1、全球首選投資策略因為卓越，所以首選長期競爭洗禮，成就非凡企業May. 2002本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。策略的六大特性精選 20-30個全球最重要產業中的領導企業 我們深信：始終保持領導地位的企業，才能真正為投資人創造穩健卓越的投資回報採取 “均等比重 ”的資產配置策略 平均投資在 20-30個領導企業，讓每一個企業有均等創造績效的機會“紀律式 “的投資策略 每季
2、進行投資比重的均等化調整 藉此進行部位獲利了結，及加碼股價被低估的個股美國及歐洲的投資比重較大 因為美國及歐洲的企業幾乎囊括各產業的明星以 MSCI World Index為績效評比指標 只做績效評比，不做個股配置及持有比重的依據與一般全球股票型基金的策略相比，相對高報酬高風險本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。強過競爭對手的實力展現享譽國際的荷銀全球產業研究團隊 設於阿姆
3、斯特丹的全球產業研究部門專門收集第一手的產業資訊 每年超過 1,300次的企業訪談，經紀商提供大量的研究資訊 廣泛的企業投資經驗始終以 “產業角度切入 ”(Industry Approach) 與競爭對手專注 “個別區域及國家 ”(Geographic/Country Approach)的方式大不相同費時 4年的投資組合模擬 負責模擬操作的 21人小組，自 1998年開始運作，經過多次修正，確認長期績效可以持續超越 MSCI World Index後， 正式推出投資策略荷銀為國際性企業，觸角遍及全球，自能駕馭此一操作資產管理與操作本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本
4、基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。獨特的選股策略負責團隊 荷銀投資管理公司全球產業研究部門選股範圍 隸屬全球重要產業的 384家公司 210家衛星公司 (Satellite Company)篩選標準 持續創新的產品 企業的競爭優勢與經營策略 財務優勢與管理品質、企業前景配置策略 均等比重 (每支個股的持有比率相同 ) 每季末進行換股操作及調整個股比重至相同本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准
5、，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。三大選股準則首選企業：以公司面、財務面、產業面選出各產業綜合分數最佳者公司面競爭優勢創新能力管理能力股東結構資訊化財務面盈益率營收成長率獲利率股東報酬率產業面景氣前景循環位置長期成長率本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前
6、應詳閱本基金公開說明書。面面俱到的風險管理分散策略 -資產分佈在 20-30個全球重要產業及企業風險管理指標 標準差 (Standard Deviation) 誤差率 (Tracking Error)避險工具 以期貨市場為主 其他衍生性工具暫不考慮匯率風險控管 原則上不做匯率避險，因為全球化投資已經使匯率變動趨於中性，長期對投資組合的績效影響不大本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開
7、說明書。Transocean Sedco ForexAkzo NobelEmerson(愛默生 )SercoRyanair(愛爾蘭航空 )Porsche(保時捷 )GucciAccorVNUWalMart(威名 )Ahold現階段入選的 22家首選企業Nestle(雀巢 )Colgate Palmolive(高露潔 )MedtronicPfizer(輝瑞 )Deutsche Bank(德意志銀行 )INGMunich Re(慕尼黑再保險 )Veritas SoftwareDell(戴爾 )Vodafone(伏得風 )National Grid本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議
8、或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。首選企業代表 -(1)Porsche保時捷汽車保時捷MSCI汽車類股 “速度 ”的代名詞， 跑車迷間更有在賽車跑道上，唯有保時捷才能打敗保時捷這樣的說法 六十多年來，身為德國汽車業規模最小的保時捷，其股票報酬率卻可媲美世界其他眾多車廠 繼現行 911、 Boxster 之後 ， 保時捷持續推出第三車系新型休旅車 Cayenne 的新車款，預期未來二至三年內，車輛銷售和獲利都將維持高水準營益
9、率 股東報酬率 每股盈餘 股價成長率 營收成長率12% 30% 15.46美元 129% 76%資料來源 :Bloomberg根據最新財報數字；股價及營收成長率為最近三年數字。本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。(1)保時捷 股價表現資料來源 :Bloomberg本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司
10、以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。 歐洲最大的區域型航空公司，以費用平實、飛機誤點率低、服務親切、高效率經營等特質，贏得最佳航空管理、愛爾蘭之翼等多項大獎 1997年中股票上市，至 2001年底，各年度的的報酬率為 71%、 44%、 74%、 117%及 23%，年複合報酬率高達 85%。 平價旅遊的銷售策略吸引喜好旅遊的歐洲人士，具有穩定成長的客源，我們認為未來仍具成長潛力(2)Ryanair愛爾蘭航空營益率 股東報酬率 每股盈餘 每股盈餘成長率 營收成長率23% 19% 0.
