1、投资哲学与交易系统 市场波动的本质是波粒二象性，是随机性和确定性的完美统一。正确的交易就是从随机性中寻找相对确定（概率较大）的交易机会，并进行风险控制。不断重复这个过程，以取得大数概率的成功。坚持趋势投资与价值+成长投资并举以中线趋势投资为主交易系统的目的是控制风险和放大利润一、风险管控：仓位管理，出入场策略：金字塔、纺锤性建仓法，制质止损（赢）、浮动止损(赢)二、心态控制：耐心，防止偏执和犹豫不决，严格遵守交易原则和纪律三、选择合适的的交易时间框架和交易信号：月、周、日周期的综合分析，短线以（5）日均线为核心，中线以（5）周均线为核心，长线以（5）月均线为核心，一般月均线是用来判断市场的牛熊
2、性质。以均线（代表了价格和时间）、量能、MACD指标研究为主。四、对大盘指数、板块、个股结合分析，寻找市场中级趋势的转折点，寻找共振板块和龙头股：对大盘指数另外加上波浪理论、趋势线和江恩时间周期的分析加以佐证；个股要加上对形态的分析（比如：三线金（死）叉、多均线汇集、一阳（阴）穿N线、量能放大N倍、均线多（空）头排列）。五、技术面的把握： 趋势理论：均线系统（跟随趋势），波浪理论（预测趋势）,趋势线（通道）,时间周期理论（预测） 形态理论：经典整理形态、反转形态，关键支撑位、压力位 量价理论: 不同市场的量价关系 技术指标：MACD(趋势类，明显趋势行情)、BOLL（支撑压力类，尤其适用于振荡
3、整理）、KDJ（心理类），关注指标的钝化、背离情况六、基本面的把握： 1、关注市场平均市盈率:国内市场的整体PE在牛市一般在2040间波动，PE达到40表明市场风险较大，如果PE达到或超过60以上，表明市场的投机氛围达到顶点，随时可能发生逆转；而熊市底部的蓝筹PE可能只有10左右，甚至是个位数； 2、行业的前景、发展空间：是否国家政策支持、倾斜，行业周期景气度； 3、个股的最新年报、就近季报业绩变化(环比、同比)：主营收入增长率，主营收入利润增长率，每股收益增长率等；七、理解中国证券市场是个极具特色的新兴市场:政府调控程度高，政策性强；机构投资者与个人投资者投机性强；坐庄现象严重，技术分析有较
4、强的实用性。八、保持对市场背景、环境重大变化的敏感：比如货币政策（从紧或宽松）、汇率政策等(本币升、降)九、关注主要外围市场的运行状态与趋势，比如美国道指、香港恒生指数、日经指数等，以及重要商品的期货走势，比如原油、黄金、有色金属等价格走势，在世界经济联动性越来越强的背景下，市场之间的相互影响越来越强烈。十、持续的学习、总结与实践基本分析的精髓来自华尔街笔谈之一(作者为美国空时对冲基金总裁)作者：李可因为大多数市场参与者并不具有信息上的优势，也常有非理性的行为，从而也使少数勤奋和理智的基本分析投资者获得超常收益的机会 20世纪30年代，Benjamin Graham(本杰明.葛拉汗姆)第一次系
5、统性引进证券分析的基本理论。多年来，这个被称为基本分析的投资方法，成为华尔街绝大多数股票分析师和投资基金管理人的惟一基础。这些基本分析家不停地对成百上千个企业的商业模型和经营状况进行研究，试图计算出各公司股票的合理价值，从而做出最佳投资决策。然而他们的综合表现却令人失望。历史数据证明，按照职业股票分析师的建议，投资股票还不如买指数基金，而共同基金整体年收益率永远低于标准普尔500股指一两个百分点。基本分析法不能轻易带来超常的回报，其根本原因是，为了确定股票的合理价，就必须对未来的企业经营状况有准确的预测，而未来总是不可测的。基本分析家根据企业提供的信息确定其商业模式，针对处于不同发展阶段的企业
6、，引进例如“增长型”和“价值型”等等不同的投资模型，还要考虑不同行业各自独特的经营方式和发展历史。但所有这些劳动，最终都只是用企业或行业过去的历史去预测其未来的发展，难度之大是可以想象的。另外，由于基本分析法代表了市场绝大多数参与者的投资理念，基本分析投资者的整体表现自然不会与综合股指有明显的差别。共同基金也是整个市场的代表，它们平均年收益率落后于综合股指百分之一二的原因是它们的管理费。美国学术界在20世纪70年代开始流行所谓“随机行走论”，认为股价的变动是完全随机的，股票和企业过去的表现不能用来预测将来，以基本分析或技术分析为基础的任何投资方法都不如综合股指。“随机行走论”的基础是所谓“有效
