1、 1 2009 年金融学研究生招生联考年金融学研究生招生联考年金融学研究生招生联考年金融学研究生招生联考 “ “金融学基础 金融学基础金融学基础金融学基础 ” ”试题及答案 试题及答案试题及答案试题及答案 2009 年金融学硕士研究生招生联考 “金融学基础 ”试题 一一一 一、 、 、单项选择题 单项选择题单项选择题单项选择题 (每小题各有每小题各有每小题各有每小题各有 4个备选答案个备选答案个备选答案个备选答案 ， ，请选出最合适的 请选出最合适的请选出最合适的请选出最合适的 1 个答案个答案个答案个答案 ， ，本题共 本题共本题共本题共30小题小题小题小题 ， ，每小题 每小题每小题每小题
2、 1.5分分分 分， ， ，共计 共计共计共计 45分分分 分) ) 1边际替代率递减要求偏好满足 ( )。 A单调性 B凸性 C完备性和传递性 D单调性和凸性 2科斯定理是关于 ( )。 A不对称信息对市场效率的影响 B公共决策的特性 C股票市场的无套利条件 D产权界定与外部效应的关系 3已知某商品的需求函数和供给函数分别为 ：Q D=14-3P，Q S=2+6P，该商品的均衡价格是 ( )。 A43 B45 C25 D52 4某个国家在充分就业下的产出为 5 000亿美元 ，而自然失业率为 5。假定现在的失业率为 8， 那么当奥肯系数为 2时，根据奥肯法则 ，该国 目前的产出为 ( )。
3、A4 500亿美元 B4 900亿美元 C4 800亿美元 D4 700亿美元 5以下关于需求价格弹性说法错误的是 ( )。 A当需求函数是直线时 ，在不同价格下会有不同的弹性系数 ； B当需求函数不是直线时 ，在不同价格下也必然有不同的弹性系数 ； C一般来说 ，消费者的需求行为的调整时间越长 ，需求就越具有弹性 ； D一种商品的用途越多 ，其需求价格弹性往往越大 6用来反映收入或财产分配平等程度 的曲线和指标分别是 ( )。 A劳伦斯曲线和基尼系数 B劳伦斯曲线和恩格尔系数 C罗尔斯曲线和基尼系数 D罗尔斯曲线和恩格尔系数 7根据 ISBPM模型 ，在浮动汇率并且资本完全自由流动下( )。
4、 2 A财政政策有效 B财政政策无效 C货币政策无效 D货币政策有限 8国内生产总值是指 ( )。 A生产要素收入 +利润 BNI+来自国外的净要素收入 CNI+间接企业税 +折旧 DNI+间接企业税 +折旧 +来自国外的净要素收入 9根据哈罗德增长模型 ，若资本 产量比为 5，储蓄率为 20， 要使储备全部转化为投资 ，增长率应为 （ ） A. 4% B25 C20 D5 10根据多恩布次的 “汇率超调论 ”，汇率之所以在受到货币冲击后会做出过度反映 ，是应为 （ ） A购买力平价不成立 B利率平价不成立 ； C商品市场的调整快于金融市场的调整 D金融市场的调整快于商品市场的调整 11根据凯
5、恩斯的货 币理论 ，央行提高基准利率将直接导致 ( )。 A货币供给增加 B货币供给减少 C货币需求增加 D货币需求减少 12托宾 q值是指 ( )。 A企业市值 企业固定成本 B企业市值 企业变动成本 C企业市值 企业总成本 D企业市值 企业重置成本 13根据 CAPM模型 ，一个证券的价格为公平市价时 ( )。 A贝塔为正值 B阿尔法为零 C贝塔为负值 D阿尔法为正 14裸露股票看涨期权的卖方潜在的 最大损失是 ( )。 A有限的 B无限的 C股票越低损失越大 D与看涨期权价格相等 15若一个生产商品 X和Y两种商品的企业的生产可能性曲线为 X2+Y2=3，则该企业的生产属于 ( )。 3
6、 A规模经济 B规模不经济 C范围经济 D范围不经济 162008年诺贝尔经济学奖颁发给美国经济学家保罗 克鲁格曼 ，奖励他( )。 A开创了三元悖论理论 B开创货币危机理论 ，并成功预测了东南亚金融危机 C在贸易模式和区域经济学中作出的卓越贡献 D开创了汇率决定理论的国际收支分析法 17坚持货币政策操作应该 “相机抉择 “的是 ( )。 A货币学派 B凯恩斯学派 C理性预期学派 D古典学派 18关于绝对购买力平价 (PPP)和相对购买力平价之间的关系 ，下列说法哪一个正确 （ ） A绝对 PPP成立并不意味着相对 PPP也成立 B相对 PPP成立意味着绝对 PPP也成立 C二者之间无必然联系
