1、“走出去”信贷业务介绍 2008年12月27日,内 容 提 要一、官方出口信用机构二、与商业银行比较之特色业务与优势三、卖方信贷业务(对外工程承包贷款）四、海外投资业务五、买方信贷业务六、典型案例介绍七、一般风险识别与规避,一、官方出口信用机构(ECA)（一）概念官方出口信用机构：Offical Export Credit Agency,ECA 一国设立的以财政支持为后盾， 支持本国进出口发展、海外投资等对外经贸活动，增强本国经济国际竞争力为目的的官方金融机构。,一、官方出口信用机构(ECA)（二）ECA在现代市场经济中的作用,图1 市场经济社会中金融资源供应缺口示意图,金融资源收益/风险,P
2、 S0 O Q1 Q,金融资源供应曲线S,S1,金融供应缺口,一国金融资源供应全部数量,波音,空客,-5,-5,0,100,100,0,0,0,表1-1 两家企业竞争模型,政府资助对企业竞争影响分析1,波音,空客,-5,20,0,125,100,0,0,0,表1-2 两家企业竞争模型,政府补贴对企业竞争影响分析2,（三）中国进出口银行概况进出口银行成立于 1994 年4月，是直属国务院领导的、政府全资拥有的国家政策性银行。成立十三年来，进出口政策性金融在国家转变外贸增长方式、缓解贸易摩擦、保证战略资源供应、实现可持续发展等方面起到了重要作用；当前中国企业“走出去”的新形势下对中国进出口银行提出
3、的新要求：发展国际经济合作扩大进口、平衡贸易资源安全战略产业和技术升级(关键技术及设备进口，自主知识产权、自主品牌产品)配合经济外交,一、中国进出口银行简介（二）性质特点以促进国际经济合作为宗旨的政策性金融机构国家唯一指定承办发展援助贷款的政策性银行中国产品、技术进出口、对外承包工程和境外投资项目的融资主渠道拥有国内银行同业最高国际信用评级，与中国国家主权评级一致,（四）总行有关部门业务划分公司业务一部公司业务二部船舶融资部特别融资账户部优惠贷款部转贷部,二、与商业银行比较之特色业务与优势（一）特色业务除后面会详尽介绍的对外承包工程、境外投资等卖方信贷及买方信贷业务外，进出口行特色业务还有：中
4、国政府对外优惠贷款，特指中国政府指定中国进出口银行向发展中国家政府提供的具有援助性质的中长期低息贷款外国政府贷款转贷，特指受财政部委托，由中国进出口银行转贷的外国政府向我国政府提供的优惠贷款和混合贷款。混合贷款是由外国政府提供的优惠贷款与外国银行提供的商业贷款混合组成的贷款特别融资账户，指中国进出口银行为扶持高新技术企业发展，增强企业自主创新能力，提高我国高新技术企业的国际竞争力,设立支持高新技术企业发展的特别融资账户业务。 特别融资账户主要从事风险投资、投资咨询以及参与设立风险投资机构等业务。船舶融资贷款，特指对我国企业出口船舶和为国外船舶改装、修理所需资金提供的本、外币贷款。,二、与商业银
5、行比较之特色业务与优势（二）优势政策导向指导长期以来与商务部、国家发改委、国家外汇管理局等国家有关主管部门保持了良好的联系和合作，并在各相关部门的支持下开展工作，因此能够及时把握国家的政策动向，为企业提供必要的政策指导。外交关系优势作为中国政府对外优惠贷款的唯一承贷行，利用官方身份，借助优惠出口买方信贷和援外优惠贷款方式，与作为借款人或担保人的一些外国政府建立了良好的沟通渠道。这些贷款大多受到双边高层领导的关注和重视，已构成双边外交活动的重要内容，因此对我国企业争取后续项目等方面都起到重要而独特的“敲门砖”作用。,二、与商业银行比较之特色业务与优势（二）优势业务品种全面具有许多独特的贷款品种，
