九江德福科技股份有限公司招股说明书.pdf

1、 g 九江德福 科技股份有限公司 （ 九江市经济技术开发区汽车工业园顺意路 15 号 ） 首次公开发行股票并在 创业板 上市 招股说明书 （ 申报 稿） 保荐人（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 本公司的发行申请尚需经深圳证券交易所和中国证监会履行相应程序。本招股说明书不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。 本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险

2、。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定 。 九江德福 科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿） 1-1-1 发行人声明 中国证监会、 深交 所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化

3、或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券

4、服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 九江德福 科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿） 1-1-2 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（ A 股） 发行股数 本次拟 公开 发行股份不超过 6,753.0217 万 股（不包括因主承销商选择行使超额配售选择权发行股票的数量）， 不 低于 本次发行后公司总股本的 10%，最终 以中国证监会同意注册后的数量为准。 本次发行均为新股，不涉及股东公开发售股份。 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 人民币【】元 预计发

5、行日期 【】年【】月【】日 拟上市的交易所和板块 深圳 证券交易所 创业 板 发行后总股本 不超过 45,023.0000 万 股 保荐人、主承销商 国泰君安证券股份有限公司 招股说明书签署日期 【】年【】月【】日 九江德福 科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿） 1-1-3 重大事项提示 本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，特别关注以下重大事项提示，并认真阅读本招股说明书正文内容。 一、相关责任主体承诺事项 本公司及相关责任主体按照中国证监会及深交所等监管机构的要求，出具了关于在特定情况和条件下的有关承诺，包括 关于 股份锁定的承诺、 关于在公司首次公

6、开发行股票前所持有股份的 持股意向及减持意向的承诺、 关于公司上市后三年内 股价 稳定 措施 的 承诺、 关于 对欺诈发行上市的股份回购承诺、 关于公司首次公开发行股票摊薄即期回报及 填补被摊薄即期回报措施 的 承诺、 关于公司 利润分配政策的承诺、依法承担赔偿责任的承诺以及未履行承诺 时约束 措施 的 承诺等。具体内容请参见本招股说明书 “ 第十三节 附件 ” 之 “ 二、相关机构及人员作出的重要承诺 ” 。 二、股利分配政策 经公司 2021年 10月 8日召开的 2021年第六次临时股东大会 审议 通过， 本次发行完成后，由发行后的新老股东按照持股比例共同享有本次发行完成前的滚存未分配利

7、润。 三、特别风险提示 （一）因技术升级导致的产品迭代风险 在锂电铜箔领域，产品核心技术指标主要体现为铜箔厚度、抗拉强度、延伸率、粗糙度、弹性模量以及抗氧化性等特性，近年来锂电铜箔的极薄化趋势最为受到关注，这主要是受电池能量密度提升和成本降低的需求驱动所致。当前， 6m 锂电铜箔在高端锂电铜箔商用市场已经成为主流应用，而宁德时代等行业领先企业已经 逐步开始 批量应用 4.5m 铜箔 ，并有可能在 未来成为主流产品 。 公司已经实现 6m 铜箔的规模化 生产 和广泛应用，但 4.5m 铜箔 仍处于对头部客户小批量交付的导入阶段 ， 公司仍将不断开发 高抗拉、高模量及高延伸铜箔等高端产品以保持竞争

8、力。 九江德福 科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿） 1-1-4 电子电路铜箔主要应用于覆铜板与印制电路板的生产，下游产品包括传统多层电路、 HDI 板电路、 5G 通信 高频高速电路、超精细电路等方向，并最终广泛应用于通信、 消费电子、计算机、汽车电子和工业控制设备产品 中，目前国内电子电路铜箔产能主要集中于中低端产品，高端电子电路铜箔仍主要依赖于进口。随着国内 5G 通信产业的迅速发展，适用于高频高速通信的高端电子电路铜箔市场需求日益增长，包括公司在内的行业主要内资电子电路铜箔制造企业均在积极布局 RTF 铜箔、 VLP 铜箔等高端产品的研发及推广，但与 国