7、 D绝对 PPP成立意味着 相对 PPP也成立 19某投资者参与保证金买空交易 ，有本金 1万元 ，按每股 10元的市价买入股票 ，假设法定保证金比率为 50， 保证金最低维持率为 20。 则当股票价格跌破每股 ( )时，该投资者必须追加保证金 。 A625元 B750元 C5元 D8元 20在资本可以流动的开放经济中 ，紧缩型货币政策会导致 ( )。 A产出下降和本国货币升值 B产出上升和本国货币贬值 C产出上升和本国货币升值 D产出下降和本国货币贬值 21投资收入 (如红利 、股票等 )在国际收支平衡表中应列入 ( )。 A经常项目 B资本项目 c金融项目 D储备与相关项目 22关于可转换
8、债券 ，下列描述错误的是 ( )。 A可转换债券是指公司债券附加可转换条款 ，赋予债券持有人按预先确定的比例 (转换比率 )转换为公司普通股的选择权 ； B大部分可转换债券都是没有抵押的低等级债券 ，并且是由风险较大的小型公司所发行的 ； 4 C发行可转换债券的公司筹措债务资本的能力较低 ，使用可转换债券的方式将增强对投资者的吸引力 ； D可转换债券不能被发行公司提前赎回 23商业银行准备金是指 ( )。 A银行的拨备 ； B发行在外的现金加上商业银行在中央银行的存款 ； C公众手持现金加上商业银行在中央银行的存款 ； D商业银行的库存现金加上商业银行在中央银行的存款 24有以下报价行 (做市
9、商 )的USDGHF报价 ；报价行 A为1153944，报价行 B为1154045，报价行 C为1153846，报价行 D为1154146。问：从哪一个报价行那 里买入 USD的成本最低 ? A报价行 A B报价行 B C报价行 C D报价行 D 25弗里德曼认为按照预期到来的货币供给变化 ( )。 A短期内无效 ，长期内有效 ，但效果不明显 ； B短期内有效 ，长期内无效 ； C弗里德曼的理论只考虑短期 ，且认为是有效的 ； D短期长期都无效 ，只有突然到来的出乎意料的变化才有效 26不属于新巴塞尔协议 “三大支柱 “的是 ( )。 A最低资本要求 B银行治理结构 C监管当局的监管检查 D市
10、场约束 27公司偿债能力指标除 ( )外。 A现金比率 B负债比率 C速动比率 D流动比率 28研究金融发展与经济增长之间关系的理论是 ( )。 A金融深化论 B金融创新论 C凯恩斯主义理论 D金融脆弱论 291997年的亚洲金融危机适用于 ( )货币危机模型进行解释 。 A第一代 B第二代 C第三代 D上述全部 30当一国同时处于通货膨胀和国际收支逆差时 ，应采用 ( )。 A紧缩的货币政策和紧缩的财政政策 B紧缩的货币政策和扩张的财政政策 5 C扩张的货币政策和紧缩的财政政策 D扩张的货币政策和扩张的财政政策 二二二 二、 、 、计算题 计算题计算题计算题 (本题共本题共本题共本题共 6
11、小题小题小题小题 ， ，每小题 每小题每小题每小题 10分分分 分， ， ，共计 共计共计共计 60 分分分 分) ) 1某债券的面额为 100元，息票率为 7 %，还有两年到期 ，若投资者以102元买入 ，持有至到期 ，则持有期收益率为多少 ?如果再投资收益率为 5， 其他条件不变 ，则已实现收益率为多少 ? 2已知某完全竞争行业中的单个厂商的短期成 本函数为 ：STC=0.1Q3-2Q2+15Q+10，试求 ：当市场上产品的价格为 P=55，厂商的短期均衡产量和利润 。 3根据下述信息来计算失业率 。假定有两个主要群体 ，成年人和儿童 ，成年人又分为男人和女人两部分 。儿童占劳动力的 10
12、， 成年人占 90。 成年人劳动力的 35由妇女组成 。再假定这些群体各自的失业率分别如下 ：儿童 ，19%；男人 ，7； 女人 6 %。 4假设某不付红利股票价格遵循几何布朗运动 ，其预期年收益 16，年波动率 30， 该股票当日收盘价为 50元，求：(1)第二天收盘的预期价格与标准差 。(2)在置信度为 95情况下 ，该股票第二天收盘时的价格范围 。 5某日 ，法兰克福外汇市场银行报价 ，即期汇率 ：EURUSDl29.2530，1、2、3个月的远期汇率差价分别为 10一15，20一28，30一40。问：(1)美元是升水还是贴水 ?升水或贴水多少点 ?(2)该日某德国商人与宁波某服装出口商