7、市场假设”，其主要内容有两点：第一，有关企业的新信息会立刻在市场中反映出来，没有一个市场参与者可以长期保证信息优势；第二，市场对这些信息的反应是理性的。如果这些假设成立，股票市场将永远是高效率的，任何人都不可能有长期的优势。但对于多数市场参与者来说，“有效市场假设”绝不可能成立。首先，市场中信息传播的速度总是有限的，企业内部少数人和勤奋的职业投资者有获得信息上相对优势的可能。其次，市场参与者对信息的反应也并不理性，历史上泡沫股市的产生、破灭及经济发展的周期性是最明显的证据。在股市上有操作经验的人都知道，心理因素是成败的关键，股票交易者永远摆脱不了人类贪婪和恐惧的本性，这些都是经济学理论无法描述
8、的。理论分析和实际经验指出了基本分析投资者战胜综合股指的两个必需条件：一是保证信息上的优势;二是不为市场中非理性行为所惑，敢于逆向操作。市场中永远存在着信息的不对称。美国证券法严禁任何人利用“实质性非公开”信息在市场中牟利，触犯者面临罚款和监禁。虽经过多年的检验和完善，这个“内部人交易”法规仍有一些被政府监管机构允许例外，使职业投资者合法获得一定的信息优势。在美国以外的世界其他证券市场上，信息不对称的现象更加严重。基本分析投资者成功的另一个因素，是必须以长期投资为目标，不为股价的短期波动所惑，在确定了股票的合理值后敢于逆向操作，充分利用市场中其他参与者非理性行为创造的机会。我们可以从巴菲特的经
9、验看出信息优势和逆向操作的关键。他意识到保证信息优势首先必须保证信息的真实性和可靠性，因此，企业领导人的诚信和才能，是他选择投资对象的第一条件。他对企业的长期经营模式极为重视，强调商业模型的简单性和可靠性，只投资于他彻底了解的行业。巴菲特认为股价常不能反映企业的真实价值。美国综合股指的历史平均增长率每年在7左右，投资者想长期超过这个增长率是极其困难的。对于多数普通投资者来说，管理费最低的股指基金是最佳选择。但是正因为多数市场参与者并不具有信息上的优势，也常有非理性的行为，从而也使少数勤奋和理智的基本分析投资者获得超常收益的机会。技术分析的奥秘华尔街笔谈之二市场中信息不对称的现象经常出现，多数市
10、场参与者也常有非理性的行为。技术分析交易者的优势正是通过对股价变动的分析，发现少数信息优先者的行为，而比其他投资者更快地做出反应技术分析法试图利用股价过去的行为对其今后的走向做出预测，它认为决定股价的根本因素是股票在市场中的供需关系，而不是其内在价值。在自由市场几百年的历史中，一代代投机者把技术分析当作致富的法宝。华尔街的技术分析师大谈诸如“支撑和抵抗线”、“头肩图”、“50日均线”、“ 波动论” 或“周期论”等等技术名词和理论，但他们对市场的评论总给人“纸上谈兵”和“事后诸葛”的感觉。学术界早就彻底否定了技术分析法的效力， 20世纪70年代开始出现“随机行走论”和有关的“有效市场假设”，从理
11、论和历史数据中似乎“证明”了技术分析法不可能为投资者带来优于综合股指的长期回报。美国大多数职业投资者也只以基本分析法为基础，他们对影响企业经营和发展的任何因素都感兴趣，但对技术分析师所关心的股价行为却不屑一顾。然而对于包括作者在内的许多短期交易者来说，技术分析法是交易决策的基础，是长期盈利的保证。我们多年的经验可以说明，股票市场中的确存在着一些可利用的规律，其成功率之高和稳定性之久，远远超过了“随机行走论”可以解释的范围。与“有效市场假设”相反，市场中信息不对称的现象经常出现，多数市场参与者也常有非理性的行为。技术分析交易者的优势正是通过对股价变动的分析，发现少数信息优先者的行为，而比其他投资
12、者更快地做出反应。人类贪婪和恐惧的心理永远不可能改变，技术分析交易者可以从股价的变化中，发现多数市场参与者改不掉的习惯，进行逆向操作而获得超常回报。为了找到技术分析法的秘密，我们首先必须认识到，凡是在市场中普及的技术指标和交易模型必然已失去了效果。每一个依靠技术分析法的交易者都必须通过自己的摸索发展出一套个体化的、以统计学为指导思想的交易系统。根据对历史数据的检验，交易系统的每个买卖信号必须同时估计出信号正确的几率，正确时的平均利润和错误时的平均亏损，以及信号出现频率和相应的年收益率。在找到了一个成功的交易模型后，交易者还要建立一套合理的资金管理（money management）方法，确定在