9、际 企业相比，内资企业产品尚 不具备 竞争 优势。 公司将不断保持技术驱动 ， 持续推动技术创新和工艺进步 ， 加快开发高端铜箔产品以满足下游新能源 、 5G 通信 等 产业 发展需求 。 如果在研发过程中公司产品开发失败或迭代进度不及预期，将对公司的长期竞争力构成不利影响。 （二）下游市场需求波动的风险 发行人的主要产品按照应用可以分为电子电路铜箔和锂电铜箔，广泛应用于通信、计算机、消费电子以及新能源汽车、储能等领域，因此公司的经营业绩将会受到下游行业和企业需求波动风险的影响。 近年来，电子电路铜箔受益于下游需求的稳健增长以及国内厂商市场份额的增长，并预期在 5G 通讯产业等建设拉动之下实现

10、高端产品加快增长，锂电铜箔更是受益于下游新能源汽车市场和储能市场需求的高速成长。但是，下游市场需求的高景气度存在无法持续的风险。因此，未来如果出现 5G 通讯建设进度不及预期 、 新能源汽车产业政策变化或消费者偏好变化等 情形 导致市场 需求大幅波动 ，将对发行人业绩产生重大影响。 （三）行业竞争加剧的风险 近 期 以来 行业景气度不断回升，自 2020 年下半年起铜箔产品更是呈现量价齐升的发展局面 ，进一步 激起了铜箔行业投资的热潮 。虽然铜箔行业具备较高的资金壁垒和技术壁垒，但是行业本身市场化程度较高，因此存在市场竞争加剧的风险。诺德股份、嘉元科技等上市公司 纷纷 实施再融资扩产计划，包括

11、铜冠铜箔、中一科技等 业内 企业亦递交上市申请以加快扩张，同时部分其他行业或相关产业链公司也 意向 进入该领域进行研发或投资，良好的行业发展前景导九江德福 科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿） 1-1-5 致了竞争有所加剧。如果公司在未来不 能保持对后进入者的技术优势、规模优势、管理优势和市场优势等，或者市场竞争加剧导致行业盈利空间下降，将对公司的经营造成不利影响。 （四）上游原材料价格波动风险 阴极铜为公司生产电解铜箔的主要原材料，占公司主营业务成本的比重在80%左右 。 公司 阴极铜采购价格以公开市场报价为基础，是公司营业成本波动的主要影响因素。 2019

12、年 1 月以来，阴极铜每月市场价格走势具体如下： 报告期内，阴极铜市场价格受货币政策、市场供求关系、新冠肺炎疫情等综合因素影响存在 大幅 波动情况： 2019 年，阴极铜市场价稳中有降； 2020 年初，受到新冠肺炎疫情的影响，阴极铜市场价降至 2019 年 以来的最低点 4.14 万元 /吨； 2020 年 5 月以来，阴极铜市场价迅速上升，到 2021 年 5 月达到最高点 7.42万元 /吨 ， 此后 铜价保持 在 高位波动 。 公司铜箔产品定价采用 “ 阴极铜价格 +加工费 ” 的模式，同时采用 “ 以销定采 ” 的生产模式使得产品价格 尽可能 及时根据阴极铜市场价进行调整， 但是由于

13、公司采购阴极铜点价时点与销售铜箔定价时间并不能做到完全匹配，在阴极铜市场价格短期内出现大幅波动的情况下，公司将可能因此面临不利影响。同时，阴极铜属于大宗商品，对流动资金的需求较高，若阴极铜市场价持续上涨亦会导致公司对流动资金的需求上升。 （五） 产能扩张较快致使产能利用率不足的风险 35,000.00 40,000.00 45,000.00 50,000.00 55,000.00 60,000.00 65,000.00 70,000.00 75,000.00 80,000.002019.1 2019.6 2019.11 2020.4 2020.9 2021.2 2021.7 2021.1220

14、19-2021年上海期货交易所阴极铜当月主力合约价格（元 /吨，含税）九江德福 科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿） 1-1-6 报告期内，公司铜箔产品产能从 2019 年初 的 1.3 万吨 /年增长至 2021 年末 的 4.9 万吨 /年，产能年均复合增长率为 55.63%，系同行业中锂电铜箔产能和销售规模扩张 最快的企业之一 。由于行业当前处于景气上行周期、锂电铜箔产品供 不应求，多家企业均在积极实施大规模的锂电铜箔产能扩张。 截至 2021年末 ， 我国锂电铜箔总产能约 29.3 万吨 /年 ，公司在建锂电铜箔产能达到 7.2万吨 /年。根据不完全统计