6、可以在一个平台上整合出口信贷、进口信贷、优惠出口买信、优惠贷款等各种贷款品种优势。通过产品创新，开拓了搭桥贷款、项目融资、银团贷款以及联合融资等一系列符合当前经济发展客观需求的产品。在服务对象方面，除传统的承包工程、机电产品进出口等融资服务外，农产品和旅游文化产品、服务出口以及出口基地建设、境外加工贸易区贷款等也已纳入支持领域。专业团队服务具有专门的针对不同国家特点的研究部门和专职从事出口信贷产品的专业团队，可以帮助客户在相对于其自身的陌生市场提供信息咨询、风险分析、出具融资方案，直至最终的融资支持等一系列的服务。,二、与商业银行比较之特色业务与优势（二）优势利率、期限优惠作为国家的政策性金融
7、机构，进出口行目前所提供的贷款品种，无论是政府优惠贷款，还是一般的卖方信贷和买方信贷，相对于商业金融机构而言，都具有贷款期限长和利率相对优惠的特点，其中贷款期限可以依据项目本身的现金流测算而长达15年，利率可选择OECD国家官方出口信用机构所通行的固定利率。这些贷款将会显著降低项目的财务费用，优化项目的综合成本，提高项目的现金流表现，进而提高项目的质量和成功的可能。融资金额大,二、与商业银行比较之特色业务与优势（二）优势当前执行的政策性贷款利率船舶贷款利率：2.70%成套设备(承包工程、境外投资)贷款利率：3.51%高新技术贷款利率：3.51%一般机电产品贷款利率：4.23%以上利率不分贷款期
8、限长短（人民银行贷款基准利率：一年期5.31%，一至三年5.40%，三至五年5.76%，五年以上5.94%）,二、与商业银行比较之特色业务与优势（二）优势同业影响力政策性银行的支持和介入，有利于增强商业性金融机构的信心，从而吸引商业性资金的参与，以便为大型甚至特大型项目筹集更多的资金。对于在国际上不同性质的金融机构需要相互合作才能完成的项目，可以针对客观情况，安排联合融资方案，吸引国际上多边金融机构介入，以便降低风险和从更高层次上保证项目的成功实施。,二、与商业银行比较之特色业务与优势（二）优势当前国际金融危机形势下，出口信用机构作为代表政府出面扶持国内经济稳定健康发展、帮助企业渡过难关的重要
9、政策性金融工具，更彰显其作用。,三、卖方信贷业务为支持中国企业开展境外工程承包、产品、设备出口业务，向中国企业直接提供的本外币贷款，主要分类为：（一）对外承包工程贷款（二）一般机电产品出口卖方信贷（三）设备出口卖方信贷（四）高新技术产品出口卖方信贷（五）农产品出口卖方信贷（六）其他近年推出的新品种（文化产品、服务出口、出口基地及境外加工贸易区建设、租赁贷款等）,三、卖方信贷业务（一）对外承包工程贷款为企业在境外承接的能带动国产设备、施工机具、材料、技术出口和劳务输出的工程项目提供的贷款；我国使用世界银行或亚洲开发银行等国际金融组织的贷款，采取国际招标，国内企业中标的承包工程项目也属于支持范围；
10、,三、卖方信贷业务（一）对外承包工程贷款带动国产设备、材料、技术、劳务和管理的出口额占合同总金额的比例原则上不低于15%；必要时需经国家有权审批机关批准；合同金额不低于100万美元，预付款原则上不低于15%；对外承包工程项目应有较好的经济效益；承包商具有实施对外承包工程的相关资质、工程履约能力； 对收汇风险较大的项目，应按中国进出口银行的要求投保相应的出口信用险。,三、卖方信贷业务（二）大型成套设备出口及对外承包工程贷款的审批要求合同金额一亿美元以上项目：在对外投标截标日至少前60天或与国外业主签订议标会谈纪要或MOU后20天内，向有关商会提交申请；在得到商会推荐函或许可后向银行保险机构申请出