11、19歐元 93% 32%資料來源 :Bloomberg根據最新財報數字；股價及營收成長率為最近三年數字。本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。(2)愛爾蘭航空 股價表現資料來源 :Bloomberg本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務
12、外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。(3)Nestle雀巢雀巢MSCI食品與藥品零售 1866年成立於瑞士，員工 22萬人，是全球最大、產品最多的食品公司 除了擁有知名度及豐富產品的形象之外，雀巢更蟬聯2000年財星雜誌全球食品業最受尊崇的公司第一名，國外信評機構並給予 AAA級最高信評等級 儘管在全球不景氣之中，雀巢在 2001年仍然發配了瑞幣 6.4元的股利回饋投資人，相較於 2000年，更是大幅成長了 16.4%， 投資光環未曾稍褪營益率 股東報酬率 每股盈餘 每股盈餘成長率 營收成長率11% 21% 17.25歐元 58% 18%資料來源 :
13、Bloomberg根據最新財報數字；股價及營收成長率為最近三年數字。本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。(3)雀巢股價表現資料來源 :Bloomberg本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，
14、投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。(4)Colgate高露潔高露潔 -棕欖MSCI家庭與日用品 1806年成立於美國的國際性企業， 銷售據點遍及全球兩百個國家，多項產品包括牙膏、牙刷、洗髮精、肥皂乳等在許多國家擁有第一品牌知名度 年營業額 94億美元，以 3/28每股 57.15美元計算，總市值高達 314億美元 2000-2001年科技股重挫，高露潔股價平均僅下滑 6%，充分顯示股東對公司營運及股價的忠誠度營益率 股東報酬率 每股盈餘 股價成長率 營收成長率20% 139% 1.92美元 47% 5%資料來源 :Bloomberg根據最新財報數字；股價及營收成長率為最近三年數字。本資料謹供
15、參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。(4)高露潔股價表現資料來源 :Bloomberg本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。(5)GucciGucciMSCI消費性
16、類股 流行服飾界的翹楚，名媛雅仕眼中的名牌代表 總部設於荷蘭，公認是獲利率極高的企業之一 過去 3年，股價成長 2倍 客戶品牌忠誠度極高，獲利不受景氣影響 新聘設計師帶來創意產品，配合全球精品店陸續增設，獲利前景看好營益率 股東報酬率 每股盈餘 股價成長率 營收成長率10% 7% 2.74歐元 207% N/A資料來源 :Bloomberg根據最新財報數字；股價及營收成長率為最近三年數字。本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不
17、保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。(5)Gucci股價表現資料來源 :Bloomberg本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。(6)Wal-Mart威名百貨商場 美國最大的連鎖百貨店，榮獲美國財星 (FORTUNE)雜誌最新一期美國五百大企業排行榜榜首 總計超過一百二十萬名員工，全球員工最多的公司，替 Wal -Mart 去年創造出二千二百億美金的總營收，躍
18、登全美及全球第一大企業 滿足消費者一次便宜購足 各種食衣住行必備品 的採購樂趣 ，許多人早已將 Wal -Mart 視為生活中的一部份營益率 股東報酬率 每股盈餘 每股盈餘成長率 營收成長率5% 20% 1.42美元 78% 58%資料來源 :Bloomberg根據最新財報數字；股價及營收成長率為最近三年數字。本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。(6)Wal-Mart股價表
19、現資料來源 :Bloomberg本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。(7)Dell戴爾電腦 以 “直銷 ”及 “網路銷售 ”的行銷手法，逆勢創造市場佔有率， 目前為 全球最大的線上 與直銷 電腦銷售公司 宣布 與 EMC長達 5年的策略聯盟，將旗下產品推廣至企業界，有利產品推廣，並加深未來的獲利能力 過去五年 32%的平均銷售成長率，遠勝同業中 IBM的 2.5%；過去五年
20、平均 EPS為 21.9美元，遠勝 IBM的 11.7美元 未來成長性及獲利能力，都對投資人具有相當高的吸引力MSCI科技類股營益率 股東報酬率 每股盈餘 股價成長率7% 24% 26.11美元 65%資料來源 :Bloomberg根據最新財報數字；股價及營收成長率為最近三年數字。本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。(7)Dell股價表現資料來源 :Bloomberg本資料
21、謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。 服務遍及全球 90個國家，平均每天有 1,300萬人受惠於Accor 3,700家的旅館服務，無疑是餐旅業中的翹楚！ 去年 911事件 導致 全球旅遊業出現自 1982年以來首次下滑的紀錄， Accor 卻藉由經濟型旅館獲利抵消豪華旅館的不景氣， 於 2001年 度 創下 6%成長率的佳績。 歐洲第 二 大旅館企業的 Accor ， 藉由 自