15、， 包括发行人在内的同行业主要可比公司 1已公告的具有明确投产计划的锂电铜箔产能规划约 42.1 万吨 /年 2，未明确投产计划的产能规划约 16.0 万吨 /年 ；此外，多家上市公司相继进入或拟布局锂电铜箔行业，主要参与者已公告的具有明确投产计划的产能约 14.0 万吨 /年 ，未明确投产计划的产能规划约 15.0 万吨 /年 。 若未来出现铜箔行业发生重大不利变化、下游市场特别是新能源汽车市场增速不及预期、公司核心客户需求增长不及预期或无法继续覆盖核心客户，其他同行业参与者 或大量新进入者 纷纷加速扩产导致供需市场变化等情形，公司将面临产品销售无法达到预期目标致使产能利用率不足的风险，将可

16、能对公司的业务和经营业绩造成重大不利影响。 （六） 业绩高增长和高毛利率水平无法持续的风险 报告期各期，发行人扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为 -360.61 万元、 1,523.93 万元和 46,429.68 万元 ， 发行人主营业务毛利率分别为10.63%、 10.75%和 24.30%，核心业绩指标波动较大。这一方面系受行业自身景气程度剧烈变化所影响，另一方面系发行人报告期内 不断引入高端人才团队、推动产品转型 升级 并加快 产能 扩张建设 ，尤其是在此期间完成了锂电铜箔高端产品的开发与核心客户的导入，综合导致发行人的产品结构、产品价格、产品成本以及客户结构等影响盈利能

17、力的关键要素均处于动态变化过程中。 2021 年度，在行业供不应求的背景下，受益于发行人现有的技术和产品优势、产能优势以及优质的客户结构，发行人取得了爆发性的业绩增长。该等高 1 同行业主要可比公司 统计包含了 诺德股份、嘉元科技、中一科技和铜冠铜箔；主要新进入者 统计包含了 超华科技、海亮股份、远东股份、杭电股份 。 2 产能规划数据均包含 诺德股份 未明确 披露 产品 定位 的 合用 产能 5 万吨 /年。 九江德福 科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿） 1-1-7 成长高毛利的业绩存在无法持续的风险， 如 2022 年 一 季度以来 ，新冠肺炎疫情对发行人

18、下游汽车产业链 造成冲击、消费电子需求疲软导致发行人电子电路铜箔定价承压等情况对发行人的业绩均构成一定负面影响。 如果未来下游市场需求 尤其是新能源汽车销量不能持续，或是出现发行人无法保持竞争优势地位、行业产能扩张较快导致产品价格快速下跌、 自身产品结构升级不及预期 等情形，将可能导致发行人的 毛利率无法延续较高水平、营业收入 无法维持增长趋势 ，极端情况下甚至存在业绩大幅下滑超过 50%的风险。 九江德福 科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿） 1-1-8 目 录 第一节 释义 . 12 一、一般释义 . 12 二、专业释义 . 15 第二节 概览 . 18 一

19、、发行人及本次发行的中介机构基本情况 . 18 二、本次发行概况 . 18 三、主要财务数据和财务指标 . 19 四、主营业务经营情况 . 20 五、创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况 . 22 六、发行人选择的具体上市标准 . 25 七、公司治理特殊安排等重要事项 . 25 八、募集资金用途 . 25 第三节 本次发行概况 . 26 一、本次发行的基本情况 . 26 二、本次发行的有关机构 . 26 三、发行人与本次发行有关中介机构及人员的关系 . 28 四、本次发行上市的重要日期 . 28 第四节 风险因素 . 30 一、技术风险 . 30 二、经营风险

20、. 31 三、内控风险 . 35 四、财务风险 . 36 五、发行失败风险 . 37 六、其他风险 . 38 第五节 发行人基本情况 . 40 一、发行人的基本情况 . 40 二、发行人设立及股本变化情况 . 40 九江德福 科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿） 1-1-9 三、发行人股权结构 . 57 四、发行人控股子公司、参股公司及分公司情况 . 59 五、持有发行人 5%以上股份的主要股东和实际控制人的情况 . 62 六、发行人股本情况 . 66 七、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员情况 . 92 八、 本次发行前发行人已制定或实施的股权激励及