13、之间签订了从中国进口价值 100万美元的合约 ，付款期为 3个月 。为了规避风险 ，该商人当即在外汇市场以上述汇率卖出 3个月远期美元 100万，问到时能收到多少欧元 ?(3)如果该德国商人的这笔美元支出的期限在 23个月之间的任何一天，那么适用的远期汇率又是多少 ? 6假设活期存款法定存款准备金率 95， 超额准备金率为 05，现金余额为 300亿元 ，现金漏损率为 5。 试求 ：(1)总准备金是多少 ?货币供应量M 1是多少 ?(2)若国内货币市场均衡条件 M1/P=0.6Y-3000r满足 ，且绝对形式的购买力平价条件成立 ，国外价格水平 P*=3，国内收入水平 Y=800亿元 ，r=0
14、.06，请用弹性货币分析法计算均衡汇率 e(直接标价法 )；(3)在前两问的假设下 ：I若本国法定准备金率提高 3个百分点 ，求新的均衡汇率 e；II若利率提高 2个百分点呢 ?(e)III若准备金率和现金比率均保持不变 ，央行在公开市场收购27亿债券会使均衡汇率怎样变化 ?(e) 三三三 三、 、 、分析与论述题 分析与论述题分析与论述题分析与论述题 (本题共本题共本题共本题共 3小题小题小题小题 ， ，每小题 每小题每小题每小题 15 分分分 分， ， ，共计 共计共计共计 45分分分 分) ) 1下面是 2008年10月初美国参众两院通过的救市方案的几个要点 ：在财政部持有某家公司股份的
15、情况下 ，该公司高级管理人员的薪水和福利水平将受到限制 ；在政府购买某家公司超过 3亿美元不良资产后 ，受雇担任该公司高级管理人员者不符合获得 “黄金降落伞 ”(在失去这份工作后获得经济上的丰厚 6 保障 )的条件 ；国会创建 一个拥有监督权的小组 ，财政部部长将定期向国会议员报告方案的进展情况 ；如果这份方案实施 5年后政府仍然亏损 ，财政部将拟订计划 ，对获得政府救援的公司征税 ，以补偿纳税人的损失 。 问：(1)在前两条要点中 ，哪条是为了避免道德风险问题 ?哪条是为了避免逆向选择 ?就此问题进行简要的比较和评述 。 (2)政府收购不良资产的方案会怎样影响纳税人的利益 ?说明在方案实施的
16、过程中 ，联储 、财政部和纳税人以及受灾公司之间的关系 。 22008年以来 ，中国经济面临众多不确定因素 ，宏观调控政策经历了由“防止经济增长由 偏快转为过热 、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀”向“保持经济平稳较快发展 、控制物价过快上涨 ”的转变 ，请根据所学的宏观经济学原理 ，阐述稳定经济周期和促进长期经济增长究竟哪个更重要 ?这两种目标的达成主要依赖于什么 ?宏观政策的协调能否使两个目标同时实现 。 3根据下表中 2003年至 2007年的有关中国的宏观经济数据 ，回答如下问题 ： (1)说明人民币对外升值压力的原因 ? (2)说明人民币对内贬值的原因 。 (3)解释人民币对外
17、升值和人民币对内贬值并存的原因及其消极影响 。 (4)针对问题 (3)，你认为应该采取哪些对策 ? 2003 2004 2005 2006 2007 国际收支综合差额 （亿美元 ） 985.99 1793.19 2237.82 2599.30 4453.42 外汇储备 （亿美元 ） 4032.51 6099.32 8188.72 10663.44 15282.49 CPI（%） 1.2 3.9 1.8 1.5 4.8 M2增长率 （%） 19.6 14.6 17.6 13.8 16.7 USD/CNY汇率平均数 （当年 12月份 ） 827.67 827.65 807.02 780.87 730.46 数据来源 ：中国人民银行 http:/ http:/ 7 。 8 。 9 。 10 。 11 。 12 。 13