22、身餐旅業的多元化優勢來提升全球競爭力 ， 2002年獲利更將再上一層樓。(8)經濟型旅館盈利的 Accor 營益率 股東報酬率 每股盈餘 每股盈餘成長率 營收成長率10% 12% 2.41歐元 45% 31%資料來源 :Bloomberg根據最新財報數字；股價及營收成長率為最近三年數字。本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。(8)Accor股價表現資料來源 :Bloomber
23、g本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。(9)Deutsche Bank德意志銀行資料來源 :Bloomberg根據最新財報數字；股價及營收成長率為最近三年數字。 德國最大銀行德意志銀行，世界頂尖的金融服務集團之一， 1870年成立於德國，員工 95,000人，客戶 120萬人，於 70個國家設有據點 。 旗下金融資產超過 8,000億歐元， 並為 少數擁有 MoodysAa
24、3、 S&P AA高 等級 評等 的金融機構 。 近期與德國第二大德利銀行集團商談合併， 將 使德意志銀行成為全球最大的金融機構之一，總資產高達 1兆 2000億美元，合併 後將有利 降低經營成本，並提高競爭力。利息收入成長率 存款成長率 資金利用率 股價成長率 營收成長率12% 7% 123% 41% 50%本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。(9)德意志銀行股價表現資料
25、來源 :Bloomberg本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。(10) Munich Re慕尼黑再保險資料來源 :Bloomberg根據最新財報數字；股價及營收成長率為最近三年數字。 全球最大再保險公司， 1880年成立於德國，事業範圍涵蓋保險、再保險 與 資產管理 等服務。 911事件的發生，使得保險公司特別重視再保的重要性，而慕尼黑再保半年多來的股價漲幅已達兩成以上，遠
26、高於 MSCI保險類股的漲幅。 世界知名保險公司評鑑機構 A.M. Best ， 強調慕尼黑再保險集團的完善之處在於，平衡不同再保險類別的波動幅度以及增添其業務多樣化的資產管理。營益率 股東報酬率 每股盈餘 每股盈餘成長率 營收成長率7% 24% 0.84歐元 155% 25%本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。(10)慕尼黑再保險股價表現資料來源 :Bloomberg本資
27、料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。Energy(能源 )Materials(原物料 )Industrials(一般產業 ) Capital goods Commercial Services & Suppliers TransportationConsumer Discretionary（ 特定消費品） Automobiles & Components Consumer Du
28、rables & Apparel Hotels, Restaurants & Leisure Media RetailingConsumer Staples（ 大宗消費品） Food & Drug RetailingMSCI 定義的 22個重要產業 Food Beverage & Tobacco Household & Personal productsHealthcare(健康醫療 ) Health Care Equipment & Services Pharmaceuticals & BiotechnologyFinancial Services(金融服務 ) Banks Diversif
29、ied Financial InsuranceInformation Technology(資訊科技 ) Software & Services Technology hardware & EquipmentTelecommunications(通訊 )-Telecommunications servicesUtilities(公用事業 )本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書
30、。產業展望（ 1）消費性商品0-6 個月 6-12 個月 3-5 年消費性物品與織品飯店餐廳及旅遊零售業食品與藥品零售預測時間： 2002年三月本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。產業展望（ 2）消費性商品0-6 個月 6-12 個月 3-5 年飲料與煙草家庭與個人日常用品健康護理設備與服務製藥與生化科技預測時間： 2002年三月本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投
31、資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。基本工業0-6 個月 6-12 個月 3-5 年能源原物料資本設備耐久財商業服務與器材補給產業展望（ 3）預測時間： 2002年三月本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開