21、相关安排 . 104 九、员工及其社会保障情况 . 112 第六节 业务与技术 . 116 一、发行人主营业务、主要产品及变化情况 . 116 二、发行人所处行业基本情况 . 129 三、发行人在行业中的竞争地位 . 167 四、发行人销售与采购情况 . 177 五、与业务相关的主要资产情况 . 184 六、发行人的核心技术情况 . 200 七、境外经营情况 . 213 第七节 公司治理与独立性 . 214 一、公司治理制度的建立健全及运行情况 . 214 二、发行人特别表决权股份情况 . 217 三、发行人协议控制架构情况 . 217 四、内部控制制度情况 . 217 五、报告期内违法违规行

22、为情况 . 219 六、报告期内资金占用和对外担保情况 . 220 七、发行人直接面向市 场独立持续经营的能力 . 220 八、同业竞争情况 . 222 九、关联方和关联关系 . 224 十、关联交易 . 228 第八节 财务会计信息与管理层分析 . 238 一、发行人报告期内的财务报表 . 238 二、审计意见与关键审计事项 . 243 三、财务报表的编制基础、合并范围及变化情况 . 245 九江德福 科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿） 1-1-10 四、主要会计 政策和会计估计 . 246 五、经注册会计师核验的非经常性损益明细表 . 277 六、主要税种

23、 税率、享受的主要税收优惠 . 277 七、财务报表分部信息 . 279 八、主要财务指标 . 280 九、经营成果分析 . 281 十、财务状况分析 . 311 十一、偿债能力、流动性与持续经营能力分析 . 331 十二、重大投 资、资本性支出、重大资产业务重组或股权收购合并事项 . 347 十三、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 . 348 十四、盈利预测 . 348 第九节 募集资金运用与未来发展规划 . 349 一、募集资金投向及使用管理制度 . 349 二、募集资金对发行人主营业务发展、未来经营战略及业务创新创造创意性的影响 . 350 三、募集资金投资项目具体情况 . 3

24、51 四、募集资金运用对公司财务状况和经营成果的影响 . 362 五、未来发展战略规划 . 362 第十节 投资者保护 . 366 一、投资者关系的主要安排 . 366 二、发行人股利分配政策 . 367 三、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 . 369 四、股东投票机制的建立情况 . 370 五、存在特别表决权股份、协议控制架构或类似特殊安排，尚未盈利企业或存在累积未弥补亏损的投资者保护措施 . 371 第十一节 其他重要事项 . 372 一、重大合同 . 372 二、对外担保情况 . 379 三、重大诉讼或仲裁情况 . 380 四、控股股东、实际控制人报告期内 重大违法情

25、况 . 380 九江德福 科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿） 1-1-11 第十二节 声明 . 381 一、发行人及其全体董事、监事、高级管理人员声明 . 381 二、发行人控股股东、实际控制人声明 . 383 三、保荐人（主承销商）声明 . 384 四、保荐人（主承销商）董事长、总裁声明 . 385 五、发行人律师声 明 . 386 六、会计师事务所声明 . 387 七、验资机构声明 . 388 八、资产评估机构声明 . 389 第十三节 附件 . 390 一、招股说明书附件 . 390 二、相关机构及人员作出的重要承诺 . 390 三、查阅时间和地点 .

26、417 九江德福 科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿） 1-1-12 第一节 释义 本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称和术语具有如下特定含义： 一、一般释义 发行人、德福科技、公司、本公司、股份公司 指 九江德福科技股份有限公司 德福有限、有限公司 指 九江德福电子材料有限公司，发行人前身 九江电子集团 指 九江市机械电子集团公司 德思光电 指 九江德思光电材料有限公司，系发行人全资子公司 德福新材 指 甘肃德福新材料有限公司，系发行人控股子公司 德富新能源 指 九江德富新能源有限公司，系发行人全资子公司 江州农商行 指 江西江州农村商业银行股份有限公司

27、，系发行人参股公司 本次发行 指 公司本次向社会公开发行人民币普通股股票并上市的行为 控股股东、实际控制人 指 马科 拓阵投资 指 甘肃拓阵股权投资基金合伙企业 （有限合伙 ） 圣风维银 指 九江圣风维银投资管理合伙企业 （有限合伙 ） 科富创汇 指 九江科富创汇投资管理合伙企业 （有限合伙 ） 新业资产 指 甘肃省新业资产经营有限责任公司 铜心铜德 指 九江铜心铜德投资管理合伙企业 （有限合伙 ） 德福投资 指 九江德福投资管理中心（有限合伙） 科冠博泰 指 九江科冠博泰投资管理合伙企业 （有限合伙 ） 瑞潇芃泰 指 杭州瑞潇芃泰投资管理合伙企业 （有限合伙 ） 德福股权 指 九江德福股权投