13、每一笔交易上投放资金的适当比例。技术分析者对股票的合理价值没有把握，因此对每一笔交易都要有明确的止损（stop loss）条件。进入交易后，一旦股价到达止损点或其技术状态受破坏，就必须立即出手，绝不能犹豫。“胜败乃兵家常事”，技术交易者长期盈利的关键是胜时多赚，败时少亏。发现交易决定有错后却不愿止损出手而被越套越深是交易者的大忌，是最终失败的主要原因。为了充分利用交易模型在统计意义上的优势，技术分析交易者必须进行频繁的短期交易，因此交易成本对盈利情况有巨大影响。目前美国股票交易佣金基本为零，也没有印花税，交易成本主要是买卖差价，特别是交易者自己的买卖单对股价的瞬间影响。交易资金量越大，股票的流
14、动性越低，短期交易对市场的影响就越大，相应的交易成本也就越高。技术分析交易系统一般更适合于资金量不大、运作灵活的交易者，这是规模较大的共同基金无法有效利用技术分析法的真正原因。对于流动性差或交易成本高的市场，技术分析交易系统很难有效。例如目前中国股票市场的交易成本极高，包括佣金和印花税在内，一次来回买卖的交易成本可以高达交易资金量的0.6以上。中国股市关于涨跌停的规定又使技术分析交易者无法有效进行关键的止损操作。这些特点将使任何技术分析交易系统很难在中国股市长期盈利，技术分析法只能被当作评论市场的语言。多数美国投资者只相信基本分析法，使得许多技术分析交易模型可以长期有效。事实上，因为短期交易是
15、个“零和游戏”，技术分析交易者的超常利润正是来源于没有信息优势和有非理性行为的其他投资者。技术分析交易者的短期运作加快了信息传播的速度，抑止了非理性行为的发生，最终提高了市场的效率，而能在市场中长期盈利正是他们对市场贡献的象征。如何寻找价格的关键支撑位和压力位1、关键的技术支撑位和压力位其实就是前期成交密集区（一般称之为平台，平台越大，作用越显著）的上沿和下沿。（平台的大小是指平台的空间和时间规模）当向上突破前期成交密集区，原来的压力就转化成支撑；反之，如果向下突破，原来的支撑区就变成压力区。2、如果没有明显的密集成交区（平台），那么支撑位或压力位以均线系统进行量度。3、趋势线（通道）也构成明
16、显的支撑、压力位，趋势越大，力度越强。4、在一轮明显的上升或下降趋势中，还可以考虑黄金分割理论进行可能的压力或支撑位的预测，一般为：0.382,0.5,0.618。操盘手法则 1. 在股票操作中，规避和防范风险是第一要务，也是取得长期成功的前提和保障。 2.在股票操作中，顺应股价趋势而为是第二要务，也是市场生存的不二法则。 3.在股票操作中，成功的关键是被动的跟踪股价运动，不可妄想比市场更聪明。在买卖时机确认以后果断的采取行动，并按自己的交易系统信号进出。但是，自己的交易系统必须符合科学、定量、客观三个要求。科学是指每一次交易赢的概率大于85%，客观是指不以人的意志为转移，定量是指以能至少一个
17、数学模型来用数字描述。 4. 在股票操作中，买入的股票一定要是强势股，重势不重价。股价高而指标低的股票比股价底而指标高的要安全得多。趋势是我们永远的朋友和依据。 5. 在股票操作中，只有短线操作与中线操作之分，不存在长线操作。在买入股票之前，是短线操作还是中线操作是没有预设立场的。 6.一家企业与一家企业的股票是完全不同的两码事，企业有好坏之分，股票只有涨和跌的区别。在股票操作中，买卖的是股票的涨跌，而不是企业的好坏。 7.股市运动永远处于不确定之中，换句话说，股市唯一不变的就是它永远在变。时间越长，不确定性就越大。股价运动的本质具有高度的随机性，其方向只有可能性，没有绝对性。在股票操作规程中