32、說明書。基本工業0-6 個月 6-12 個月 3-5 年運輸業汽車與零件公共事業產業展望（ 4）預測時間： 2002年三月本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。資訊科技 , 媒體及電信服務0-6 個月 6-12 個月 3-5 年軟體與服務電子設備與儀器電信服務媒體產業展望（ 5）預測時間： 2002年三月本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證
33、期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。金融服務業0-6 個月 6-12 個月 3-5 年銀行多元化金融保險產業展望（ 6）預測時間： 2002年三月投資組合模擬本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。MSCI涵蓋產業及配置比重0%
34、 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12%Real EstateUtilitiesTelecommunication ServicesTechnology Hardware & EquipmentSoftware & ServicesInsuranceDiversified FinancialsBanksPharmaceuticals & BiotechnologyHealth Care Equipment & ServicesHousehold & Personal ProductsFood, Beverage & TobaccoFood & Drug r
35、etailingRetailingMediaHotels Restaurant & LeisureConsumer Durables & apparelAutomobiles & ComponentsTransportationCommercial Services & SuppliesCapital GoodsMaterialsEnergyWeight of Industry Group in the MSCI World Index資料日期： 2002年 3月本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證
36、本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。全球首選與 MSCI資產配置的差異0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12%Real EstateUtilitiesTelecommunication ServicesTechnology Hardware & EquipmentSoftware & ServicesInsuranceDiversified FinancialsBanksPharmaceuticals & BiotechnologyHealth Care Equ
37、ipment & ServicesHousehold & Personal ProductsFood, Beverage & TobaccoFood & Drug retailingRetailingMediaHotels Restaurant & LeisureConsumer Durables & apparelAutomobiles & ComponentsTransportationCommercial Services & SuppliesCapital GoodsMaterialsEnergyWeight of Industry Group in the MSCI World In
38、dexWeight of industry group in fund1.全球首選不投資房地產類股2.全球首選採 “均等比重 ”的策略，不同於 MSCI按市值大小配置資料日期：2002年 3月本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。2001年， 22個產業相較於 MSCI世界指數的相對表現-100% -50% 0% 50% 100% 150%Automobiles & Comp
39、onents Banks Capital Goods Commercial Services & SuppliesConsumer Durables & Apparel Diversified Financials Energy Food & Drug RetailingFood Beverage & Tobacco Health Care Equipment & Services Hotels Restaurants & Leisure Household & Personal ProductsInsurance Materials Media Pharmaceuticals & Biote
40、chnologyRetailing Software & Services Technology Hardware & Equipment Telecommunication ServicesTransportation UtilitiesMSCIUniverse12/31/00to 12/31/012001年股價表現最佳的產業是零售業、商業服務業及消費耐久財產業本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購
41、前應詳閱本基金公開說明書。1998-2001年， 22個產業相較於 MSCI世界指數的相對表現-100% -50% 0% 50% 100% 150% 200% 250% 300% 350% 400% 450% 500%Automobiles & Components Banks Capital Goods Commercial Services & SuppliesConsumer Durables & Apparel Diversified Financials Energy Food & Drug RetailingFood Beverage & Tobacco Health Care E