28、资中心（有限合伙） 富和集团 指 九江富和建设投资集团有限公司 新业立德 指 甘肃新业立德壹号股权投资基金合伙企业（有限合伙） 晨道投资 指 长江晨道（湖北）新能源产业投资合伙企业（有限合伙） 红道投资 指 平潭红道新能源投资合伙企业（有限合伙） 茹翌科技 指 上海茹翌科技中心（有限合伙） 盛屯矿业 指 盛屯矿业集团股份有限公司 九江德福 科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿） 1-1-13 赣锋锂业 指 江西赣锋锂业股份有限公司 琥珀管理 指 九江经开区琥珀管理中心（有限合伙） 同博管理 指 九江经开区同博管理中心（有限合伙） 恒晟投资 指 新余恒晟箔材投资中心

29、（有限合伙） 超兴创投 指 宁波梅山保税港区超兴创业投资合伙企业（有限合伙） 共青源德 指 共青城源德股权投资合伙企业（有限合伙） 嘉盛锦业 指 海南嘉盛锦业投资有限公司 中信投资 指 中信证券投资有限公司 万向一二三 指 万向一二三股份公司 LG化学 指 株式会社 LG化学， LG Chem, Ltd.；包括其子公司 LG新能源，LG Energy Solution,Ltd.等 白银有色 指 白银有色集团股份有限公司 甘肃国投 指 甘肃省国有资产投资集团有限公司 兰新投控 指 兰州新区投资控股有限公司 兴陇资本 指 甘肃兴陇资本管理有限公司 瑞潇投资 指 上海瑞潇投资管理中心（有限合伙） 中

30、信国安 指 中信国安集团有限公司 中信集团 指 中国中信集团有限公司 中信证券 指 中信证券股份有限公司 新业基金 指 甘肃新业股权投资基金（有限合伙） 天赐水务 指 瑞昌市天赐水务发展有限公司 嘉元科技 指 广东嘉元科技股份有限公司 铜冠铜箔 指 安徽铜冠铜箔集团股份有限公司 诺德股份 指 诺德投资股份有限公司 中一科技 指 湖北中一科技股份有限公司 龙电华鑫 指 深圳龙电华鑫控股集团股份有限公司 建滔铜箔 指 建滔铜箔集团有限公司 长春化工 指 长春化工（江苏）有限公司 南亚铜箔 指 南亚铜箔（昆山）有限公司 宁德时代 指 宁德时代新能源科技股份有限公司 九江德福 科技股份有限公司 首次公

31、开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿） 1-1-14 比亚迪 指 比亚迪股份有限公司 国轩高科 指 国轩高科股份有限公司 欣旺达 指 欣旺达电子股份有限公司 中创新航 指 中创新航科技股份有限公司，原名中航锂电科技有限公司、中航锂电科技股份有限公司，于 2021年 11月更名 ATL 指 宁德新能源科技有限公司 金安国纪 指 金安国纪科技股份有限公司 联茂电子 指 东莞联茂电子科技有限公司 金宝股份 指 山东金宝电子股份有限公司 宏瑞兴 指 江西省宏瑞兴科技股份有限公司，原名吉安市宏瑞兴科技有限公司，于 2020年 11月更名 生益科技 指 广东生益科技股份有限公司 启森电子 指 上海启

32、森电子科技有限公司 白银长通 /白银锌铝 /白银西北铜 /白银铁路 /白银红鹭 指 白银有色长通电线电缆有限责任公司 /白银有色锌铝型材有限公司 /白银有色西北铜加工有限公司 /白银有色铁路运输物流有限责任公司 /白银有色红鹭物资有限公司 ，均为白银有色下属子公司 九江富奕通 指 九江富奕通供应链有限公司，系富和集团子公司 余干银泰 指 余干县银泰铜业有限公司 江铜股份 指 江西铜业股份有限公司 上饶中帆 指 上饶市中帆金属有限公司 保荐机构、保荐人、主承销商、国泰君安 指 国泰君安证券股份有限公司 发行人律师、金杜律师 指 北京市金杜律师事务所 发行人会计师、永拓会计师 指 永拓会计师事务所