18、，任何对股价的分析和预测其可靠性都是值得怀疑的。在股价运动趋势发生转折之前，主观的判定顶和底既不明智，又风险巨大。 8. 股票投资中，真正的投入要素包括金钱、时间、心态、经验。对股票运动规律的认识、投资哲学思想和操作策略等，而远远不只是金钱这么简单。如果你已经输了钱就不要再赔进你的心态了！毕竟凡是人就会犯错误。但绝对不是你再犯错误的理由，因为同样的错误决不允许犯第二次，每天进步1%，这就是成功的最大的秘诀。 9. 在股票操作中，你必须是毫无感情的机器人，无条件地执行自己的交易系统，宁舍生命也在所不辞。 10. 任何一次买卖都不允许转胜为负。永不过量买卖。永不在清淡的品种上投资。在买卖受损时切忌
19、赌徒式加码。 11. 在股票操作中，我们必须要求我们战无不胜，而战无不胜的真正含义是不胜不战！操作质量远远重要于操作数量。 12. 我们不能控制市场和他人，但是，我们要绝对地能够控制住我们自己。 13. 我们不要求每一次都看对，但是，我们必须要求我们每一次做对。做对比看对要重要得多，这个重要程度可以达到你怎样夸张的形容都是恰当的。 14. “古来圣贤皆寂寞”，任何最伟大和最智慧的人都是孤独的，不甘寂寞是大众的做法。 15. 大思维决定大境界，大境界决定大成功。 16.在炒股的技术水平达到科学之后，炒股就是炒心，骗线就是骗心，套牢就是套心。人的心灵意志大于一切。在股票操作中，没有事情是你去努力过
20、了也做不到的。更重要的是，胜负只是一时，但是，意志却是决定你的一生。 17.短线或者是中线都只是获利的一种方法，绝对不是投资的目的。短线操作的真正目的是为了不参与股价走势中不确定因素太多的调整。 18. 买卖动作展开的犹豫、迟缓是实战操作者心态控制成熟度低下的标志，是他心灵意志力脆弱的标志，也是妨碍操作者向专业化和职业化晋级的最大障碍。 19.企图把每一件事情都做好是高级弱智，专业的高手只对必胜的机会展开捕捉，绝对不会去随意捕捉磨棱两可的东西。 20.不会使用绝对空仓的资金管理战术就绝对不是专业高手。 21. “高位看错必须止损，低位看错可以补仓”这句话是错误的。只有根据你的交易系统提示买入信
21、号而买入，按照预定的出局信号提示果断出局而不管输赢那才是正确的。 22.任何技术指标都是有缺点的。与其说会用技术指标还不如说掌握某种指标的使用条件更好。而且指标只是一种工具，错把工具当目的是哲学水平幼稚的一种表现。在技术分析中，均线和随机统计指标是最简单但最有效的工具，前者给出了趋势方向，后者从统计的角度给出了成功的概率。 23.如果有人在股市中宣称预测到股市未来的走势，那他不是软件相当不错！就是傻子；而如果他再按照他的预测去做的话，他就是一个疯子，会很快就被市场淘汰出局。因为我们去预测，而且应该去预测，但是，我们只能根据市场信号去做，而不是根据我们的预测去做。市场的信号是我们操作的唯一的依据
22、。市场聪明于任何人！ 24. 在股票操作中，知识不是力量。知识只有通过非常艰苦和痛苦的训练转化为实战操作水平才是力量。在达到这个层次之前，自以为是的知识和经验是你成为井底之蛙的守护恶神，它可以阻止你任何思想上的更新和进步，使你永远成为初级投资者，并不断持续下去。 25.太阳、阳光和阳光产生的温暖，虽名有别，其实无二，但在哲学这个平台上，太阳是起因。价格、成交量、时间、参与人总共四个市场行为要素，在哲学表现也是不一样的，价格是核心。所以，我们分析的核心就是价格，任何强调和使用其他要素的行为都只能是辅助而不能作为主要的，否则就是本末倒置和抓小放大。何谓高手?股市有不可预测的一面 每个投资者刚进入股
23、市的时候都希望自己拥有出神入化的预测本领，希望自己的智慧超越股市，但通过实践和自然规律的证明，你会发现股市有不可预测的一面，股神江恩是投资者心目中的英雄，人们大多惊叹于其超人的预测本领，但深入的研究了江恩的理论之后，你会发现江恩不仅拥有超人的预测本领，其实他更精通于交易计划和资金管理，因为他的方法可以证明出股市有不可预测的一面，有人统计过在他的著作中出现的最多的术语是“止损”一词。其最著名的著作华尔街四十五年实质上也是一本交易计划和资金管理的著作。 高手和一般投资者的很大的一个区别就是他们能相信股市有不可预测的一面，从而在操作失误的时候果断的止损出局或者使用仓位来控制风险。他们深知世界上没有万
