅相成，相得益彰,二、可保风险的概念,可保风险即可
24、保危险，是指可被保险公司接受的风险，或可以向保险公司转嫁的风险。可保风险必须是纯粹风险，即危险。但也并非任何危险均可向保险公司转嫁，也就是说保险公司所承保的危险是有条件的。,二、可保风险的条件,1.风险必须是纯粹的 (非投机风险) (Pure Risk) 2.风险必须是大量风险单位均有遭受损失的可能性（Large number of Exposure Units)3.风险必须是意外的且非故意的（Accidental and Unintentional Loss) 4.可计算的损失机会（Calculable Chance of Loss)5.风险损失是可测定的（ Determinable and
25、 measurable Loss)6.非巨灾损失（No Catastrophic Loss) （损失不能同时发生）,1.风险必须是纯粹的(Pure Risk),保险通常只适用于纯粹风险，投机风险一般是不可保的，理由如下: 可保风险一般应该是纯粹风险，即仅有损失机会而无获利可能的风险，这是与投机风险相对而言的。因为保险是防范风险的一种保护机制，如果保险人对投机风险也进行承保的话，就有可能使投保人因为保险而获利，这样，就会刺激人们主动去触发保险事故的发生，从而使道德风险和逆向选择成为一个很严重的问题。,纯粹风险则没有获利的可能性.汇率风险即是投机风险的典型例子比如中国一家航空公司因为国内旅游需求旺
26、盛而打算发行美元债券购买波音飞机，由于以后的现金流入是人民币他们最害怕美元汇率升值，负债成本上升，然而因为美元汇率又有可能贬值使负债成本下降，所以他们面临的是投机风险。尽管他们十分害怕美元汇率升值的可能损失，甚至因此而有可能取消购买飞机扩展业务的计划，但是在保险公司看来他们承担的汇率风险天生就不应该受到保障。,1.风险必须是纯粹的(Pure Risk),2.风险必须是大量风险单位均有遭受损失的可能性,这一条件是要满足保险经营的大数法则要求。也就是说，某一风险必须是大量标的均有遭受损失的可能性(不确定性)，但实际出险的标的仅为少数(确定性)，才能计算出合理的保险费率，让投保人付得起保费，保险人也
27、能建立起相应的赔付基金，从而实现保险的“千家万户帮一家”的宗旨。从而保险人以其自有的资源来承担所有保险风险责任的概率就会随着其所承保的风险单位数量的增大而趋近于1.0，从理论上来说就没有了发生破产的概率。,3.风险必须是意外的且非故意的,这里有几层含义:一是风险的发生是必然的，即风险总是会发生的，但具体发生的对象、时间、地点和造成的损失程度都是不确定的。因为必然不发生的风险不成为风险，没有投保的必要，而发生时间、地点、对象和损失程度可以精确预测的风险，保险人是不会承保的。二是风险的发生和风险损害后果的扩展都不是由于投保人的故意行为造成的。投保人故意行为引发的风险事件或扩大损害后果均为道德风险，
28、保险人是不予赔偿的。,4.可计算的损失机会,损失具有确定的概率分布是进行保费计算的首要前提。计算保费时，保险人对客观存在的损失分布要能作出正确的判断。保险人在经营中采用的风险事故发生率只是真实概率的一个近似估计，是靠经验数据统计、计算得出的。因此，正确选取经验数据对于保险人确定保费至关重要。有些统计概率，如人口死亡率等，具有一定的“时效性”，像这种经验数据，保险人必须不断作出相应的调整。,5.风险损失是可测定的,损失是可以确定和测量的，是指损失发生的原因、时间、地点都可被确定以及损失金额可以测定。因为在保险合同中，对保险责任、保险期限等都作了明确规定，只有在保险期限内发生的、保险责任范围内的损
29、失，保险人才负责赔偿，且赔偿额以实际损失金额为限，所以，损失的确定性和可测性尢为重要。,6.非巨灾损失,损失不能同时发生这是要求损失值的方差不能太大。如战争、地震、洪水等巨灾风险，发生的概率极小，由此计算的期望损失值与风险一旦发生所造成的实际损失值将相差很大。而且，保险标的到时势必同时受损，保险分摊损失的职能也随之丧失。这类风险一般被列为不可保风险。,可保风险与不可保风险间的区别并不是绝对的。例如地震、洪水这类巨灾风险，在保险技术落后和保险公司财力不足、再保险市场规模较小时，保险公司根本无法承保这类风险，它的潜在损失一旦发生，就可能给保险公司带来毁灭性的打击。但随着保险公司资本日渐雄厚，保险新技术不断出现，以及再保险市场的扩大，这类原本不可保的风险已被一些保险公司列在保险责任范围之内。可以相信，随着保险业和保险市场的不断发展，保险提供的保障范围将越来越大。,