33、（特殊普通合伙） 报告期 指 2019 年度、 2020 年度以及 2021 年度 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 A股 指 境内上市人民币普通股 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 创业板上市规则 指 深圳证券交易所创业板股票上市规则 私募基金管理办法 指 私募投资基金监督管理暂行办法 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 九江德福 科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿） 1-1-15 深交所 指 深圳证券交易所 国务院 指 中华人民共和国国务院 发改委 指 中华人民共和国国家发展与改革委员会 财政部 指

34、中华人民共和国财政部 商务部 指 中华人民共和国商务部 工信部 指 中华人民共和国工业和信息化部 统计局 指 中华人民共和国国家统计局 GGII、高工产研 指 高工产业研究院，为一家专注于锂离子电池等新兴产业领域的研究机构 CCFA 指 中国电子材料行业协会电子铜箔材料分会 Prismark 指 美国 Prismark Partners LLC，一家国际权威电子信息行业专业咨询机构 本招股说明书、招股说明书 指 九江德福科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿） 公司章程 指 九江德福科技股份有限公司章程 公司章程（草案） 指 九江德福科技股份有限公司章程（草案） 股东

35、大会、董事会、监事会 指 九江德福科技股份有限公司股东大会、董事会、监事会 二、专业释义 电解铜箔 指 以铜料为主要原料，采用电解法生产的金属铜箔 电子电路铜箔 指 用于与绝缘基材压合的一种电子基础材料，集中在三个方面应用：单双面覆铜板（ CCL）制作用；多层 印制电路板 （ PCB）用；电器元件电磁屏蔽用 锂电铜箔 指 在锂离子电池中，作为负极集流体，既充当负极又充当负极电子流的收集与传输体，对锂离子电池的电化学性能有很大的影响，是提高锂离子电池性能的关键材料之一 阴极铜 指 通过电解方法提纯出的金属铜，也叫 “ 电解铜 ” 铜杆、铜线 指 通过 压力加工方法生产的铜及铜合金加工产品及其所用

36、的铸锭和坯料 电沉积 指 金属或合金从其化合物水溶液、非水溶液或熔盐中电化学沉积的过程，是金属电解冶炼、电解精炼、电镀、电铸过程的基础 阴极辊 指 在电解制造铜箔时作为辊筒式阴极，使铜离子电沉积在它的表面而成为电解铜箔的生箔机主要部件 印 制 电路板 /PCB 指 Printed Circuit Board， 中文名 又称印刷电路板、印刷线路板 ， 是指在绝缘基材上按预定设计形成点间连接及印制元件的印制板 ，是电子元器件的支撑体、电子元器件电气连接的载体 覆铜板 /CCL 指 Copper Clad Laminate，中文全称覆铜板层压板，是由木浆纸或玻纤布等作增强材料，浸以树脂，单面或双面覆

37、以 铜箔 ，经热压而成的一种产品，是电子工业的基础材料，又名基材，主要用于加工制造印制电路板 九江德福 科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿） 1-1-16 锂电池 /锂离子电池 指 锂离子可充电电池的简称，是一种二次电池（充电电池），主要依靠锂离子在正极和负极之间移动来工作 BMS 指 Battery Management System， 中文名称电池管理系统，负责控制电池的充电和放电以及实现电池状态估算等功能 Pack 指 电池 PACK组成 主要 包括电芯、模块、电气系统、热管理系统、壳体和 BMS几个部分， 电池 PACK工艺 可以将众多单个电芯通过串并联

38、连接 组合成客户 需要的电池产品 能量密度 指 能量密度是指在一定的空间或质量物质中储存能量的 大小。电池的能量密度 一般指 电池平均单位质量所释放出的电能 ，基本单位为 Wh/kg（瓦时 /千克） 5G 指 第五代移动通信技术，英文全称为 “ 5th Generation Mobile Network” 3C 指 计算机（ Computer）、通讯（ Communication）和消费电子产品（ Consumer Electronics）三类电子产品的简称 IC 指 Integrated Circuit， 中文名称集成电路 VLP铜箔 /VLP 指 低轮廓铜箔 HVLP铜箔 /HVLP 指