24、能的方法，做股的最高境界是追求最大限度的大赚小赔。 国外有一位实战家说过，在股市里投资者如果学不会止损，任何方法和工具的改良都是徒劳的。稳健重于暴力 稳健的收益属于股市普遍规律的一面，只要你拥有正确的投资理念与操作方法，这种收益是可以实现的。 暴力属于股市特殊性的一面，虽然你也可以找到一些得到暴力的方法或者得到了一些暴力，但你也发现暴力是和风险共存的，而且有运气的一面。 股市里对收益的认识分三个阶段：追求暴力-没有暴力-稳健就是暴力。其中的关键是稳健的收益要有持续性。善于空仓等待 经过多次的实战和学习，经历了多次的失败后，得出了一个经验：在股市里想赚钱就要善于空仓等待，原因有3个:1、股市是波
25、动的，理论上讲股市中40%的时间是下跌的。2、人的智慧在股市面前很渺小，在下跌的趋势中如果你去和股市比智慧去逆势操作，结果败多胜少。3、股市的下跌的时间是有极限的，简单的讲它总会跌到头的，但是人的耐心却是无限的。 所以在下跌的趋势中耐心是重于智慧的，这时战胜股市的武器就是等待，简单的讲股民的炒股生涯应该至少有40%的时间在空仓等待。一个常年坚持不懈的炒股的人可以肯定的讲他不是一个高手。而一个被称做高手的人，他多半是一个善于等待的高手。 国外一位投资大师说过：在证券市场里，投资者最重要的品质是忍耐而不是智慧。 一个衷心的忠告：在大盘下跌的时候，最好不要和股市比智力。简单的考虑问题 大多数投资者在
26、股市中容易犯一个错误那就是复杂的考虑问题，首先这是人的一种本性或思维习惯，其根源在于人对神秘、复杂的东西感兴趣。其次大多数人不知道股市是有内在规律的，因而把股市的涨跌归结于一些外部因素如：经济形势、消息政策。其实股市是有内在规律的，而且这种规律是简单而永恒的，那就是涨久必跌、跌久必涨的波动法则。这种规律从数学上是可以验证的，外部因素对股市的影响是是小于股市内在规律的影响的。实践证明在股市里简单的考虑问题是做出正确的判断和操作的前提，例如，2004年4月9日一根大阴线击穿了多重均线，这时就要考虑减仓了，待均线形成空头排列就要清仓出局了。就这么简单。但这时如果你考虑到国家良好的经济形势，国务院九条
27、，形形色色的利好的消息政策，最后的结果就是你被深套。 目前的市场我们想作出正确的判断，其要点就是不要过分复杂的考虑问题，股市自2004年4月7日1783点跌到现在已经404天，指数已降到1091点左右，其实这时的风险已经大大降低。简单的讲1091的风险要比1783的风险小的多。但如果你现在从股权分置，扩容，加息，宏观调控等复杂、高深的角度去考虑问题，最后的结果很可能导致判断失误，因为最近利空的消息偏多一些。 巴非特说过一句经典的话：股市其实被简单的规律所支配。风险第一，收益第二 每个投资者进入证券市场的目的都是为了赚钱取得收益，但事实证明，过高的赚钱欲望是造成亏损的重要原因，盈利的冲动会让人忘
28、记风险，最后导致严重的损失。 风险是股市的最基本特征，因为股市有不可预测的一面，无数次的惨痛的教训证明在股市中控制风险是第一位的，而收益是第二位，从某种角度讲收益是风险控制的副产品，只有控制和远离了风险才有盈利的可能，另一方面讲，如果没有风险意识，即使短时间取得了暴力，那迟早也会变成亏损，甚至严重亏损。 投资者进入股市首先要承认股市存在较大的风险，在这个基础上再去做判断和操作，具体的思路就是所谓：保钱重于赚钱，比如在经历了严重的亏损之后，绝大多数投资都有一种尽快挽回亏损的心态，但也正是这种心态导致了亏损的扩大，其实正确现实的操作思路是：保住现有的资金，不要让目前的资金再亏损。只有保住了现有资金
29、，才有希望挽回损失。再如，如果你的帐户已经赢利，适当的落袋为安比追求更大的利润更重要，因为在赢利的时候也预示着风险已经来临了。 总之，在股市里风险控制至关重要的，高手和菜鸟的最大区别就是，高手首先去关注风险而菜鸟首先去关心利润。经验证明学习控制风险是一件很难的事情，但经验也证明如果学会了控制风险，那么赚钱就很容易。前边说了，收益是风险控制的副产品。 最常用的控制风险的方法就是仓位，止损和忍耐。不要频繁交易 江恩把股市中的失败归结于3个原因，其中一个就是频繁交易。在股市里由于急功近利的心态的驱使，频繁交易是广泛存在的，很多投资人都有这样的经历，为了快速赚钱，在短时间内加快了交易的速度，但最后的结