11、口信贷和出口信用保险；企业中标后将项目申请和可研报商务部并抄财政部；商务部征求外交、财政、银行（出具承贷方案）、保险机构(承保方案）意见后报国务院审批；经国务院批准后商务合同方可生效。（外经贸发2001282号）,三、卖方信贷业务（二）大型成套设备出口及对外承包工程贷款的审批要求大型单机（100万）和成套设备（200万）出口项目：成套设备工业由机电商会协调；涉及成套设备的非工业项目由承包商会协调；在对外投标截标日60天前或与国外业主签订议标会谈纪要或MOU后20天内，向有关商会申报；根据商会意见银行保险机构出具承贷和承保意向书。（2001年外经贸部第33号部令）,三、卖方信贷业务（二）大型成套
12、设备出口及对外承包工程贷款的审批要求500万以上对外承包工程项目参加投议标：在向银行申请保函前，须向商务部提出项目许可申请（应有驻外经商处书面意见、商会协调书面意见），银行凭商务部的项目许可方可办理保函。（1999外经贸合发第699号）,三、卖方信贷业务（三）对外承包工程贷款关注要点承包合同情况（总包）签约主体及签约的有效性合同约定的工程内容、工程量及工期合同总金额及资金来源（政府项目、世行等多边金融机构项目）合同生效、资金支付条件（标书及中标通知书副本、保函开立情况、开工令、已收预付款水单、世行或亚行或项目进口国政府付款证明文件、国外私营业主付款保证书、付款进度、付款方式等）及资金支付路径工
13、程质量的检验及保证条款带动国内设备、材料、技术服务和劳务出口占合同金额比例,三、卖方信贷业务（三）对外承包工程贷款关注要点承包合同情况（分包或联营）若借款人为分包商或联营承包方成员，还包括贷款人和总包商的合同与总包商与业主的合同是否衔接，总包商情况，借款人与总承包商关系，合作记录，借款人根据有关协议获得工程收入的保证程度等,三、卖方信贷业务（三）对外承包工程贷款关注要点主要设备采购合同及分包工程合同签约主体及签约的有效性产品或工程名称、数量、单价及合同总价货款支付方式及产品交货进度供货商实力、生产同类产品经验及技术可靠性产品质量的检验及保证条款其他条款，包括合同条款是否完整公平，工程进度、付款
14、条件、罚则等,三、卖方信贷业务（三）对外承包工程贷款关注要点项目进展情况项目前期审批程序是否合规，相关前期工作是否完成，包括项目所在国主管部门和相关机构批准立项文件，我国有关部门的批准文件和推荐函；项目前期进展情况，设备采购情况；预付款支付情况、履约保函的开立情况；对外承包工程生效及工程开工情况人员队伍派出、到位情况项目所在国事先承诺的优惠政策兑现情况,三、卖方信贷业务（三）对外承包工程贷款关注要点项目效益情况创汇指标：主要包括合同总金额、净收汇、用汇、净创汇等效益指标：测算项目利润及项目总收入、项目总支出、项目总成本、应收出口退税等综合指标：包括销售利润率、出口换汇成本等汇率、利率、价格等因
15、素变化对项目经济效益的影响,三、卖方信贷业务（三）对外承包工程贷款关注要点项目各方情况承包合作方和土建分包方的实力、财务状况、履约能力、与总承包商（或承包合作方）之间的相关合同的签订情况等对于借款人的评价，除一般性分析外，还包括海外工程承包经验和历史、已建项目进展情况、近年工程合同情况（主要市场及市场占有率）、在同行业中的地位、组织实施类似项目的经验和业绩、在银行的信用历史纪录等,三、卖方信贷业务（三）对外承包工程贷款关注要点项目贷款资金需求测算根据合同支付进度及设备采购合同进度编制项目现金流量表，计算资金缺口，评价用还款计划的合理性,三、卖方信贷业务（三）对外承包工程贷款关注要点延付项目宽限
16、期的贷款延付项目宽限期内，只还息不付本，同时，对于宽限期内的利息支出，可以提供贷款支持（利息资本化）,三、卖方信贷业务（四）对外承包工程项目风险分析国别风险（战乱、政局稳定、治安、政府违约纪录、外汇管制等）当前金融危机形势下，要重点关注所在国受金融危机冲击影响程度，关注金融危机所造成的系统性风险履约风险（除技术、工艺、设备、人员队伍、施工难度、气候等外，还需审核项目配套设施、配套资金落实情况对项目履约的影响情况）,三、卖方信贷业务（四）对外承包工程项目风险分析收汇风险（延期付款项目对延期支付部分提供支付保证的情况；对未提供延期支付保证，且业主本身支付能力有限，合同收汇主要来源于工程项目本身产生