39、极低轮廓铜箔 HTE铜箔 /HTE 指 高温高延展性电解铜箔 RTF铜箔 /RTF 指 反面粗化处理电解铜箔 FCF铜箔 /FCF 指 挠性电解铜箔 FPC用铜箔 指 柔性线路板用的铜箔材料，主要分为压延铜箔和电解铜箔两种 HDI铜箔 指 适合于高密度互连（ HDI）印制电路板使用的电解铜箔 中高 Tg 指 中等及高等 Tg； Tg指 PCB基材玻璃态转化温度；一般 Tg的基材为130以上，中等 Tg大于 150，高 Tg一般大于 170 光面 指 铜箔直接附着在阴极辊上的一面，表面光滑 毛面 指 铜箔与电解液接触的一面，表面粗糙结晶 低轮廓 指 表面粗糙度较小 极薄铜箔 指 厚度 6m的电解

40、铜箔 超薄铜箔 指 6m厚度 12m的电解铜箔 薄铜箔 指 12m厚度 18m的电解铜箔 常规铜箔 指 18m厚度 70m的电解铜箔 厚铜箔 指 70m厚度的电解铜箔 m 指 微米，长度单位， 1微米等于 1米的一百万分之一 GWh/TWh 指 电功的单位， KWh是度 1GWh=1,000,000KWh/1TWh=1,000,000,000KWh Mpa 指 兆帕，压强以及弹性模量的单位， 1Mpa=1,000,000pa ppm 指 用溶质质量占全部溶液质量的百万分比来表示的浓度，也称百万分比浓度 九江德福 科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿） 1-1-17

41、 抗拉 强度 指 在拉伸过程中，材料经过屈服阶段后进入强化阶段后随着横向截面尺寸明显缩小在拉断时所承受的最大力，除以材料原 横截面积 所得的应力 模量 指 材料弹性形变 0.5%处对应的抗拉强度 延伸 率 指 材料 拉伸断裂后标距段的总变形 L与原标距长度 L之比的百分数 “双碳”目标 指 “碳达峰”和“碳中和”； 碳达峰是指某一个时点，二氧化碳的排放不再增长达到峰值，之后逐步回落 ；碳中和是指在一定时间内人为活动直接或间接产生的 CO2排放总量通过植树造林、节能减排等形式抵消，实现 CO2“零排放” ； “双碳”目标是指习近平主席提出的“中国 力争 2030年前实现碳达峰、 2060年前实现

42、碳中和 ”的目标 IATF 16949 指 国际汽车工作组 （ IATF） 是由世界上主要的汽车制造商及协会于 1996年 为 协调国际汽车质量系统规范成立的专门机构 ； ISO/TS 16949汽车行业质量管理体系技术规范 ，由 IATF和ISO质量管理技术委员会 合作制定 ， 是当前国际通用的汽车行业质量体系标准 VDA 6.3 指 德国汽车工业 协会 （ VDA） 是由 汽车制造商及其合作伙伴、供应商 等组成的协会性组织 ,其 制定 了 德国汽车工业质量标准 ； 该标准 第三部分 为 过程审核 ， 简称 VDA6.3， 过程审核是指对质量能力进行评定，使过程能达到受控和能力，能在 各种

43、干扰因素的影响下稳定受控 注：本招股说明书中数值一般保留 2 位小数，若出现合计数与各分项数值直接相加之和在尾数存在差异，系为四舍五入原因造成 。 九江德福 科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿） 1-1-18 第二节 概览 本 概览 仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、 发行人及本次发行的中介机构基本情 况 （一）发行人基本情况 中文名称 九江德福科技股份有限公司 有限公司成立日期 2002 年 11 月 18 日 英文名称 Jiujiang Defu Technology Co., Limited 股份公司设立日

44、期 2017 年 12 月 7 日 注册资本 38,269.9783 万元 法定代表人 马科 注册地址 江西省九江市开发区汽车工业园顺意路 15 号 主要生产经营地址 江西省九江市开发区汽车工业园顺意路 15 号 控股股东 马科 实际控制人 马科 行业分类 计算机、通信和其他电子设备制造业（ C39） 在其他交易场所（申请）挂牌或上市的情况 无 （二）本次发行的有关中介机构 保荐人 国泰君安证券股份有限公司 主承销商 国泰君安证券股份有限公司 发行人律师 北京市金杜律师事务所 其他承销 机构 无 审计机构 永拓会计师事务所（特殊普通合伙） 评估机构 北京中和谊资产评估有限公司 二、本次发行概况