30、果是股票越来越多，但帐户里的资金越来越少，有的人的帐户和股票最后到了不可收拾的地步。 之所以频繁交易可以导致亏损主要有以下几个原因：1，股票的短期走势有一定的随机性不确定性，投资者在操作和判断上存在很大的失误率。2，频繁的交易对人心态的负面影响很大，容易引起判断和操作的失误。3，频繁的交易增加交易成本。4，频繁交易很容易使股票的数量增多，从而增加了操作的难度。 实践证明，在股市里从中长线的角度出发，波段操作才是最快捷，最安全的做法，因为股市或股票中长线走势的规律性要远大于短期走势。从操作的角度看，中长线操作要比短线操作简单的多，成功率高的多，一次精彩的中长线的操作可能要强于多次成功的短线操作，
31、而多次成功的短线操作也可能在1次失败的操作中化为乌有。 投资这尤其是中小投资者要尽量避免频繁交易，处理好买卖，持股，和空仓等待的关系，首先在强势市场里要敢于持股，在强势的市场里捂股是最佳选择，其次在弱势市场里要少操作或避免操作，赢利的关键是对大势的判断，买卖点和买入时机的选择，最好不要有那种积少成多的想法。在股市里所谓“3年不开张，开张吃3年”的做法比频繁交易更实际，更快捷，更要安全的多。从八卦到波浪理论（转贴） 波浪理论是非常高深的理论，被很多高手深刻研究。有的高手居然能够根据波浪理论，进行大浪，小浪，子浪，细分浪等诸多等级的划分，并根据波浪理论进行预测单天甚至单小时的走势。根据我的观察，多
32、数细分浪的划分纯属扯淡。但是一些偶然的成功仍旧吸引一些初学者对波浪理论异常向往。我个人认为大可不必。 波浪理论的理论基石是5-3规则。就是牛市涨5浪调整abc浪，熊市跌5浪反弹abc浪。至于波浪理论所谓的什么13-21波浪。我认为是纯属扯淡。 大家一定奇怪为什么会是5-3浪，而不是别的数字。波浪先生认为是1，1，2，3，5，8，13的黄金数列使然。但我认为，这个说法牵强，那为什么不是2-3浪，或者5-8浪呢。 其实，大家不必把老外的东西当成什么宝贝。这玩意不过是我们的老祖先教给这些老外的。八卦，大家都知道吧。 什么叫八卦。为什么是八卦，不是七卦，不是九卦？恰恰是八卦。 古代时候讲“阴阳”。阴阳
33、理论其实是现代计算机理论的基础。计算机根据电流的断与接而产生两种结果，把接上叫阴，断了叫阳。老外很聪明。他用用1代表阳，0代表阴。然后根据电流的规则的断和接进行翻译，就形成了计算机编程了。 按照计算机的方式。如果只用一次接断只会产生0和1两个信号。如果两次接断，就会产生01，00，10，11四种信号。如果是三次接断，就会产生000，001，011，010，100，101，111，110八种信号。如果按照计算机处理方式，只要2的8次方就会产生非常多的信号，这些信号就产生了计算机这么好玩的东西。 古代阴阳理论，根据日与月，男与女等自然现象发现了阴阳是自然界的基本单位。后来，有人把阴阳进行二次平方。
34、就产生了阴阳，阴阴，阳阳，阳阴，四种组合。而这个正好符合“四方”，同时阴阳配合就成就了很多著名的成语，那也是文化的积淀了。比如“阳奉阴违”，“否极泰来”等阴阳初级组合。 道家高人发现，这个世界还不是简单的四方。于是，他将阴阳进行三次平方。于是就产生了八卦。其实用现代的数字学来看就是111就是乾，000就是坤，其他的正好是另外6组数字。而8也是一个神奇的数字。阴阳扩散为2次方产生了四象，这个在现代数学的平面坐标里也明显的很，两个垂直的直线就将平面划分为四个区间。而阴阳扩散为3次方后产生了八方后，这个在现代数学里的空间坐标里也有表现，在一个空间内交叉于一点的三根垂直的直线就将空间划分为8个区间。
35、由于自然的世界是三维的，关于四维空间，那是爱因斯坦和高等数学的学者去研究的问题。我们自然界的上限就是三维。 于是阴阳经过三次平方之后，就不能再衍生了。与是2，4，8就成了一组自然规律里最最重要的数字。 以上的讨论，大家应能明白到为什么最后是2，4，8。这是自然界赋予神奇力量的数字。这些数字和那个黄金数列一样是有一种神奇的自然规律在里面支撑的。不可妄言。 波浪先生在研究价格运行的规则的时候，发现了这个奇怪的现象，那就是指数在一波一浪间运行。如果把浪起为阳，波落为阴。那么价格运行就应该是不断地在阴和阳之间的。 基本的波浪运行的二象性决定了价格运行与我们古老的神奇的八卦要联系到一起了。 价格运行一段