17、的现金流量的设备出口项目，侧重对工程项目现金流量情况进行风险分析和评估）当前金融危机形势下，要重点关注金融危机对业主实际支付能力的负面影响情况,三、卖方信贷业务（五）对外承包工程贷款项目的担保、保险问题1.现汇项目2.延付项目探讨：如何解决向银行申贷中的担保问题？免担保(免担保条件)联营体、合作伙伴的互保母公司的担保(全程担保、建设期担保、建设期履约保函)当地银行的担保收汇账户的质押,三、卖方信贷业务（六）对外经济合作项目的国家有关支持政策根据财政部、商务部关于2006年对外经济技术合作专项资金支持政策有关问题的通知 （财企200775号），中央财政对我国企业从事境外投资，境外农、林和渔业合作
18、，对外承包工程，对外劳务合作，境外高新技术研发平台和对外设计咨询等对外经济技术合作业务继续予以支持 。,三、卖方信贷业务（六）对外经济合作项目的国家有关支持政策重点支持内容：1、资源回运费用：运保费实际支付不超过20%2、“走出去”人员人身意外伤害保险：每人最高保险金额不超过50万元人民币，支持比例不超过实际保费支出的50。 3、境外突发事件处置费用：按的通知(财行200173号)执行 4、外派劳务人员直接补助。经商务部核准具有外派劳务经营资格的企业当年每派出1名劳务人员，补助200元人民币。,三、卖方信贷业务（六）对外经济合作项目的国家有关支持政策前期费用支持内容：1、法律、技术及商务咨询费
19、。 2、勘测、调查费：项目勘察费(不包括油气、矿产资源勘探费)、论证费和规划费； 渔业资源探捕费。3、项目可行性研究报告编制费。 4、购买规范性文件和标书等资料费。 5、规范性文件和标书等资料翻译费。,三、卖方信贷业务（六）对外经济合作项目的国家有关支持政策运营费用支持的内容：1、境外高新技术研发。 高新技术研发机构境外实验场地租赁费； 高新技术研发机构境外实验设备、器材租赁或购置费； 高新技术研发机构境外高新技术专利的购买、使用费。 2、对外设计咨询。 设计咨询机构开展业务所需的境外设备、软件租赁或购置费。,三、卖方信贷业务（六）对外经济合作项目的国家有关支持政策前期费用和运营费用的支持比例
20、不超过企业实际支付费用的50。一个项目只能享受一次支持。,三、卖方信贷业务（六）对外经济合作项目的国家有关支持政策项目贷款贴息：给予贴息的银行贷款是指我国企业从事境外投资及境外农、林和渔业合作业务而从境内银行取得，用于项目建设及运营的一年以上(含一年)的中长期贷款。其中：人民币贷款贴息率不超中国人民银行公布执行的基准利率，实际利率低于基准利率的，不超过实际利率；外币贷款年贴息率不超过3，实际利率低于3的，不超过实际利率。,三、卖方信贷业务（六）对外经济合作项目的国家有关支持政策同一企业当年获得专项资金累计补助额不得超过2000万元人民币。,三、卖方信贷业务（六）申贷材料清单（基本材料）*1、企
21、业申请报告 *2、出口卖方信贷申请表 *3、借款企业营业执照复印件、法人代表或授权签字人签名样本 *4、借款企业自营进出口权证书复印件 *5、借款企业组织机构代码证复印件 *6、借款企业贷款卡号及密码 *7、借款企业近三年经过审计的财务报告复印件和近期的财务报表 *8、借款企业概况,三、卖方信贷业务（六）申贷材料清单（设备出口卖方信贷、对外承包工程贷款 ） *1、与外方正式签署的商务合同 *2、项目现金流量表 *3、 预付款收汇水单 *4、 出口信用保险公司承保意向书*5、项目可行性研究报告*6、内购合同及生产厂家简介,三、卖方信贷业务（七）申贷材料清单（海外投资贷款） *1、国家发改委对可行