45、 （一）本次发行的基本情况 股票种类 人民币普通股（ A 股） 每股面值 人民币 1.00 元 发行股数 不超过 6,753.0217 万股 占发行后总股本比例 不低于 10% 其中：发行新股数量 不超过 6,753.0217 万股 占发行后总股本比例 不 低于 10% 股东公开发售股份数量 无 占发行后总股本比例 不适用 发行后总股本 不超过 45,023.0000 万股 每股发行价格 人民币【】元 发行市盈率 【】倍 九江德福 科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿） 1-1-19 发行前每股净资产 【】元 发行前每股收益 【】元 发行后每股净资产 【】元 发行

46、后每股收益 【】元 发行市净率 【】倍 发行方式 采用网下向询价对象询价配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式，或中国证监会以及深圳证券交易所认可的其他方式（包括但不限于向战略投资者配售股票） 发行对象 符合国家法律法规和监管机构规定的询价对象和在深圳证券交易所开设创业板股票账户的合格投资者（国家法律、法规和规范性文件禁止认购者除外） 承销方式 余额包销 拟公开发售股份股东名称 无 发行费用的分摊原则 本次发行不涉及股东公开发售股份，不适用发行费用分摊，发行费用全部由发行人承担 募集资金总额 【】万元 募集资金净额 【】万元 募集资金投资项目 28,000 吨 /年高档电解铜箔建设项目

47、 高性能电解铜箔研发项目 补充流动资金 发行费用概算 本次发行费用总计【】万元，其中：保荐及承销费用【】万元，审计及验资费用【】万元，律师费用【】万元，本次发行相关的信息披露费用【】万元，上市相关手续费用【】万元 （二）本次发行上市的重要日期 刊登发行公告日期 【】 开始询价推介日期 【】 刊登定价公告日期 【】 申购日期和缴款日期 【】 股票上市日期 【】 三、 主要财务数据和财务指 标 根据永拓会计师出具的审计报告（ 永证审字（ 2022）第 130003 号 ）， 报告期内，公司主要财务数据和财务指标如下 ： 项目 2021 年 12 月 31 日/2021 年度 2020 年 12 月

48、 31 日/2020 年度 2019 年 12 月 31 日/2019 年度 资产总额（万元） 582,550.39 301,509.79 222,981.44 九江德福 科技股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿） 1-1-20 项目 2021 年 12 月 31 日/2021 年度 2020 年 12 月 31 日/2020 年度 2019 年 12 月 31 日/2019 年度 归属于母公司所有者权益（万元） 190,408.08 66,560.07 47,391.93 资产负债率（母公司） 54.62% 67.24% 63.47% 资产负债率（合并） 61.70

49、% 72.39% 75.57% 营业收入（万元） 394,019.07 137,417.54 75,546.95 净利润（万元） 56,185.68 1,140.96 1,740.48 归属于母公司所有者的净利润（万元） 46,758.67 2,100.77 1,935.56 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润（万元） 46,429.68 1,523.93 -360.61 基本每股收益（元） 1.28 0.10 0.09 稀释每股收益（元） 1.28 0.10 0.09 加权平均净资产收益率（ %） 33.21 3.97 5.08 每股经营活动现金流量净额（元） -0.81 -1.6

50、8 -0.47 现金分红（万元） 300.00 300.00 800.00 研发投入占营业收入的比例（ %） 1.72 2.40 2.86 四、 主营业务经营情 况 公司主要从事各类高性能电解铜箔的研发、生产和销售，公司 业务可追溯至 成立于 1985年的 九江电子材料厂，是国内经营历史最悠久的内资电解铜箔企业之一。公司产品按照应用领域可分为电子电路铜箔和锂电铜箔，分别用于覆铜板、印制电路板和各类锂电池的制造。报告期内，公司准确把握行业发展机遇，加快投资实现产能扩张，取得了一定的领先优势。 公司拥有江西九江和甘肃兰州两大生产基地， 报告期期初公司产能为 1.3万吨 /年 ， 截至 报告期末 已