36、时间后，总体总会有一个运行方向。波浪先生发现了一个神奇的规律，那就是总体运行方向是向上的时候是5浪上行，3浪下行。而如果相反，则是相反的规则。 于是这位老先生认为这是黄金数列在起作用，2，3，5，8，13的数字的规律在起作用。但我发现，不是黄金数列在起作用，却是古老的阴阳理论和八卦理论在起作用。 很简单，大家在纸上先画一组波浪来，有四组起伏，共八浪组成。 大家会发现，如果第一波浪是向上的，那么第五个波浪就会是向上的；而如果第一个波浪是向下的，那么第五个波浪就是向下的。 为什么呢？ 大家翻开波浪先生的波浪理论。上行五浪，不过是3浪上涨，2浪下跌组成的，并不是5浪全部上行。调整三浪，不过是2浪下跌
37、，1浪上涨，并不是3浪全部下跌。大家做做加减，看看一个完整的循环是不是还是总共4浪上，4浪下。 所以，与其说是波浪的5-3结构，不如说，当市场表现强劲的时候，总共4个向上的波浪里，前面3个非常强，于是就成为上行波浪的生力军。 于是说白了，波浪理论就是把8卦制造的8个波浪，在中间进行了一次切分。当起始浪是向上的时候，只要后面的上波浪强一些，那就是牛市，相反就是熊市。就这么简单。 把波浪理论的神话外衣撕掉了，大家就容易看出波浪理论的本质。然后就可以把一些伪波浪理论的糟粕祛除掉，不为其所蒙蔽。而同时用最简易的中国人自己的八卦理论去解释一些现象。 就这么简单。 把波浪最基本的3-5搞明白了，下一步就是
38、去理解这个5-3，然后简化应用；再就是祛除糟粕。 其实波浪理论并不复杂，你拿8根k线来。第一个是阳，第二个是阴，第三个阳，第四个是阴，如此继续。前面三个阳线大，前面两个阴线小；这就是牛市。如果是第一个是阴，第二个是阳，如此类推，那就是熊市。 这个k线，如果是月k线或者年k线，出来的结果就是指数的大波浪级别。 这个k线，如果是周线，出来的结果就是指数的小波浪级别。 这个k线，如果是日线，出来的结果就是指数的子波浪级别。 这个k线，如果是5分钟线，出来的结果就是指数的细分波浪级别。 简单不。如果大家要看指数的超大浪，那你去看看年k线就知晓了。 k线其实不过是对波浪的一个简化。价格运行的一天内波动十
39、分频繁。为了回避那些波动，就发现了用k线来进行简化。后来，有人发现一周的波动也十分频繁，为了回避那些波动，就发现了用周k线进行简化。依次类推。 k线不过是对波浪的简化。 波浪本质上和k线是相通的。 于是，中国的周易理论开始研究市场，尤其注重指数的k线阴阳。因此就出现了周易测市的类似东西。其实很简单，就是把k线和波浪的基本理论结合起来，进行预测的。有周易高手对第二天的阴阳有高达90%的准确率。有的周易高手甚至能够将第二天的全天的大致走法画出来，我领教过的。 但是，我对周易并没有深入的研究，我对第二天的预测没有任何兴趣。我就知道大道至简。 对k线的走法心中有那么些预判，但绝对地按照盘面来决定操作的
40、。这个是无庸置疑的。 但是，对于现在市场的流行的细分浪研究，我是颇不认同。所以，当某一天，一个波浪预测图里搞出无数个abc浪，然后怎么个串联起来的东西。我立即嗤之以鼻。还没搞明白波浪呢。怎么玩。随口说啊。 所以，大家研究波浪千万记住，记住5-3，然后记住波浪里主升浪和调整浪的计算方式就可以了。不要去搞什么3-1-3-1-3的东西，搞什么x浪。那玩意都是波浪先生或其后人发现波浪失灵了的时候找到的一些借口。 号称是对理论的修补和升华，实际就是为一个不那么完美的理论辩解。 以上两点是需要注意的，还有要注意的是，浪的幅度是不听使唤的，所以用波浪来测算来做是很要命地。 我曾在10月初的时候用最简单的波浪
41、理论指出指数9.14的一浪上来之后，必然会有一个三浪，如果是反弹，那就是a浪有了，后面也必须有c浪。我在10.13日坚持认为指数没关系。但10.14日指数大跌。这是我一次巨大的错误。可以说是用波浪用出的错误。 但是，波浪错了吗？ 波浪没有错。后面的c浪还是来了，但不是在10.13日发动，而是11.10日发动；而c浪也没有能够超过a浪。典型的abc三浪。 典型的3-5结构。 从此，波浪对我只是一个辅助判断的小工具，而不是主要工具了。 ok，结束了吧。不再深谈了。以上纯属随意聊天，如果对波浪爱好者有什么得罪，请多多谅解先了哦。 最后讲一句：记住，这个股票的世界就是阴阳的世界，了解k线，了解波浪，了