22、性研究报告的批复*2、项目可行性研究报告*3、商务合同（投资项目的合资或合作协议、公司章程及有关合同等）,三、卖方信贷业务（七）申贷材料清单如为保证贷款：*1、担保意向书*2、担保企业当年年检过的营业执照、贷款卡号及密码、企业简介、法人代表或授权签字人签名样本*3、担保企业近三年经过审计的财务报告和近期的财务报表,四、卖方信贷业务（七）申贷材料清单如为抵押、质押贷款：*1、财产所有权证书复印件2、 财产评估报告3、公司董事会决议,四、境外投资业务为支持中国企业开展境外投资业务所需资金提供的本、外币贷款 ：（一）境外投资项目主要包括： 1. 境外资源开发项目；2. 带动国内设备、技术、产品等出口
23、的境外加工贸易项目、境外投资建厂项目和基础设施项目；3. 提高国内企业产品研发能力和出口竞争能力的境外研发中心、产品销售中心和服务中心项目；4. 开拓国际市场、提高企业国际竞争能力的境外企业收购、并购或参股项目等。,四、境外投资业务贷款用途：用于境外投资项目所需的建设（或收购）资金和运营资金，包括固定资产投资、建设期利息、项目所需流动资金和国家批准的境外股权投资项目等。,四、境外投资业务前期费用境外投资项目产生的前期费用也可纳入贷款支持范围包括与境外投资项目相关的可研、调查、等前期工作所发生的有关费用前期费用贷款期限原则上不超过两年涉及用汇的需投入的项目前期费用经发改委核准的，可纳入项目投资总
24、额内,四、境外投资业务（二）根据借款主体不同可以分类为：公司融资与项目融资,四、境外投资业务（三）申请贷款基本条件： 借款人具备与境外投资项目相适应的经济实力和经营管理能力，并具有一定的涉外经营管理经验； 拟投资项目获得我国和项目所在国或地区有关部门批准，有关协议已经签订； 借款人在境外投资项目中自有资金出资的比例一般不低于总投资的30%； 拟投资的境外项目配套条件落实，预期经济效益良好，有较强的贷款偿还能力； 提供经中国进出口银行认可的还款担保； 项目所在国政局稳定、经济状况和投资环境良好； 对国别风险较高的项目应投保海外投资险或采取其他相应措施。,四、境外投资业务（四）我行信贷基本条件：贷
25、款货币为人民币、美元或中国进出口银行认可的其他货币；贷款额原则上不超过项目总投资金额的70%；从首次提款之日起，至贷款协议规定的最后还款日止，贷款期一般不超过15年；贷款利率，人民币参照进出口行有关规定，美元适用伦敦银行同业拆放利率（ LIBOR ）的基础上加上一定利差后执行浮动利率。特殊情况可由借贷双方协商确定；项目融资中借款人须向中国进出口银行支付管理费、承担费和风险费等贷款费用。,四、境外投资业务（五）我行申贷程序：借款人向国家主管部门上报项目建议书（包括投标建议书）或可研报告时，抄送中国进出口银行，并同时向进出口行提出贷款申请；国家主管部门核准或初审项目建议书，将批复文件抄送中国进出口
26、银行，作为银行受理贷款申请参考依据；中国进出口银行就项目使用境外投资贷款出具意见函，作为国家主管部门核准或初审项目可行性研究报告的参考依据；项目可研报告经核准（备案）后，银行正式受理贷款申请。,四、境外投资业务需发改委核准的项目：资源开发类中方投资额3000万美元及1000万美元以上大额用汇类项目需发改委核准，其中中央企业3000万以下资源开发项目及投资用汇额1000万以下项目企业自主决策报备发改委资源开发项目中方投资额2亿美元及用汇5000万美元以上的，由国家发展改革委审核后报国务院核准。,五、买方信贷业务由进出口行向国外借款人发放的中长期贷款，用于进口商即期支付中国出口商货款，促进中国资本