42、quipment & Services Hotels Restaurants & Leisure Household & Personal ProductsInsurance Materials Media Pharmaceuticals & BiotechnologyRetailing Software & Services Technology Hardware & Equipment Telecommunication ServicesTransportation UtilitiesMSCIUniverse12/31/98to 12/31/01過去 3年，股價表現最佳的產業是零售業、商業
43、服務業及硬體與設備產業本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。廣泛投資可以獲得更多的獲利機會以報酬率作比較， 2001年的成績如下 有 18支個股 (分屬 8種產業 )的報酬率超越 MSCI指數 100%-150% 近百支個股 (分屬 21種產業 )的報酬率超越 MSCI指數 50%-100%以報酬率作比較， 1998-2001年的成績如下 有 10支個股 (分屬 7種產業 )
44、的報酬率超越 MSCI指數 400%-500% 有 25支個股 (分屬 10種產業 )的報酬率超越 MSCI指數 300%-400% 有 51支個股 (分屬 14種產業 )的報酬率超越 MSCI指數 200%-300%由上列數字可知 投資時間越長，個股所能創造的相對報酬率越高 科技業不是高獲利的唯一來源，零售業、商業服務及消費性產業在獲利的絕對表現及穩定度上凌駕科技業仔細比較前面兩張圖表，可以發現很多珍貴經驗本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負
45、責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。投資地區及資本等級分佈小型股4.5%中型股36.4%大型股59.1%歐洲64%北美洲36%小型股 :市值 100億歐元本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。投資組合績效模擬資料來源：荷銀資產管理公司說 明：模擬績效是以歐元為計算貨幣2001 2000 1999 1998全球首選 -7.1% 42.4% 5
46、0.6% 20.7%摩根史坦利全球指數 -12.0% -7.0% 46.8% 15.6%績效年年超越評比指標本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。投資績效 v.s. 評比指標資料截止日期： 3/29/2002Performance Model (gross of fees and expenses in EUR)* start date 01/01/1998 is 100 S
47、ource: ABN AMRO Asset Management8090100110120130140150160170180190200210220230240250260270280290300Dec-97 Mar-98 Jun-98 Sep-98 Dec-98 Mar-99 Jun-99 Sep-99 Dec-99 Mar-00 Jun-00 Sep-00 Dec-00 Mar-01 Jun-01 Sep-01 Dec-01 Mar-02Global Leader Model MSCI World Total Return本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基
48、金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。報酬與風險測試報告測試期間： Jan. 1998-Jan. 2002 共 49個月GLF 評比指標 (MSCI)月數 (No. of Months) = 49 49平均報酬率 (Geometric Mean Return) = 23.49 8.46超額報酬 (Difference) = 15.03 -標準差 (Standard Deviation) = 22.28 18.89追蹤誤差值 (Trackin
49、g Error) = 9.75 -夏普比率 (Sharpe Ratio) = 0.88 0.24阿爾發值 (Jenson Alpha) = 13.45 -資訊比率 (Information Ratio) = 1.54 -相關係數 (Correlation) = 0.9 -倍它值 (Beta) = 1.06 1.00年周轉率 (Annual Turnover) = 163 -本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益，
50、投資人申購前應詳閱本基金公開說明書。報酬 /風險指標解讀追蹤誤差值 (Tracking Error)=標準差 (超額報酬 ) 越小越好夏普比率 (Sharpe Ratio)=絕對報酬 /標準差 越大越好阿爾發值 (Jenson Alpha)=投資組合報酬率 -倍它值 (評比指標 ) 越大越好資訊比率 (Information Ratio)=超額報酬 /追蹤誤差值 越大越好相關係數及倍它值 越接近 1越好荷銀投資管理公司簡介本資料謹供參考 , 請勿視為買賣基金或其他投資之建議或邀約 。本基金經證期會核准，惟不表示本基金絕無風險。本公司以往之經理績效不保證本基金之最低收益；本公司除盡善良管理人之注