42、解2-4-8，了解5-3，你就具备了把握这个阴阳世界的可能性。高胜算交易系统建立的探讨 成功交易的一个秘密就是找到一套适合你的交易系统。这个交易系统是柔性非机械的，适合你自己个性的，有完善的交易思想、细致的市场分析和整体操作方案的。在风险市场的赢家都有自已的交易系统，因此寻找适合自已的交易系统与完善自已的交易系统是专业交易人士投资的一生几乎每天都在做的一件事。 什么是交易系统？交易系统是完整的交易规则体系。一套设计良好的交易系统，必须对投资决策的各个相关环节作出相应明确的规定。这种规定必须是客观的、唯一的，不允许有任何不同的解释。一套设计良好的交易系统，必须符合使用者的心理特征、投资对象的统计
43、特征以及投资资金的风险特征。 交易系统的特点在于它的完整性和客观性。它保证了交易系统结果的可重复性。从理论上来说，对任何使用者而言，如果使用条件完全相同，则操作结果完全相同。系统的可重复性即是方法的科学性，系统交易方法属于科学型的投资交易方法。 大部分投资人往往把决策的重点放在对市场的分析和判断上，其实这是非常偏颇的。成功的投资不但需要正确的市场分析，而且需要正确的风险管理和正确的心理控制。三者之间心理控制是最重要的，其次是风险管理，再次才是分析技能，即所谓的3M系统（Mind、Money、Market）。如果用一个比方来形容，对市场的判断在投资行为的重要性中只占1%而已，被大多数投资人忽略的
44、东西，才是投资行为中的决定性因素。市场分析是管理的前提，只有从正确的市场分析出发，才能建立起具有正期望值的交易系统，风险管理只有在正期望值的交易系统下才能发挥其最大效用，而心理控制正是两者的联系桥梁和纽带。一个人如果心理素质不好，则往往会偏离正确的市场分析方法，以主观愿望代替客观分析，也常常会背离风险管理的基本原则。 投资人若想在效率市场持续稳定的赢利，必须成功的解决两大问题：1、如何在高度随机的价格波动中寻找非随机的部分；2、如何有效的控制自身的心理弱点，使之不致影响自己的理性决策。很多投资家的实践都证明，交易系统在上述两方面都是投资人的有力助手。 大多数投资者在进入市场的时候，对市场的认识
45、没有系统的观点。很多投资人根据对市场的某种认识，就片面的承认或否认一种交易思路的可行性，其实他们不知道，要想客观的评价一种交易方法，就要确认该方法在统计概率意义上的有效性。无论是随机还是非随机的价格波动中不具备统计意义有效性的部分，只能给投资人以局部获胜的机会而没有长期稳定获胜的可能。而交易系统的设计和评价方式可以帮助投资者有效的克服对方法认识的盲目性和片面性。 交易系统还可以帮助投资人有效的控制风险。实践证明，不使用交易系统的投资人，难以准确而系统的控制风险。没有交易系统做指导时，投资人很难定量评估每次进场交易的风险，并且很难评估单次交易的风险在总体风险中的意义。而交易系统的使用，可以明确的
46、告诉投资人每次交易的预期利润率、预期损失金额、预期最大亏损、预期连续赢利次数、预期连续亏损次数等，这些都是投资风险管理的重要参数。 帮助投资人有效的克服心理弱点，可能是交易系统的最大功用。交易系统使交易决策的过程更加程序化、公开化、理性化。投资人可以从由情绪支配的处于模糊状态的选择过程转变为定量的数值化的选择过程，即单纯判定信号系统的反映以及执行信号所代表的决策。交易系统几个核心内涵1：心态核心。在交易系统没有提出可交易各股时期，心态如何摆正，并且做到行与心合一，是交易系统能够发挥系统交易的首要条件。如果，一套很好的交易系统，但心态急噪，无法忍耐空仓或者视那些持续飚升但不知道如何控制风险才为合理而又强行介入，那么，作为脱离交易系统控制，导致的失败，就不能归咎于交易系统程序失败，是心态失败导致了交易失败。因此，偶认为，心态是最重要的，决定了交易系统的成败。2：得失核心。不同的资金起点，有不同的得失。如100万与3万，年