27、性货物和技术服务的出口。买方信贷贷款期长，利率较优惠。业务操作参照OECD颁布的关于官方支持的出口信贷准则的约定中的相关条款。,五、买方信贷业务业务流程示意图：,款项实际支付,五、买方信贷业务 12月24日，温家宝总理召开国务院常务会议，提出为缓解出口企业困难，要改善进出口金融服务，适当扩大政策性出口买方信贷业务。银行出口买方信贷,五、买方信贷业务（一）申请贷款的条件商务合同金额在200万美元以上； 出口货物中的中国成份不低于50%；承包国外工程项目中国成份不低于15%；进口商以现汇支付的定金比例一般不低于合同金额的15%；要求借款人提供可接受的还款担保，必要时提供进口国国家主权级担保；出口买
28、方信贷是否办理出口信用保险，依据借款人国别风险而定。,五、买方信贷业务（二）信贷条件贷款货币为美元或中国进出口银行认可的其他货币；对出口其他产品和服务提供的贷款，贷款额一般不超过合同金额的85%；承包国外工程项目的贷款比例参照国家有关政策规定执行；从首次提款之日起，至贷款协议规定的最后还款日止，贷款期最长不超过15年；贷款利率参照 OECD 公布的商业参考利率（ CIRRs ）执行固定贷款利率，或在伦敦银行同业拆放利率（ LIBOR ）的基础上加上一定利差后执行浮动利率。特殊情况可由借贷双方协商确定； 贷款协议项下的款项提取应与商务合同的相关条款保持一致；借款人须向中国进出口银行支付管理费、承
29、担费和风险费等贷款费用。,五、买方信贷业务（二）信贷条件目前，国家正在力推人民币国际化，首先是实现人民币区域国际化，近日政府纷纷与周边国家进行双边货币互换安排，把人民币作为与周边国家结算的货币，这是推行人民币区域国际化的重要一步。东盟国家也亦于明年（2009年）推出本币与人民币挂钩。与国家人民币国际化进程相适应，口行也努力推行人民币买方信贷业务，首先是在周边国家和地区落实。,五、买方信贷业务（三）搭桥贷款是一种与买方信贷、对外优惠贷款相配套的卖方信贷业务产生原因： 在买方信贷、尤其是对外优惠贷款业务操作中，因其需落实的放款前提条件较多、谈判和沟通周期较长，往往使一些企业在前期产生一定的资金垫付
30、压力，为解决企业资金周转问题，可以通过向我行申请该项目项下的卖方信贷方式来解决项目开工初期的资金需求。优势：贷款审批和发放时间短，能较好解决企业一时资金占压问题。,五、买方信贷业务（四）混合贷款是进出口行自营买方信贷与援外优惠贷款混合搭配提供的贷款。产生原因：援外优惠贷款有额度限制。优势：资金量大，能充分满足企业、项目资金需求，综合利率比单纯买方信贷低卖方信贷也可以与优惠贷款混合搭配。,六、典型案例分析（一）刚果（布）4*30MW水电站项目（工程承包卖方信贷）（二）贷款换资源模式（政府框架下买方信贷一揽子合作） (三) 资源配工程模式(加蓬模式卖方信贷一揽子合作),六、典型案例分析（二）贷款换
31、资源模式（政府框架下一揽子买方信贷合作）进出口行与某国中央银行或财政部签署了总额为*亿美元的出口买方信贷总协议。根据协议，该笔贷款将全部用于支持中国企业向该国出口产品、成套设备以及承包工程项目。对于具体项目，由进出口行与该国财政部再分别签订单项贷款协议。该国则通过向中国石油企业出售石油，将石油销售收入直接用于归还贷款。,六、典型案例分析（二）贷款换资源模式（政府框架下一揽子合作）贷款换资源模式的意义 实现了两个突破性联系： 巨大的国内建设贷款需求与资源担保能力相联系 近期的巨大资金需求与远期的偿还能力相联系,七、一般海外项目风险识别与规避,我们愿意就出口信贷业务及相关产品中的问题与各位进行进一步的探讨和研究。谢谢大家！联系人： 严明 电话： 01083578345 13911627316Email： ,
